淺談離岸金融市場主講人:鐘新昌時間:2019年11月10號內(nèi)容框架離岸金融市場概述2離岸金融市場發(fā)展過程3離岸金融市場的作用與風(fēng)險4世界主要離岸金融中心介紹我國離岸金融業(yè)務(wù)發(fā)展概況西南交通大學(xué)JINTOIGUHVETSITT離岸金融市場概述研究問題什么是離岸金融市場?離岸金融市場有何特點與類型?西南交通大學(xué)JINTOIGUHVETSITT離岸金融市場概述組離岸金融市場概念學(xué)術(shù)界對于離岸金融市場的定義尚無統(tǒng)一的界定,主要的界定標(biāo)準(zhǔn)分為強調(diào)交易的離岸性和交易主體的非性,即指非居民間進(jìn)幣資金融通的市場,其定義相對國內(nèi)金融市場和在岸金融市場而言的。離岸金融市場的第標(biāo)準(zhǔn)是隨著國際銀行設(shè)施(IBF)的建立而出現(xiàn)的第二種概念的界定使得交易貨幣的特殊性和交易主體的特殊性較前尤其是“在貨幣發(fā)行國境外的貨幣”這一點已經(jīng)明顯難以作為區(qū)別離岸與在岸市場的標(biāo)準(zhǔn)。西南交通大學(xué)JINTOIGUHVETSITT離岸金融市場概述組離岸金融市場特點01居民之間發(fā)生各種交易的市場離岸市場是所在國的非居民之間發(fā)生各種交易的市場,它僅限于外國居民、在國外注冊的商業(yè)銀行與公司、外國政府與國際性組外國居民構(gòu)成了市場交主體。而在岸市場則首先是為了滿足本國居民對外交易才形成的,無論是貨幣市場還是證券市場、外匯市場等等,不僅有非居民參與交易,還有大量的本國居民。這一金融交易特點可以從圖1中看出來。西南交通大學(xué)JINTOIGUHVETSITT離岸金融市場概述圖1金融市場結(jié)構(gòu)國內(nèi)金融市場國內(nèi)投資者國內(nèi)籌資者(存款人、貸款人(存款人、貸款人外國投資者外國籌資者(存款人、貸款人(借款人、吸款人離岸金融市場西南交通大學(xué)JINTOIGUHVETSITT離岸金融市場概述離岸金融市場特點離岸市場的最主要特點。境外貨幣最初指歐洲美元,后來擴大到歐洲英鎊、歐洲馬克等,它們都屬于在貨幣發(fā)國境外流通而不受發(fā)行國政府法令管理的貨幣。離岸市場是經(jīng)營上述境外貨幣存貸款等業(yè)務(wù)的國際金融市場,與此相反,傳統(tǒng)的國際金融市場則只經(jīng)營以本國貨幣標(biāo)的的西南交通大學(xué)JINTOIGUHVETSITT離岸金融市場概述離岸金融市場特點03貨幣發(fā)行國無法對流通在境外的貨幣施加有效的監(jiān)督,而對于所在國金融管理當(dāng)局,由于資金來自銀行所在國的非居民或其他國際來法進(jìn)行管制。對此,各國為了規(guī)避風(fēng)險得對傳統(tǒng)的銀行監(jiān)管進(jìn)行創(chuàng)新,一方面產(chǎn)生了以國家領(lǐng)十為基礎(chǔ)生效的銀行條例廳管理當(dāng)局對其領(lǐng)十上的所有銀行實施統(tǒng)一的規(guī)則方面,各國中央銀行合作頒布全球范圍適用的條例,即以所屬關(guān)為基礎(chǔ)生效的條例,1975年通過的《巴塞爾協(xié)議》確認(rèn)了這項全球有效監(jiān)管的具體措施。因此,離岸市場以全球聯(lián)合監(jiān)管為主要形式。西南交通大學(xué)JINTOIGUHVETSITT離岸金融市場概述離岸金融市場特點04政局定的政局是離岸金融市場順利發(fā)展的前提條件,動蕩的社會環(huán)境只能趕走投資者。而經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展是推動離岸金融市場的巨大動力,“亞洲奇跡”中的新加坡和香港就是這的例子。西南交通大學(xué)JINTOIGUHVETSITT離岸金融市場概述組離岸金融市場特點地理位置優(yōu)越優(yōu)越的地理位置首先意味著良好的時區(qū),使離岸金融中心能與主要金融中心實時進(jìn)行各種金融交易。優(yōu)越的地理位置還意味著在地理上與經(jīng)濟活力