顧比復(fù)合移動平均線公式和用法一價格弱勢、分析趨勢戴若?顧比分析的基礎(chǔ)在于其自創(chuàng)的一套研判的技術(shù)指標(biāo) ------顧比復(fù)合移動平均線(GuppyMultipleMovingAverAgeGMMA)。GMMA使用了兩組指數(shù)移動平均數(shù)進(jìn)行分析。由3、5、8、10、12和15日移動平均線構(gòu)成一組“短期組”，這組指標(biāo)透露了市場短期投機(jī)者的行為；而“長期組”則由30、35、40、45、50和60日移動平均線構(gòu)成，它能夠反映市場中長期投資者的行為。這兩組指標(biāo)的相互關(guān)系可以告訴投資者更多的信息------當(dāng)它們相互靠近時，說明投資者和投機(jī)者對股票價值達(dá)成了共識；而當(dāng)它們相互遠(yuǎn)離時，則說明對于價值的認(rèn)識產(chǎn)生了分歧。一旦短線指標(biāo)和長線指標(biāo)同時出現(xiàn)了價格方向的一致變化，則是交易機(jī)會來臨的重要信號。當(dāng)某一組的6條均線趨于粘合的時候，表明這一組的參與者正在交易，趨勢將發(fā)生變化；當(dāng)某組的6條線平行或漸趨分開的時候，表明這一組的交易活動很少發(fā)生，趨勢將延續(xù)。使用顧比技術(shù)分析之前,我們必須再次明確這一概念：市場的參與者包括短線的交易者和長線的投資者，其中改變市場趨勢的是交易者，而投資者的參與和支持能使趨勢得到有效的確認(rèn)。公式(顏色可以自己換)：K1:EMA(C,3),COLORBLUE;K2:EMA(C,5),COLORBLUE;K3:EMA(C,8),COLORBLUE;K4:EMA(C,13),COLORBLUE;K5:EMA(C,15),COLORBLUE;K6:EMA(C,30),COLORYELLOW;K7:EMA(C,35),COLORYELLOW;K8:EMA(C,40),COLORYELLOW;K9:EMA(C,45),COLORYELLOW;K10:EMA(C,50),COLORYELLOW;K11:EMA(C,60),COLORYELLOW;利用顧比復(fù)合移動平均線來分析趨勢當(dāng)我們結(jié)合運(yùn)用顧比復(fù)合移動平均線一平均線短期組和長期組，我們可以知道何時市場對股票的價值看法出現(xiàn)一致。這可以用來理解趨勢的強(qiáng)度。平均線短期組持續(xù)高于長期組，是對強(qiáng)勁趨勢的確認(rèn)。短期組會出現(xiàn)波動，但是長期組一直很穩(wěn)定，這表明趨勢具有長期的支撐。趨勢弱化的信號是在兩組平均線開始收窄并且比近來的正常活動出現(xiàn)更多波動時。如果兩組平均線會聚將形成交叉，則是趨勢逆轉(zhuǎn)的信號。我們介紹顧比復(fù)合移動平均線(GMMA)的系列文章，首先開始于探討如何用以識別趨勢變化。在上期期刊中，我們說明如何應(yīng)用GMMA來理解趨勢的本質(zhì)、特征和強(qiáng)度。本期則要說明如何在暫時的價格弱勢上更好地加入趨勢。這是對任何關(guān)于趨勢交易的指標(biāo)的最大的挑戰(zhàn)。它必須讓我們能區(qū)分暫時的價格回撤和真正的下降趨勢開始的回撤。前兩篇文章已經(jīng)介紹了顧比復(fù)合移動平均線的主要原理，因此在本文中我們來看一下如何理解已建立的上漲趨勢中的價格反撲回拉行為。我們使用顧比復(fù)合移動平均線，是因為該指標(biāo)能更有效地指出趨勢的本質(zhì)和特征。我們從顧比復(fù)合移動平均線上得到的結(jié)論無法從兩條，甚至三條移動平均線的綜合運(yùn)用得出，它所指明的關(guān)鍵關(guān)系是交易者行為的方式和投資者行為的方式。我們將主要討論如下三種情況?適時進(jìn)入強(qiáng)勢沖量趨勢中相對較小的反撲回拉。?在價格出現(xiàn)顯著下跌后反彈入場。?在其他工具已經(jīng)發(fā)出一個虛假的趨勢瓦解信號后安全進(jìn)入趨勢。這也涉及到如何利用GMMA更有效地管理離場及避免在虛假的趨勢突破中離場。圖表說明：10dayEMA10日指數(shù)移動平均線30dayEMA30日指數(shù)移動平均線Trendbreakout趨勢突破TIMTimbercorpDailyTIMTimbercorp日線圖April四月May五月June六月適時進(jìn)入強(qiáng)勁沖量趨勢中相對較小的反撲回拉。我們都知道這種感覺。在一次市場調(diào)研中，我們偶然發(fā)現(xiàn)一只和TIM相似的股票。這只股票價格已經(jīng)建立起一個良好的快速上漲趨勢，經(jīng)過盤整，然后繼續(xù)上行。無論是什么原因，反正我們已經(jīng)錯過了這個趨勢發(fā)展的最早部分。當(dāng)價格跌回到直邊趨勢線，我們想加入這個趨勢。有三個問題需要我們回答：?現(xiàn)有趨勢強(qiáng)勁嗎？

?目前是暫時的價格下跌，還是新的下降趨勢的開始？?我如何才能在反彈發(fā)生之前以盡可能的低位進(jìn)入趨勢?1.101.051.000.950.900.350.300.750700.650.600.55Q.5Q0.45圖表說明：Enterwhentheshortestaverageshaveturnedup,在最短的平均線轉(zhuǎn)而向上時入場Shorttermaverages-Traders平均線短期組一交易者Longtermaverages-Investors平均線長期組一投資者Decisionpoint決定點TIMTimercorpGMMADailyTIMTimercorp股票顧比復(fù)合移動平均線日線圖April四月May五月June六月July七月在這個問題上條狀圖并沒有提供有用的答案。盡管我們有一個重要的價格回彈點，可以用來較確定地畫出上漲趨勢，它完全相反于暫時畫出的下降趨勢線。價格快速地從0.70美元移動到1.00美元，而且經(jīng)常這種類型的沖量瓦解地非常迅速。如果這個趨勢的確反彈，我們可以得到可觀的一筆收益，反過來說，如果我們在靠近目前價格的位置上入場，價格也可能會繼續(xù)快速下跌。而10日和30日移動平均線看來并沒有提供更多有用信息。這些工具的一個經(jīng)典應(yīng)用表明任何交易應(yīng)該保持沒有移動平均線交叉。如果趨勢以該類沖量活動的速度出現(xiàn)瓦解，則移動平均線交叉會犧牲掉大量的持倉利潤。對于那些要進(jìn)入趨勢的交易者來說，移動平均線并不能幫助回答上面的三個問題。顧比復(fù)合移動平均線能提供給交易者更多信息。垂直線A顯示了決定點。任何交易決定的關(guān)鍵是潛在趨勢的強(qiáng)度。平均線的長期組明顯分離，上移，然后以寬度平行的方式移動。這些都是強(qiáng)勁趨勢的特征。這個結(jié)論有助于回答第二個問題。價格回撤不像是新的下降趨勢的開始。條形圖上的試探性下降趨勢線可能被移開。如果這個價格下跌是對趨勢的嚴(yán)重威脅，那么我們應(yīng)該看到平均線長期組開始壓縮。其移動方向，甚至是價格下跌的早期階段，會開始拉平或者盤整。這種情況并沒有發(fā)生，從而支持了我們關(guān)于長期趨勢的合理的結(jié)論。理想上，我們想在暫時的價格下跌出現(xiàn)時的最低價上買入。有時候我們確實能做到這一點，但是這主要歸于運(yùn)氣。仔細(xì)觀察平均線短期組最短線的行為，可以讓我們更肯定地決定采取在價格反彈上的早期入場。我們知道現(xiàn)有趨勢很強(qiáng)勁，因此我們可以集中關(guān)注3日、5日和8日組的平均線。一旦這些平均線都開始反轉(zhuǎn)，我們就在反彈持續(xù)的期望中以盡可能的低價買入。即使我們錯過這個點幾天，我們對趨勢的本質(zhì)和特征的理解還是能讓我們有信心以稍高的價格加入趨勢。對最后兩個問題的回答也同樣強(qiáng)調(diào)了顧比復(fù)合移動平均線的同步性。該新趨勢開始于來自4月份的下降趨勢突破。突破點是通過直邊趨勢線和10日與30日移動平均線的交叉來識別的。顧比復(fù)合移動平均線圖上的垂直線B顯示了突破點。記住顧比復(fù)合移動平均線的構(gòu)造。最短的平均線是3日平均線，最長的則是60日平均線。利用其交叉點是幾乎不可想象的，因為其產(chǎn)生的信號將會比價格活動滯后很多天。然而，當(dāng)這些平均線結(jié)合在顧比復(fù)合移動平均線中，我們可以看到原先所沒有預(yù)料到的同一性。我們馬上就能理解交易者和投資者的行為和意圖，并且能夠采取適當(dāng)?shù)男袆?。同樣的同一性也表現(xiàn)在TIM價格的暫時回拉上。最短的移動平均線反彈確認(rèn)了價格的下跌已經(jīng)達(dá)到限度，而上漲趨勢準(zhǔn)備重新開始。在價格出現(xiàn)顯著下跌后反彈入場交易機(jī)會的尋找不會總是和TIM的一樣能清楚做到。CPB圖表表現(xiàn)了一些可能性，但是會有許多負(fù)面因素出現(xiàn)。從表面上看，這是一個帶有高風(fēng)險的交易機(jī)會，但也會有高水平的收益?？焖偻黄仆ǔＳ袔в袕?qiáng)勁的新的上升趨勢的有力回撤。在約4.70美元的買入，CPB并沒有提供任何價格杠桿優(yōu)勢，但是價格活動和許多較低價的投機(jī)性股票相似。許多交易者忽視這種類型的股票而去尋找更清楚的交易機(jī)會。利用顧比復(fù)合移動平均線，我們便能更有效地抓住機(jī)會，從而找到入場的最佳時間。

圖表說明：Doubletop雙重頂Suppor?支撐位？10dayEMA10日指數(shù)移動平均線30dayEMA30日指數(shù)移動平均線CPBCarmpbellBrosDailyCPBCarmpbellBros日線圖May五月June六月我們從這些清晰地展示在條形圖上的負(fù)面因素入手。第一個形態(tài)是快速上升之后出現(xiàn)盤整并微弱反彈，看來是達(dá)到了近期賣出價格的頂點。盡管很難畫出一條直邊下降趨勢線，最近幾周內(nèi)的價格活動明顯傾向于向下發(fā)展。第二個顯著的特點是在5美元價位上的雙重頂。這不是一個真正的雙重頂，從定義上講是上升趨勢的頂部。這是一個正在發(fā)展的上升趨勢中的中間的雙重頂。這不是一個強(qiáng)勁的反轉(zhuǎn)形態(tài)，而是一個看跌的發(fā)展趨勢。購買這只股票的交易者仔細(xì)地觀察，會在價格再度接近5美元的價位的時候，尋找潛在的強(qiáng)勁阻力。最后的熊市信號是10日移動平均線穿越并移動到30日移動平均線之下。這是一個典型的趨勢反轉(zhuǎn)信號，但并不總是很可靠。在等式中的升勢方面，疲弱的支撐水平表明價格很少可能會反彈和持續(xù)趨勢。我們依然對這種類型的機(jī)會特別有興趣，因為它意味著可能會出現(xiàn)價格反彈。它們可能會非常強(qiáng)勁，當(dāng)他們追隨初始突破信號時，這種反彈可以是強(qiáng)勁趨勢延續(xù)的開始。我們可以等待更多的趨勢確認(rèn)，但是在這種情況下，我們要使用顧比復(fù)合移動平均線來獲得有利的分析結(jié)果。

我們從由垂直線定義的長期趨勢的決定點著手。趨勢沖量已經(jīng)放緩，條形圖上有大量明顯信號。顧比復(fù)合移動平均線顯示了長期組還沒有收縮向下。反過來，平均線移動正以最小收縮程度的平行狀態(tài)盤整。投資者還沒有感到恐慌，他們并不擔(dān)心價格的下跌。如果他們恐慌了，我們會看到隨著投資者爭相買出股票使得平均線長期組出現(xiàn)快速收縮。沒有看到收縮，我們就能確定趨勢是受到支撐的。這增加了價格可能反彈的可能性。5.1Q5.055.004.S5"04.654.004754704.654.604.554.504.454.354.301 1 1~May1 1 1~May~11 1June1 1 1 1 ||July_ |Au圖表說明：Traders交易者Investors投資者Decisionpoint決定點CPBCampbellBrosDailyGMMACPB股票日線圖顧比復(fù)合移動平均線April四月May五月June六月July七月在A區(qū)域所出現(xiàn)拋售行為，是因為交易者正在套取短期利潤。那些錯過了最初的突破的交易者成了買家，價格移動回到5美元的水平。價格無法突破該水平一一因此形成了一個雙重頂形態(tài)——然后便快速下跌。交易者觀察該形態(tài)的發(fā)展，然后在預(yù)料的趨勢下跌之前快速賣出。這種拋售行為是相當(dāng)劇烈的。我們關(guān)注的關(guān)鍵特點是在區(qū)域B。平均線的短期組已經(jīng)穿越長期組并轉(zhuǎn)而向上。這種反彈行為表明趨勢已經(jīng)得到支撐，并有延續(xù)下去的高度可能性。有激進(jìn)的交易者利用這種反彈和平均線短期組的早期壓縮作為入場點。較為保守的交易者則會等待三到四天，直到區(qū)域C的平均線短期組的收縮完成。收縮告訴我們價格和價值在多重時間架構(gòu)內(nèi)表現(xiàn)一致。由于交易者嘗試?yán)眠@種一致，他們必須比競價者出更高的價格，而我們也看到移動平均線的擴(kuò)展。除了長期組計算中用到的60日移動平均線，該組平均線均快速地重新上移進(jìn)入?yún)^(qū)域C。隨著趨勢繼續(xù)表現(xiàn)上漲，該平均線長期組的分離的程度和平行特征都很快恢復(fù)?？梢岳斫獾氖?，許多交易者并不在這種高風(fēng)險的趨勢持續(xù)上進(jìn)行交易。對那些對這種機(jī)會類

型的交易感覺適應(yīng)的交易者來說，顧比復(fù)合移動平均線能提供理解價格活動的潛在發(fā)展的更好方法。在其他工具已經(jīng)發(fā)出一個虛假的趨勢瓦解信號后安全進(jìn)入趨勢。最后這個例子我們采用HVN股票來說明如何利用顧比復(fù)合移動平均線來驗證其他方法所發(fā)出的離場信號。我們的決定點由垂直線來表示。對已持有HVN的交易者和投資者來說，這種方法可以讓他們決定要繼續(xù)持有該股票還是賣掉。對于這些想要趁暫時的價格弱勢上買入HVN的買家，顧比復(fù)合移動平均線能夠幫助更有效地確認(rèn)趨勢，并會使得初始趨勢突破信號至于更廣泛的情況之下。采用同樣分析的HVN投資者可能會利用這種反撲、回拉加倉。在以后的文章里，我們會討論更多關(guān)于利用顧比復(fù)合移動平均線來管理離場的方法。2.652.602.552502.452.4005HarveyNorman2.10HarveyNorman2-]5圖表說明：HVNHarveyNormanDailyHVN股票日線圖Decisionpoint決定點HVNHarveyNormanDailyGMMAHVN股票日線圖顧比復(fù)合移動平均線Traders交易者Investors投資者Decisionpoint決定點April四月May五月June六月July七月價格下跌明顯突破了已經(jīng)持續(xù)了三個月的上升趨勢。上升趨勢是開始于2003年1月直到2003年四月出現(xiàn)突破的下降趨勢的重要反轉(zhuǎn)。該上升趨勢同樣也上升到HVN自02年1月以來形成的較長的下降趨勢之上。我們?nèi)绾喂芾磉@種收盤低于直邊趨勢線的突破很重要，特別是虛假信號時更是如此顧比復(fù)合移動平均線有助于我們更好地做出決定，我們先從平均線長期組說起，它能告訴我們投資者在想什么。以條形圖上的垂直線為決定點。價格下跌并沒有影響移動平均線的長期組的方向或?qū)挾?。這是一個具有很好支撐的強(qiáng)勁趨勢，投資者正堅定地趁價格弱勢買入股票。有些人指出，這幾天的價格下跌不足以影響15日移動平均線，更不用說影響用于組成平均線長期組的60日移動平均線。這種說法忽視了顧比復(fù)合移動平均線所具有的同一性的特點。交叉點是移動平均線發(fā)出信息中最不重要的一點。這兩組平均線內(nèi)部的關(guān)系，以及兩組平均線之間的關(guān)系，是最有用的信息。正如圖中A區(qū)域，交易者和投資者都有充足的證據(jù)表明現(xiàn)有趨勢保持完好，盡管有來自直邊趨勢線所發(fā)出的趨勢突破信號。這可以讓交易者購買新的股票，讓現(xiàn)有股東增持倉位。顧比復(fù)合移動平均線使我們可以驗證其他指標(biāo)所產(chǎn)生的信號，識別其他人所沒有注意到的交易機(jī)會。通過更好地理解趨勢和價格活動所驅(qū)使的現(xiàn)有短期交易者的總體認(rèn)識，讓我們能有重要的交易優(yōu)勢。理解價格反彈和趨勢之間的區(qū)別，能讓交易者建立更好的交易計劃并采用最適當(dāng)?shù)慕灰坠ぞ?。這在現(xiàn)行下降趨勢的情況下尤為重要，因為這種趨勢會避免我們誤解真正突破的反彈。顧比復(fù)合移動平均線 長期組（紅線）與短期組（藍(lán)線）長、短期組六種形態(tài)：向上發(fā)散、向下發(fā)散、發(fā)散狀態(tài)中的平行移動、向上聚攏、向下聚攏、聚攏平移。顧比復(fù)合移動平均線下單基本形態(tài)：長期組從聚攏點向上擴(kuò)散，發(fā)散狀態(tài)與短期組一致，可做多。長期組從聚攏點向下擴(kuò)散狀態(tài)且平行移動聚攏，代表趨勢的反轉(zhuǎn)，短期組向上擴(kuò)散并且慢速穿向上越長期組，可做多。

長期組從擴(kuò)散狀態(tài)向上且急劇向上聚攏，代表趨勢反轉(zhuǎn)，短期組呈擴(kuò)散狀態(tài)向上穿越長期組，可做多。長期組從擴(kuò)散狀態(tài)向下且急劇向下聚攏，代表趨勢反轉(zhuǎn)，短期組呈擴(kuò)散狀態(tài)向下穿越長期組，可做空。

長期組聚攏點平移橫盤狀態(tài)下，向上擴(kuò)散，且短期組呈擴(kuò)散狀態(tài)高出穿越長期組，可做多。反之做空！長期組從向上擴(kuò)散狀態(tài)勻速緩慢（2個小陰線）向下聚攏，短期組程擴(kuò)散狀態(tài)向下穿越長期組。可做空。長期組從聚攏點向下勻速擴(kuò)散，發(fā)散狀態(tài)與短期組一致?？勺隹?。

顧比均線在各個時段的形態(tài)都是不同的，長期組在特定的情況下能起到支撐和阻力的作用?？磮D1H：可用1H和4H兩個時段的長期組來定阻力和支撐。顧比線中的長期組和短期組發(fā)散的狀態(tài)代表著趨勢，但是由于各個時段的形態(tài)都不一樣，要考慮到止損點。什么是顧比倒數(shù)線？顧比倒數(shù)線(COUNTBACKLINE)被顧比先生作為一個主要的交易管理工具，簡單來說，就是利用三個重要的價格條來判斷入場或是離場的時機(jī)。它是一個盤后指標(biāo)，可用于制定次日的操作計劃。顧比倒數(shù)線也可以用來補(bǔ)充驗證其他的趨勢分析指標(biāo)。顧比倒數(shù)線的畫法以上證指數(shù)解釋當(dāng)前如何畫出顧比倒數(shù)線。首先，我們找到上證指數(shù)下跌趨勢線的最低點(標(biāo)注為1的那條蠟燭線)，這是第一只“重要的蠟燭線。然后沿著這條蠟燭線向左移動，直到遇見另一只“最高價高于蠟燭線1”的蠟燭線，這就是我們要找的第二只“重要的蠟燭線'。再沿著這只蠟燭線向左移動，直到遇見下一只“最高價的蠟燭線”，這就是第三只“重要的蠟燭線”。此時，沿著第三只蠟燭線的頂端畫一條直線，這就是“顧比倒數(shù)線”股指必須收在這點之上，才能確認(rèn)新的上升趨勢成立。至于何時站上才算有效，并無時間限制。顧比倒數(shù)線的優(yōu)點在技術(shù)分析上，顧比倒數(shù)線有兩大優(yōu)點：其一，這是證明新的向上趨勢真實的一個手段；其二，它能夠保證投資者先人一步開始行動。許多投資者使用其他的轉(zhuǎn)勢信號，這些信號都要比“倒數(shù)線”慢，因此會貽誤戰(zhàn)機(jī)。顧比倒數(shù)線的使用說明顧比倒數(shù)線的交易含義：在下跌趨勢轉(zhuǎn)為上升趨勢時，投資者是很容易犯錯誤的。有時候，即使股指收在了下跌趨勢線之上，也會是一個錯誤的轉(zhuǎn)勢信號。避免錯誤信號的方法是使用一些趨勢轉(zhuǎn)折的確認(rèn)指標(biāo)。當(dāng)運(yùn)動員起跑之前，通常需要得到三個命令“準(zhǔn)備，入位，跑”（顧比倒數(shù)線的原理與此類似。下跌趨勢的最低點就是“準(zhǔn)備”的訊號;）1） 當(dāng)指數(shù)收在了下跌趨勢線之上，則是“入位”的訊號；2） 當(dāng)指數(shù)收在了顧比倒數(shù)線之上，則是“跑”的訊號，一這時投資者就可以開始買股票了。顧比倒數(shù)線的用途判斷趨勢轉(zhuǎn)折的可靠指標(biāo)。它有三個方面的用途：第一是當(dāng)下跌趨勢轉(zhuǎn)為新的上升趨勢時作為確認(rèn)信號；第二是交易發(fā)生后，作為止損信號；第三則是在上升趨勢即將轉(zhuǎn)化為新的下跌趨勢時，作為獲取最佳利潤的出場信號。顧比倒數(shù)入場線的條件顧比倒數(shù)入場線是這樣畫出來的：從近期下跌趨勢的指數(shù)最低點，往回數(shù)3條“重要的”棒形線（或蠟燭線）。所謂“重要的”棒形線，是指其最高價高于其后那條的最高價。在一個持續(xù)下跌的趨勢中，作為短期抵抗線的顧比倒數(shù)入場線，也可以通過倒數(shù)2條“重要的”棒形線，然后向右畫出一條水平線而得到。指數(shù)收在這條抵抗線上，就證明下跌趨勢已經(jīng)被改變，由此得到最佳的入場信號。需要注意的是，只要指數(shù)創(chuàng)出了新的低點，顧比倒數(shù)入場線就需要重新計算。要得出下跌趨勢轉(zhuǎn)化為上升趨勢的結(jié)論，必須滿足股指收在倒數(shù)線上這個條件。一旦股指“跳”過了這道屏障，則意味著趨勢轉(zhuǎn)折的力度很強(qiáng)。顧比倒數(shù)止損線的條件在進(jìn)行交易時，顧比倒數(shù)止損線可以用來止住虧損，保護(hù)本金。與顧比倒數(shù)入場線不同的是，止損線的起點不是下跌趨勢的最低點，而是新的上升趨勢中最近的那個最高點。從這個最高點位于棒形線，往回數(shù)3條“重要的”棒形線（或蠟燭線）。而這里所謂的“重要的”棒形線，則要求最低價要低于其后那條的最低價。顧比倒數(shù)止損線在新的上升趨勢中，可以作為短期的支撐線。其畫法是往回數(shù)2條“重要的”棒形線，然后向右水平畫出一條直線。股指收在這條線之下，說明上升趨勢失敗了。因此，顧比倒數(shù)止損線可以用來判斷最佳的出場位置。在依據(jù)顧比倒數(shù)止損線出場之后，投資者應(yīng)能確保其資金的損失不會超過2%。顧比倒數(shù)止盈線的條件當(dāng)股指在我們的入場信號之上運(yùn)行時，投資者就開始盈利了。這時顧比倒數(shù)線還可以作為保持利潤的離場信號。我們從上升趨勢中最近的最高價開始，往回數(shù)2條最低價比其后那條線更低的棒形線，然后向右畫一條水平線，這就形成了一條短期支撐線。一旦指數(shù)收在顧比倒數(shù)止盈線之下，表明上升趨勢將要轉(zhuǎn)變?yōu)樾碌南碌厔荨Ｈ绻芍妇S持在顧比倒數(shù)止盈線之上，則交易還可以繼續(xù)。一旦跌破，交易就應(yīng)當(dāng)結(jié)束。因此說，顧比倒數(shù)止盈線是用來保持利潤的。注意：投資者通常是倒數(shù)3條“重要的”棒形線（或蠟燭線）。結(jié)論：因此總的說來，顧比倒數(shù)線是一個確認(rèn)信號，既可以幫助投資者判斷真正的趨勢改變，也可用于止損，還可以用來保持利潤。用顧比倒數(shù)線把握交易時機(jī)顧比倒數(shù)線(COUNTBACKLINE)被顧比先生作為一個主要的交易管理工具，簡單來說，就是利用三個重要的價格條來判斷入場或是離場的時機(jī)。它是一個盤后指標(biāo)，可用于制定次日的操作計劃。當(dāng)然，顧比倒數(shù)線也可以用來補(bǔ)充驗證其他的趨勢分析指標(biāo)。畢竟，很少有哪個技術(shù)指標(biāo)可以單獨應(yīng)用而百無一失的。我們這里重點介紹顧比倒數(shù)線在入場離場時機(jī)確定方面的應(yīng)用。當(dāng)我們已經(jīng)通過比如GMMA(顧比復(fù)合移動平均線)等技術(shù)指標(biāo)確認(rèn)了趨勢的情況下,趨勢突破在即、或者短線孕育著反彈機(jī)會的時候，我們期望盡快找到轉(zhuǎn)變點的入場機(jī)會，想知道到底應(yīng)該在哪一天以什么具體價位來買賣,這時候我們就可以動用顧比倒數(shù)線，它能幫助我們：1、當(dāng)趨勢面臨突破的時候，在盡可能安全的基礎(chǔ)上,以最理想價格入場；2、在買進(jìn)持倉后，幫助我們事先確定離場的時機(jī),盡可能地保護(hù)住已經(jīng)到手的利潤。我們先通過例圖來看一看顧比倒數(shù)線到底是怎么回事，如何運(yùn)用它來識別入場信號。處于下降趨勢中的某個股，當(dāng)某一天收盤價(1)高于前一天收盤價時，我們順著當(dāng)日最高價向后倒數(shù)，尋找最高價高于K線1最高價的那一條K線2；找到之后,同樣再次順著K線2尋找最高價更高的K線3。沿著K線3的最高價畫一條水平線，這就是我們要找的顧比倒數(shù)線位置。一旦某日該股的收盤價高于顧比倒數(shù)線(注意，必須是收盤價，盤中突破而收盤價低于倒數(shù)線是無效的；同時必須是突破，收盤價落在倒數(shù)線上,也是無效的)，就是入場信號。次日就可以擇機(jī)入場。另外要提醒大家注意的是,我們的例圖為了方便起見,3條重要K線是連在一起的，不要誤以為是往回數(shù)3個交易日。我們關(guān)注的是3個最高點高于前一個價格條最高點的重大價格條，重大價格條之間的時間跨度可能會有3~10個交易日。在實際操作中，不論是一次初始趨勢的突破、還是突破失敗后的一次短線反彈，我們都可以運(yùn)用顧比倒數(shù)線來確定買進(jìn)時機(jī)和價格。大家可能已經(jīng)發(fā)現(xiàn)，顧比倒數(shù)線更適用于短線交易的機(jī)會把握。按計劃操作才能贏錢做外匯生意的計劃有很多原理和細(xì)則，但若歸結(jié)為最簡單的要素，它無非是制定出一個進(jìn)入和退出任一交易的起點，不管此項交易最終是否有利可圖。一旦確定了這個起點，價格水平的變化就可歸結(jié)為上升、下降或維持原狀。一個交易計劃就必須為進(jìn)入實際交易市場制定行動藍(lán)圖。一旦價格水平發(fā)生如上所述三種變化中的任何一種，交易人就可根據(jù)計劃做出賣或買的決定。在制定計劃時，盡管需要考慮許多關(guān)鍵因素，但核心問題始終是在什么情況下退出已經(jīng)進(jìn)入的交易。這實際上包括三個退出計劃。其一，必須有一個接受損失的計劃，一旦交易失利，就應(yīng)坦然退出。其二，必須有一個接受贏利的計劃，一旦贏利目標(biāo)達(dá)到，即可滿意而歸。其三，必須有一個計劃，它使交易人在發(fā)現(xiàn)市價在相當(dāng)一段時間內(nèi)不會發(fā)生重要變化時退出交易。要退出一個已顯賠錢的交易，最有效的程序就是發(fā)出”停止損失令單”。當(dāng)然這樣做的前提是交易人心中有數(shù)，他究竟愿意承受多大的損失。如果他在進(jìn)入交易前已定下可接受的損失程度，那么，市價一達(dá)到事先已定下的這個點，他唯一能做的就是發(fā)出"停止損失令單”。對于一個正在贏錢的交易，如何制定交易中的指令就不像制定計劃應(yīng)付賠錢交易的指令那么容易了。這里存在著多種可能。如果一個交易人在進(jìn)入交易前已定下贏利目標(biāo)，那么一個明顯的可能就是一旦達(dá)到這個目標(biāo)，他就立即發(fā)出一文'限價令單”，從而退出此項交易。還有一種可能是交易人一直讓利潤上漲，直到某種價格變化朝輸錢方向轉(zhuǎn)化的跡象出現(xiàn)。在這種情況下，退出計劃就可能定為：”在停止損失點賣出，或者在指數(shù)X給出賣出信號時賣出；哪種情況先出現(xiàn)就按哪種方法行事?！辈徽撌褂媚囊环N贏利計劃，至為重要的一點是，交易人必須認(rèn)識到，交易的終極目標(biāo)是接受利潤。除非他決定再試運(yùn)氣，否則他應(yīng)當(dāng)時刻記住他見好就收的明確界線。許多成功的交易人都十分明白，錢易賺難保。將贏利計劃置之腦后的交易人最終都會體會到一個痛苦的真理：”樹是長不到天上去的?！睘榱思訌?qiáng)期貨市場國際間的交流，日前，大商所與新加坡星思維公司Nextview）聯(lián)手在大連舉辦了”國際期貨市場技術(shù)分析方法高級報告會”。會上，著名國際市場技術(shù)分析師戴若?顧比（DarylGuppy）先生主講了他所創(chuàng)立的"Guppy多重移動平均分析方法”及其應(yīng)用技巧。Guppy先生是G的創(chuàng)始人和執(zhí)行董事，是澳大利亞技術(shù)分析師協(xié)會、新加坡技術(shù)分析師協(xié)會和國際分析師聯(lián)合會的會員，在證券及金融衍生品市場頗有建樹。報告會后，記者就有關(guān)問題采訪了顧比先生。記者：你如何看待中國當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢與中國期貨市場？顧比：中國近20年所取得的成就已引起世界的矚目，現(xiàn)在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展越來越快、越來越好。相信中國經(jīng)濟(jì)"猴年”會表現(xiàn)更好。大家都說東亞的經(jīng)濟(jì)發(fā)展很強(qiáng)勁，這實際上是指中國，而中國經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，必將驅(qū)動中國期貨市場的快速發(fā)展。中國是21世紀(jì)世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中心，其它國家無法擁有中國的優(yōu)勢。上海的證券市場現(xiàn)在正在進(jìn)入一個新的牛市，它的驅(qū)動力來自中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。我設(shè)計的分析系統(tǒng)中有中國股票和期貨品種，未來金融投資的機(jī)會與市場擴(kuò)張點在中國。記者：Guppy多重移動平均指標(biāo)體系的優(yōu)勢是什么？顧比：Guppy多重移動平均指標(biāo)系統(tǒng)產(chǎn)生于10年以前。當(dāng)時發(fā)明這個系統(tǒng)是為了尋找一個更好的方法去處理價格與價值的關(guān)系。市場實質(zhì)上是由交易者（中散戶）和投資者（機(jī)構(gòu)）來驅(qū)動，而不是概念中的牛市或熊市。而Guppy多重移動平均指標(biāo)能夠同時跟蹤短線交易者和長線投資者的交易情況、交易取向，特別是它們之間的關(guān)系，可以為研判走勢提供重要的信息支持，因此能夠用來判斷潛在的投資機(jī)會。同時，這一指標(biāo)體系還為股票、期貨、外匯和商品領(lǐng)域的風(fēng)險管理提供了有效的解決方案。記者：你如何看基本面分析？您的分析方法是跟市系統(tǒng)還是測市系統(tǒng)？顧比：我基本上不分析基本面，更多是關(guān)注他人的研究成果。在我看來，市場價格可以反映一切，我是交易者，我必須研究大眾的心理、情緒和觀點。我的分析方法既不是跟市系統(tǒng)也不是測市系統(tǒng)，而是預(yù)測市場概率的方法。通過概率分析可以很快找到價格的平衡點，也就是趨勢變化即將到來。人們往往相信成功取決于獨一無二的信息或技巧，這種觀點是錯誤的。在交易中，它取決于你如何使用你已有的信息。對市場而言是沒有秘密的，很多成功的交易方法是被市場所熟知的，但卻沒有被很好地運(yùn)用。對相同的市場信息越是更好地利用，就越是好的交易者。其使用結(jié)果不同，則取決于你的欲望、恐懼、交易原則，還有對風(fēng)險的管理。記者：在運(yùn)用Guppy多重移動平均指標(biāo)系統(tǒng)時應(yīng)注意那些問題？顧比：我認(rèn)為不運(yùn)用規(guī)則就會導(dǎo)致失敗。指標(biāo)和計劃本身都不能幫助你，除非你有信心、勇氣，決定后立即采取行動。每個人應(yīng)該有自己的決定，你盡可能找到一些好的信息，自己怎樣運(yùn)用信息是最重要的。另外，信號的確認(rèn)、止損和資金的風(fēng)險管理也非常重要。我們的目標(biāo)就是如何以盡可能小的風(fēng)險獲得最大的收益。顧比：我基本上不分析基本面，更多是關(guān)注他人的研究成果。在我看來，市場價格可以反映一切，我是交易者，我必須研究大眾的心理、情緒和觀點。我的分析方法既不是跟市系統(tǒng)也不是測市系統(tǒng)，而是預(yù)測市場概率的方法。通過概率分析可以很快找到價格的平衡點，也就是趨勢變化即將到來。人們往往相信成功取決于獨一無二的信息或技巧，這種觀點是錯誤的。在交易中，它取決于你如何使用你已有的信息。對市場而言是沒有秘密的，很多成功的交易方法是被市場所熟知的，但卻沒有被很好地運(yùn)用。對相同的市場信息越是更好地利用，就越是好的交易者。其使用結(jié)果不同，則取決于你的欲望、恐懼、交易原則，還有對風(fēng)險的管理。記者：Guppy多重移動平均指標(biāo)體系的優(yōu)勢是什么？顧比：Guppy多重移動平均指標(biāo)系統(tǒng)產(chǎn)生于10年以前。當(dāng)時發(fā)明這個系統(tǒng)是為了尋找一個更好的方法去處理價格與價值的關(guān)系。市場實質(zhì)上是由交易者（中散戶）和投資者（機(jī)構(gòu)）來驅(qū)動，而不是概念中的牛市或熊市。而Guppy多重移動平均指標(biāo)能夠同時跟蹤短線交易者和長線投資者的交易情況、交易取向，特別是它們之間的關(guān)系，可以為研判走勢提供重要的信息支持，因此能夠用來判斷潛在的投資機(jī)會。同時，這一指標(biāo)體系還為股票、期貨、外匯和商品領(lǐng)域的風(fēng)險管理提供了有效的解決方案。我必須研究大眾的心理、情緒和觀點。我的分析方法既不是跟市系統(tǒng)也不是測市系統(tǒng)，而是預(yù)測市場概率的方法。通過概率分析可以很快找到價格的平衡點，也就是趨勢變化即將到來。在交易中，它取決于你如何使用你已有的信息。對市場而言是沒有秘密的，很多成功的交易方法是被市場所熟知的，但卻沒有被很好地運(yùn)用。對相同的市場信息越是更好地利用，就越是好的交易者。我認(rèn)為不運(yùn)用規(guī)則就會導(dǎo)致失敗。指標(biāo)和計劃本身都不能幫助你，除非你有信心、勇氣，決定后立即采取行動。每個人應(yīng)該有自己的決定，你盡可能找到一些好的信息，自己怎樣運(yùn)用信息是最重要的。戴若.顧比：巴菲特未必總對不同的魚鉤釣不同的魚 專訪技術(shù)分析大師戴若.顧比（DarylGuppy）有沒有想過你始終無法與老虎伍茲匹敵一一即使你們使用的同一個牌子的高爾夫球桿。這是戴若.顧比在回答記者關(guān)于“巴菲特是否適合中國市場”這個問題時的精彩比喻，這位蓄著兩撇夸張大胡子的澳大利亞前數(shù)學(xué)教師始終以“市場里的小魚”自居，雖然他赫然已在全球十大技術(shù)派交易大師之列。我們總是喜歡涇渭分明的選擇：技術(shù)分析抑或價值投資，非左即右、非黑即白。包括記者在內(nèi)的一些投資者們甚至對技術(shù)分析有一種潛意識的偏見一一我們才不愿做尋找波段的投機(jī)客，價值投資才是歸屬所在。但戴若.顧比給出了另一種邏輯：在大部分的市場上，我們很難預(yù)測市場的趨勢是怎么樣的，所以我們無法預(yù)知未來將會如何發(fā)展，那我們能做的只能在在很小的一段時間內(nèi)跟蹤市場。同時，既然你無法獲得關(guān)于市場的所有詳盡信息，那不妨求助于圖表——這也是CNBC稱其為“圖表大師（theChartMan）”的原因所在?！跋啾扔谥袊膶I(yè)人士，我對這里知之甚少，但我能在曲線上看到有消息發(fā)生，即使我不知道是什么消息”，戴若富有表現(xiàn)力的解釋他對技術(shù)分析的理解:“曲線能給我一些信號，發(fā)生了什么、市場是否會變化，我無需求助別的?！毕啾扔谄渌麢?quán)威經(jīng)濟(jì)學(xué)家或者市場專家，戴若.顧比始終保持著親和的姿態(tài)，出乎記者意料的是，他幾乎很少提到專業(yè)的分析術(shù)語，而是用巧妙的比喻和粗淺的例子闡述了錯綜復(fù)雜的技術(shù)分析原理。在這一次的“大投資家”欄目中，記者大量并完整的保留了戴若.顧比的原話（甚至包括一些現(xiàn)場音效），希望讀者能在這些渾然天成的妙語中找到一些啟發(fā)。現(xiàn)在的市場更適合短線記者：我們知道，在這個市場上有如此多的方法，您認(rèn)為哪一種更加適合中國市場？戴若.顧比：在大部分的市場上，我們很難預(yù)測市場的趨勢是怎么樣的，所以我們無法預(yù)知未來將會如何發(fā)展，那我們能做的只能在很小的一段時間內(nèi)跟蹤市場一一或者是修正操作方法以適應(yīng)短期變化的市場而不是長期。在2006年、2007年，你能把握到長期趨勢，所以這樣的市場是很適合于長期投資的，可以稱為是“舊市場”的特質(zhì)。但當(dāng)市場環(huán)境變化時，你必須改變你的操作風(fēng)格一一因為，什么都變了?？上У氖?，大多數(shù)投資者好像只知曉一種方法。記者：但我們接受的教導(dǎo)是這樣，如果你使用某一種方法，你最好堅持下來。戴若.顧比：這是一種解決方式。如果你選了一種方法，你能純熟的使用它、在這方面你是專家，所以你更應(yīng)該知道一一什么時候停止使用。那些讓你在過去兩年中成功的方法未必適合以后，所以我們始終要根據(jù)市場狀況的變化來修正自己的方法。巴菲特未必總對記者：在中國，如此多的投資者信仰巴菲特，但是在中國這樣詭譎多變的市場中，他的理論是否能成為投資的先導(dǎo)？戴若.顧比：同意同意?。ê馨舻闹形模覀兌贾腊头铺卦诿绹袌錾先〉昧司薮蟮某晒?，如果你打高爾夫，誰都希望能變成老虎伍茲一一他是你心中的偶像人物，但你真的能像老虎那樣擁有純熟的技巧嗎？巴菲特跟我們普通投資者最大的區(qū)別在于：第一點中文），他比我們大多數(shù)都有錢；第二點（中文，笑），當(dāng)他投資一只股票時，他實際上是在投資那個公司的管理層，他能主導(dǎo)或者影響董事會的決定。我也想與公司的管理層對話，但是，該問你是何許人？那好，我們看到最大的區(qū)別是，巴菲特坐在董事會的席位上，而我們只能遠(yuǎn)遠(yuǎn)看過去?；鸾?jīng)理的情況又有所不同一一他們的工資是基于管理費，如果他們干得很漂亮，他們能得到一筆獎金；如果他們虧損了，同樣能拿到工資；而我們普通投資者只能在一個條件下賺到錢，當(dāng)我們作對了時候。用不同的魚鉤釣魚記者：那么長期投資和短期波動的區(qū)別是什么？戴若.顧比：你能告訴我五年以后、六年、七年以后會發(fā)生的事情嗎？記者：很難。戴若.顧比：那你怎么能知道這家公司會在幾年以后表現(xiàn)不錯呢？記者：但我們也許能看到趨勢。戴若.顧比：好！我不能預(yù)測未來，但我的方法能讓你管理未來。當(dāng)出現(xiàn)一個這樣的信號時，我們會這么做，而出現(xiàn)那樣的信號時，我們會那么做。我并不知道市場何時會變化，但我能捕捉到市場可能會變化的信號。然后我會有所行動一一這就是管理未來。記者：在你眼中，中國市場與其它市場會有不同嗎？戴若.顧比：我在中國使用的方法，與新加坡、韓國、美國所使用的非常