鋰電池粘結劑行業現狀與競爭格局分析報告202X-XX-XXCONTENTS行業分析報告鋰電池粘結劑行業定義發展階段1產業鏈產業鏈政治環境1政治環境2政治環境2經濟環境社會環境1社會環境2行業驅動因素行業驅動因素行業現狀行業現狀行業現狀行業現狀行業熱點行業制約因素行業問題行業發展建議競爭格局行業發展趨勢行業發展趨勢代表企業1代表企業201鋰電池粘結劑行業定義鋰電池粘結劑行業定義鋰電池粘結劑是鋰電池正負極材料中非常重要的組成部分，它可以將電極材料中的活性物質、導電劑以及集流體緊密地粘結起來，增強活性材料與導電劑以及活性物質與集流體之間的電子接觸，更好地穩定極片結構。粘結劑的選擇很大程度上影響著極片的制作工藝及極片的微觀結構，進而影響極片一致性，而極片的一致性對于鋰電池的一致性來說非常重要。鋰離子電池用粘結劑主要分為兩類:（1）有機溶劑型粘結劑，采用有機溶劑N-甲基吡咯烷酮（NMP）作為分散劑；（2）水性粘結劑，采用水作為分散劑。有機溶劑型粘結劑方面，目前普遍采用聚偏氟乙烯（PVDF）作為粘結劑，PVDF是良好的粘結劑，但其電子和離子導電性差，而且采用PVDF作粘結劑的極片涂布工藝要求嚴格密封，能耗大。另外PVDF中含有氟，易與嵌鋰石墨發生反應，導致電池性能下降。且PVDF的離子和電子的絕緣性增加電池內阻，影響其性能發揮。此外，與PVDF同時使用的分散劑一般為有機溶劑N-甲基吡咯烷酮（NMP）。NMP具有分散性好的特點，但易揮發、毒性大，且易燃易爆。毒性有機溶劑的揮發嚴重污染環境，嚴重影響車間工作人員的身體健康。而且NMP成本高，回收費用大。水性粘結劑方面，與有機溶劑型粘合劑相比，水性粘合劑具備只揮發水汽、生產環境綠色、成本低、非易燃等優點，成為鋰電關鍵材料的重要發展方向。02發展階段1發展階段1發展階段203產業鏈產業鏈產業鏈上游產業鏈中游產業鏈下游產業鏈上游1,3-丁二烯、苯乙烯、催化劑等助劑、偏氯乙烯、氫氟酸、引發劑等助劑04產業鏈產業鏈產業鏈上游產業鏈中游產業鏈下游產業鏈上游鋰電池粘結劑行業上游龍頭企業已開始對產業鏈進行延伸，逐漸進軍原材料生產領域，以規避高額進口原料的成本支出，攫取上游毛利。此外，伴隨著上游原料生產企業的重組進程加快以及中國市場參與者技術水平的提高，鋰電池粘結劑行業上游原材料供應有望朝著專業化和規?；姆较蚶^續發展，逐漸搶奪外資企業在行業內的話語權。產業鏈中游鋰電池粘結劑行業中游企業原材料大部分依靠進口，主要原因是下游消費終端為保障科研成果，對行業產品的質量穩定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進、供應鏈穩定的進口原材料供應商。企業產品價格主要受市場供求關系的影響。由于鋰電池粘結劑企業的產品毛利較高，原材料價格波動不會對企業的盈利能力產生重大影響。產業鏈下游鋰電池粘結劑行業下游企業市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數量少、銷售單價高等特點。隨著全球范圍內生物醫藥行業研究的深入及產業化程度的提升，中國行業產品種類進一步豐富，應用領域持續增加，個性化、高端化的產品將逐漸獲得更廣闊的應用空間。05政治環境1政治環境1《“十四五”規劃和2035遠景目標綱要》《關于加快推動新型儲能發展的指導意見》(征求意見稿)《新型數據中心發展三年行動計劃(2021-2023年)》《“十四五”規劃和2035遠景目標綱要》大力發展純電動汽車和插電式混合動力汽車，重點突破動力電池能量密度、高低溫適應性等關鍵技術，建設標準統一、兼容互通的充電基礎設施展務網絡，完善持續支持的政策體系，全國新能源汽車累計產銷量達到500萬輛?！蛾P于加快推動新型儲能發展的指導意見》(征求意見稿)堅持儲能技術多元化，推動鋰離子電池等相對成熟新型儲能技術成本持續下降和商業化規模應用。《新型數據中心發展三年行動計劃(2021-2023年)》支持探索利用鋰電池作為數據中心多元化儲能和備用電源裝置，加強動力電池梯次利用產品推廣應用。06政治環境2政治環境2《關于進一步完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》《關于開展燃料電池汽車示范應用的通知》《關于進一步完善新能源汽車推廣應用財政補貼政策的通知》將新能源汽車推廣應用財政補貼政策實施期限延長至2022年底。2020年，保持動力電池系統能量密度等技術指標不作調整，適度提高新能源汽車整車能耗、純電動乘用車純電續駛里程門檻。《關于開展燃料電池汽車示范應用的通知》支持燃料電池汽車關鍵核心技術突破和產業化應用，推動形成布局合理、各有側重、協同推進的燃料電池汽車發展格局。中央財政通過對新技術示范應用以及關鍵核心技術產業化應用給于獎勵，加快帶動相關基礎材料、關鍵零部件和整車核心技術研發創新。爭取用4年左右時間，逐步實現關鍵核心技術突破，構建完整的燃科電池汽車產業鏈，為燃料電池汽車規?；a業化發展奠定堅實基礎。07政治環境2政治環境2《關于服務構建新發展格局的指導意見》《關于加快建立健全綠色低碳循環發展經濟體系的指導意見》《關于服務構建新發展格局的指導意見》推進運輸裝備迭代升級，推廣應用新能源汽車。推進新能源、清潔能源動力船舶發展。換代升級普速列車客車。《關于加快建立健全綠色低碳循環發展經濟體系的指導意見》加強物流運輸組織管理，加快相關公共信息平臺建設和信息共享﹔發展甩掛運輸、共同配送。推廣綠色低碳運輸工具，淘汰更新或改造老舊車船，港口和機場服務、城市物流配送、郵政快遞等領域要優先使用新能源或清潔能源汽車。08經濟環境經濟環境從2017-2022年以來，我國國內生產總值呈現上漲的趨勢，同比增速處于持續正增長的態勢，其中2021年國內生產總值為1143670億元，同比2020年增長了184%。2022年1-9月我國國內生產總值為870269億元，同比增長了6.2%。在疫情得到有效控制的情形下，我國經濟開始逐漸復蘇，之前受疫情影響而停滯的各個行業，也開始恢復運行，常態化增長趨勢基本形成，未來中國鋰電池粘結劑行業的發展必然有很大的上升空間。09社會環境1社會環境1010201中國當前的環境下，挑戰與危機并存，中國正面臨著最好的發展機遇期，在風險中尋求機遇，抓住機遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進程也逐步趨近完美，市場經濟體系也在不斷蓬勃發展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國總體發展穩中向好，宏觀環境穩定繁榮，二十一世紀的華夏繁榮美好，對于青年人來說，也是機遇無限的時代。02改革開放以來，我國經濟不斷發展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個發展中國家。但同時我們也應看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業問題，我國人口基數大，在改革開放后，人才的競爭更顯得尤為激烈，大學生面對畢業后的就業情況、失業人士一直困擾著我國發展過程中，對于國家來說，促進社會就業公平問題需持續關注并及時解決；對于個人來說提前做好職業規劃、人生規劃也是人生發展的重中之重。010社會環境2社會環境2傳統鋰電池粘結劑行業市場門檻低、缺乏統一行業標準，服務過程沒有專業的監督等問題影響行業發展。互聯網與電烙鐵的結合，縮減中間環節,為用戶提供高性價比的服務。90后、00后等各類人群，逐步成為鋰電池粘結劑行業的消費主力。011行業驅動因素行業驅動因素1政策利好鋰電池粘結劑行業發展1技術不斷提高促進鋰電池粘結劑國產化進程加快1政策利好鋰電池粘結劑行業發展1近年來，隨著新能源汽車產業和動力電池行業政策力度的不斷加大，作為鋰電池的關鍵上游組件，鋰電池粘結劑產業快速成長趨勢明確。在鋰電池行業景氣的背景下，鋰電池粘結劑的需求將不斷增長，同時在政策利好下，將會有更多企業進入鋰電池粘結劑行業。1技術不斷提高促進鋰電池粘結劑國產化進程加快1目前國內鋰電池專用粘結劑的品種少并且性能較差，高端鋰離子電池專用粘結劑幾乎全部依靠進口。隨著鋰離子電池粘結劑的使用量日益增加及國內電子產業的快速增長，加大研發力度、本土化配套已成為重要趨勢。鋰電池粘結劑企業生產技術的不斷提高，將促進鋰電池粘結劑國產化進程加快。012行業驅動因素行業驅動因素我國鋰電池粘結劑的產量不斷增長隨著鋰電池粘結劑需求的上升我國鋰電池粘結劑的產量不斷增長受到我國新能源開發力度不斷增大的影響，鋰電池憑借高比能、長循環、無污染等優勢得到了廣泛應用。手機、電腦等3C產品以及新能源汽車的異軍突起，中國鋰電池的產量不斷增長，鋰電池粘結劑的使用量也隨之增長。2020年中國鋰電池的產量達隨著鋰電池粘結劑需求的上升市場競爭日益激烈，行業價格也開始逐步走低。數據顯示，2019年我國鋰電池粘結劑均價為119萬元/噸。2020年受新能源汽車產銷量回落，動力電池產業鏈主要產品價格大幅下降，且由于國產鋰電池粘結劑崛起，鋰電池粘結劑價格有所回落，2020年其均價降至172萬元/噸。013行業現狀行業現狀受到我國新能源開發力度不斷增大的影響，鋰電池憑借高比能、長循環、無污染等優勢得到了廣泛應用。手機、電腦等3C產品以及新能源汽車的異軍突起，中國鋰電池的產量不斷增長，鋰電池粘結劑的使用量也隨之增長。根據數據顯示，2011-2020年中國鋰電池粘結劑產量增長迅速，從2011年的0.22萬噸增長至2020年的68萬噸，增長幅度超過15倍。隨著我國環保政策的不斷強化，我國新能源汽車普及度不斷提高，對于鋰電池粘結劑的需求量也在不斷上升。根據數據顯示2020年中國鋰電池粘結劑需求量為57萬噸，同比上升17.82%。其中鋰電池用PVDF需求量43萬噸，其他鋰電池粘結劑消費量約14萬噸。014行業現狀行業現狀當前正極粘結劑占三元電池成本約4%-65%價格趨勢當前正極粘結劑占三元電池成本約4%-65%當前按照不同型號的三元電池，單Gwh電池所耗材料數量不同，大約為1700-2000噸；目前三元電池進口級PVDF添加比例大約在1%，因此單GWh進口級三元電池PVDF使用量在17-20噸；國產級PVDF因性能稍遜，假設添加5%，用量25.5-30噸。假設進口級PVDF按照現價70萬元，國產級PVDF按照40萬元測算，單Gwh電池使用進口材料后粘結劑電池成本大約1190-1400萬元；參照上市公司當前三元電池成本約0.85元/wh，目前單Gwh正極粘結劑成本占比4%-65%；使用國產級PVDF大約成本占比2%-41%;國產級綜合成本稍低，但因為目前國產級的PVDF大多還未用在高端鋰電產品上；鋰電PVDF的使用依舊以進口材料為主。價格趨勢近幾年我國的新能源汽車高速發展，動力電池需求不斷增加，對鋰電粘接劑的需求快速上升，行業在一段時間內供應不足，市場價格居高不下，隨著需求的上升，市場容量的擴大，市場競爭逐步激烈，行業價格也開始逐步走低。但由于市場中寡頭壟斷的格局并未得到實質性的改變，在經歷2013-2015年的價格快速下降之后，產品的價格下降也趨于平穩，2018年我國鋰電池粘結劑均價為119萬元/噸，2019年受新能源汽車產銷量回落，動力電池產業鏈主要產品價格大幅下降，但裝機容量仍保持穩定的增長，對鋰電池粘結劑的市場需求有所增加。鋰電池粘結劑市場競爭加劇，國產化加速，行業市場價格有較為明顯的回落，2020年約為1015行業現狀行業現狀近幾年我國的新能源汽車高速發展，動力電池需求不斷增加，對鋰電粘接劑的需求快速上升，中國鋰電池粘結劑市場規模呈增長趨勢。根據數據顯示，2020年中國鋰電池粘結劑行業市場規模達到485億元，同比增長15.9%。隨著未來新能源汽車的不斷普及，以及5G技術的不斷成熟，未來鋰電池粘結劑行業市場規模將持續增長，到2022年中國鋰電池粘結劑行業市場規模將達到61億元。016行業現狀行業現狀國內對PVDF粘結劑的研究開發較少，該市場基本被國外企業壟斷。比利時的索爾維集團、日本的吳羽株式會社、法國的阿科瑪集團以及美國的蘇威公司，都是PVDF粘結劑廠商中的佼佼者，共享全球鋰電池正極粘結劑的市場。上海三愛富是目前國內少有的能夠量產PVDF的企業，但其產品較少用于鋰電粘結劑領域。在SBR粘結劑市場上，國外產品多年占據市場主要地位，近年來國內產品逐漸替代進口產品。日本的瑞翁集團是負極水性粘結劑的龍頭企業，其技術和產品都走在行業前沿。日本的A&L株式會社以及JSR株式會社也是行業發展極好的企業。我國晶瑞股份公司近年來在負極粘結劑方面取得了快速發展，逐步實現了負極粘結劑的進口替代，目前在負極粘結劑的市占率已達44%，與瑞翁、A&L以及JSR共分國內負極粘結劑市場。017行業熱點行業熱點熱點一鋰電池粘結劑應用領域廣泛熱點二科研服務市場持續增長熱點三行業產品質量整體提高熱點一鋰電池粘結劑應用領域廣泛熱點二科研服務市場持續增長鋰電池粘結劑行業具有市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數量少、銷售單價高等特點。熱點三行業產品質量整體提高鋰電池粘結劑行業技術提升，多元化科研服務平臺持續擴張，促進高價值服務企業品牌形成。行業產品化發展，集研發、生產、銷售于一體的綜合性科研服務企業逐漸增多。018行業制約因素行業制約因素質量參差不齊行業監管難度大高端產品發展落后質量參差不齊鋰電池粘結劑行業缺乏完備的質量控制和質量保證體系，生產商缺乏統一的生產標準，行業內產品質量良莠不齊，導致產品的可靠性難以保證，喪失產品市場競爭力行業監管難度大政府秉承創新開放的態度，支持和鼓勵科學研究創新，對科學研究試驗不設置嚴格限制，因此，鋰電池粘結劑行業不存在統一的監督管理規范，產品質量主要依靠生產企業自主檢測，鋰電池粘結劑行業產品質量的監管難度加大高端產品發展落后在中低端產品領域，仍然有較大比例的產品依賴于進口渠道。此外，鋰電池粘結劑行業企業缺乏創新研發能力以及仿制能力，加重下游消費端對進口科研用檢測試劑的依賴，不利于鋰電池粘結劑行業的發展019行業問題行業問題質量參差不齊行業監管難度大高端產品發展落后質量參差不齊鋰電池粘結劑行業缺乏完備的質量控制和質量保證體系，生產商缺乏統一的生產標準，行業內產品質量良莠不齊，導致產品的可靠性難以保證，喪失產品市場競爭力。行業監管難度大高端產品發展落后020行業發展建議行業發展建議2提升產品質量2全面增值服務2多元化融資渠道2提升產品質量2（1）政府方面：政府應當制定行業生產標準，規范鋰電池粘結劑行業生產流程，并成立相關部門，對科研用鋰電池粘結劑行業的研發、生產、銷售等各個環節進行監督，形成統一的監督管理體系，完善試劑流通環節的基礎設施建設，重點加強冷鏈運輸環節的基礎設施升級，保證鋰電池粘結劑行業產品的質量，促進行業長期穩定的發展；（2）生產企業方面：鋰電池粘結劑行業生產企業應嚴格遵守行業生產規范，保證產品質量的穩定性。目前市場上已有多個本土鋰電池粘結劑行業企業加強生產質量的把控，對標優質、高端的進口產品，并憑借價格優勢逐步替代進口。此外，鋰電池粘結劑行業企業緊跟行業研發潮流，加大創新研發力度，不斷推出新產品，進一步擴大市場占有率，也是未來行業發展的重要趨勢。2全面增值服務2單一的資金提供方角色僅能為鋰電池粘結劑行業企業提供“凈利差”的盈利模式，鋰電池粘結劑行業同質化競爭日趨嚴重，利潤空間不斷被壓縮，企業業務收入因此受影響，商業模式亟待轉型除傳統的鋰電池粘結劑行業需求外，設備管理、服務解決方案、貸款解決方案、結構化融資方案、專業咨詢服務等方面多方位綜合性的增值服務需求也逐步增強。中國本土鋰電池粘結劑行業龍頭企業開始在定制型服務領域發力，鞏固行業地位2多元化融資渠道2可持續公司債等創新產品，擴大非公開定向債務融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據、短融、超短融資等多產品、多市場交替發行的新局面；企業獲取各業態銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩定性。鋰電池粘結劑行業企業在保證間接融資渠道通暢的同時，能夠綜合運用發債和資產證券化等方式促進自身融資渠道的多元化，降低對單一產品和市場的依賴程度，實現融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業負債端的市場競爭力。以遠東宏信為例，公司依據自身戰略發展需求，堅持“資源全球化”戰略，結合實時國內外金融環境，有效調整公司直接融資和間接融資的分布結構，在融資成本方面與同業相比優勢突出。021競爭格局競爭格局競爭格局1競爭格局2競爭格局1鋰電池粘結劑中目前普遍采用聚偏氟乙烯（PVDF）作為粘結劑，PVDF具有良好的化學穩定性和溫度特性，具有優良的機械性能和加工性，對提高粘結性能有積極的用途。2020年，中國鋰電池粘結劑中，PVDF市場規模占整體的54%。競爭格局2PVDF行業內早期僅外企阿科瑪、蘇威、吳羽掌握鋰電池級PVDF的生產工藝，并且采取技術封鎖，市場由上述企業所壟斷。國內企業目前逐漸掌握生產工藝，產品質量隨時間提高，成功打入下游市場，目前國產鋰電池級PVDF在低端領域用量較大。從2021年起年國內多家PVDF企業紛紛投產，2021年國內主流企業已有產能65萬噸，規劃投產22萬噸，三愛富和東岳化工擁有國內最多有效產能。022行業發展趨勢行業發展趨勢鋰電池粘結劑國產化進程加快國產粘結劑CMC+SBR已適用EV鋰電池，國產化空間大鋰電池粘結劑國產化進程加快目前國內鋰電池專用粘結劑的品種少并且性能較差，高端鋰離子電池專用粘結劑幾乎全部依靠進口。隨著鋰離子電池粘結劑的使用量日益增加及國內電子產業的快速增長，加大研發力度、本土化配套已成為重要趨勢。鋰電池粘結劑企業生產技術的不斷提高，將促進鋰電池粘結劑國產化進程加快。國產粘結劑CMC+SBR已適用EV鋰電池，國產化空間大從各項性能指標對比來看，國產CMC在粘度、取代度上已接近日本大賽璐的產品，已適用于動力電池。SBR方面目前金邦電源，重慶力宏等企業產品性能接近于A&L等海外廠商，已能適用于高能量密度EV電池。CMC/SBR在2017年時