8.2建設項目總資金及其構成8.3建設投資估算與評估8.5項目總資金與資金使用計劃的分析評估8.4流動資金的估算與評估第8章投資估算與評估8.1投資估算的依據和要求8.1投資估算的依據和要求P1858.2建設項目總資金及其構成一、

建設項目總資金

是指投資項目從建設前期準備工作開始到項目全部建成投產為止所發生的全部投資費用。建設項目總投資由建設投資和流動資金兩部分組成投資項目在建成交付使用后項目投入的全部資金分別形成:

固定資產無形資產其他（遞延）資產流動資產在使用過程中保持原有實物形態的資產。二、

固定資產

固定資產包括房屋等建筑物、構筑物（水塔）、機器設備、運輸設備，以及其它與生產經營活動有關的工具、器具等。使用期限在一年以上;單位價值在國家規定的限額標準以上;單位價值雖低于國家規定標準，但屬于企業的主要設備;三、無形資產是指企業能長期使用但沒有實物形態的資產。它包括：專利權、商標權、土地使用權和商譽等。

無形資產可以購自他人，也可能是企業自身經營發展的結果。四、

其他（遞延）資產

是指不能計入工程成本，應當在生產經營期內分期攤銷的各項遞延費用。

它包括：開辦費、職工培訓費、樣品樣機購置費及農業項目中的開荒費等。

是可以在一年內或超過一年的一個營業周期內變現或運用的資產，包括現金及各種存款、存貨、應收及預付款項等。五、

流動資產工程費用：是指直接構成固定資產實體的各種費用。按費用性質劃分，就可以分成:8.2建設投資估算與評估

一、建設投資估算與評估建筑工程費設備及工器具購置費安裝費工程建設其它費用包括建設管理費可行性研究費研究試驗費勘察設計費引進技術和進口設備等工程保險費聯合試運轉費環境影響勞動安全衛生評價費場地準備及臨時設施費特殊設備安全監督檢驗費市政公用設施建設及綠化費建設用地費專利及專利技術使用費生產準備及開辦費固定資產其它費用無形資產費用其他資產費用基本預備費：由于自然災害造成的損失及設計、施工中需要增加的費用;漲價預備費：考慮建設期間物價可能漲價，而在投資中增加的費用。

是指建設項目在建設期間內應償還得借款利息及承諾費。預備費用建設期借款利息投資估算的精度二、建設投資估算可行性研究階段：當建設方案已具有詳細資料，精度要求達到±10%，可按編制預算的方法對固定資產投資進行詳細估算。項目建議書階段：設計資料不全，精度要求低，要求達到±20%。（一）詳細估算法適用于可行性研究階段1.建筑工程費的估算建筑工程費＝單位工程概算指標×單位工程量

×修正系數2.設備及工器具購置費的估算⑵進口設備購置費＝設備貨價＋進口費用

＋國內運輸費用

⑴國內設備購置費＝設備原價×（1＋運雜費率）

(3)工器具購置費＝設備購置價×工器具及生產家

具費率3.安裝工程費的估算

安裝工程費=設備原價×安裝費率或：安裝工程費=設備噸位×每噸設備安裝費5.預備費用(1)基本預備費

基本

建筑設備及工器安裝

工程建設

基本預備

預備費

工程費

具購置費

工程費

其他費用

費率

費率為8-15%=+×++（2）漲價預備費式中PF——漲價預備費；

n——建設期年數；

m——估算年到項目開工年的間隔年數

It——建設期中第t年的用款額，應包括工程費用、其他費用及基本漲價預備費；

f——年投資價格上漲指數。例8.1某項目的靜態投資為22310萬元，按項目實施進度計劃，項目建設期為三年，每年的投資分配使用比例為：第一年20％．第二年55％，第三年25％，建設期內平均價格上漲指數預測為6％，試估算該項目建設期的漲價(價差)預備費。解：漲價預備費=22310×20％×[(1+6％)－1]+22310×55％×[(1+6％)2－1]+22310×25％×[(1+6％)3－1]=2849.75(萬元)各年應計利息=（年初借款本息累計+本年借款額/2）*年利率6.建設期利息例8.2：某新建項目，建設期為3年，每年平均均衡發放貸款分別為：第一年300萬元；第二年600萬元；第三年400萬元。有效年利率為12％，采用復利計算。請問到第三年年末共需支付建設期貸款利息應是多少?

解：第一年利息=300×0.5×12％=18(萬元)

第二年利息=(318+0.5×600)×12％=74.16(萬元)

第三年利息=[(318+600+74.16)+0.5×400]×12％＝143.06(萬元)

建設期貸款利息總和=18+74.16+143.06=235.22(萬元)單位生產能力（產品）投資估算法生產能力指數估算法（即0.6指數法）比例估算法按設備費用的百分比估算資金周轉率法朗格系數法(二）、簡單估算法（匡算法）適用于：項目建議書階段舉例P182

1、分析評估：固定資產投資的估算依據和方法是否符合國家或地區的有關規定。

2、分析：投資估算的內容是否完整，工程內容和費用構成是否齊全，是否有任意擴大計費范圍和提高估算標準的情況，有無漏項、少算或人為壓低造價等現象。三、建設投資估算的評估3、分析評估投資水平、投資構成和資產劃分與計算是否合理正確。投資構成：看固定資產投資的各項支出是否合理。投資水平：與已建成的同類項目的固定資產投資進行比較，在規?？杀鹊那闆r下，看擬建項目投資水平高低。4、核實鑒定漲價預備費的估算是否正確，物價上漲指數的選用是否恰當，應有充分的依據。5、分析評估建設期借款利息計算中借款分年用款額是否符合該項建設的實際情況，采用的利率是否符合借款條件，借款利息計算中的利率是否是“有效利率”，利息額的計算是否正確，有無低估現象，利息的計算期是否與項目的建設期一致。一、流動資金的概念與作用8.3流動資金的估算與評估二、流動資金的構成三大塊貨幣資金應收帳款項

存貨三、流動資金的估算1、分項定額估算法流動資產=流動資金+流動負債流動資金=流動資產–流動負債流動資產=現金+應收和預付帳款+存貨流動負債=應付帳款+預收帳款

年流動資金總額＝流動資產－流動負債流動資產＝應收帳款＋存貨＋現金流動負債＝應付帳款2.擴大指標估算法：根據現有企業資料，求出各種資金率，從而估算出擬建項目流動資（1）銷售收入資金率流動資金＝年銷售收入×銷售資金率（2）經營成本資金率流動資金＝年經營成本×經營成本資金率（3）固定資產投資資金率流動資金＝固定資產投資額×固產資金率（4）單位產量資金率流動資金＝年產量×單位產量資金率鋪底流動資金鋪底流動資金=項目流動資金年需用量×30％四、流動資金估算的評估1.

鑒定流動資金估算的總額能否滿足項目的基本要求2.

分析流動資金估算采用的方法是否符合項目特點和有關規定。3.

評估新建項目流動資金是否結合項目投產后生產經營的特點，判別計算方法是否正確，重點要評估各項流動資產和流動負債最低周轉天數的取值是否正確合理。4.

如在鑒定、分析、評估中發現問題，應及時修改調整。8.5項目總資金與資金使用計劃的分析評估編制匯總表P191分析評估主要考慮幾點：1、

項目實施進度計劃與籌資計劃是否相吻合，有無調整和修改的建議。項目實施進度計劃與資金使用計劃能否銜接，用款計劃與資金來源是否相適應。2、

根據項目投資估算確定的資金需要量和分年投資額，評估可研報告中