國(guó)企的股權(quán)鼓勵(lì)股權(quán)鼓勵(lì)的涵義股權(quán)鼓勵(lì)是指企業(yè)以本企業(yè)股權(quán)為標(biāo)的，采取股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)、股權(quán)出售、限制性股票或股票期權(quán)等方式對(duì)本企業(yè)董事、高級(jí)管理人員、重要技術(shù)人員等進(jìn)展的鼓勵(lì)。擬上市國(guó)有企業(yè)是指目前尚未公開發(fā)行股票并上市交易但正在方案改制并上市的國(guó)有企業(yè)。擬上市國(guó)有企業(yè)實(shí)質(zhì)上是非上市公司，適用有關(guān)非上市股權(quán)鼓勵(lì)的法律規(guī)定，由于其正在方案改制并上市，在制定相關(guān)股權(quán)鼓勵(lì)方案時(shí)，也有必要綜合考慮有關(guān)上市公司股權(quán)鼓勵(lì)的相關(guān)規(guī)定，以保證公司管理制度的銜接和連續(xù)性。〔2010年保代培訓(xùn)第四期〕存在股權(quán)鼓勵(lì)有可能影響股權(quán)穩(wěn)定性的情況，則ＣＳＲＣ不予審核，必須待履行完畢后在進(jìn)展審核；〔2011年保代培訓(xùn)第二期〕關(guān)于股份支付。擬上市公司采用新增發(fā)行、大股東轉(zhuǎn)讓等方式實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)的，將可能實(shí)施股份支付相關(guān)準(zhǔn)則。目前會(huì)里已經(jīng)要求已經(jīng)申報(bào)的企業(yè)上報(bào)股權(quán)鼓勵(lì)相關(guān)情況〔見關(guān)于股份支付的補(bǔ)充上報(bào)容〕。由于本次培訓(xùn)未明確股份支付如何實(shí)施，還再摸底過程中，本人建議擬做股權(quán)鼓勵(lì)的擬上市公司最好等待明確意見后再實(shí)施，以免影響申報(bào)條件。股權(quán)鼓勵(lì)的法律依據(jù)有關(guān)股權(quán)鼓勵(lì)的規(guī)定，目前只有部門規(guī)章及規(guī)性文件層面的規(guī)定，"公司法"、"證券法"等法律并未對(duì)股權(quán)鼓勵(lì)做出明確規(guī)定。但"公司法"中有關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓等規(guī)定是股權(quán)鼓勵(lì)的根底規(guī)定，"公司法"第一百四十三條還提到“將股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工〞。1、關(guān)于非上市公司股權(quán)鼓勵(lì)的規(guī)定我國(guó)有關(guān)非上市公司股權(quán)鼓勵(lì)的規(guī)定，主要是針對(duì)國(guó)有高新技術(shù)企業(yè)的，對(duì)于非國(guó)有企業(yè)的股權(quán)鼓勵(lì)，沒有太多的限制。自2002年以來(lái)，隨著"國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)政部科技部關(guān)于國(guó)有高新技術(shù)企業(yè)開展股權(quán)鼓勵(lì)試點(diǎn)工作指導(dǎo)意見的通知"〔國(guó)辦發(fā)[2002]48號(hào)〕的發(fā)布，我國(guó)先后出臺(tái)了一系列關(guān)于國(guó)有企業(yè)股權(quán)鼓勵(lì)試點(diǎn)的政策。目前我國(guó)有關(guān)非上市國(guó)有企業(yè)實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)的規(guī)定主要包括：〔1〕"國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)政部科技部關(guān)于國(guó)有高新技術(shù)企業(yè)開展股權(quán)鼓勵(lì)試點(diǎn)工作指導(dǎo)意見的通知"〔國(guó)辦發(fā)[2002]48號(hào)，2002年9月17日發(fā)布〕〔2〕"財(cái)政部、科技部關(guān)于實(shí)施<關(guān)于國(guó)有高新技術(shù)企業(yè)開展股權(quán)鼓勵(lì)試點(diǎn)工作的指導(dǎo)意見>有關(guān)問題的通知"〔財(cái)企[2002]508號(hào)，2002年11月18日發(fā)布〕〔3〕"國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)視管理委員會(huì)辦公廳、科技部辦公廳關(guān)于高新技術(shù)中央企業(yè)開展股權(quán)鼓勵(lì)試點(diǎn)工作的通知"〔國(guó)資廳發(fā)分配[2004]23號(hào)，2004年4月30日發(fā)布〕〔4〕"國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)視管理委員會(huì)、財(cái)政部關(guān)于印發(fā)<企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)向管理層轉(zhuǎn)讓暫行規(guī)定>的通知"〔國(guó)資發(fā)產(chǎn)權(quán)[2005]78號(hào)〕，2005年4月11日發(fā)布〕〔5〕"國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)關(guān)于進(jìn)一步規(guī)國(guó)有企業(yè)改制工作實(shí)施意見的通知"〔國(guó)辦發(fā)[2005]60號(hào)，2005年12月19日發(fā)布〕〔6〕"國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)視管理委員會(huì)辦公廳、科學(xué)技術(shù)部辦公廳、市人民政府辦公廳關(guān)于組織市中關(guān)村科技園區(qū)國(guó)有高新技術(shù)企業(yè)和企業(yè)化轉(zhuǎn)制科研院所開展股權(quán)鼓勵(lì)試點(diǎn)工作的通知"〔國(guó)資廳發(fā)分配[2006]1號(hào)，2006年1月5日發(fā)布〕〔7〕"國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)視管理委員會(huì)關(guān)于規(guī)國(guó)有企業(yè)職工持股、投資的意見"〔國(guó)資發(fā)改革〔2008〕139號(hào)，2008年9月16日發(fā)布〕〔8〕"財(cái)政部、科技部中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅鼓勵(lì)實(shí)施方法"〔財(cái)企〔2010〕8號(hào)，2010年2月1日〕〔9〕"關(guān)于在局部中央企業(yè)開展分紅權(quán)鼓勵(lì)試點(diǎn)工作的通知"〔國(guó)資發(fā)改革〔2010〕148號(hào)，2010年10月11日〕2、關(guān)于上市公司股權(quán)鼓勵(lì)的規(guī)定有關(guān)上市公司實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)的主要法律依據(jù)是"上市公司股權(quán)鼓勵(lì)管理方法"〔試行〕。就國(guó)有上市公司的股權(quán)鼓勵(lì)，和財(cái)政部還專門發(fā)布了更為嚴(yán)格的"國(guó)有控股上市公司〔境〕實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)試行方法"。我國(guó)目前有關(guān)國(guó)上市公司實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)的規(guī)定主要包括：〔1〕"上市公司股權(quán)鼓勵(lì)管理方法"〔試行〕(證監(jiān)公司字[2005]151號(hào)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)2005年12月31日發(fā)布)〔2〕"股權(quán)分置改革工作備忘錄第18號(hào)——股權(quán)鼓勵(lì)方案的實(shí)施"〔證券交易所2006年6月8日發(fā)布〕〔3〕"國(guó)有控股上市公司〔境〕實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)試行方法"(國(guó)資發(fā)分配[2006]175號(hào)，國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)視管理委員會(huì)、財(cái)政部2006年9月30日發(fā)布)〔4〕"股權(quán)鼓勵(lì)有關(guān)備忘錄1、2、3號(hào)"〔中國(guó)證監(jiān)會(huì)上市公司監(jiān)管部2008年發(fā)布〕〔5〕"關(guān)于規(guī)國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)制度有關(guān)問題的通知"〔國(guó)資發(fā)分配〔2008〕171號(hào)，國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)視管理委員會(huì)、財(cái)政部2008年10月21日發(fā)布〕擬上市國(guó)有企業(yè)實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)應(yīng)具備的條件擬上市國(guó)有企業(yè)實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)的，須具備國(guó)家規(guī)定的條件。尤其是對(duì)于國(guó)有高新技術(shù)企業(yè)來(lái)說，國(guó)家對(duì)此有明確的規(guī)定。"國(guó)務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)財(cái)政部科技部關(guān)于國(guó)有高新技術(shù)企業(yè)開展股權(quán)鼓勵(lì)試點(diǎn)工作指導(dǎo)意見的通知"〔下稱“"財(cái)政部指導(dǎo)意見"〞〕第三條規(guī)定，開展股權(quán)鼓勵(lì)試點(diǎn)的企業(yè)(以下簡(jiǎn)稱試點(diǎn)企業(yè))，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：〔1〕產(chǎn)權(quán)清晰,法人治理構(gòu)造健全。〔2〕近年來(lái),每年用于研究開發(fā)的經(jīng)費(fèi)占企業(yè)當(dāng)年銷售額5%以上，研發(fā)人員占職工總數(shù)10%以上，高新技術(shù)主業(yè)突出。〔3〕近3年稅后利潤(rùn)形成的凈資產(chǎn)增值額占企業(yè)凈資產(chǎn)總額的30%以上。〔4〕建立了規(guī)的員工效績(jī)考核評(píng)價(jià)制度、部財(cái)務(wù)核算制度,財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告真實(shí)，近3年沒有違反財(cái)經(jīng)法律法規(guī)的行為。〔5〕企業(yè)開展戰(zhàn)略和實(shí)施方案明確,經(jīng)專家論證具有高成長(zhǎng)性,開展前景好。針對(duì)高新技術(shù)中央企業(yè)，"國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)視管理委員會(huì)辦公廳、科技部辦公廳關(guān)于高新技術(shù)中央企業(yè)開展股權(quán)鼓勵(lì)試點(diǎn)工作的通知"第二條第〔一〕款規(guī)定，試點(diǎn)企業(yè)必須符合"財(cái)政部指導(dǎo)意見"第二、三條的規(guī)定，同時(shí)還應(yīng)具備以下條件：〔1〕進(jìn)展了規(guī)的公司制改造，公司股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層職責(zé)明確，形成了各負(fù)其責(zé)、協(xié)調(diào)運(yùn)轉(zhuǎn)、有效制衡的公司法人治理構(gòu)造。同時(shí)，還應(yīng)按照"指導(dǎo)意見"的要求進(jìn)展資產(chǎn)評(píng)估；〔2〕高新技術(shù)主業(yè)突出，近三年國(guó)有凈資產(chǎn)增值較快，技術(shù)及管理等生產(chǎn)要素在資產(chǎn)增值中作用明顯，高新技術(shù)主業(yè)利潤(rùn)總額〔銷售收入〕占試點(diǎn)企業(yè)總利潤(rùn)〔銷售收入〕的50％以上；〔3〕制定了明確的企業(yè)開展戰(zhàn)略和實(shí)施方案，績(jī)效評(píng)價(jià)、財(cái)務(wù)核算等各項(xiàng)規(guī)章制度健全，管理完善。企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告經(jīng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)確認(rèn)無(wú)違反財(cái)經(jīng)法律法規(guī)行為。2010年2月1日財(cái)政部、科技部發(fā)布的"中關(guān)村國(guó)家自主創(chuàng)新示區(qū)企業(yè)股權(quán)和分紅鼓勵(lì)實(shí)施方法"〔下稱“"實(shí)施方法"〞〕，降低了實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)的門檻。"實(shí)施方法"第五條規(guī)定，實(shí)施股權(quán)和分紅鼓勵(lì)的企業(yè)，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：〔1〕企業(yè)開展戰(zhàn)略明確，專業(yè)特色明顯，市場(chǎng)定位清晰。〔2〕產(chǎn)權(quán)明晰，部治理構(gòu)造健全并有效運(yùn)轉(zhuǎn)。〔3〕具有企業(yè)開展所需的關(guān)鍵技術(shù)、自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和持續(xù)創(chuàng)新能力。〔4〕近3年研發(fā)費(fèi)用占企業(yè)銷售收入2％以上，且研發(fā)人員占職工總數(shù)10％以上。〔5〕建立了規(guī)的部財(cái)務(wù)管理制度和員工績(jī)效考核評(píng)價(jià)制度。〔6〕企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告經(jīng)過中介機(jī)構(gòu)依法審計(jì)，且近3年沒有因財(cái)務(wù)、稅收違規(guī)行為受到行政、刑事處分。"實(shí)施方法"第八條還規(guī)定，企業(yè)以股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)和股權(quán)出售方式實(shí)施鼓勵(lì)的，除滿足本方法第五條規(guī)定外，企業(yè)近３年稅后利潤(rùn)形成的凈資產(chǎn)增值額應(yīng)當(dāng)占企業(yè)近3年年初凈資產(chǎn)總額的20%以上，且實(shí)施鼓勵(lì)當(dāng)年年初未分配利潤(rùn)沒有赤字。從上述規(guī)定可以看出，"實(shí)施方法"將"財(cái)政部指導(dǎo)意見"中規(guī)定的近年研發(fā)費(fèi)用占企業(yè)銷售收入的比例5%，調(diào)整為2%；將企業(yè)近３年稅后利潤(rùn)形成的凈資產(chǎn)增值額應(yīng)當(dāng)占企業(yè)近3年年初凈資產(chǎn)總額的30%以上，調(diào)整為20%，實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)的門檻明顯降低。擬上市國(guó)有企業(yè)股權(quán)鼓勵(lì)的對(duì)象及其持股方式１、鼓勵(lì)對(duì)象對(duì)于股權(quán)鼓勵(lì)對(duì)象，相關(guān)規(guī)定比擬一致。"財(cái)政部指導(dǎo)意見"、"實(shí)施方法"均規(guī)定，股權(quán)鼓勵(lì)的對(duì)象是對(duì)試點(diǎn)企業(yè)的開展做出突出奉獻(xiàn)的科技人員和經(jīng)營(yíng)管理人員。對(duì)企業(yè)的開展做出突出奉獻(xiàn)的科技人員,是指企業(yè)關(guān)鍵科技成果的主要完成人,重大開發(fā)工程的負(fù)責(zé)人,對(duì)企業(yè)主導(dǎo)產(chǎn)品或核心技術(shù)做出重大創(chuàng)新或改良的主要技術(shù)人員。對(duì)企業(yè)的開展做出突出奉獻(xiàn)的經(jīng)營(yíng)管理人員，是指參與企業(yè)戰(zhàn)略決策、領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)*一主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域、全面負(fù)責(zé)實(shí)施*一領(lǐng)域業(yè)務(wù)工作并做出突出奉獻(xiàn)的中、高級(jí)經(jīng)營(yíng)管理人員。擬上市國(guó)有企業(yè)股權(quán)鼓勵(lì)的方式"財(cái)政部指導(dǎo)意見"規(guī)定了獎(jiǎng)勵(lì)股權(quán)(份)、股權(quán)(份)出售、技術(shù)折股三種鼓勵(lì)方式。"實(shí)施方法"規(guī)定了股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)、股權(quán)出售、股份期權(quán)三種股權(quán)鼓勵(lì)方式，同時(shí)對(duì)分紅鼓勵(lì)也做出了規(guī)定。企業(yè)可以通過以下方式解決標(biāo)的股權(quán)的來(lái)源：向鼓勵(lì)對(duì)象增發(fā)股份；向現(xiàn)有股東回購(gòu)股份；現(xiàn)有股東依法向鼓勵(lì)對(duì)象轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán)；其他合法方式。以下只簡(jiǎn)要介紹三種根本的股權(quán)鼓勵(lì)方式，不再對(duì)各種方式進(jìn)展深入的法律分析：1、股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)是指企業(yè)無(wú)償授予鼓勵(lì)對(duì)象一定份額的股權(quán)或一定數(shù)量的股份。企業(yè)用于股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)和股權(quán)出售的鼓勵(lì)總額，不得超過近３年稅后利潤(rùn)形成的凈資產(chǎn)增值額的35％。其中，鼓勵(lì)總額用于股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)的局部不得超過50%。企業(yè)用于股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)和股權(quán)出售的鼓勵(lì)總額，應(yīng)當(dāng)依據(jù)資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果折合股權(quán)，并確定向每個(gè)鼓勵(lì)對(duì)象獎(jiǎng)勵(lì)或者出售的股權(quán)。其中涉及國(guó)有資產(chǎn)的，評(píng)估結(jié)果應(yīng)當(dāng)經(jīng)代表本級(jí)人民政府履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)、部門〔以下統(tǒng)稱“履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)〞〕核準(zhǔn)或者備案。2、股權(quán)出售股權(quán)出售是指企業(yè)按不低于股權(quán)評(píng)估價(jià)值的價(jià)格，以協(xié)議方式將企業(yè)股權(quán)〔包括股份，下同〕有償出售給鼓勵(lì)對(duì)象。出售價(jià)格應(yīng)當(dāng)在綜合考慮凈資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值、凈資產(chǎn)收益率及未來(lái)收益等因素的根底上合理確定。3、股票期權(quán)股票期權(quán)是指企業(yè)授予鼓勵(lì)對(duì)象在未來(lái)一定期限以預(yù)先確定的行權(quán)價(jià)格購(gòu)置本企業(yè)一定數(shù)量股份的權(quán)利。確定行權(quán)價(jià)格時(shí)，應(yīng)當(dāng)綜合考慮科技成果成熟程度及其轉(zhuǎn)化情況、企業(yè)未來(lái)至少年的盈利能力、企業(yè)擬授予全部股權(quán)數(shù)量等因素，且不得低于經(jīng)履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)或者備案的每股評(píng)估價(jià)。擬上市國(guó)有企業(yè)股權(quán)鼓勵(lì)的審批程序擬上市國(guó)有企業(yè)欲實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)制度，須按照"財(cái)政部指導(dǎo)意見"的規(guī)定申請(qǐng)股權(quán)鼓勵(lì)試點(diǎn)，經(jīng)批準(zhǔn)后實(shí)施。"財(cái)政部指導(dǎo)意見"規(guī)定的審批程序如下1、資產(chǎn)評(píng)估。2、制定股權(quán)鼓勵(lì)方案并提交股東大會(huì)或董事會(huì)審議通過。3、通過其集團(tuán)母公司或主管部門〔如有〕向主管財(cái)政部門、科技部門提交申請(qǐng)股權(quán)鼓勵(lì)試點(diǎn)的報(bào)告。報(bào)告應(yīng)包括如下容：〔1〕企業(yè)的根本情況；〔2〕股權(quán)鼓勵(lì)方案；〔3〕省級(jí)以上科技主管部門認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè)的相關(guān)文件；〔4〕試點(diǎn)工作的組織領(lǐng)導(dǎo)和工作方案，試點(diǎn)工作時(shí)間進(jìn)度安排等；〔5〕企業(yè)員工效績(jī)考核評(píng)價(jià)制度、開展戰(zhàn)略和實(shí)施方案以及近期審計(jì)、評(píng)估報(bào)告。4、主管財(cái)政、科技部門對(duì)符合條件予以批復(fù)。【"實(shí)施方法"中規(guī)定審批程序更為詳盡，在此不再贅述。】擬上市國(guó)有企業(yè)的股權(quán)鼓勵(lì)在上市后的銜接法律對(duì)于股權(quán)鼓勵(lì)在上市前后的銜接問題并沒有明確的規(guī)定，通常而言，擬上市國(guó)有企業(yè)在上市之前實(shí)施的股權(quán)鼓勵(lì)制度，在上市后按照"國(guó)有控股上市公司(境)實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)試行方法"〔下稱“"股權(quán)鼓勵(lì)方法"〞〕的有關(guān)規(guī)定進(jìn)展規(guī)即可。因此，擬上市國(guó)有企業(yè)在上市之前制定股權(quán)鼓勵(lì)〔方案〕制度時(shí)，最好能夠充分考慮"股權(quán)鼓勵(lì)方法"的規(guī)定，實(shí)施的股權(quán)鼓勵(lì)〔方案〕制度不違反該方法的規(guī)定。以下就"股權(quán)鼓勵(lì)方法"中與擬上市國(guó)有企業(yè)股權(quán)鼓勵(lì)相關(guān)規(guī)定不同的地方進(jìn)展簡(jiǎn)要分析：1、"股權(quán)鼓勵(lì)方法"規(guī)定的實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)的國(guó)有上市公司應(yīng)具備的條件并不苛刻，但有關(guān)外部董事的要目前擬實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)的國(guó)有上市公司的最大攔路虎。"股權(quán)鼓勵(lì)方法"規(guī)定，外部董事(含獨(dú)立董事)應(yīng)占董事會(huì)成員半數(shù)以上，薪酬委員會(huì)由外部董事構(gòu)成，薪酬委員會(huì)制度健全，議事規(guī)則完善，運(yùn)行規(guī)。上市國(guó)有企業(yè)股權(quán)鼓勵(lì)方案需通過股東大會(huì)2/3表決權(quán)審議通過。2、"股權(quán)鼓勵(lì)方法"規(guī)定的股權(quán)鼓勵(lì)對(duì)象與非上市國(guó)有企業(yè)股權(quán)鼓勵(lì)相關(guān)規(guī)定根本一樣，股權(quán)鼓勵(lì)對(duì)象原則上限于上市公司董事、高級(jí)管理人員以及對(duì)上市公司整體業(yè)績(jī)和持續(xù)開展有直接影響的核心技術(shù)人員和管理骨干。3、"股權(quán)鼓勵(lì)方法"規(guī)定的國(guó)有控股上市公司股權(quán)鼓勵(lì)方式包括股票期權(quán)、限制性股票以及法律、行政法規(guī)允許的其他方式，并未提到股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)和股權(quán)出售。但限制性股票實(shí)際上可以包含股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)和股權(quán)出售方式，只是分類方法不一樣而已。4、"實(shí)施方法"規(guī)定，企業(yè)用于股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)和股權(quán)出售的鼓勵(lì)總額，不得超過近年稅后利潤(rùn)形成的凈資產(chǎn)增值額的35％，其中，鼓勵(lì)總額用于股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)的局部不得超過50%。"股權(quán)鼓勵(lì)方法"規(guī)定的方式不同，規(guī)定上市公司全部有效的股權(quán)鼓勵(lì)方案所涉及的標(biāo)的股票總數(shù)累計(jì)不得超過公司股本總額的10%，上市公司任何一名鼓勵(lì)對(duì)象通過全部有效的股權(quán)鼓勵(lì)方案獲授的本公司股權(quán)，累計(jì)不得超過公司股本總額的1%，經(jīng)股東大會(huì)特別決議批準(zhǔn)的除外。上市公司首次實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)方案授予的股權(quán)數(shù)量原則上應(yīng)控制在上市公司股本總額的1%以。第十六條授予高級(jí)管理人員的股權(quán)數(shù)量按以下方法確定：〔一〕在股權(quán)鼓勵(lì)方案有效期，高級(jí)管理人員個(gè)人股權(quán)鼓勵(lì)預(yù)期收益水平，應(yīng)控制在其薪酬總水平〔含預(yù)期的期權(quán)或股權(quán)收益〕的30%以。高級(jí)管理人員薪酬總水平應(yīng)參照國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)視管理機(jī)構(gòu)或部門的原則規(guī)定，依據(jù)上市公司績(jī)效考核與薪酬管理方法確定。〔二〕參照國(guó)際通行的期權(quán)定價(jià)模型或股票公平市場(chǎng)價(jià)，科學(xué)合理測(cè)算股票期權(quán)的預(yù)期價(jià)值或限制性股票的預(yù)期收益。按照上述方法預(yù)測(cè)的股權(quán)鼓勵(lì)收益和股權(quán)授予價(jià)格〔行權(quán)價(jià)格〕，確定高級(jí)管理人員股權(quán)授予數(shù)量。第十八條根據(jù)公平市場(chǎng)價(jià)原則，確定股權(quán)的授予價(jià)格〔行權(quán)價(jià)格〕〔一〕上市公司股權(quán)的授予價(jià)格應(yīng)不低于以下價(jià)格較高者：1．股權(quán)鼓勵(lì)方案草案摘要公布前一個(gè)交易日的公司標(biāo)的股票收盤價(jià)；2．股權(quán)鼓勵(lì)方案草案摘要公布前30個(gè)交易日的公司標(biāo)的股票平均收盤價(jià)。〔二〕上市公司首次公開發(fā)行股票時(shí)擬實(shí)施的股權(quán)鼓勵(lì)方案，其股權(quán)的授予價(jià)格在上市公司首次公開發(fā)行上市滿30個(gè)交易日以后，依據(jù)上述原則規(guī)定的市場(chǎng)價(jià)格確定。5、"實(shí)施方法"規(guī)定股權(quán)鼓勵(lì)對(duì)象自取得股權(quán)之日起5年不得轉(zhuǎn)讓、捐贈(zèng)其股權(quán)。"股權(quán)鼓勵(lì)方法"規(guī)定，在股權(quán)鼓勵(lì)方案有效期，每期授予的限制性股票，其禁售期不得低于2年。禁售期滿，根據(jù)股權(quán)鼓勵(lì)方案和業(yè)績(jī)目標(biāo)完成情況確定鼓勵(lì)對(duì)象可解鎖(轉(zhuǎn)讓、出售)的股票數(shù)量。解鎖期不得低于3年，在解鎖期原則上采取勻速解鎖方法。授予董事、高級(jí)管理人員的股份，應(yīng)根據(jù)任期考核或經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)結(jié)果行權(quán)或兌現(xiàn)。授予的股票期權(quán)，應(yīng)有不低于授予總量20%留至任職〔或任期〕考核合格后行權(quán)；授予的限制性股票，應(yīng)將不低于20%的局部鎖定至任職〔或任期〕期滿后兌現(xiàn)。綜上所述，目前國(guó)對(duì)于擬上市國(guó)有企業(yè)股權(quán)鼓勵(lì)的規(guī)定主要是針對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的，國(guó)有高新技術(shù)企業(yè)在上市前實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)，須按照有關(guān)規(guī)定向主管財(cái)政、科技部門申報(bào)，經(jīng)批準(zhǔn)前方可實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)方案。擬上市國(guó)有企業(yè)在上市之前制定股權(quán)鼓勵(lì)方案時(shí)，應(yīng)充分考慮"股權(quán)鼓勵(lì)方法"的規(guī)定，企業(yè)上市后須按照"股權(quán)鼓勵(lì)方法"的規(guī)定進(jìn)展規(guī)。2、有關(guān)鼓勵(lì)對(duì)象的限制性規(guī)定"財(cái)政部指導(dǎo)意見"中對(duì)鼓勵(lì)對(duì)象并不太多限制，只規(guī)定鼓勵(lì)對(duì)象持有的股權(quán)(份)在規(guī)定的期限不能轉(zhuǎn)讓，鼓勵(lì)對(duì)象為經(jīng)營(yíng)管理人員的，所持股權(quán)(份)的期限一般應(yīng)不短于其任職期限，限制期滿后可依法轉(zhuǎn)讓。"實(shí)施方法"對(duì)鼓勵(lì)對(duì)象做出了諸多限制性規(guī)定，主要有以下幾個(gè)方面：〔1〕企業(yè)監(jiān)事、獨(dú)立董事、企業(yè)控股股東單位的經(jīng)營(yíng)管理人員不得參與企業(yè)股權(quán)或者分紅鼓勵(lì)。持股5%以上的主要股東或?qū)嶋H控制人原則上不得成為鼓勵(lì)對(duì)象。鼓勵(lì)對(duì)象不能同時(shí)參加兩個(gè)或以上上市公司的股權(quán)鼓勵(lì)方案。股票期權(quán)等待期或限制性股票鎖定期，各年度歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)及歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)均不得低于授予日前最近三個(gè)會(huì)計(jì)年度的平均水平且不得為負(fù)。〔2〕股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)和股權(quán)出售的鼓勵(lì)對(duì)象，須在企業(yè)連續(xù)工作年以上。但企業(yè)引進(jìn)的“千人方案〞、“中科院百人方案〞、“海外高層次人才聚集工程〞、“中關(guān)村高端領(lǐng)軍人才聚集工程〞人才，教育部授聘的長(zhǎng)江學(xué)者，以及高等院校和科研院所研究開發(fā)和向企業(yè)轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)化科技成果的主要技術(shù)人員，其參與企業(yè)股權(quán)鼓勵(lì)不受上述工作年限的限制。〔3〕股權(quán)獎(jiǎng)勵(lì)的鼓勵(lì)對(duì)象，僅限于技術(shù)人員。〔4〕鼓勵(lì)對(duì)象自取得股權(quán)之日起年不得轉(zhuǎn)讓、捐贈(zèng)其股權(quán)。鼓勵(lì)對(duì)象獲得股權(quán)鼓勵(lì)后年本人提出離職，或者因個(gè)人原因被解聘、解除勞動(dòng)合同，取得的股權(quán)全部退回企業(yè)，其個(gè)人出資局部由企業(yè)按審計(jì)后凈資產(chǎn)計(jì)算退還本人；以股票期權(quán)方式實(shí)施股權(quán)鼓勵(lì)的，未行權(quán)局部自動(dòng)失效。〔5〕企業(yè)以股權(quán)出售或者股票期權(quán)方式授予的股權(quán)，鼓勵(lì)對(duì)象在按期足額繳納相應(yīng)出資額〔股款〕前，不得參與企業(yè)利潤(rùn)分配。3、鼓勵(lì)對(duì)象的持股方式及利弊分析對(duì)于股權(quán)鼓勵(lì)對(duì)象的持股方式，相關(guān)規(guī)性文件中并無(wú)太多的限制性規(guī)定。"實(shí)施方法"第十九條規(guī)定，企業(yè)實(shí)施股權(quán)鼓