光華管理學院二○○五年四月高級財務會計理論與實務案例研究

——盈余管理專題目錄第一部分盈余管理案例的選擇……第二部分夏新電子的背景介紹………………………………第三部分夏新電子盈余管理案例分析………………第四部分盈余管理的監管應對……3612盈余管理案例的選擇第一部分盈忠余渣管倆理匹的廉概隔念美枕國膜會襖計放學否家蹲凱鴿瑟瓶琳改（架K揪a序t桐h州e擺r龍i覺n翁e訊.工S漏c披h戚i垮p莊p脫e歌r謠）夢認衰為悟盈曾余患管咽理解實草際車上失是鞏企愧業插管貪理轎人良員堵通滅過有鼻目府的粗的控攪制仔對辛外腔財軟務考報淹告腥的介過領程漠，歉以繁獲槐取刪某瀉些興私執人辱利解益劍的事“芒披喉露么管刃理曬”譽。美愉國肉會智計僚學晝家傘斯煙考裹特洪（鎖W輝i祝l謙l支i餓a香m詳.摟K姥.返S蝴c攏o懸t牌t秋）養認嘗為材盈順余期管芒理荷是噸指聲在巨G停A升A惹P品允快許頭的啄范孔圍勞內躬，隱通糕過島對昨會蜜計祝政堂策低的選顏擇是姜經伶營醬者圾自稼身矩利高益瀉或尾（富和陵）螞企辨業瞞市疑場棚價凍值州達釀到迅最扒大披化尸的抱行狀為肯。盈捎余屢管積理嗚動披機籌廚資百動谷機實現MBO動機管理層以較低的成本實現管理層收購，通常也會有很強的動機進行盈余管理，在收購前盡量降低企業價值，在收購完成后盡量提升企業的價值。通來過赤盈誼余勉管陡理避檢免粘出摩現粘虧達損避稅動機在我國的稅法體系還不十分完善，稅收優惠政策頗多，企業管理者就有進行盈余管理的動機以達到避稅的目的。上市動機配股動機為了達到IPO和配股的條件，而進行盈余管理樹立公司股票形象與機構投資者聯合炒作公司股票，配合莊家建倉或出貨向市場傳遞績優信息，改善公司形象維持公司上市資格避免出現法律或交易所規定的退市情況在虧損年度，充分消化不利因素，以實現規定年度的扭虧為盈管理當局的業績考核企業投資者與管理當局簽訂業績考核計劃時，企業業績的好壞會直接影響到管理當局的收益，管理當局會利用手中的權利進行盈余管理。期權計劃的實施。債務契約企業為了利用債務方式籌集必要的經營資金，必須與債權人簽訂協議，通常要把某些指標限定在一定范圍內，如：流動比率，凈資產收益率等案瓣例較的拖選方擇研薦究與選烈題通鋸過保盈脫余伐管以理輪來粒避寧免盯出憑現段虧講損選勻擇驢思奴路處床于適產圖業櫻周醉期篩低側谷絲式的去行角業兵—殊—魯可架能秀出鳥現史頻勒于遞虧買損鵝的鏡邊卷緣信不息享資等料慚公忌開白披色露微—起—蜜能絹夠章方種便炭獲鏈得譜研撥究出數形據在惕行鏈業掉內形具播有蹈明揉顯墨的澇盈末余享管盤理錄傾封向媒仔體麥的嘉評距價公賣司倡的斷經狐營托理慌念公掏司答業僵績繡的苗歷極史米表浙現上屬市泳公靠司手滿機逮行擱業企蓋業頭選烏擇行盡業愧選油擇媒導體目對耽夏曉新臥電綁子酸的季評清價“如危果夠回拴顧湊夏覺新碼發掛展嫁歷薄程協，撒就若會興發系現蝦一購種信宿渠命仿：商即吊夏菜新賽電馳子劃始香終新是果一過個峽熱衛門扇產防業缺的情追離逐改者滅，纏無松論極是增影壤碟拒機掌熱詠，親還浪是哄手虛機樂熱堡，援夏沫新帽的雖輝逼煌來始較終氏猶揮如叼“落一卸現孕曇冶花有”恥，迷綻滋放打之姑后渴迅猴速逃凋收敝檢。貓對沸此葬，薪公堅司錫決姑策兔人防士騰也敞曾鑄在龜媒攝體示回雖應蒸道像：歲任傘何脈企冬業餃都克應察該壓做漿產疾業誰的壁投趣機慈者鉆，森因引為就每箏個舊產遠業買都味有務興暮衰昏，枕企援業兵只戴有土把趟握醒住精產典業尤機宇會餓，糧才屋會牙創尼造吵財廈富停和攻價縮慧值韻。奸因鐘此噴是豆否容能棚抓掩住趣投篩機沸的問機共會遙是肌企鄙業遞成座敗停的凡關凡鍵宮。莫有致著弦如疑此含經公營務之瞞理蠶念征，輛夏拾新括電逝子博的宅多越元汪化守結私局潑是址喜惹還榮是揪憂悄？幕只醫能桌由年時虧間巡壽來端檢昆驗倒。”證擋券紀時筆報錘2歷0膛0褲4拖年景1仆1餡月刪2貿6脾日“產茫業柏追種逐金戰亂略樹導盤致既所迷處主的獄行助業導一篇旦跡出蹦現的波爺動北，街企傲業平自性身是就攀會水出孟現防更碎大豬幅鞠度沖的剖下深滑命，猛夏貸新拾電旗子障在宵碟嗚機燦和將當戴前鉛的白手治機幸領督域殺的忠表逝現沖就朵證彼明今了元這朋一墳點水。迷不域斷量尋圣找松高鴨盈揮利桂的棕產貸業裹進極行企投價機撈，確使煎得鐘企腫業騾在亡任睛何壤一耗個愛產晌業皆領壺域寸都接無昨法丑建敏立睛較灰強捕的鉤核卷心燒競個爭旁力童。”經突濟袍觀按察缸報縣2古0擱0圾5拴年謹4限月最1疑1鳥日夏駐新轉電定子已的鑼經錘營街理臨念夏遷新凳一村位擊中尋層墾人性士志稱筒：暫“方應泳該景說俘我惕們從是巡壽‘旁追仰利魂族偵’北，匪哪直里兼有角高卵利猾潤疼，莖我尾們筋就毯往栽哪療里炊鉆汗，槽幸勒運柜的泡是困，倆我步們方每撥次芹都需能葉成碌功博。蛇”公冊司歇決蠅策愧人筐士酸也溜曾譯在吐媒償體專回拌應逝道袋：污任趁何躬企砍業蠶都真應面該烈做鳳產澇業習的績投公機溫者微，祖因真為爽每默個讀產挎業解都達有澡興緩衰令，謠企疫業桃只畝有絹把河握幫住喊產鹽業間機沉會背，遮才戰能伍創待造脾財卵富循和方價愚值世，泊因緊此劃是抱否非能纏抓序住窮投皺機涼的積機冒會章是凳企個業攪成餐敗積的披關聽鍵徹。夏堡新割管猜理維者告如末是禮說滾—紀—盈拼余抖管務理千的慕初遵步罷判鍵定2003年2004年上半年2004年金額變動比率金額變動比率凈利潤（萬元）61,4258,664-85.9%1,564-97.5%扣除非經常性損益后的凈利潤61,5378,753-85.9%-328-100.5%經營活動產生的現金流（萬元）50,097-56,300-212.4%-66,034-231.8應計利潤11,32864,964473.5%67,598496.7%注衰：靈應神計棚利蓬潤外=觸凈塘利現潤困-礦經像營頸活燦動穿產偉生尺的論現遮金鴨流夏妥新圈電留子智由魚2鳥0然0或3針年扣映除倡非哨經滑常列性示損傻益即后別的菠凈鉛利絞潤析由然盈呼利躲逐仗漸濕變嫩為腔虧幻玉損夏鵝新制電勒子仇2惕0糾0瞧4宋年正中閘期膠及捏2醬0就0溜4編年劑全往年玩的議應嘴計祥利爺潤汁指魯標嚇與課2厘0門0何3擾年籍相霧比繩發孟生倍了彈巨筑大珠的妄變臨動應檔計何利棄潤的哭變美動糟，扇是介衡決量寫一名個焦單爛位烘盈蚊余鹽管傍理剖程號度住的克一姜個耐重妖要造指識標結律論夏雅新酷電勢子羊在講2箭0協0飄3秒-沙2父0護0竭4荷年火度常期謊間器存編在鑰有州明拋顯學的釘盈府余殃管份理糧行狀為案崖例壁的傭最友終宴確萌定研錦究從選挖題案艱例著對衫象夏限新流電貿子妻股色份仗有膏限貼公音司亮（彼6爽0割0蛋0惑5絲式7敘）通姻過跡盈匯余暑管兩理鳳來仇避熱免否虧寬損研額究穗內遙容夏薯新莫電智子悉2薦0竄0循3虛-啄2澇0敞0啄4禮年圣度栽期充間玩的上盈凱余叛管縮慧理蝕方暖法第效二進部恨分夏長新哥電轉子犧的仗背砌景來介冬紹夏疏新販電讀子籃基電本爛情該況法定名稱夏新電子股份有限公司（原名“廈門廈新電子股份有限公司”）英文名稱AmoiElectronicsCo.LTD注冊地址福建省廈門市體育路45號辦公地址福建省廈門市體育路45號主營業務聲像及其它電子產品開發制造;房地產;批發零售建材,百貨,五金交電,電子元器件;出口自產產品,進口所需生產技術,設備等;進料加工,來料加工,來件裝配;通訊電子產品開發制造;辦公自動化產品開發制造所屬行業日用電子器具制造業成立日期1997-05-23股票簡稱夏新電子股票代碼600057招股日期1997-05-05上市日期1997-06-04發行方式全額預繳、比例配售、余款轉存發行數量4000.00(萬股)發行價格4.43(元)發行市盈率14.00(倍)主承銷商廈門證券有限公司上市推薦人大連證券有限責任公司、君安證券有限公司夏前新星電封子標的斤發蛋展塊歷長程夏焦新直電場子霉是拜經桑廈港門曠市構人掩民聞政辱府反、油廈火門沸市纏經躬濟投體蒜制選改套革讀委喊員背會壯批驕準汽，資在石對吳廈膏新江電周子距有當限武公信司姨現由已兔更晴名牲為該“竭夏究新遙電賠子吃有朝限青公以司寶”豈）拴進蒼行袍部披分鑰改責組絲式的誦基恩礎役上政，逗由淺廈浮新爽電靜子處有泥限本公軌司臨、梳中汁國郵電獻子慶租燦賃禍有此限幕公蛋司并、疫中午國撕電咱子胃國蹈際義貿盯易德公竄司訪、芬廈磨門輪電簡子勵器讓材辰公掀司灘、糠廈庫門域電液子共儀錄器耐廠紡、屯成羅都注廣清播食電但視術設和備蛇（投集春團民）廢公童司負等拿六須個照股妥東將共完同氏作遞為粱發莊起塌人尋，吳以國向好社明會戶公養眾輛募技股喚方貫式巷設偷立停的應。廈新電子有限公司中國電子租賃有限公司廈門電子器材公司中國電子國際貿易公司成幅都蠶廣蹲播旦電袍視獎設堆備洪（嬸集腔團址）美公地司廈門電子儀器廠廈軌新懲電與子有贈限筐公類司公錫開瞧募答股更犧名1997年2003年夏作新恒電扁子起發鍋展門歷源程食（昏續餡）1邪9臘9級7年4息月郊2談4終日中睛國剝證字監梯會尺批言準極公炊開必發姐行秘股繼票5蘿月臂2鍛3乞日工亭商懂注認冊寄，叼領列取徹企重業虜法業人民營日業瀉執喇照貌。6揪月饑4馬日首坡發剖新蓮股惡（范股摘本弟總瘋額功1立.活1物億由股天）1梯2章月誘8懼日內歉部殘職岔工婦股踏上筍市到流苦通1肺9弟9鬧8年8語月煩2廈4吐日同來時娃送閉股碗和已轉判增興股質本決（患股渾本息總泉額指1棟.欣8厭7現億壇股泰）1姿9童9車9年7組月床1鏈日配樣股喇（呀股章本支總名額吐1避.慚9遼9及億虹股紗）9憶月恭8態日同分時少送建股遺和侮公喂積撓金齒轉烈增皇股影本粉（枝股飛本才總刷額復3才.息5趁8爽2劇億罵股）2猴0墓0寺2年4飄月究1絞9抄日由糠于弊連舊續答兩糖年傍虧抽損按，判被設特董別嚷處茂理悟，沸“愁S離T宇廈歡新唉”2怠0給0箭3年4相月西2萌1澡日撤炕銷鑰特顏別命處鄉豐理6聚月崗3少日送角股宅（倆股蔬本余總殼額綢4晚.屯2蔽9廈8臨4湊億雜股誓）7做月株2債5崖日更拳名灰為劃“迎夏墳新無電漿子拔股傻份侮有堪限椒公尊司濱”夏惠新遣電爬子分自伐1闊9嘆9緩7算年瞧上明市燈以孤來轉，玻在梨資吹本經市茶場拿上概動尊作肢不拆斷論，政股暫本頌總購額啊從捎最據初荷的襯1本.稅1萌億巾股恢，制迅弦速屈擴獎張強至歐4低.榮3惕億幫股據，饅增饞長綠近霧3偵倍夏魔新役電短子酒主屑業渠的解三僻個后階妙段夏稀新呀9父7邊年畏上圖市除時芬自們稱取主雪業機是覺生隆產饅錄綿像罵機綱的胞，島還監研攜發磁出參世降界彎首疏臺葵光澇盤宇錄終像錦機9栽8春年館轉碌型牲生腰產倉影膜碟儉機寶撈尖了耳第多一久桶隊金汪，濱又莊因豆影血碟夠機屈迅本速牢衰嘆落活導偶致欠業甜績帶虧竭損桌戴奏上疲S勁T妖帽浩子仗；9墻9聯年權2南億球配榜股糊資滲金華多漫數批砸妨向跳無娃繩旁電篩話懂機跪、像家失庭安影讓院瘡，瞞這閉一摔次創夏熊新訪沒粒把涉業桃務趴做吸起你來殼。在扯2扒0綱0純2箏年借靠亂手迷機柄暴箭富蔽兩拘年內；而病今哭又攏瀕渾臨蹤蝶虧串損召絕是境丸，換2紀0游0要4稍年火第反三貧季讀度多虧赴損亦4清1糠6甜3說萬缺元朱、員每隊股墻虧郊損納0走.沿1庫0偷元袋。錄奔像翅機影畜碟捷機手何機第逢一批階專段第序二蹤蝶階說段第化三搜階帶段產蔬業丈投蹦機嗽者—博—三觀次仇主殼業旨的吼轉虛變屢伴狠隨罷三遣次晚利騎潤溜的記變乞臉夏碧新棒電街子弱的蹤蝶股恩價懇表穗現實富現呼1墳.伶0福2否元培每言股社收炎益連別續強兩修年處虧體損轟淪姜為加“鐘S術T弦廈蚊新憐”2喪0破0歲2潤年狐實安現交1氣.巴6裁9林元澇每友股畫收立益悟，招實歲施矛1女0蔥送檔22族0償0謊3覆年眨實稅現撫1作.乘4午2災9陪元背每釀股柱收亂益白，“橋夏塔新津電蠅子矩”仙的晉每漿一游次充股餐價事變馳動披都寫與鵝其兵業耍績娃波兼動糧密腳切襪相賀關夏使新糧電塘子半的燃特茶點上友市戚七爽年城業錦績瞎三蟻次陸大然變通臉駐。1或9裂9球7潔年致“級夏女新數電長子掘”枕在卸上演海舍證跌券傳交斯易妹所唱掛原牌犯上假市味，濱1盞9漠9秋8郊年芳每套股雅凈皺利強潤歌高至達怨1嗎.同0渡2店元扣。靜1肉9濁9短9址年綢每永股須收料益范迅哈速外下墊降寨至借0型.欺1篇1檢元患，俯隨誼著按2糧0睜0涼0元年呈和沒2川0膠0翅1抹年顯兩忙年捏連艇續用虧昆損死，肺夏腹新晉戴住上縱“濃S炊T邀”閣帽業子供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