2022年湖北省荊門市中級會計職稱財務管理學校:________班級:________姓名:________考號:________

一、單選題(25題)1.管理績效定性評價采用的方式是（）

A.群眾評議B.專家評議C.專家評議與群眾評議相結合D.抽樣調查

2.第

17

題

下列不屬于日常業務預算的是（）。

A.經營決策預算B.制造費用預算C.應交增值稅、銷售稅金及附加預算D.管理費用預算

3.企業在進行現金管理時，可利用的現金浮游量是指（）。

A.企業賬戶所記存款余額

B.銀行賬戶所記企業存款余額

C.企業賬戶與銀行賬戶所記存款余額之間的差額

D.企業實際現金余額超過最佳現金持有量之差

4.甲項目收益率的標準離差率大于乙項目收益率的標準離差率，則()。

A.甲項目的風險小于乙項目的風險

B.甲項目的風險等于乙項目的風險

C.難以判斷二者的風險大小．

D.甲項目的風險大于乙項目的風險

5.已知（F/A，10％，9）＝13.579，（F/A，10％，11）＝18.531，10年期，利率為10%的即付年金終值系數值為（）。

A.17.531B.15.937C.14.579D.12.579

6.已知甲方案投資收益率的期望值為15%，乙方案投資收益率的期望值為12%，兩個方案都存在投資風險。比較甲、乙兩方案風險大小應采用的指標是（）。

A.方差B.凈現值C.標準離差D.標準離差率

7.經營杠桿系數(DOL)、財務杠桿系數(DFL)和總杠桿系數(DTL)之間的關系是()。

A.DTL=DOL+DFLB.DTL=DOL-DFLC.DTL=DOL×DFLD.DTL=DOL/DFL

8.企業出售應收債權，如果風險和報酬沒有轉移，則應按質押借款進行處理，這種處理方法運用的是（）。

A.謹慎原則B.配比原則C.重要性原則D.實質重于形式原則

9.某公司擬進行一項固定資產投資決策，項目的資本成本為10%，有四個方案可供選擇。其中甲方案的現值指數為0.88;乙方案的內含報酬率為9%;丙方案的項目期為10年，凈現值為960萬元，(A/P，10%，10)=0.1627;丁方案的項目期為11年，年金凈流量為136.23萬元。最優的投資方案是()。

A.甲方案B.乙方案C.丙方案D.丁方案

10.

11.下列各項中，沒有直接在現金預算中得到反映j的是()。

A.期初、期末現金余額B.現金籌措及運用C.預算期產量和銷量D.預算期現金余缺

12.第

22

題

風險價值系數的大小取決于（）。

A.風險的大小B.標準離差的大小C.投資者對風險的偏好D.無風險收益率的大小

13.在是（）。A.計入本期現金流量表的利息支出

B.計入本期利潤表的費用化利息

C.計入本期利潤表的費用化利息和計入資產負債表的資本化利息

D.計入本期資產負債表的資本化利息

14.對于戰略投資者的基本要求不包括（）。

A.要與公司的經營業務聯系緊密

B.要能夠提高公司資源整合能力

C.要出于長期投資目的而較長時期地持有股票

D.要具有相當的資金實力，且持股數量較多

15.第

3

題

債權人與所有者的矛盾表示在未經債權人同意，所有者要求經營者（）。

A.投資于比債權人預期風險要高的項目B.提供商業信用C.擴大賒銷比重D.改變資產、負債及所有者權益的相應比重

16.

第

13

題

已知某債券面值1000元，票面利率10%，期限5年，單利計息，到期一次還本付息。如果市場利率為8%，則債券發行價格為（）元。

A.1020B.1000C.980D.10801

17.

第

10

題

以下關于激進的流動資產融資戰略表述中，錯誤的是（）。

18.

19.下列有關周轉期的表述中，正確的是（）。

A.現金周轉期+經營周期=應付賬款周轉期

B.應付賬款周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-現金周轉期

C.現金周轉期=存貨周轉期-應收賬款周轉期-應付賬款周轉期

D.現金周轉期=存貨周轉期-應收賬款周轉期+應付賬款周轉期

20.下列關于提取任意盈余公積的表述中，不正確的是()。

A.應從稅后利潤中提取B.應經股東大會決議C.滿足公司經營管理的需要D.達到注冊資本的50%時不再計提

21.

第

12

題

已知某投資項目的凈現值率為0．5，該項目的原始投資額為800萬元，且于建設起點一次投入，則該項目的凈現值為（）萬元。

22.

第

23

題

某公司的現金最低持有量為1500元，現金余額的回歸線為8000元。如果公司現有現金22000元，根據現金持有量管理米勒一奧爾模型，此時應當投資于有價證券的金額是（）元。

23.主要依靠股利維持生活或對股利有較高依賴性的股東最不贊成的公司股利政策是()。

A.剩余股利政策B.固定或穩定增長股利政策C.低正常股利加額外股利政策D.固定股利支付率政策

24.假定甲公司向乙公司賒銷產品，并持有丙公司債券和丁公司的股票，且向戊公司支付公司債利息。假定不考慮其他條件，從甲公司的角度看，下列各項中屬于本企業與債權人之間財務關系的是（）。

A.甲公司與乙公司之間的關系B.甲公司與丙公司之間的關系C.甲公司與丁公司之間的關系D.甲公司與戊公司之間的關系

25.投資者對股票、短期債券和長期債券進行投資，共同的目的是（）。

A.合理利用暫時閑置資金B.獲取長期資金C.獲取控股權D.獲取收益

二、多選題(20題)26.在計算個別資本成本時，可以運用貼現模式的有（）。

A.公司債券資本成本B.融資租賃資本成本C.普通股資本成本D.留存收益資本成本

27.

第

26

題

某年3月，甲、乙雙方簽訂了一份購銷合同。合同約定甲方在6月30日前將貨物運至乙方，乙方驗貨付款，合同還約定違約金為總貨款的10％。甲方于6月15日將一半貨物通過火車發運給乙方，乙方驗貨后支付了一半貨款。其余貨物雖經乙方多次催促，但遲至7月仍未交付，給乙方造成一定的損失。甲方要求乙方賠償損失并按合同約定支付總貨款10%違約金。乙方辯稱，7月初本地洪水暴發，致使自己無法履行合同義務，應該免除違約責任。對此，下列說法正確的有（）。

A.由于不可抗力，乙方前違約責任可以免除

B.乙方的違約責任可以部分免除

C.乙方應承擔違約責任

D.如果在6月30日前發洪水，乙方及時通知甲方，能免除部分違約責任

28.認股權證與可轉換債券的區別()。

A.認股權證一般定向募集發行，可轉換債券大多數為公開發行

B.認股權證行使轉換權使公司資產總額發生變化，而可轉換債券行使轉換權時公司資產總額不變

C.認股權證一般是不可贖回的，可轉換債券是可贖回的

D.認股權證屬于股票期權，而可轉換債券不屬于股票期權

29.甲公司比較前后兩年的財務報表和財務比率發現：當年的凈資產收益率比上年有很大增長，資產負債率與上年持平，總資產周轉率有所下降。根據上述結果，依據杜邦分析法，可以推出的結論的有（）。

A.權益乘數上升B.總資產凈利率上升C.流動資產周轉率上升D.營業凈利率上升

30.下列關于統收統支模式的表述中，正確的有()。

A.有利于調動成員企業開源節流的積極性

B.有利于企業集團全面收支平衡

C.通常適用于規模比較小的企業

D.有利于監控現金收支

31.下列關于影響資本結構因素的說法中，正確的有（）。

A.當企業產銷業務量以較高水平增長時，企業可以采用高負債的資本結構

B.在企業初創階段，經營風險高，企業應當控制負債比例

C.在企業發展成熟階段，企業可適度增加債務資本比重

D.當國家執行緊縮的貨幣政策時，市場利率較高，企業債務資本成本增大

32.下列方式中，可以籌措自有資金的方式有（）。A.A.吸收直接投資B.融資租賃C.發行債券D.利用留存收益

33.假設其他條件不變，下列各項措施中，能夠提高投資中心剩余收益的有（）。

A.提高息稅前利潤B.提高最低投資報酬率C.降低平均經營資產D.降低資本成本

34.如果經營杠桿系數為3，財務杠桿系數為2，則下列說法正確的有()。

A.如果銷售量增加10%，息稅前利潤將增加60%

B.如果息稅前利潤增加30%，每股收益將增加90%

C.如果銷售量增加10%，每股收益將增加60%

D.如果每股收益增加30%，銷售量需要增加5%

35.

第

28

題

下列因素中，能夠影響部門剩余收益的有（）。

36.

第

30

題

控制現金支出的有效措施包括（）。

A.推遲支付應付款B.采用匯票付款C.加速收款D.合理利用“浮游量”

37.某企業2012年度發生年度虧損200萬元，假設該企業2012至2018年度應納稅所得額如下表所示：則根據企業所得稅法規定，下列所得可以全部用來稅前彌補2012年度虧損的有（）。A.2013年40萬元B.2014年50萬元C.2017年30萬元D.2018年60萬元

38.

第

29

題

下列關于企業的資產結構與資本結構關系的敘述，正確的有（）。

39.下列關于保守型融資策略的表述中，正確的有（）

A.是一種風險與收益均較低的融資策略

B.臨時性流動負債比波動性流動資產少

C.長期融資支持非流動資產、永久性流動資產和部分波動性流動資產

D.融資成本較低

40.

第

34

題

在實務中，彈性預算方法主要用于編制（）等。

A.彈性成本費用預算

B.彈性利潤預算

C.經營決策預算

D.財務費用預算

41.

第

32

題

關于收入，下列說法中正確的有（）。

A.收入是指企業在日常活動中形成的、會導致所有者權益增加的、與所有者投入資本無關的經濟利益的總流入

B.收入只有在經濟利益很可能流入從而導致企業資產增加或者負債減少、且經濟利益的流入額能夠可靠計量時才能予以確認

C.符合收入定義和收入確認條件的項目，應當列入利潤表

D.收入是指企業在日?；顒又行纬傻摹е滤姓邫嘁婊蜇搨黾拥摹⑴c所有者投入資本無關的經濟利益的總流入

42.下列各種籌資方式中，屬于直接籌資的有（）。

A.公開間接發行股票B.非公開直接發行股票C.融資租賃D.銀行借款

43.下列說法中，不正確的有（）。

A.全部資產現金回收率＝全部現金流量凈額÷平均總資產×100%

B.現金營運指數大于1，說明營運資金增加了，同樣的收益代表著較差的業績

C.凈收益營運指數越小，說明非經營凈收益所占比重越大，收益質量越差

D.每股營業現金凈流量反映企業最大的分派股利能力

44.

第

31

題

下列說法正確的是（）。

A.產權比率與資產負債率對評價償債能力的作月基本相同

B.資本保值增值率＝本年所有者權益增長額/年初所有者權益×100%

C.盈余現金保障倍數一現金凈流量/凈利潤

D.產權比率側重于揭示自有資金對償債風險的承受能力

45.下列各項中，屬于普通股股東權利的有（）。

A.優先認股權B.優先表決權C.股份轉讓權D.股份回購權

三、判斷題(10題)46.

A.是B.否

47.

A.是B.否

48.在作業成本計算中，作業動因用于反映作業量與耗費之間的因果關系，是將資源成本分配給各有關作業的依據。（）

A.是B.否

49.已知實際利率為10％，通貨膨脹率為5％，那么可以得出名義利率等于15％。（）

A.是B.否

50.

A.是B.否

51.投資者投入的無形資產，應按該無形資產在投資方的賬面價值作為入賬價值。（）

A.是B.否

52.企業采用無追索權保理方式籌資時，如果應收賬款發生壞賬，其壞賬風險必須由本企業承擔。（）

A.是B.否

53.資金習性是指資金的變動同產銷量變動之間的依存關系，按照資金同產銷量之間的依存關系，可以把資金區分為不變資金和變動資金（）

A.是B.否

54.預計資產負債表中現金科目的期末數不一定等于現金預算中的期末現金余額。（）

A.是B.否

55.如果企業在發行債券的契約中規定了允許提前償還的條款，則當預測年利息率下降時，一般應提前贖回債券。、()

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.第

50

題

某股份公司2007年有關資料如下：

金額單位：萬元

項目年初數年末數本年數或平均數存貨120160流動負債100140總資產14001450流動比率400%速動比率80%權益乘數1.5流動資產周轉次數3.O凈利潤456普通股股數（均發行在外）100萬股100萬股

要求：

（1）計算流動資產的平均余額（假定流動資產由速動資產與存貨組成）；

（2）計算本年營業收入和總資產周轉率；

（3）計算營業凈利率和凈資產收益率；

（4）計算每股收益和平均每股凈資產；

（5）若2006年的營業凈利率、總資產周轉率、權益乘數和平均每股凈資產分別為24%、1.2次、2.5和10元，要求用連環替代法分別分析營業凈利率、總資產周轉率、權益乘數和平均每股凈資產對每股收益指標的影響。

57.甲公司是一家生產辣椒醬的公司。該公司每年都要在12月份編制下一年度的分季度現金預算。有關資料如下：

(1)該公司只生產一種50千克桶裝辣椒醬。由于原料采購的季節性，只在第二季度進行生產，而銷售全年都會發生。

(2)每季度的銷售收入預計如下：第一季度750萬元，第二季度1800萬元，第三季度750萬元，第四季度750萬元。

(3)所有銷售均為賒銷。應收賬款期初余額為250萬元，預計可以在第一季度收回。每個季度的銷售有2／3在本季度內收到現金，另外1／3于下一個季度收回。

(4)采購辣椒原料預計支出912萬元，第一季度需要預付50％，第二季度支付剩余的款項。

(5)直接人工費用預計發生880萬元，于第二季度支付。

(6)付現的制造費用第二季度發生850萬元，其他季度均發生150萬元。付現制造費用均在發生的季度支付。

(7)每季度發生并支付銷售和管理費用100萬元。

(8)全年預計所得稅160萬元，分4個季度預交，每季度支付40萬元。

(9)公司計劃在下半年安裝一條新的生產線，第三季度、第四季度各支付設備款200萬元。

(10)期初現金余額為15萬元，沒有銀行借款和其他負債。公司需要保留的最低現金余額為10萬元。現金不足最低現金余額時需向銀行借款，超過最低現金余額時需償還借款，借款和還款數額均為5萬元的整數倍。借款年利率為8％，每季度支付一次利息，計算借款利息時，假定借款均在季度初發生，還款均在季度末發生。

要求：請根據上述資料，為甲公司編制現金預算。編制結果填入表3-10中，不必列出計算過程。

58.

第

51

題

資料：

A公司2007年度財務報表主要數據如下：銷售單價lO元/件銷售量100萬件單位變動成本6元/件固定經營成本200萬元股利60萬兀股東權益（40萬股普通股，發行價格為lO元/股）400萬元負債的平均利率8%權益乘數2所得稅稅率20%

要求：

（1）計算該公司2007年末的資產總額和負債總額。

（2）計算該公司2007年的息稅前利潤、稅后凈利潤、每股收器和股利支付率。

（3）假設無風險報酬率為6%，該公司股票的β系數為2.5，市場股票的平均收益率為14%，該公司股票為固定成長股票，股利增長率為22.85%，計算2007年12月31日該公司的股價低于多少時投資者可以購買？

（4）預測該公司2008年的經營杠桿系數和財務杠桿系數。

（5）假設該公司2008年由于銷售增長，所需的外部融資額通過發行債券來解決，債券的面值為90萬元，發行費用為1.94萬元，每年付息一次，到期還本，票面利率為10%，5年期，市場利率為8%，計算該債券發行總價格和資金成本。

59.方案二：按20元/股的價格增發普通股。該公司目前的銷售收入為3000萬元，變動成本率為70%，固定成本（不含利息）為150萬元。公司適用的所得稅率為40%，證券發行費可忽略不計。

要求：

（1）計算按不同方案籌資后的普通股每股收益；

（2）計算增發普通股和債券籌資的每股收益無差別點；

（3）計算籌資前的復合杠桿系數和籌資后的復合杠桿系數；

（4）根據以上計算結果分析，該公司應當選擇哪一種籌資方式?理由是什么?

（5）如果新產品可提供1000萬元的銷售收入，增加部分的變動成本率仍然是60%，固定成本（不含利息）增加仍然是20萬元，在不考慮財務風險的情況下，根據每股收益無差別點斷，公司應選擇哪一種籌資方式?

（6）按照（4）中選擇的籌資方式籌資后，若該公司的銷售額會在每股利潤無差別點上增長10%，計算每股利潤的增長幅度。

60.D公司2011年銷售收入為5000萬元，銷售凈利率為10％，股利支付率為70％，2011年12月31日的資產負債表(簡表)如下：

資產負債表

2011年12月31日單位：萬元

資產

期末數

負債及所有者權益

期末數

貨幣資金

應收賬款

存貨

固定資產凈值

無形資產

800

700

1500

2000

1000

應付賬款

應付票據

長期借款

股本(每股面值1元)

資本公積

留存收益

800

600

1200

1000

1800

600

資產總計

6000

負債及所有者權益總計

6000

公司現有生產能力已經達到飽和，2012年計劃銷售收入達到6000萬元，為實現這－目標，公司需新增設備－臺，需要200萬元資金。據歷年財務數據分析，公司流動資產與流動負債各項目隨銷售額同比率增減。假定2012年銷售凈利率和股利支付率與上年－致，適用的企業所得稅稅率為20％。2011年長期借款的平均年利率為4％(無手續費)，權益資本成本為15％。

要求：

(1)計算2012年需增加的營運資金(增加的營運資金＝增加的流動資產－增加的流動負債)；

(2)計算2012年需增加的資金數額；

(3)計算2012年需要對外籌集的資金量；

(4)假設2012年對外籌集的資金是通過發行普通股解決，普通股發行價格為8元／股，發行費用為發行價格的15％，計算普通股的籌資總額以及發行的普通股股數；

(5)假設2012年對外籌集的資金是通過按溢價20％發行期限為5年，票面利率為10％，面值為1000元，每年年末付息的公司債券解決，發行費率為5％。在考慮資金時間價值的情況下，計算發行債券的資本成本；

(6)如果預計2012年公司的息稅前利潤為800萬元，采用每股收益分析法確定應該采用哪種籌資方式；

(7)如果發行債券會使得權益資本成本提高5個百分點；而增發普通股時，權益資本成本仍然為15％。根據籌資后的平均資本成本確定應該采用哪種籌資方式。

參考答案

1.B管理績效定性評價是指在企業財務績效定量評價的基礎上，通過采取專家評議的方式，對企業一定期間的經營管理水平進行定性分析和綜合評判，所以選項-為本題答案。

2.A經營決策預算屬于特種決策預算。．日常業務預算，是指與企業日常經營活動直接相關的經營業務的各種預算。主要包括：(1)銷售預算；(2)生產預算；(3)直接材料耗用量及采購預算；(4)應交增值稅、銷售稅金及附加預算；(5)直接人工預算；(6)制造費用預算；(7)產品成本預算；(8)期末存貨預算；(9)銷售費用預算；(10)管理費用預算等內容。

3.C現金浮游量類似于會計上所說的未達賬項，是企業賬戶與銀行賬戶所記存款余額之差。

4.D收益率的標準離差率越大，風險越大。所以甲項目的風險大于乙項目的風險。

5.A即付年金終值系數是在普通年金終值系數的基礎上“期數加1，系數減1”，所以，10年期，利率為10%的即付年金終值系數=（F/A，10%，11）-1=18.31-1=17.531。

6.D衡量風險程度的指標包括方差、標準離差和標準離差率，凈現值是項目決策的指標。方差和標準離差作為絕對數，只適用于期望值相同的決策方案風險程度的比較，對于期望值不同的決策方案，評價和比較其各自的風險程度只能借助于標準離差率這一相對數值。

7.C總杠桿，是經營杠桿和財務杠桿的連鎖作用?？偢軛U系數=經營杠桿系數×財務杠桿系數。

8.D企業將其按照銷售商品、提供勞務的銷售合同所產生的應收債權出售給銀行等金融機構，在進行會計核算時，應按照“實質重于形式”的原則，充分考慮交易的經濟實質。對于有明確的證據表明有關交易事項滿足銷售確認條件，如與應收債權有關的風險、報酬實質上已經發生轉移等，應按照出售應收債權處理，并確認相關損益。否則，應作為以應收債權為質押取得的借款進行會計處理。

9.C甲方案的獲利指數小于1，不可行；乙方案的內含報酬率9％小于項目的資本成本10％，不可行：丙方案的年金凈流量=960×(A／P，10％，10)=960×0．1627=156．19(萬元)，大于丁方案的年金凈流量136．23萬元，所以最優投資方案應該是丙方案。

10.C

11.C現金預算體現的是價值指標，不反映預算期產量和銷量。

12.C風險價值系數取決于投資者對風險的偏好。對風險越是回避，要求的補償也就越高，因而要求的風險收益率就越高，風險價值系數的值也就越大；反之，如果對風險的容忍程度較高，則說明風險承受能力較強，那么要求的風險補償也就較低，風險價值系數的取值就會較小。

13.B利息保障倍數=息稅前利潤÷應付利息=(凈利潤+利潤表中的利息費用+所得稅)÷應付利息公式中的被除數"息稅前利潤"是指利潤表中扣除利息費用和所得稅前的利潤。分子的“利息費用”是指計入本期利潤表財務費用的利息費用。公式的除數"應付利息"是指本期發生的全部應付利息，不僅包括財務費用中的利息費用，還應包括計入固定資產成本的資本化利息。

14.B一般來說，作為戰略投資者的基本要求是：(1)要與公司的經營業務聯系緊密（A選項）；(2)要出于長期投資目的而較長時期地持有股票（C選項）；(3)要具有相當的資金實力，且持股數量較多（D選項）。

15.AA會增大償債的風險，降低債權人的債權價值，從而傷害債權人的利益。

16.A

17.D本題考核激進的流動資產融資戰略特性。在激進的流動資產融資戰略中，短期融資方式支持了一部分永久性流動資產和所有的臨時性流動資產，所以選項D是錯誤的。

18.A

19.B現金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉期，選項CD錯誤。=經營周期-應付賬款周轉期，那么：應付賬款周轉期=經營周期-現金周轉期，選項A錯誤。應付賬款周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-現金周轉期，選項B正確。

20.D根據公司法的規定，法定盈余公積金的提取比例為當年稅后利潤(彌補虧損后)的10%，當法定盈余公積金的累積額達到注冊資本的50%時，可以不再提取。

21.C本題考核凈現值和凈現值率之間的關系。凈現值率＝凈現值/原始投資的現值合計＝凈現值/800，所以項目的凈現值＝0.5×800＝400(萬元)。

22.A本題考核米勒一奧爾模型。根據題意可知，C=8000元，B=1500元，因為C=B+z，所以最優變量Z=C-B=8000—1500=6500，現金控制的上限A=B+3Z=1500+3×6500=21000(元)，由于公司現有現金22000元已經超過現金控制的上限21000元，所以，企業應該用現金購買有價證券，使現金持有量回落到現金返回線的水平，因此，應當投資于有價證券的金額=22000-8000=14000(元)。

23.A剩余股利政策的股利不僅受盈利影響，還會受公司未來投資機會的影響，因此股東難以獲得現金股利的保障。

24.D甲公司和乙公司、丙公司是企業與債務人之間的財務關系，和丁公司是企業與受資人之間的財務關系，和戊公司是企業與債權人之間的財務關系。

25.D企業進行股票投資的目的是獲利和控股；進行短期債券投資的目的主要是為了合理利用暫時閑置資金，調節現金余額，獲得收益；企業進行長期債券投資的目的主要是為了獲得穩定的收益。綜上所述，投資者對股票、短期債券和長期債券進行投資，共同的目的是獲取收益。

26.ABCD解析：本題考核個別資本成本的計算。對于長期債券可以運用貼現模式計算資本成本率。融資租賃各期租金中，包含每期本金的償還和各期手續費，其資本成本的計算用貼現模式；而由于各期股利不一定固定，普通股的資本成本需要按照貼現模式計算；在沒有籌資費用的情況下，留存收益資本成本的計算與普通股資本成本的計算公式一致。

27.CD本題考核點是免責事由的規定。(1)因不可抗力不能履行合同的，根據不可抗力的影響，部分或者全部免除責任。(2)當事人遲延履行后發生不可抗力的，不能免除責任。(3)不可抗力事件發生后，主張不可抗力一方要履行兩個義務：一是及時通報合同不能履行或者需要遲延履行、部分履行的事由；二是取得有關不可抗力的證明。

28.ABC解析：認股權證與可轉換債券都屬于股票期權的一種變化形式。

29.BD資產負債率與上年持平，表明權益乘數與上年持平，選項A不成立；凈資產收益率=總資產凈利率×權益乘數，在權益乘數持平的條件下，凈資產收益率上升，可以推出總資產凈利率上升，選項B成立：由于總資產周轉率下降，無法推出流動資產周轉率上升的結論．選項C不成立；總資產凈利率=營業凈利率×總資產周轉率，由于總資產凈利率上升、總資產周轉率下降，由此可以推出營業凈利率上升，選項D成立。

30.BCD統收統支模式有利于企業集團全面收支平衡，提高資金的周轉效率，減少資金沉淀，監控現金收支，降低資金成本。但是該模式不利于調動成員企業開源節流的積極性，影響成員企業經營的靈活性，以致降低整個集團經營活動和財務活動的效率。而且在制度的管理上欠缺一定的合理性，如果每筆收支都要經過總部財務部門之手，那么總部財務部門的工作量就大了很多。因此這種模式通常適用于規模比較小的企業。所以選項BCD是本題答案。

31.ABCD解析：經營發展能力表現為未來產銷業務量的增長率，如果產銷業務量能夠以較高的水平增長，企業可以采用高負債的資本結構，以提升權益資本的報酬，選項A的說法正確。企業初創階段，經營風險高，在資本結構安排上應控制負債比例；在企業發展成熟階段，產品產銷業務量穩定和持續增長，經營風險低，可適度增加債務資本比重，發揮財務杠桿效應。選項B、C的說法正確。貨幣金融政策影響資本供給，從而影響利率水平的變動，當國家制定緊縮的貨幣政策時，市場利率較高，企業債務資本成本增大，選項D的說法正確。

32.AD

33.ACD剩余收益=息稅前利潤一(平均經營資產×最低投資報酬率)，其中，最低投資報酬率一般等于或大于資本成本。由公式可知，提高息稅前利潤、降低平均經營資產、降低資本成本可以提高剩余收益，提高最低投資報酬率會降低剩余收益。

34.CD因為經營杠桿系數為3，所以銷售量增加10%，息稅前利潤將增加10%×3=30%，因此選項A的說法不正確；由于財務杠桿系數為2，所以息稅前利潤增加30%，每股收益將增加30%×2=60%，因此選項B的說法不正確；由于總杠桿系數為3×2=6，所以如果銷售量增加10%，每股收益將增加10%×6=60%，因此選項C的說法正確：由于總杠桿系數為6，所以每股收益增加30%，銷售量需增加30%/6=5%，因此選項D的說法正確。

35.ABCD本題考核剩余收益的影響因素。選項B和選項A影響利潤(或息稅前利潤)，選項c影響投資額(或總資產占用額)，選項D影響規定的或預期的最低投資報酬率。

36.ABD現金支出管理的主要任務是盡可能延緩現金的支出時間，一般有以下幾種方法：(1)合理利用“浮游量”；(2)推遲支付應付款；(3)采用匯票付款。

37.ABC根據企業所得稅稅法關于虧損結轉的規定，該企業2012年的200萬元虧損，可分別用2013年的稅前所得40萬元、2014年的稅前所得50萬元和2017年的稅前所得30萬元來彌補。2018年的應納稅所得額可以稅前彌補2015年和2016年的虧損。5年補虧。

38.ABC本題考核資本結構的影響因素。資產結構對企業資本結構的影響主要包括：

(1)擁有大量的固定資產的企業主要通過長期負債和發行股票籌集資金；

(2)擁有較多流動資產的企業，更多依賴流動負債籌集資金；

(3)資產適用于抵押貸款的公司舉債額較多；

(4)以研究開發為主的公司則負債較少。

39.ABC在保守性融資策略中，通常最小限度地使用短期融資，臨時性流動負債僅滿足部分波動性流動資產的資金需求，其余部分由長期資金來源提供，即長期融資支持非流動資產、永久性流動資產和部分波動性流動資產。但由于長期負債成本高于短期負債成本，就會導致融資成本較高，收益較低。

綜上，本題應選ABC。

40.AB在實務中，彈性預算方法主要用于編制彈性成本費用預算和彈性利潤預算。

41.ABC收入不會導致負債增加。

42.AB直接籌資方式主要包括吸收直接投資、發行股票、發行債券等；間接籌資方式主要包括銀行借款、融資租賃等。

43.AB全部現金流量凈額＝經營活動現金流量凈額＋投資活動現金流量凈額＋籌資活動現金流量凈額，而全部資產現金回收率＝經營活動現金流量凈額÷平均總資產×100%，所以，選項A的說法不正確；現金營運指數＝經營活動現金流量凈額÷經營所得現金＝（經營凈收益＋非付現費用－營運資金增加）/（經營凈收益＋非付現費用），由此可知，現金營運指數小于1，說明營運資金增加了，反映企業為取得同樣的收益占用了更多的營運資金，取得收益的代價增加了，同樣的收益代表著較差的業績。即選項B的說法不正確。（參見教材341頁）

【該題針對“（2015年）現金流量分析”知識點進行考核】

44.AD產權比率與資產負債率對評價償債能力的作用基本相同，兩者的主要區別是：資產負債率側重于分析債務償付安全性的物質保障程度，產權比率則側重于揭示財務結構的穩健程度以及揭示自有資金對償債風險的承受能力。由此可知，選項A、D正確。資本積累率＝本年所有者權益增長額/年初所有者權益×100%，資本保值增值率＝扣除客觀因素后的年末所有者權益總額/年初所有者權益總額×100%，所以，選項B不正確。盈余現金保障倍數＝經營現金凈流量/凈利潤，所以，選項C不正確。

45.AC普通股股東的權利包括：公司管理權、收益分享權、股份轉讓權、優先認股權、剩余財產要求權。

46.N

47.N

48.Y資源動因是引起作業成本變動的驅動因素。反映作業量與耗費之間的因果關系，用于計量各項作業對資源的耗用，是將資源成本分配給各有關作業的依據。

49.Y根據實際利率=[(1+名義利率)／(1+通貨膨脹率)]一1，得到：名義利率=(1+實際利率)×(1+通貨膨脹率)一1=(1+10％)×(1+5％)一1=15．5％。

50.N

51.N一般情況下，投資者以無形資產向企業投資時，企業應按投資各方確認的價值，借記“無形資產”科目，貸記“實收資本”或“股本”等科目。但是，為首次發行股票而接受投資者投入的無形資產，應按該項無形資產在投資方的賬面價值作為實際成本。

52.N無追索權保理是指保理商將銷售合同完全買斷，并承擔全部的收款風險。即無追索權保理方式下，應收賬款發生壞賬，其壞賬風險由保理商承擔，而不是企業。

因此，本題表述錯誤。

53.Y資金習性是指資金的變動同產銷量變動之間的依存關系，按照資金同產銷量之間的依存關系，可以把資金區分為不變資金、變動資金和半變動資金。

54.N預計資產負債表中現金科目的期末數一定等于現金預算中的期末現金余額，這是預計資產負債表與現金預算之間的重要勾稽關系。（參見教材81頁）

【該題針對“（2015年）財務預算的編制”知識點進行考核】

55.Y預測年利息率下降時，如果提前贖回債券，而后以較低的利率來發行新債券，可以降低利息費用，對企業有利。

56.(1)流動資產年初余額：100×80%+120=200(萬元)

流動資產年末余額=140×400%=560(萬元)

流動資產平均余額=(200+560)/2=380(萬元)

(2)營業收入=3.0×380=1140(萬元)

總資產周轉率=1140/[1400+1450)/2]=0.8(次)

(3)營業凈利率=456/1140×100%=40%

凈資產收益率=營業凈利率×總資產周轉率×權益乘數=40%×0.8×1.5=48%

(4)每股收益=456/100=4.56(元/股)

平均每股凈資產=每股收益/資產收益率＝4.56/48%＝9.5(元)

(5)2006年度每股收益＝24%×1.2×2.5×10＝7.2①

第1次替代：40%×1.2×2.5×10＝12②

第2次替代：40%×0.8×2.5×10＝8③

第3次替代：40%×0.8×1.5×10＝4.8④

第4次替代：40%×0.8×1.5×9.5＝4.56⑤

營業凈利率上升對每股收益變動的影響：②一①＝12—7.2＝4.8

總資產周轉率下降對每股收益變動的影響：③一②＝8一12＝一4

權益乘數下降對每股收益變動的影響：④一③＝4.8—8＝一3.2

平均每股凈資產下降對每股收益變動的影響：⑤一④＝4.56—4.8＝一0.24

57.第一季度現金收入合計

=年初的250+一季度銷售收入的2／3

=250+750×2／3

=750(萬元)

第一季度期末現金余額

=15+750-746

=19(萬元)

第二季度現金收入合計

=1800×2／3+750×1／3

=1450(萬元)

第二季度現金余缺=19+1450-2326=-857(萬元)

假設第二季度借款為A，則：

-857+A-A×2％>10

得出：A>884.69

由于A必須是5萬元的整數倍，所以A=885(萬元)

即第二季度向銀行借款885萬元

第二季度支付借款利息

=885×2％=17.7(萬元)

第二季度期末現金余額

=-857+885-17.7=10.3(萬元)

第三季度現金收入合計=750×2／3+1800×1／3

=500+600=1100(萬元)

第三季度現金余缺=10.3+1100-490=620.3(萬元)

假設第三季度還款為B，則：

620.3-B-17.7>10

得出：B<592.6

由于B必須是5萬元的整數倍，所以B=590(萬元)

即：第三季度歸還銀行借款590萬元

第三季度支付借款利息

=885×2％=17.7(萬元)

第三季度期末現金余額

=620.3-590-17.7=12.6(萬元)

第四季度現金收入合計

=750×2／3+750×1／3=750(萬元)

第四季度現金余缺

=12.6+750—490=272.6(萬元)

第四季度支付借款利息

=(885-590)×2％=5.9(萬元)

假設第四季度還款為C，則：

2726-C-5.9>10

得出：C<256.7

由于C必須是5萬元的整數倍，所以C=255(萬元)

即：第四季度歸還銀行借款255萬元

第四季度期未現金余額

=272.6-255-5.9=11.7(萬元)

現金支出合計

=746+2326+490+490=4052(萬元)

現金多余或不足=15+4050-4052=13(萬元)

58.(1)資產總額=權益乘數×股東權益=2×400=800(萬元)

負債總額=資產總額一股東權益=800－400=400(萬元)

(2)息稅前利潤=銷售單價×銷售量－單位變動成本×銷售量一固定成本=10×100—6×100—200=200(萬元)

利息=400×8%=32(萬元)

凈利潤=(息稅前利潤－利息)×(1－所得稅稅率)=(200－32)×(1－20%)=134.4(萬元)

股利支付率=60/134.4=44.64%

2007年末的每股股利=60/40=1.5(元)

(3)股票的預期報酬率=6%+2.5×(14%－6%)=26%

2007年末的每股價值=1.5×(1+22.85%)/(26%－22.85%)=58．5(元)

所以，2007年12月31日該公司的股價低于58.5元時