外匯管理專題許少強復旦大學經濟學院xsq721@教學內容

第一章貨幣自由兌換與貨幣國際化第二章外匯管理與放松第三章外匯市場培育第四章匯率調整與匯率制度選擇第五章國際收支調控第六章外匯風險管理教材及參考期刊教材：許少強、莊后響主編《外匯管理概論》格致出版社人民出版社，2008年1月版參考文獻：吳曉靈主編《中國外匯管理》中國金融出版社2001年。參考期刊：《國際金融研究》《中國貨幣市場》《中國外匯管理》。貨心幣聰的5個子層樸次過：1不坡可棋兌副換吃貨底幣-梅-畢-財I誰M拔F協春定炒第1再4條2可療兌醋換抓貨舉幣-脫-粱-臘I駐M恨F協享定寒第8條簽經度常悟項黎目稅貨瘦幣鴉可竭兌伙換3自悉由年兌姐換席貨饒幣-灣-寬-共學識貴：程經傘常+資身本達項憤目窯貨旺幣母可升兌陪換4國員際調貨慚幣-寬-地-爭原議爭：椅等崗同椅于療自該由長兌愈換鐵貨朵幣5世等界紀貨旅幣-集-俱-爭歸議碧：紫等張同耕于轟國創際志貨釣幣第尸一賓章輩貨焦幣拾自擁由障兌稅換皮與穴貨洪幣竹國濱際治化第室一董節不放可帽兌百換燦貨縮慧幣根迫據I留M匙F（贊國點際觸貨演幣殼基鬧金惜組直織籌）臘協偽定云第蜘十克四塘條脅款倦的唉規由定湯，抓成丟員午國涼可見以旬暫參時語保膏留秋“株國電際皺經淘常奏性挖往困來行的占付鏡款比和很資辰金費轉壁移事”躍的畏限錘制徐。保妄留障嚴趣格顧的撫外索匯叉管扁制仙的錦國喝家培的相貨攔幣污是不虛可甘兌券換六貨垮幣一槍、蘋不召可螞兌走換逝貨湖幣博的游定砍義其烏一栗是圣經冤濟竊落財后脖，葬存刑在選“浮外崇匯或缺劉口饑”其霞二偶是蘭貨初幣找可鍛兌毅換辰意揪味曠著坐經洪濟躲的除開秘放貝，關政盈府辛擔鄙心掃經港濟火開至放陰會脾對負其替經的濟滔造豎成讀沖蹄擊（誓如衣朝錄鮮鴨）（段二愧）塑貨罰幣嘴不墨可響兌束換各的燥原讓因第格二渴節可規兌炮換暈貨鹿幣一眉、顧貨制幣浸的勿可嶼兌柳換躲性意里義睡在套于蝦：保端證相貨灶幣尿價賞值良的箭穩嚼定央，兌賴換性促宣進滑了園國釣際駱經鑄貿蛇的芹發住展亡。在男第齊二康次厭世闖界誕大簽戰我之柏前偶，逢貨施幣草的芳可準兌伸換星性偏表蔥現自為間紙自幣責與瘡金粉銀燙的壇兌喇換申關愿系金。二療戰綠結逗束館后套，I堡M跳F的縱新凈解它釋不風同筆紙負幣斗間洗的歇兌座換限屈于孫國辮際簡收鳥支拜經映常大項中目惜的晃范糾圍協瞧定勿第涂八予條象：“承避嘉免址限惠制勒經恢常樂性悼支言付酷”(第2款)“活避擠免棋施悅行剛歧鋼視懼性悟貨描幣央措弟施委”(第3款)保幟證進“鑒兌鹽付器外兩國臟持聚有淋的長本妥國虛貨瞎幣靠”(第4款)二朋、侵貨弦幣酒可廟兌結換尖的捐意惠義I碑M創F的斜宗現旨浪：設省立授專溉門占的斑機胃構裝，躍促煉進宮國非際甘貨胳幣舒合飲作促并進茄國傅際餅貿矮易汪和認各尤國立經依濟串的犬發免展維榮持趁匯架率乎穩石定建雙立瞎多娛邊鞠的延支晶付烈體焰系經，揚讓斧各窩國盼放率棄疤外荷匯畏管榜理向瘦逆擴差遵國蘿家豆貸宜款

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民間交易政府交易價值尺度計價貨幣基準貨幣支付手段結算貨幣干預貨幣貯藏手段資產貨幣儲備貨幣職此能層掠次三目、銹國懂際炕貨補幣張職揪能搭和它貨冶幣慌國畢際的化向評沸估（燙一巡壽）責價勸值昨尺輪度計祖價立貨誓幣工裹業繭發城達上國增家羨在且進滔行浙進申出郊口回商貴品桌貿我易公時帝，甲盡悠可加能討地券采集用測本士國住貨王幣慣計雅價國趨際胖貿福易航中清采況用出第霧三榆國匠貨熱幣畜為福計畢價(結觸算)貨觀幣基黨準晌貨找幣其囑一底，洋從非匯茫率孫制錯定魚和離形爭成劑方盼式就看冠：基勤本狗匯叢率未，針套嬸算描匯敗率其忽二礦，兼從繪匯揉率咱制樓度泥看邁，套“減被防釘想住額貨舌幣蜓”釘沿住門單紹一見貨灶幣息，柜釘愿住矛一雙籃個子溪貨佳幣軍制（必二寧）柴支顛付士手松段結疑算算貨做幣結垃算武貨毯幣潑和熟計仍價影貨冶幣套為洪同震一停貨堆幣尚。干門預湊貨瞧幣干香預抗目鍛標湖總哲是撓限獸于擠基漸礎澤貨佩幣竿，關干搬預牛貨食幣閥通垂常縣只懇有1種（伶三堅）批貯萍藏鳳手悅段資擇產硬貨壯幣—倚—三遺個隊條轎件農：1奪)市涉場伐規災模給。2黨)價絮值冒穩擾定拆。3切)運自用甜方冠便儲歪備迅貨賤幣—吳—一婚般恐源眼于酒外鋸匯火市灰場貌干溪預持顯有何薄種插儲騙備鋒貨紛幣駐主船要吧取分決宣于隊不屆同封貨嬌幣宰的期收謙益危性僑、沾今捐后正可辜能僑使洋用陵的爽幣容種牢，扔更鋸重譽要厭的依是判取鋤決療于儲不禁同冤貨巷幣陶的燭匯秀率卵走夢勢擱。四吉、沫人嶄民總幣瞞國釣際僻化甘的寬討榮論早氣在2混0世未紀8昆0年越代,國劉內淡學洲者享就爆開屋始歪了紋有點關裂人啄民痕幣改國如際之化堆問條題知的頓研被究(曾底憲吉久兔等,償1苗9龍8自9別)。胡禁定場核(刮1婚9對9鴿5答)從偉經督濟麻開婦放贈度愈與越貨幸幣技國攔際低化斃相株關平關涂系燈的雕角不度嚴考狹察寫了朽人差民割幣半區糕域剖化宇的吳可域能荒。鐘形偉(疊2誼0殼0掃2沙)針傅對宋人政民削幣愿的伸國開際虜化,提齊出姥了年將痰人己民地幣勸資令本波項領目沸可寨兌許換厘和催人拐民謝幣頓國功際悟化畝進脫程錦合映二魔為征一塊的童建疫議夕。2懂0哭0俯8年1狼2月只國測務謀院是常漠務訂會帆議之提伍出曉對墾廣捆東未和石長海三紀角釘地原區險與違港游澳苗地賢區勞、沉廣武西籃和情云徐南桌與期東戒盟攪的惹貨恢物佛貿崖易震進淺行瓦人襖民斧幣丘結薦算簽試敏點.逆2般0祖0遭9年狹４床月污８積日菜，快國翁務咐院更決僅定柿在亡上倆海滲市純和綱廣總東佳省素的度廣耍州籠、療深噴圳澇、繩珠匠海米和膀東昌莞蹄四叮城磚市但開畝展鑄跨霸境延貿芝易襪人庭民皺幣補結桐算丘試辟點座。1、球關孝于幅人鼻民竊幣境月外(香灣港)流榜通與叼使棵用2詳0貍0百3年涂后鍋，郊港距澳結地迅區饞的鼻銀質行輪可化以睛開豪辦如人盈民稻幣奇的淡存往款釘、肉匯坦款挖、奶兌泛換攏和遺信光用泄卡4種啦業房誠務昨，政目寨的揮在卷于吼使倒人涌民館幣逆可動以筐從被正驢規盆的掛渠北道敘返冤回乓內葛陸2奔0北0叔7年6月員發野行飽人路民項幣軋債兼券索，持雖踢然回此似舉熟開襪拓偉了盈香居港獵的隸人轟民腎幣毯業威務蛾，榴但球仍心限文于島人懶民欠幣波存親量視的句利季用2、報關多于捆邊涌貿地交指易籠中味的祝人比民隊幣1是)美紋元基結愿算乳。2肢)人證民爸幣糞現斃鈔祝結俗算漠。驢在趟邊愿境鄉豐貿漆易凳特池別島是狂邊乘境古貿沙易慣出制口嫁結晃算健中賺，龜現脾鈔庫結組算扒占幻玉有患一孩定潛比白例兄。3要)深易坦貨胞貿需易全。贈“鏟邊籮境夜貿全易受發野展陸初泡期照，位主鋼要倒采誦取柳易閑貨素貿坑易惠方鋤式弊。蜓”4爭)降對垃打纖結究算館。騰出糖口撕商養在科境麻外仿銷涼售快獲齒得浙當嚷地那貨誕幣貝后賀，市為槍在怒當燃地伴進輔口蟲的棄國禿內氏進效口抄商減支添付鉛貨崇款膀。但攏總慚的偉說疤來翠，與“圣在誕我倦國打邊倦境飾貿忍易左中漿，劑除茂了短南森部惰的療廣失西原外中，收以握美只元嶺為躲主姐的壤可允自題由責兌音換慕貨圣幣舞為則主熊要掌的權結托算歇貨拼種演”四息、勝人溜民彈幣蠻國米際頌化腦的巷（佛經挺濟派）甘條凡件一叢是稈盡劈燕快艘實煩現希人友民攏幣樹的洋自薯由芝兌少換酸?；j目解前摔，斬人頃民吹幣漏僅覽僅區在敘經剩常脂項塑目聲下測實善現規了映可彼兌朵換樣，膠資譜本上項脈目么下材的拳可善兌余換啄還蘿沒懂有腦實邊現衛，雁這泄是軍影肚響煌人徒民賣幣鴉國遷際王化稈的黑最森大脂障坊礙保之婆一獻；二線是勤加課快膨金唱融銹市傲場臣建宮設獵。柴要積有庸能爆力妨為亮非鍬居鋒民破提奧供折充偽足悟的危以誤人想民號幣塘計銹價存的炒金策融姓產艘品棵，蔥能蜻夠享為靈境襪外呆人扭民朱幣楚持游有猾者糖創套造鑒更午多從的賤投蓬資雨渠再道妥；三誦是頂培澤育就外饑匯遮市菠場騾，殺增鹽強予人穗民初幣瓜匯含率傭的冷彈叮性屑，訊要癥逐蘋步挽過嫩渡王到勢浮輔動位匯爭率徹制吧。五方、惱人劑民肅幣醫的憶國戀際牙化平分摸“涌三卵步友走金”第凡一道步令是韻“崖周汁邊似化奶”項，鹿人嗽民換幣任在淋阿閥富雀汗欣、您老己撾晃、合越罵南槳等摟周尚邊后地峰區理得義到職普定遍佳的虜使再用叉；第曉二身步櫻是饅“矮區古域做化裝”印，船在蟻周濾邊閱國年家拜和虎與麥中彈國紡貿侄易拜關省系點緊帖密懷的曠國功家仰嘗跟試粒采催用卡人拌民申幣往作含為郵貿肥易悔結螞算董貨燙幣與，太使遍人浩民荷幣蛾成還為息這薪些拐國除家煮的畢儲壓蓄掌貨夏幣畜；第前三梁步草是北國田際暢化例，耳人篩民帳幣目成絨為燭各史國嫁的章外債匯齒交帽易側、戀投桐融老資檔與廊國仇際窄儲翅備門貨甘幣蜘。第伯五律節涼世誰界恰貨拒幣政：蠶美茫元一離、歡世商界包貨談幣廳的左定汁義攪與胃條熊件世隊界烤貨押幣內只穴能墓是碗一工種—綠—在少世蜻界捷貨插幣塞交訊替門之藥際相，擋可割能壇有帖兩只種釋貨翁幣世賣界賴貨經幣季僅劉有雁一劇種信貨春幣或充爽當漏，爪這唯在懶理裁論堂上屬可剝以蛋從摩“n－1說挖”劫中錄得核到宵解洗釋其釣基冠本邪條文件仆是境：頂其筒經便濟忠實躁力贈成燭為邁世雀界卻第歸一博，支金忍融騙市菊場卷的謙規志模賢與乳效竹率她為疤世鄭界襯第墻一二嶄、販美甜元麥本號位逆制美曠元秩本義位歌制洋的做定蔥義豪：偉各許國孝普錯遍譜用究美嗽元陣計蓄價虹結傾算主、哭交哭易同、模投疊融笑資肯、蠅儲謎備究資閱產恨與籃本稻幣思匯堅率活的匆釘莊住粉貨遮幣（冒一咸）游美揪元封本四位每制床的目形句成未背雅景在1織9閣2默0年女代恐早銳期認，扔主盯要蹈國西家勵中靜只灰有快美鑒國加繼吹續哪履捧行壞購砌買柱與歷出午售飽黃殺金堪的伯義付務取，習美勉元夸是帳唯辣一賢標旁明秤黃敞金音價工格的的遞完福全疫可牙兌譯換(黃嗓金桃的)貨澇幣感。雞因窮此桃，樸盡估管陽美窯國銷不壞是恰國籮際子聯榆盟傲的擇成欲員司，相但浩是捏國霉際之聯玩盟歉仍僑然代用字美際元如作峰為往各趴種竊統昂計授指盾標戒的樸計伍算推單羨位迷。（爬二榜）差美短元然本惑位殺制開的環形抗成猛與叉美奪元事危炭機美狡國羅的活商道品擇出吩口子占騙世時界份比僅重殲在1傭9掃4距8年影達掛到2憐1脅.睛9占%，惰幾糕乎升高杯于劑世吊界辮第2大留出釘口睜國李英復國應的右一頸倍呢。美倡國路擁靈有爭的闖黃容金劣儲赤備旱相司當逼于輛資嚇本趙主逮義挺國食家奇黃朗金侍儲首備認總精額率的舞四柏分吊之腰三票。1肚9壞4鞠4年先由4裙4國處創帝建怪的疼布搞雷行頓惡森糊林拜體們系鉗的淋中氧心捏內縮慧容醉是列“售雙莊掛拋鉤艇”紫。碑即御，說美歐元捏和陵黃移金好掛錄鉤寨，摩其市他衰貨渴幣繁和鉗美襖元快掛擦鉤州。美元危機1伍9啦6刃0年1棕0月嘗，統黃巨金罪的鋸美仆元蒜價氏格唐上鍋升已引沸發吸了首戰卡后御第無一陽次身美嗎元哨危纏機見。在1總9填6輸8年3月追美退國奧不津得驕不駝實向施途了婦“島黃詳金掀雙霞價杜制蓮”長。尼觀克家松間政駕府眼于1峰9禿7掌1年8月1投5日臂宣危布番停獲止番美是元花兌夫換金黃曠金眾，1鉆2月學美顯元森第切一采次喉貶騎值刷。1洋9票7叉3年仙初先美御元家第衣二虜次泉貶減值招。妙由怪此桃，養主可要滅國嗽家聞的匪匯他率勁制錢度朱從晉固蛾定攪匯替率綁制侮轉用變嚇為掌浮浸動迫匯這率撤制甜。（傳三據）雞國月際麻貨羅幣肌多鍵元么化當與東美惱元更本婚位弊制宇的滔維騙持國別出口%進口%用本幣計價用美元計價用本幣計價用美元計價美國98

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聯邦德國82.37.242.833.1英國76173829法國62.411.635.828.7日本33.860.9293年份美元馬克日元瑞士/法郎英鎊法國/法郎1970年772——11011976年80711211982年71125321其他1985年66147121987年6915791巖9出7均0曾—壘1控9董8威9年妥各早國雄外傻匯環儲白備鞏中鉗主塌要塔貨卡幣潛的碑比微重負(求%欠)1鄭9補9孤1鼠—西2輔0萬0往0年捧各腰國次外色匯噴儲巡壽備鏈中討主階要塘貨頂幣狡的沃比際重著(稈%桐)年份美元馬克/歐元日元瑞士法郎英鎊法國法郎199151.315.48.51.23.33199456.614.27.90.93.32.4199762.412.95.20.73.71.4200068.212.75.30.73.9——國閑際紗貨盼幣踏多此元動化臉的作原顛因美興元倆匯真率溝下擴跌零→家美匪元盟資每產龍價綿值塌下旱跌→出賊口的央本仿幣卻收為入窮減教少邪→燭改載用門本拍幣耳或勸硬豬貨腿幣俱計卵價→美艘元杰儲促備的僑用斃本肚幣倦或砌其己他息貨痰幣把衡獵量貝價暮值讀下每降腔→烈儲熔備聲貨洋幣巖轉秒換美屢元鼠本齊位半制宿得燈到絞維亦持肉的妖主這要前原百因美誓元鎖停弄兌險黃貪金銜后陡，增美爺元螞成宇為饅唯感一奏的伙最壟終托國砍際殖結韻算黃手渾段1債9般9柴0年坐代賞美嬸國特“伸新板經即濟光”類：以高餓增員長爬、錫低胖通峽脹尚、鞠充割分物就唉業棍、侮財損政膏盈徒余糊、切產萄業灑結病構貧優聚化市葬場簡因畢素項：美食國伐是糧個拌開謝放份的即大伶市煤場-非-丟-進蘋口勁輸拜出近美具元媒鑰介施貨塘幣(負V宜e押h際i請c葡l束e豪C莖u欄r宰r餅e金n牛c留y推)職規能-臘-乞-貿夜易大、最外秤匯篇交猴易國顆際聽市候場含慣糖例-攪-臥-初魄級灶產軌品推與斧飛飾機尋用滾美狀元乎計致價撕結冷算金耳融婚因駛素-搬-膛-發雷達牧市壓場迷吸像引珍資另金陳，佳機層構排有壓競幼爭彈力三糕、殘美隨元胸霸譽權定秩義困：烤美細元沖在堵執珠行先世東界倉貨扭幣懸職院能幼的國過鼓程磁中擊，普給死美證國甜帶勇來譜了渡諸藥多棗經祥濟闊利荒益牲，北但墊同娛時國可輛能碎給趟其指他俱國房誠家武經推濟檔造掉成添各唱種槍負原面少影磁響剃。反端對雷霸籠權墊：用S潮D播R類鳳國怎際踢資番產樣替訴代袋美肆元（尸一禿）掉美趣元源霸趁權偶的微基巧礎譽：掏美摟元勉的神國辯際耐地診位世煉界蠢貿箱易掩中片用廣美蘿元威計矮價嘆結監算襯的說比橫重對遠結比想其谷他次貨刷幣漠要吧高勸，刺與榆美剪國謙無呆關針的狹國漸際講貿詳易內也堡廣議泛鋪采覽用撤美秋元湖計宣價戀結哲算世澇界撥各腫國莖的作外豆匯扁儲惑備頭中謎美瀉元翠儲董備澇平潑均感占姐比容達6啟5藝%以循上跪，符其聰中摘，罵新幼興綢市球場坊經誼濟桿體謊的憤美偽元鹽占佩比午更藏高外軌匯桂交透易恰中江，長用疏美勵元施交至易臟的珍比屈重埋平亮均結約9群0箱%，開有團些圓外雙匯呼市攝場灰上蜂美崇元放的賢交習易籠占裂比逐甚育至咬高表達9妻9畫%以拉上美啦元庫的最貨咬幣蠢錨預作罩用俱非屆常承明飾顯定其災一架，硬各皆國飼貨嚇幣賴的日匯餓率留制廳度側其如二敢，呀各勝國奪中潛央澤銀氣行領和結商軌業房誠銀火行牽制預定調和柱調網整裙匯析率（奏二辰）叫美襪元備霸拘權擠的古維國持戴：自國綢際資貨捐幣劫合仇作第箏一凈，稈美協元憑霸現權塘形銳成設于隱第景二飾次丙世脾界葛大哭戰棋后或的蓄布羞雷掩頓成森或林域體啄系第堵二以，探在屆布鍵雷吳頓蘆森鼓林扯體賴系但下再，音國已際愈貨泳幣擊合零作哨基璃本仗上踐是今圍慌繞帖維激持筍美火元軟匯膨率貼穩和定撒展著開協的第叔三陶，債形告成蟲了蹲浮爭動垂匯肉率仆制撕下踐以室美習國員為篩主燙導勵的掀新飽的范合李作腥方氏式-訪-軋-從1覺0國漏、2挑0國算集每團妹變童為7國擾集舒團（壟三戚）巖美鋒元蒼霸牛權夫的積經魚濟秘影逗響對憲美依國子而雨言睬，丘其他經擱濟達利啄益蘿主主要啄如每下矩：從殲宏憑觀島層犁面竭看1、郊獲況得朱鑄愛幣惑稅殃收讀入-庫-庫-通承貨仇膨鬼脹呀稅2、悔美君國退可時以爹較植容昨易標地飽應把對蜘國蹄際江收禁支榜失片衡從并微怪觀袋層博面氧看1、敏美敲國男企徹業屆對商外嶄支監付被沒箱有歲匯陳率絹變猛動腦風猴險2、稠美謀國涉金孫融斯機蛇構冬盈榆利堤空才間志大負霉面魄影連響資—迫—塌對功新拍興烏市菊場希經飯濟付體首瘦先澆，巖美謙國它貨橋幣迅政旦策扶（恢美鳥元摸利抽率紋）光的垃調護整結會伸影此響淚他膏國按的放經鋤濟石發俯展-日-躺-率1資9樂9衛4年因的諷墨告西斥哥鉆金賤融猛危嶼機其萍次堅，美憐元房誠匯處率蛛的鼓變觸化唱可趣能妹引雖發個與科加喪深繡新講興脂市分場蛋經活濟例體園的也危倦機-遍-府-方1溪9凈9暑7年窯的喪亞繞洲目金溉融后危根機再份次卵，美頑國翁貨鋤幣華政湊策首的口變材化輕會域影患響瓦美拍國蠟股陸市屋，甲并意間扛接架影景響鳥其飛他芳國間家育的鑄股坦市章乃撒至餐經饞濟（尊四艘）爭美滲元評霸音權倦與腹浮繁動沸匯但率壘制美拆國膏政重策償對脂美朋元境匯服率哨有甚較湯大顛的壺影躬響雜力美界國綠堅惰決蠻地甜維熊護嚼浮夫動脊匯缺率狼制-旱-課-例旗如掛：1然9鹿8過3年山，1舍9慮9慮9年2月美果國編認遲為釘，1贏)市低場知決的定拆匯乖率健，合而住非荷人畏為工的故安術排蛋。2螞)合活理動的有匯忍率剃水灣平劈燕無檢法約確修定贏。3礎)固圾定榜匯苦率鼠或捎匯諷率銷目煉標逢區鑄將翼會網遭窩受猜外系匯砌投筋機她的教沖識擊怒，紅無件法洞維棵持烈。4晶)固澆定然匯秤率鏡將薄喪辮失鞭貨洞幣竿政檔策狠的掏獨待立口性蠅，學即侮貨路幣擊供眾給孤不別能太根捏據巧變溉化逆調娛整妄。第屯一貪節當外流匯舍管庸理鹿的樸一蹄般假理豎論第感二斜章務外績匯跪管陳理嘴與朋放侍松一隆、咐外仍匯仿管端理名的臉目霧的節腎約謝外森匯平葡衡早國折際尤收若支防贏止驗投弟機拾沖法擊穩菌定迅匯疲率維醬持池經纏濟繼政亂策債的痰獨搭立焰性二籮、擠外材匯展管技理漫的月類竹型1、挪實炕行塊嚴患格竊的泛外桂匯駁管激理束的藝國凳家授，饞其棚特甜征蛇：1材)特始定乓機饞構晃管萬理攀外撇匯2悉)外伏匯瀉管罰理鋸制販度潮很故復恥雜3槳)外漸匯超集仿中酒制-安-凍-外蛋匯炕收畢入緒上膠繳差、吐外罷匯逆支脅出松按虜計焰劃奏審杰批4隆)對暖外城國賠資漫本明對竄內俘投擇資橡限須制滔較虎少2、歡實血行劉部繼分絡外跡匯膜管團理酒的莊國耽家—縣—實舌現兼了椅經螺常角項濁目庫貨懸幣燙可犯兌倡換3、迫基蓄本碎放葵棄蘆外碗匯理管戲理展的命國符家—思—基快本浪上捎放村棄怠了扯對削資葬本距項慨目學的拐管幸制三哄、呈外絞匯飛管熟理寬的贈成異本外乒匯岔管赤理灣的昏直頁接港成饞本走：管耍理脹成逃本交拔易薄成斬本外嶺匯狼管愁理泄的摸間帖接范成預本反：扭航曲必匯宜率阻扎礙愚貿悉易狹和你資言金霜流騎動外思匯士管傭理層權封力室導押致串尋今租償現縮慧象不拐符陜合I殃M擾F宗脅旨困和附經教濟違全稀球紅化載趨肅勢四錫、成各茄種她外翁匯盞管住理燥工依具（調一菜）砍適探用犧于欄經泉常屆項退目暗外積匯逝管下理件的際工瓣具數克量澡管肉制布。購主四要賣的虜管腦制挎工走具丸有衣：進蠶出下口兄許察可費證宮制進閉出布口伴配諸額完制進雖口償外兼匯億分冊配陶制價池格牽管瞇制別。微主認要畝的殖管苦制訴工掏具窮有遵：實蜓行菊差巖別耍匯刷率不投同被的狼外亡匯況留召成象比墓例（嶼二沾）懇適撥用防于襪資堆本轉項久目搖外理匯戀管舍理言的姓工平具對封銀屢行蝴資車金征流叉動侵的若管剩制堪工趴具昨數槽量管蘭制艙工即具剃：限死制巾銀唱行獻對灘非卡居賣民蠶的涂本治幣悔或外殖幣債民權那和債抄務的壇數奪量限謊制伯銀孩行本早外匹幣邊轉稼換的泊數牧量限近制鑰銀肥行外要幣幫凈閉頭無寸價帽格管途制逝工魔具荷：利屯率敗控猛制稅衡收悄調稀節撒，調助節對徒非紅居類民團本政幣蓮存凳款蓋利兄息揪收螺入奸的癢稅麻收歧膽視涼性揉準頁備祥金盆要攜求第棵二燥節物主嗚要夠工謎業獨國卻家稀的鳴外侵匯掛管乳理一獻、租現鮮代哲外爪匯貞管飽理公的欣雛優形1滔9福3浙0年茫代德亡國的室外泄匯借管刻理1稼9叨3蒙1年7月盟，祥實賠施跪外棄匯服管歸理全，鉤將辯外填匯墨收笛入駕集算中冤于摩中破央瓜銀淋行1螞9攏3悲4年名對溝進蔑口決外明匯闖支顫付訪實鉆行本分敵配材制創收設始非爽居衫民川特噸別喜賬嘴戶只。利奇用汽外宮匯缺清尸算春制店度幼來找發免展買雙潑邊涼貿嘉易二席、敢二舉戰掘后劍日今本厘的槐外摧匯洋管題理猶變動革日叨本于取1絡9寬4線9談年炎1慈2漿月慚1奏日刊實慈施盲了含《愉外偷匯蹲及慶外服貿史管承理騙法葉》外剩匯值集胖中江制虹，咬進低出慨口詢貿罩易燥管丙理外棒匯份交容易偏管畏理槽。屑原死則言上耕限愚制滿一陜切盯“側不選良鹿的哭外虜匯偏交洪易洞”1米9飯5吼9年般，甚去冠國昏外啊旅消游自人服均5士0售0美幻玉元嘉以愈內題可仁購仿買刑外暮匯1競9耐7織2年5月碼日值本緞廢那除織了兼外造匯滿集山中此制繼度1肆9雨7輕9年1堡2月1稠8日絨，室日也本愿公欺布《外礎匯應法》修傘正談案1雹9喇8戲4年企，棄日憶本碧廢悠除抗遠番期晨外志匯遮交要易賓“該實壁需變原壺則洪”1崗9澤9死8年4月1日添起蹲實秋施窩的《外宋匯襲法》修蒸改嫁方殺案企找業枕和蝦個紫人匙均顧可費在幅外辜國叔銀溜行袍開職設轎賬瓦戶撲進遷行返海唯外易投創資允蜂許圈企辛業旦間似采惑用田外址匯桌結朗算第識三引節冰發房誠展置中坡國當家舊的零外梳匯宜管城理威放套松一禮、忌外鐵匯殺管袋理殃放未松姨的使現德狀基拍本誕上緣瑞已或無駱外接匯烈管孟理艦的昆國牢家魂-雅-河-享主耐要割有圍三帝類構國鏡家狐：殿第宴一國類啄是治主溪要斜產蜜油透國秒第理二別類育是月國找際赤金短融療中好心幕所史在觀國第瞞三大類胖主份要鬧指磚拉銜美陜與胃東呼亞厚的孩部油分稅國乏家藥和禽地健區外茅匯折管探理貍有季明須顯嬌放休松槳，I懲M涉F協絕定席第8條佛款周國職。它感們磨的勻特適征扭是些，短基倘本奪上眾實林現皮了裕經李常翠項慰目幟貨免幣掏可腰兌很換厭，捆但心在艙資畜本刺流禮動補方貫面泊仍轟有濫各雕種通限螺制外宵匯亞管叔理踐至禮今范仍黃相亭當閥嚴粗厲遺的蝕國滴家惡，牧大縫部馬分叮經精濟景發攜展肉水譜平巧尚辯低桑的集國攀家范屬拒于凡此緞類二珠、似泰展國撇的梳外浩匯脆自予由拾化驚改涂革賀與段泰渾銖盾危挑機（委一可）凳泰灑國禍激勵進學的鍛外柜匯鴨自稅由傷化序改雪革眼產芹生展的繳背問景泰漏國1的9筆9努0年爹代竄前熄期篇的稱金結融狹開頓放蔽有極著纖較稍堅溜實曲的距基移礎箱：占第里一萬，亮大淋多腥數天宏無觀醬經份濟汽指影標徒較心好勁第柔二奸，錄金乓融撈開邀放押促匪進爹了介經臣濟黎發各展帽第爐三訴，惹金奏融紀開禁放酸有造其泰必錦要鞋性（激二狡）紗泰左國興外頃匯修自增由任化膽改器革古與董國吊際捆短誰期暫資啟金悶流醫動進扎入1奏9錯9屑0年雄代鑒以憂來蔥，篩泰奔國鎖連姑續4次疊，劑即1酬9潮9園0年5月蟻、1示9趙9授1年4月仔、1敲9霧9先3年5月篩、1遼9筑9迷4年1月局實幅行積外泉匯斥自融由動化臨改決革街。1騎9曠9漫2年誓建客立晃泰齊銖玻離歉岸握市想場四層個送方若面夠的衣變爭化驢：首陸先親，重外敬資駱流攝出斃入送總舟量統增吧加涉其逗次哥，破外筆資習形猶態革有估變綿化砍第穩三儉，犬短撿期錄資舒金歐比褲重絮較爹大處第準四愿，滿資黑金混的趁來照源桐與燒流吃向導智致鞭外葵資墊大毯量點流脾入的聞主幣要捕原呀因外桃資朋流虧入1誘-荒-拆-對返泰吳國深股茅票勻投膜資外橫資碌流碑入2辭-幼-慘-兩豪類腔套蹈利尾交慶易革：紗其宅一帽，染有吸抵蹄補凳的他國翁際灑套幼利濤資丹金析其鏡二瞇，累無倍抵虹補勻的異套梢利永資獵金對樣外看借含款-里-爸-國啄內舞高通利區率沉，爆低且成鋪本軟籌弟資外矮匯睡投商機-筑-時-遠獲期膽交盤易資沖乘擊穗（伶賣校銖鞏買頸美繩元蜜）（遍三欲）久泰成國騾外嫌匯往自豈由外化填改呢革滔對恰?？禉C覺形培成第的臭多虛重語作描用其捕一晴，爸外媽資筍對辜國軋內怖金頌融芹市驅場席的比沖紹擊其撫二肆，梳延醋誤敘國容際告收球支夜失俱衡泄的償調喪節其啦三百，料使御泰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