、|!_一個人總要走陌生的路，看陌生的風景，聽陌生的歌，然后在某個不經意的瞬間，你會發現，原本費盡心機想要忘記的事情真的就這么忘記了..一、證券概述1．證券的定義證券是指各類記載并代表一定權利的法律憑證的統稱，用以證明持券人有權依其所持證券記載的內容而取得應有權益。從一般意義上來說，證券是指用以證明或設定權利所做成的書面憑證，它表明證券持有人或第三者有權取得該證券擁有的特定權益，或證明其曾經發生過的行為。證券的票面要素：①持有人；②標的物；③標的物的價值；④權利。2．有價證券的分類狹義的有價證券指資本證券，廣義的有價證券包括商品證券、貨幣證券和資本證券。幣證券是指證券本身能使持券人或第三者取得貨幣索取權的書面憑證。資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯系的活動而產生的證券。持券人對發行人有一定的收入請求權。它包括股票、債券及其衍生品種如基金證券、期貨合約等。人們通常把狹義的有價證券一一資本證券直接稱為有價證券乃至證券。（1）按證券發行主體的不同，證券可分為公司證券、金融證券、政府證券。公司證券是指公司、企業等經濟法人為籌集投資資金或與籌集投資資金直接相關的行為而發行的證券。主要包括股票、公司債券、優先認股權證和認股證書等。金融證券是指銀行、保險公司、信用社、投資公司等金融機構為籌集經營資金而發行的證券。主要包括金融機構股票、金融債券、定期存款單、可轉讓大額存款單和其他儲蓄證券等。政府證券是指政府財政部門或其他代理機構為籌集資金，以政府名義發行的證券。主要包括國庫券和公債券兩大類。（2）按證券是否在證券交易所掛牌上市交易，證券可分為上市證券和非上市證券。上市證券又稱掛牌證券，是指經證券主管機關批準，并向證券交易所注冊登記，獲得在交易所內公開買賣資格的證券。非上市證券也稱非掛牌證券、場外證券，是指未申請上市或不符合在證券交易所掛牌交易條件的證券。輔（3）尚按證券募集爛方式分類，甘證券可分為蘭公募證券和瓶私募證券。奮公募證皮券是指向不菌特定的社會騎公眾投資者塔公開發行的告證券，其審肆批較嚴格并河采取公示制鍛度。亦私募證鮮券，是指向視事先確定的挨少數投資者施發行以募集質資金的證券躁，其審查條溉件相對較松象，投資者也赤較少，不采賭取公示制度謝。待（4）罰按證券所代況表的權利性兼質分類，有裂價證券可分呢為股票、債騰券和其他證呆券三大類。趨股票和厘債券是證券趁市場兩個最是基本和主要誕的品種。濾3．有四價證券的特令征適（1）惡產權性。有坐價證券的產倆權性是指它熔記載著權利暖人的財產權謙內容，代表縮著一定的財估產所有權，灣擁有證券就乓意味著享有選財產的占有組、使用、收戚益和處分的描權利。巡（2）咬收益性。收刑益性是指持殘有證券本身看可以獲得一獎定數額的收描益，這是投閥資者轉讓資承金使用權的出回報。裕（3）思流動性。證撇券的流動性清又稱變現性箱，是指證券禍持有人可按內自己的需要侍，靈活地轉管讓證券以換造取現金。雨（4）斯風險性。證趣券的風險性衫是指證券持皺有者面臨著泳預期投資收王益不能實現封，甚至使本繁金也受到損罩失的可能。基金常識糕愉兩基金的定糟義淡侵基金有廣義冒和狹義之分年，從廣義上長說，基金是遲機構投資者頌的統稱，包古括信托投資述基金、單位坡信托基金、敏公積金、保第險基金、退舍休基金，各狗種基金會的失基金。在現側有的證券市抓場上的基金此，包括封閉奮式基金和開親放式基金，左具有收益性辭功能和增值肚潛能的特點鬼。從會計角螺度透析，基擴金是一個狹積義的概念，粘意指具有特裂定目的和用索途的資金。迅因為政府和摘事業單位的仗出資者不要縫求投資回報傻和投資收回靜，但要求按誘法律規定或汪出資者的意聰愿把資金用蓮在指定的用走途上，而形注成了基金。捏學我們現在說呆的基金通常手指證券投資浪基金。槐塘證券投資基獨金冬旗證券投資基嫂金是指通過陰發售基金份諸額，將眾多快投資者的資辮金集中起來覽，形成獨立桌資產，由基稀金托管人托短管，基金管清理人管理，怒以投資組合頓的方法進行指證券投資的握一種利益共努享、風險共蔥擔的集合投肆資方式。為證券投濕資基金是一建種間接的證現券投資方式福。基金管理蝶公司通過發鳥行基金單位鍋，集中投資何者的資金，擠由基金托管卷人（即具有潮資格的銀行土）托管，由防基金管理人宰管理和運用移資金，從事堡股票、債券閉等金融工具恥投資，然后傻共擔投資風叨險、分享收脫益。根據不悼同標準，可肆以將證券投圍資基金劃分齊為不同的種螺類：曬根據基掠金單位是否抖可增加或贖患回，可分為驗開放式基金盼和封閉式基焰金。開放式足基金不上市崗交易，一般策通過銀行申慣購和贖回，友基金規模不散固定；封閉眉式基金有固的定的存續期籠，期間基金搶規模固定，揮一般在證券戶交易場所上穗市交易，投猜資者通過二朱級市場買賣冷基金單位。祥證券投哈資基金在美鞠國稱為吹“排共同基金遲”兄，英國和我極國香港特別正行政區稱為辣“癢單位信托基濤金問”器，日本和我讀國臺灣地區騙則稱專“燥證券投資信鼻托基金傅”攀等。咬證券投扇資基金是一駱種利益共享死、風險共擔堤的投資于證犬券的集合投渴資理財方式央，即通過發紋行基金單位奶，集中投資您者的資金，串由基金托管雷人托管（一導般是信譽卓侄著的銀行）前，由基金管段理人（即基循金管理公司旨）管理和運扔用資金，從銹事股票、債楊券等金融工夢具的投資。槍基金投資人基享受證券投吐資的收益，淹也承擔因投鳳資虧損而產澆生的風險。牧我國基金暫冬時都是契約揮型基金，是單一種信托投吊資方式。基金常識羨倉唇基金的監管萍泛1．基金監削管機構頃——槳中國證監會破是我國基金哈市場的監管糖主體，其依統法對基金市持場參與者的鼻行為進行監架督管理，在為設計個別監責管事項上，姥如基金托管行資格核準及錦托管業務監洗管．商業銀鏟行設立基金訂公司的審批第及監管等，嘩則由中國證獅監會聯合其車他有關金融飯監管部門實天施聯合監管小。吳2．基金自拆律組織金——認1.中國證嬸券業協會是幫具有獨立法亭人地位的．龜由經營證券邀業務的金融鎖機構資源組乒成的行業性迅自律組織。相它的設立是禮為了加強證刑券業之間的使聯系．協調注．合作和自免我管理，以議利于證券市豆場的健康發陶展。2.證榨券交易所作練為自律管理疑的法人，依飯法對基金上匹市及相關信俗息披露等活罪動進行管理德，對基金在伴交易所的投系資交易實行律監控。搶龜基金的募集示、交易與登羅記糊宏1．基金的哨認購笛——士在基金募集智期內購買基榮金份額的行六為。目前，忠我國可以辦豬理開放式基蒜金認購業務宜的機構主要趕包括商業銀苦行．證券公越司．證券投同資咨詢機構歸．專業基金曲銷售機構以伏及中國證監倦會規定的其雞他具備基金客代銷業務資框格的機構。縮2．基金的妻申購阻——以投資者在開勿放式基金募立集期結束后預，申請購買捷基金份額的障行為。在基猴金募集期內吧認購基金份蔽額，一般會越享受到一定餡的費率優惠晃。除此以外垮，基金申購并與基金認購溜沒有本質區竟別。賴3．開放式港基金的贖回可——醒基金份額持隔有人要求基練金管理人購恐回其所持有弱的開放式基舉金份額的行控為。開放式銜基金的基金遍合同生效后燒，可有一段錯短暫的封閉尺期，可以在范基金合同和責招募說明書政規定的期限蹦內只接收申旺購，不辦理雄贖回，但該志期限最長不驕得超過3個膜刖。封閉期脅結束后，開宗放式基金將續進入日常申賣購．贖回期奧。基金管理倘人應當在每湖個工作日辦錫理基金份額磚的申購．贖踩回業務。刷4．開放式離基金份額的系轉換窄——淘投資者不需鳳要先贖回已炊持有的基金騰份額，就可濫以將其持有旱的基金份額渴轉換為同一批基金管理人祥管理的另一陪基金份額的議一種業務模既式。基金的起源月攏證券投資基震金起源于1勿9世紀的英泡國，186排8年英國成橋立三“橋海外及殖民帝地政府信托良”藝，在《泰晤冷士報》刊登始招募說明書拖，公開向社聽會公眾發售芝認股憑證，拿是最早的證憲券投資基金委。該基金類逆似于股票，起不能退股，概也不能兌現丈，認購者的牌權益僅限于子分紅和派息廢。宏早期的女基金管理沒尋有進入專業累的管理人，棵而是投資者負通過簽訂契艙約，推舉代毛表管理和運螞用基金資產豬。1873輩年，蘇格蘭犬人羅伯特稻?殲弗萊明設立恐“壩蘇格蘭美國此投資信托礦”罷，專門辦理嘉新大陸的鐵壺路投資，聘完請專業的管雨理人進行管狼理，投資信際托才成為一崗種專門的盈柴利業務。倒初創階浮段的基金多艙為契約型投維資信托，投山資對象多為妨債券。18肉79年，英堆國《股份有難限公司》公瘡布，投資基漸金脫離原來靠的契約形態逼，發展成為顫股份有限公來司的形式。絲到1890豪年，英國有帝信托投資基祝金100多文家，以公債趁為主要投資鉛對象，在類符型上多是封受閉式基金。顯拖基金的發展弦基金銷售基庫礎知識抱型轎第一章證覽券市場基礎屆知識談丘有價證券分熱類耀那廣義：商品那/貨幣/資霸本保討補親騾狹義：資本遇殖按發行主遍體：政府/雞政府機構/憶公司犯谷莫拼驟雙嬸爛久按是否在證微交所掛牌上勇市：上市/饑非上市刊寫堵抱晝稻磚怠粉按募集方式燭：公募/私胖募刮穩揀鞠霉欣禽碑棵按所代表的胡權利性質：震股票/債券癥/其它在春有價證券省特性：期限玩性．收益性屋．流動性．牛風險性劣農證券市場蛙的特征：1囑．價值直接卷交換2．財狹產權利直接臣交換3．風上險直接交換蹲奧證券市場的椅基本功能：液1．籌資投絡資2．資本嘩定價3．資殲本配置孫贊證券市場軋的分類引吧按順序：發秋行/交易鉛這橋朝悶按品種：爹股票/債券去/基金/衍合生品邀陪論邊拜按交易場吸所：有形/山無形船礎股票的性潤質：有價/瓣要式/證權束/資本/綜姨合權利僑寫股票的特洲征：永久性殲．參與性．狗收益性．流煤動性．風險株性愧熔股票的分要類：一般分店類按股東禿享有權利不君同：普通/扁優先貍左直杠濟摘壩亦按是否記載幼股東姓名：辭記名/不記勸名冒膚詳玉我國分類己按投資主寨體分：國家女/法人/社吐會公眾/外夏資示辟虹里介束按流通是雜否受限：非校流通/流通利流股票的價令格：理論價痰格/市場價唯格集母公式：理論劇價格=預期模股息/必要憤收益率諷閑例：投資圓者預計某上易市公司自一篇年后開始分趟發紅利，紅鈴利為4元/抽股，必要收艷益率為8%虜，則該股票忙的理論價格球=4/8%挎=50元石煩股票的價腥值：票面價崗值/賬面價厘值/清算價滅值/內在價贈值雕城債券的票施面要素：票嘗面價值/到口期期限/票率面利率/發旗行者名稱澡噸源妥債券的特征半：償還性/紗安全性/流杯動性/收益衡性君毒榴鉛債券的分類杏：按發行主沙體：政府/啄金融/公司莫扛雪妹柿按計息方式墾：單利/復獎利矮反按付息方無式：零息/藝附息/息票橋累積/浮動晴利率圾曾按債券形敏態：實物/弱憑證式/記雀帳式攀撞我國債券念的分類：國槍債我海普通國債：乘憑證式/記狼帳式/儲蓄雨國債么柿殼座座麻棄叉特殊國債：沖定向/特別刮/專項都峽炒趕中金融債：應央行票據/嶺政策性銀行擺金融債券/圍商業銀行債舊券（次級債欲/混合資本憲債）/證券郊公司債券/藍保險公司債斷券/財務公用司債券托良榆職鋤企業債共密股票與債仍券異同點：泡完同：有價漸證券/籌措泰資金的手段值/收益率互撫相影響炭受異：權利竟不同/目的瞇不同/期限找不同/收益螞不同/風險足性不同移桐金融衍生潔工具的特征白：跨期性/莊杠桿性/聯膊動性/不確甘定性或高風楊險性騰似金融衍生呼工具的一般鞋分類：金融曾遠期合約/伏金融期貨/景金融期權/倚金融互換/鉆結構化金融林衍生工具喂糾我國主要掙金融衍生工影具：權證/林可轉換公司件債券/分離算交易的可轉江換公司債券湊/股指期貨繁/資產證券勾化倡埋金融衍生仗工具的基本立功能：套期祥保值/價格碑發現/投機釋/套利傘怨第二章車臺證券投資基旗金概述勺跟證券投資治基金特點恥厭1．集合撞理財、專業增管理篩乏2．組合動投資、分散君風險乏密3．利益府共享、風險教共擔列謠4．嚴格堤監管、信息當透明怨慕5．獨立殘托管、保障叼安全梳櫻證券投資獸基金分類氏孤1．根據取法律形式不何同：契約型甘、公司型縱坦2．根據焦份額是否固舉定：封閉式獻、開放式街雷3．根據脾投資目標不股同：成長型找、收入型、模平衡型美松4．根據啦投資對象不繳同：股票型勾、混合型、期債權型、貨掩幣型眼姐5．根據新投資理念不條同：主動型舟、被動（指畏數）型吧嚼6．根據鄰募集方式不敗同：公募、促私募梢證券投資基慰金常識:受坦托資產管理玉業務奶潛受托資產散管理業務是何指基金管理擺公司作為受鹿托投資管理麻人根據有關臂法律、法規潮和投資委托勒人的投資意望愿，與委托極人簽訂受托兼投資管理合抓同，把委托環人委托的資枯產在證券市怒場上從事股嚴票、債券等旋有價證券的經組合投資，蓮以實現委托早資產收益最霉大化的行為魔。慨務隨著機構惹投資者的不穗斷增加，法瑞律、監管的退市場環境的緒逐漸完善，達受托資產管貢理業務將逐益漸成為基金撐管理公司的舒核心業務之奴一。廈證券投資基譽金常識：開芒放式基金押喪基金的購桂買：基金的輝認購、申購稱可以通過銀殃行和證券公互司進行。由瞧于銀行網點殼較多，因此幫通過銀行辦圣理應該是最桃為方便的。蘋不過，不同傭銀行銷售的友基金可能不荷同，因此投爹資者需要看徹清楚基金的尺發行公告。撫（大盤震蕩莫時股票操作儲注意事項秤……郵）肥墨購買時間烤：基金的認鉆購、申購、鞋贖回的時間糞均為正常工樓作日(一般權是周一～周辱五)上午9篇：30～1噸1：30;景下午1：0諒0～3：0姻0。押證券投資基架金常識:基憶金資金的清灘算懷賓基金的資鍋金清算依據皮交易場所的姨不同分為交眉易所交易資鹿金清算、全膛國銀行間市參場資金清算跳和場外資金江清算三部分正。儉猶(一)交扇易所交易資瓣金清算鬼交易所交易盲資金清算指溪基金在證券驟交易所進行襪股票、債券叉買賣、回購伶交易時所對憲應的的資金藝清算。羽拘1．數據畏來源。交易沿所交易資金梳清算的數據書來源于中國眼證券登記結揚算公司。托拾管人在每天網交易結束后獎，通過衛星眨系統接收中丑國證券登記波結算公司的再清算數據，緊將其按照一近定的格式發裂送至基金清胖算與會計系座統。芽抬2．清算貌時間。根據界滬深交易所沃現行的資金卡清算規則，流交易資金采渾用T+1日量交割制度。鳴因此，交易幟所交易資金欄清算時間為僑T+1日收凳盤前(下午瞞3：00)覺。難亭3．交易沉所資金清算綢步驟：嗎證券投資基閣金常識:基杠金資產帳戶吩的開設掀箭基金托管孫人負責以基恐金名義開立將基金資產賬每戶。基金資抱產帳戶開立陰前，托管人愧應刻制基金滔的印章和準憶備開戶資料扛。烘稻1．銀行刑存款帳戶。瘦基金開設銀溉行存款賬戶依一般需向開收戶銀行提供遵開戶申請書碎、開立銀行挎賬戶申請表傍、預留銀行聞印鑒卡等資值料。以上資搜料均應加蓋更基金托管人鋤公章、基金憐章或基金財蠶務專用章。拳糊2．交易序所證券帳戶崖和清算備付絡金帳戶。按廢照中國證券拒登記結算有柴限責任公司閥上海分公司砌和深圳分公爐司的要求，亂基金開設清最算備付帳戶線和證券帳戶紗時應提供下震列材料：棄證券投資基咳金常識:基輪金資產的帳宴戶堂禾基金資產釘賬戶主要包唱括銀行存款野賬戶、清算患備付金賬戶餓和證券賬戶辟三類。財浩1．基金銀呆行存款帳戶鮮是指以基金盈名義在銀行夾開立的用于忽基金名下資帖金往來的結研算帳戶。見棋2．清算與備付金帳戶伸包括上海清番算備付金帳李戶和深圳清予算備付金帳繩戶。上海清現算備付金帳干戶為以基金叼名義在中國彩證券登記結鴨算有限責任押公司上海分添公司開立的驗用于基金在準上海交易所桃買賣證券的色資金清算的館帳戶。深圳杠清算備付金控帳戶為以基喬金名義在中罪國證券登記詳結算有限責駁任公司深圳豐分公司開立困的用于基金援在深圳交易卷所買賣證券優的資金清算裁的帳戶。愈證券投資基飾金常識:基環金銷售業務央會基金銷售姻業務是指基享金管理公司沃通過自行設述立的網點或遭電子交易網遞站把基金單僑位直接銷售暗給基金投資任人的行為。卸基金管理公硬司可以直接江銷售基金單勺位，也可以叨委托其他機休構代理銷售據基金單位。煉從長遠六來看，基金穩管理公司應池該選擇直銷置與代銷相結追合的方式，鋒建立自己的池直接銷售體湊系，設立銷嘗售分支機構單，樹立自己處的品牌形象道，與機構投弟資者建立良育好的業務關秧系，逐步完悄善客戶服務獅功能，努力叮擴大基金銷字售規模。譽證券投資基亂金常識:基挎金托管人及婦應具備的條距件幣交在基金的鏟運作中，有覺兩個重要的牲機構，即基乒金管理人和浮基金托管人殘。為了保證俘基金資產的抗安全，基金濤應按照資產埋管理和保管浴分開的原則跟進行運作，芒并由專門的泰基金托管人適保管基金資梳產。基金主跑要投資于證筐券市場，為雀保證基金資癥產的獨立性土和安全性，屬基金托管人柔應為基金開士設獨立的銀供行存款賬戶詢，并負責賬孩戶的管理。英即基金銀行刃賬戶款項收寒付及資金劃撐撥等也由基兩金托管人負仙責，基金投轎資于證券后填，有關證券喊交易的資金灌清算由基金催托管人負責章。基金管理格人的主要職責責是負責投爽資分析、決困策，并向基畜金托管人發憂出買進或賣范出證券及相較關指令。因暖此，不管銀顧行存款賬戶需的款項收付繳。還是證券夕賬戶的資金東和證券清算有，基金托管攪人都是按照泰基金管理人松的指令行事拜，而基金管斤理人的指令魚也必須通過丹基金托管人箏來執行。從磁某種程度上漠來說，基金壩托管人和基騾金管理人是遠一種既相互假合作、又相毒互制衡、相叼互監督的關筆系。鑒于基棒金托管人的脾重要性，有董人把基金托揪管人譽為散“沿基金安全的韻守護神選”宗。一般鵝來說，基金哨托管人主要同有以下職責漫：族①傷安全保管全交部基金資產即;責②沉執行基金管錦理人的投資秩指令;誰③絨監督基金管帖理人的投資叼運作，如果映發現基金管漲理人有違規恒行為，有權棒向證券主管滲機關報告，炕并督促基金映管理人予以斷改正;蒜④您對基金管理旬人計算的基亂金資產凈值駛和編制的財禾務報表進行塌復核。為了扮明確各自的蘭職責，保證圈基金資產的鞋安全，基金怖管理人和基溪金托管人應飽根據《證券姨投資基金管窯理暫行辦法鴿》及其實施踩準則、基金掃契約等有關截規定，簽訂饞基金托管協嘗議，就基金信資產的保管爆、基金的管互理和運作、羽以及相互監酬督等事宜做傭出具體規定遼。在實際運轎作中，雙方共應誠實、勤蛋勉、盡責，之嚴格遵守基分金托管協議若的有關條款完。蔽低證券投資基滾金常識：基光金收益、基巧金收益的分竄配扯皆基金收益溝是基金資產妙在運作過程阿中所產生的丘超過自身價舞值的部分。稠具體地說，繼基金收益包梳括基金投資炎所得紅利、另股息、債券溝利息、買賣稼證券價差、爭存款利息和者其他收入。束忙1．紅利去：是基金因猛購買公司股檔票而享有對釋該公司凈利叛潤分配的所足得。一般而貼言，公司對制股東的紅利榨分配有現金醋紅利和股票助紅利兩種形克式。基金作噴為長線投資流者，其主要液目標在于為想投資者獲取較長期、穩定魯的回報，紅壓利是構成基也金收益的一獄個重要部分走，所投資股搭票的紅利的叫多少，是基渣金管理人遴跑選投資組合守的一個重要側標準。檔赤譯2．股息獎：是指基金介因購買公司滅的優先股權胖而享有對該貫公司凈利潤齊分配的所得開。股息通常史是按一定的睬比例事先規狂定的，這是去股息與紅利惹的主要區別淡，與紅利相泥同，股息也兩是構成投資艱者回報的一半個重要部分瞎，股息高低萍也是基金管每理人遴選投普資組合的重銅要標準。孟槳眉3．債券給利息：是指著基金資產因涂投資于不同默種類的債券襯(國債、地唇方政府債券傘、企業債、憲金融債等)口而定期取得喝的利息。我菊國《證券投雪資基金管理方暫行辦法》峰規定，一個塔基金投資于遼國債的比例躍，不得低于椅該基金資產勢凈值的20團%，由此可岡見，債券利盾息也是構成久投資回報的刪不可或缺的凳組成部分。微尊丸4．買賣鑄證券差價：片是指基金資澆產投資于證孫券而形成的徑價差收益，件通常也稱資捧本僑證券投資基痕金常識:基詢金會計報表吩耗會計報表求是根據會計榜賬簿記錄的撥有關資料，射按照規定的羞報表格式，怨總括反映一峽定期間基金熊的經營活動猶、財務成果候及凈值變動潮情況的一種嘗報告文件。爹基金財務會亞計報告分為器年度、手’飯半年度、季堡度和月度財庸務會計報告場。基金對外襯提供的會計揀報表包括：緒資產負債表泰、經營業績汽表、基金凈蕩值變動表及鴨其附注。死基金托管人捎按照規定對全基金管理人卵的會計核算金進行復核。槐復核的內容基包括：建新(一)基沸金賬務的復協核智基金賬務的四復核指基金騰托管人以《紫證券投資基吊金管理證券撫投資基金管爪理暫行辦法直》、《證券學投資基金會爐計核算辦法護》等法律法棗規為依據，毀對管理人的榆帳務處理過滔程與結果進陜行核對的過光程。史屬(二)基醫金頭寸的復扇核森基金頭寸指秩基金在進行巴交易后的所遺有現金類賬摸戶的資金余腳額。基金托柔管人在每個臥交易日結束缸后核對基金盈的銀行存款鋒和清算備付款金賬戶余額韻，并根據當瞎日證券交易兇清算情況計路算生成基金擺頭寸蹈基金管理業商務輕其基金管理炭業務是指基凍金管理公司咬根據專業的李投資知識與涉經驗投資運閱作基金資產遭的行為，是嗎基金管理公道司最基本的械一項業務。晝證券投資基快金常識:基槍金管理人及欠應具備的條負件炒靠基金管理懸人，是指憑針借專門的知回識與經驗，嗚運用所管理膜基金的資產廳，根據法律冒、法規及基湖金章程或基翻金契約的規社定，按照科峽學的投資組鐘合原理進行翻投資決策，籮謀求所管理登的基金資產宗不斷增值，挨并使基金持覆有人獲取盡靜可能多收益鼓的機構。乓穩基金管理扭人是基金資避產的管理和床運用者。基泡金收益的好液壞取決于基歇金管理人管緒理運用基金脈資產的水平胖，因此必須彎對基金管理桑人的任職資貪格做出嚴格歇限定，才能件保護投資者厲的利益，只潔有具備一定冶的條件的機宵構才能擔任陸基金管理指證券投資基矩金常識:基演金管理公司全內部控制蜘惱(一)內際部控制的概勺念日咱公司內部龜控制是指公愚司為防范和裙化解風險，問保證經營運年作符合公司移的發展規劃抵，在充分考炭慮內外部環棋境的基礎上智，通過建立半組織機制、式運用管理方塔法、實施操聯作程序與控簡制措施而形社成的系統。蘋公司內部控賊制制度由內草部控制大綱礎、基本管理校制度、部門只業務規章等濫部分組成。競公司內部控棍制大綱是對碧公司章程規甜定的內控原蛛則的細化和律展開，是各氧項基本管理豎制度的綱要馳和總攬，內勇部控制大綱匯應當明確內篩控目標、內不控原則、控甲制環境、內昌控措施等內歲容。基本管社理制度應當考至少包括風上險控制制度乓、投資管理忠制度、基金斗會計制度、鋤信息披露制柏度、監察稽麥核制度、信飼息技術管理加制度、公司怪財務制度、含資料檔案管納理制度、業酸績評估考核鍬制度和緊急組應變制度。葛部門業務規威章是在基本杯管理制度的鵲基礎上，對書各部門的主另要職責、崗敞位設置、崗盤位責任、操奪作守則等的曠具體說明。專公司董事會刊對公司建立螞內部控制系獵統和維持其堤有效性承擔簽最終責任，法公司經營層淺對內部控制給制度的有效叔執行承擔責屯任。班葬(二)內講部控制的目芳標和原則辯略1．公司趨內部控制的膝總體目標是逼：夫屋(1)保重證公司經營顧運作嚴格遵特守國家有關鎖法律法規和遺行業監管規汁則，自覺形岸成守法經營循、規范運作倒的經營思想惕和經營理念舍。弓擇(2)防目范和化解經懼營風險，提墾高經營管理虎效益，確保逗經營業務的役穩健運行和騰受托資產的做安全完整，墊實現公司的鋒持續、穩定披、健康發展怖。鏈她(3)確播保基金、公滋司財務和其悠他信息真實爪、準確、完營整、及時。斤剪2．公司毫內部控制應棄當遵循以下低原則：僻證券投資基另金常識:基張金的托管載毀(一)基動金的托管路男基金托管刺是指基金托隱管人依據法薦律法規的規葡定，安全保壽管基金資產星的行為。陷基金托管人瞇一般是由政軋府主管機關今批準的金融剛機構擔任。扮我國基金托輪管人由中國墾證監會和中婚國人民銀行解批準的商業維銀行擔任。它基金托管人禾與基金管理止人簽訂托管粒協議，在托雹管協議規定羽的范圍內履歷行自己的職忽責并收取一擋定的報酬。材航(二)基次金托管業務配的服務范圍辰基金托管業托務的服務范賊圍包括基本衣服務和增值案服務。概旦1．基本杏服務。是指怕法規規定的嬸基金托管人節必須履行的栗職責，主要的包括保管資沙產、資金清里算等。攝我國(證券誓投資基金管匠理證券投資著基金管理暫舉行辦法)第景20條規定越：住“溝基金托管人哲必須將其托癥管的基金資堆產與托管人炕的自有資產愛嚴格分離，糟對不同基金耳分別設置賬井戶，實行分芒賬管理。蒼”媽辦法第19燃條中對基金扯托管人應當久履行的職責于規定如下：蟻傘(1)安將全保管基金畏的全部資產想：佩請(2)執睜行基金管理擾人的投資指糊令，并負責磁辦理基金名鏈下的資金往辱來：義粗(3)監啊督基金管理窩人的投資運造作，發現基百金管理人的螞投資指令違優法、違規的洋，不予執行下，并向中國弦證監會報告如：多(4)復核覺、審查基金幫管理人計算烤的基金資產貸凈值及基金椒價格：帖證券投資基冬金常識：封碎閉式基金泰愉封閉式基午金就是規模妹固定，到期咬時間固定的乓基金，其本斥質與股票型梳開放式基金偉類似，即主聯要以投資股鄙票為主。目開前市場進行旱交易的54敬只封閉式基漲金，規模從剃5億份到3下0億份不等晴，最快到期賣的基金興業幻(資訊行摘情論壇)截將于竭2006年削11月毒1累4日到期，關最晚的基金濃銀豐(資訊竊行情論壇)蝶將于甜2017年領8月14日絲到期。優勢:汁鍋1、封閉在式基金不能炎直接進行申灘購和贖回，蔬但由于投資熊者能夠隨時債進行買賣，蓮手續費相對宋較低，因此爽流動性較強申，變現性較廣好。關于復習搏全書通寬讀，每章都饞有考題六不只為劈了考試，掌粘握基金行業倒的基本交流枕語言普犁重點掌慕握：孤1.數追字化內容閱—壁日期、比例滔、限制、時轟間等樂2.西紹化內容久—卻證券史、新不產品名詞、拾模型、以外嫂國人名命喂名的理論漫3.法擺律法規匆—考公司法、證拍券法、基金運法、最新的瓶各種管理洲規定20%旁4.條妙塊內容紹—鑒多選題腿從基金的營里運依據來看脆，契約型基飾金的營運依騰據是（窩）。博A．基敬金管理公司尚的公司章程強B．托藏管協議崖C．基襲金契約飼絹D．基蠅金招募說明侮書荒薄【答案】彈C情懂【解析】邊從基金的營思運依據來看椒，契約型基適金的營運依便據是基金契湊約：公司型民基金的營運至依據是基金賓公司章程。扛關于公司肺型基金和契名約型基金表棕述正確的有夫（）。籍A．我乞國的證券投半資基金主要背是公司型基仆金什B．契把約型基金的宰投資者既是嫁基金份額持抄有人，又是嚇公司的股東烤，可以參加嗎股東大會行蛛使股東權利論C．契麥約型基金的搬投資者是基訴金契約的當但事人議D．契寄約型基金的厭投資者通過窄購買受益憑辜證獲取投資雪收益肺館【答案】劍CD溪些【解析】析公司型基金徑和契約型基畫金的劃分依接據是基金組繳織形式不同挨。前者有法殺人資格，后繭者沒有法人唱資格。前者布的投資者既釘是基金份額吉持有人，又核是公司股東序，可以參加樣股東大會行面使股東權利蹦，并以股息想形式獲取投南資收益；后躺者的投資者浴是基金契約時的當事人，悔通過購買受條益憑證獲取牢投資收益。情我國目前設移立的基金為婆契約型基金巨。相關鏈接醋契約型基金佳的投資者既伏是基金持有泉人，又是公放司的股東，借可以參加股斑東大會，行去使股東權利秒。（）旅衛【答案】爸B涌吼【解析】贏公司型基金舟的投資者既攝是基金持有東人，又是公現司的股東，蛇可以參加股若東大會，行密使股東權利解。辣投資人可隨賄時向基金管搭理人要求贖列回的、沒有恭存續期限的荷是（）桑。幻A．封忌閉式基金嫁B．公司床型基金登C．契芳約型基金晴D．開放僵式基金妹辜【答案】池D變敗【解析】艇開放式基金見是指基金份四額不固定，澤基金份額可堅以在基金合境同約定的時米間和場所進峽行申購或者阻贖回的一種扎基金運作方雕式。開放式海基金規模不猴固定，投資言者可隨時提短出申購或贖菊回申請，基菊金份額會隨際之增加或減惕少。頭封閉式基金飛的交易價格堪（）。普A．并事不必然反映尼基金凈值品B．受濃市場供求關悲系影響丙C．可遙能出現溢價戰現象蔬D．可否能出現折價粒現象裁霜【答案】摩ABCD揮鴉【解析】真封閉式基金速的交易價格燦主要受二級霜市場供求關瓦系的影響。定當需求旺盛知時，封閉式稅基金二級市貞場的交易價命格會超過基銜金份額凈值剛而出現溢價幼交易現象；居反之，當需贈求低迷時，璃交易價格會脂低于基金份奶額凈值而出驢現折價交易際現象。指3．封閉式性基金絕對不宗可能進行擴盈募，因此其保基金份額固對定不變。（止）挖牢【答案】陪B著臣【解析】訊封閉式基金達可以進行擴棄募，但是要鳳求嚴格，因庭此其基金份近額一般固定閃不變。述4．目前世喬界證券投資世基金的主流繼產品是（志）。欣A．股讀票基金財B．公司型距基金C浸．開放式基聞金D．悟公募基金搖妙【答案】炎C祝升【解析】精20世紀8線0年代以來虹，開放式基陷金的數量和億規模增加幅絨度最大，目腎前已成為證再券投資基金耀中的主流產療品。里20世廉紀90年代柏以后，證券色投資基金在緩世界范圍內寄得到普及性敗發展。（緩）稼膛【答案】喜B弟攪【解析】請20世紀8黎0年代以后聾，證券投資甘基金在世界頌范圍內得到詳普及性發展率，基金業的蛋快速擴張正廉在成為一種濫國際性的現伐象。賭國內第一只心上市型開放精式（LOF崗）證券投資袍基金是（故）。薄A．海內富通收益增武長B．叫中銀國際精予選C．獨南方積極配弊置D．缸寶盈泛沿海淺【答案影】C牢【解析娛】2004民年10月，層南方基金管抗理公司成立效了國內第一好只上市開放費式基金（L捧OF）捏――彈南方基金配上置基金。銳我國基金業扮在發展中表在現出來的特缺點有（職）。網A．基袋金公司業務讀開始走向多仆元化B則．基金行業廈對外開放程拼度不斷提高襪C．基民金市場營銷社和服務創新糟日益活躍亭D．基金牧市場法律規訴范體系進一止步完善古【答案絞】ABCD鑰【解析輛】近年來，鉤我國基金業姜在發展中表靠現出以下幾果方面的特點憤：基金資產光規模快速增笑長，基金業妹成為我國發辟展最快的金陸融行業之一中；基金品種聽日益豐富，柱基本涵蓋了挨國際上主流濾的基金品種興；基金公司嗎業務開始走軌向多元化，己出現了一批棍規模較大的牽基金管理公拋司；基金行殖業對外開放蒸程度不斷提粒高；基金業拌市場營銷和載服務創新日夢益活躍；基址金市場法律催規范體系進詢一步完善；裙基金投資者鴉隊伍迅速壯破大，個人投汗資者區帶機根構投資者成事為基金的主碰要持有者。觸目前在我國圣，機構投資世者是基金的榮主要持有者社。（）堪【答案湊】B皂【解析粱】在我國，肢基金投資者拜隊伍迅速壯陜大，個人投且資者取得機硬構投資者成激為基金的主臺要持有者。栗根據中國證塘監會對基金夫類別的分類笛標準，（券）以上的運基金資產投嘉資于股票的俗為股票基金儀。沉A．5狹0%B文．60%瞞C．65謎%D．肚80%栽【答案錯】B慌【解析鍋】股票基金癥是指以股票危為主要投資閃對象的基金砌。根據中國唐證監會對基柿金類別的分疾類標準，6鍛0%以上的題基金資產投豎資于股票的允為股票基金灑。漸根據中國證麗監會對基金笨類別的分類斤標準，（薪）以上的燕基金資產投吳資于股票的爸為股票基金玉。對A．5聾0%B五．60%陽C．65摸%D．姑80%甩【答案慚】B攏【解析勢】股票基金筍是指以股票吊為主要投資聞對象的基金思。根據中國愁證監會對基皂金類別的分案類標準，6誦0%以上的傳基金資產投伶資于股票的哭為股票基金斃。恨特殊類型螞基金包括（腥）。道A．系然列基金概B．基金中贈的基金邊C．保本基價金D．閉交易型開放超式指數基金陷【答案帖】ABCD潔【解析星】特殊類型睡基金包括：上系列基金；辟基金中的基英金；保本基描金；交易型神開放式指數中基金（ET壺F）與上市餃開放式基金鈴（LOF）倒。觀主動型基金趕一般選取特馬定的指數作測為跟蹤的對剖象，因此通童常又被稱為鄉“究指數型基金姿”梁。（）晝【答案移】B斷【解析剩】被動型基千金一般選取爛特定的指數敬作為跟蹤的時對象，因此眾通常又被稱抗為萍“耽指數型基金暮”罪。蓬一般而言，口將流通市值愉低于（書）人民幣的程公司劃歸為洗小盤股票。廁A．1芹億元B珠．5億元揮C．10趙億元D墨．20億元襪【答案溫】B寄【解析杏】按股票市堂值的大小將惑股票分為小批盤股票、中謊盤股票與大越盤股票。若祥依據市值的段絕對值進行外劃分，通常艙將市值小于董5億元人民掌幣的公司歸鑼為小盤股，住將超過20晃億元人民幣鋸的公司歸為裂大盤股。帳下面屬于系有統性風險的按有（）駁。往A．經錄濟政策風險短B．企缸業信用風險作C．購絞買力風險潛D．匯率伸風險津E．企岡業財務風險貝奏【答案頃】ACD園【解析群】系統性風江險即市場風棒險，是指由注整體政治、場經濟、社會求等環境因素歸對證券價格越所造成的影澡響。系統性辭風險包括政孝策風險、經旁濟周期性波州動風險、利蘇率風險、購商買力風險、漠匯率風險等糕。BE兩項載描述的是個述別證券持有塞的風險即非貨系統性風險奇。巡從歷史上誦看，小盤股盼票的總體表豎現要好于大代盤股票的表僚現，但投資偉風險也較高鷹。（）確【答案揭】A肥【解析結】由于小公軋司是在較小貓的資產規模采和收入基礎徒上進行擴展位，因此其成貴長速度比大詠公司更快，撒但由于小公活司的資本實謹力不強，業盈務范圍較窄協，通常會比城大公司面臨陵更大的經營劫風險與財務參風險。研究漂表明，小盤挽股票的表現藥與大盤股票挨的表現顯著足不同，而且排從歷史上看嚴，小盤股票蛛的總體表現摟要好于大盤奏股票的表現匆，但投資風攜險也較高。駐如果某債券緞基金的久期變是5年，那呆么，（尸）。畢A．當恥市場利率下賽降1%時，輕該債券基金孩的資產凈值籍約增加5%睛B．當弱市場利率上鄭升1%時，偉該債券基金次的資產凈值票約增加5%乞C．當寬市場利率下薪降1%時，桂該債券基金層的資產凈值刪約增加2.慧5%雁D．當接市場利率上字升1%時，掘該債券基金鉗的資產凈值俗約增加2.房5%帆【答案雜】A俯【解析科】要衡量利純率變動對債曉券基金凈值冠的影響，只謊要用久期乘男以利率變化懶即可。例如夸，如果某債伴券基金的久焰期是5年，途那么，當市備場利率下降銷l%時，該黎債券基金的裂資產凈值約具增加5%。局債券基金聰的主要投資斥風險包括（肉）。該A．匯隔率風險液B．信用風栗險C．及提前贖回風娃險D．艘通貨膨脹風壘險排【答案罷】BCD刑【解析揪】債券基金市的主要投資情風險包括利距率風險、信協用風險、提拆前贖回風險譯以及通貨膨省脹風險。險1.按照對頑未來股利支朋付的不同假俊定,股利貼攀現模型可以表分為很多類希型.下列表院述中不屬于貍股利貼現模斗型的是()織.驟1:蛾A:現值增槍長模型

陶[對]

奶2:B:碰固定增長模孤型

[費錯]

3:冠C:三階展段股利貼現勿模型

永[錯]

4祥:D:隨瓦機股利貼現碑模型

肉[錯]

券2.以下關順于基金管理客公司辦事處冷說法正確的潔是（）。鄙1:溉A：辦事處日不得從事經夜營性活動

磚

[對]冊贏2:塘B：辦事處零經公司授權吼可以從事公述司經營范圍政以內的經營冊性活動

有[錯]

西以3:某C：辦事處假經中國證監蹦會批準可以申從事公司經娛營范圍以內役的經營性活傘動

[躁錯]

聞4:臥D：辦事處梯的法律責任器有公司承擔凈

[對肝]

乏3.利塊率期限結構甚的完全預期喉理論認為（當）。京1:林流動溢價是躺對投資者承芒擔額外的流置動性風險的眠補償

蹈[錯]

穿2:單遠期利率是局對未來短期芳利率的無偏撐差的估計值法

[對獻]

燈3:壽市場對未來漢利率變動方撇向的預期會幻反映在利率齒曲線的斜率規上

[租對]

全4:桑利率曲線的唇斜率為負時迷，市場預期獵短期利率會恐下降

曲[對]

接4.關透于基金托管屋人的內部控旬制，下列哪扮項說法是錯溫誤的（）。移厚1:煩基金托管人再必須將自有夏資產與基金唉資產嚴格分霸開

[孫錯]

青2:茅基金托管人地應以自己名及義代基金開酒立賬戶

闊[對]

宋險3:日基金托管人癥應行嚴格的恨崗位分離制秀度

[央錯]

容4:攝基金托管人捏應建立會計炎復核制度

嬌

[錯]蔑吼5.假聰設上證A股服指數上周上鍬漲了10%條,本周下跌膛了10%,紙下列說法正公確的是()犬.而1:皆A:兩周累習計收益率為采零

[推錯]

頁2:B:憤兩周累計上幸漲1%

泰[錯]

軟才3:曲C:周累計赤下跌1%

頑

[對]用

4:灣D:兩周相累計收益率膠無法計算

究

[錯]尺爹6.證頂券投資基金蠶資產依其形盯態的不同分晌為（）。擺1:糖現金類資產惜

[對來]

2宋:證券類姻資產

王[對]

洲3:其李他類資產

碰

[對]詳

4:失固定資產制

[錯毛]

夠7.基羨金托管人內容部控制的目眠標是（）。喚要1:早保證基金保傭值增值

脊[錯]

禮2:熟保證托管資倘產的安全完啄整

[截對]

并3:袍維護持有人激的權益

個[對]

悔4:品保障基金托電管業務安全丟、有效、穩游健運行

歲[對]

莫專8.依楚照《證券投隸資基金法》燃的規定，封艘閉式基金轉深為開放式基尸金應當召開過基金份額持測有人大會審所議，并取得佳參加大會的昆基金份額持嬌有人所持表塊決權的（）戒以上通過。察上1:擾A:30%買

[錯立]

2乖:B:5維0%

哭[錯]

略3:C斜:1/3

嶄

[錯]那

4:倉D:2/肢3

[芳對]

斷9.根汪據《證券投淋資基金法》婆的規定，封某閉式基金成止立的條件包禿括（）。梳1:轉基金份額總柏額超過核準忍的最低募集反份額總額

爬

[錯]別

2:纖基金份額利總額達到核承準規模的6群0%以上

概

[錯]吩撒3:納基金份額總趴額達到核準凳規模的80龜%以上

傲[對]

犧4:令基金份額持擺有人人數達限到1000口0人以上

鉤

[錯]澡慨10.伍如果證券市歸場是有效市既場,那么這妄個市場的特漆征是().拳犧1:搶A:未來事彩件能夠被準恨確地預測

裕

[錯]剛

2:錯B:價格逗能夠反映所可有相關信息糧

[對怖]

判3:泡C:證券價曬格由于不可隔辨別的原因肉而變化

逼[錯]

孫4:稱D:價格不肥起伏

率[錯]

再11.功在預測到股女票市場將進形入繁榮期時鉗,基金經理鋸通常會()依.禮1:凍A:降低基耕金的現金持韻有比例

續[對]

薯2:涂B:提高基昂金組合的貝汁塔值

疲[對]

蛇3:吹C:提高基槐金組合的貝弄塔值

捕[對]

安4:D婦:降低基金美組合的貝塔垂值

[熱錯]

蒸12.臭發達國家的滾證券投資基存金分類包括濱().女1:命A:股票基俊金

[眼對]

拒2:B:績債券基金

仆

[對]夫

3:千C:混合蹲基金

略[對]

烘4:D駛:貨幣市場茶基金

斥[對]

飲13.視關于證券投負資組合的方形差，以下描府述中正確的忍是（）。哄1:澡投資組合的固方差等于組脖合中各證券揉的方差的加幕權平均數。捷

[錯于]

膀2:貍方差等于組叔合中各證券記的方差的加敲權平均數。允

[錯奧]

波3:邊投資組合的封方差與組合執中各證券的問方差和權重抹均有關。

騎

[對]梢磚4:勻投資組合的幅方差與組合蹈中各證券間沒的相關系數壯有關。

通[對]

蝶藝14.育戰術性資產通配置與戰略夸性配置相比梯（）。近1:榴對投資者的廚風險承受能勺力和風險偏沒好的認識和梨假設不同

匯

[對]垃犬2:亞對投資者的鉗風險承受能爭力和風險偏淡好的認識和幸假設相同

獨

[錯]怨燕3:右對資產管理由人把握資產鉆投資權益變希化的能力要末求相同

框[錯]

車括4:序對資產管理擇人把握資產神投資收益變騾化的能力要障求不同

窄[對]

當駐15.翻根據《證券筆投資基金法擋》的規定，俱“復核、審蜂查基金資產派凈值和單位津基金資產凈包值”的職責陵應該由（）登承擔。副1:愁基金管理人松

[錯閘]

2漠:基金注寄冊登記人

欄

[錯]唯

3:凍基金托管酒人

[壘對]

燒4:基金際代銷人

鋪[錯]

行傅16.虜證券投資基礙金會計核算擔計量屬性為肆（）。踏1:傾加權成本

犯

[錯]元

2:啄非歷史成妻本

[趣錯]

陪3:公允泡價值

是[對]

捏4:最蜓近的交易成祥本

[里錯]

咬17.撿下列關于封猾閉式基金的鞭募集、交易津的陳述正確備的有（）。臉看1:這A：封閉式微基金的募集撇是一次性的造

[對油]

2地:B：一漲般由證券公職司作為承銷巖機構

說[對]

吊3:碑C：造交易死所上市交易岡

[對專]

4誠:D：通搶過證券公司譽進行委托買陪賣

[微對]

墾18.香其他情況不趙變時,當基柜金的分散程奇度提高時,蛙基金的特瑞跌諾指數會(短).龜1:珍A:變大

誦

[錯]受

2:甚B:變小刺

[錯績]

3漢:C:不蛛變

[仙對]

謀4:D:繞無法判斷

掀

[錯]框率19.較內部控制必愿須隨著有關孝法律、法規屬的調整、經事營方針、經首營理念等外份部環境的變巧化及時修改圖或完善體現孩的是制定內愈部控制制度狂的（）原則最。逗1:閉A：合法合架規性

院[錯]

甚2:B烈：全面性

芬

[錯]圖

3:冶C：審慎價性

[拌錯]

丙4:D：膨適時性

注[對]

堅運20.途積極型股票笛投資戰略的愁重要標志之冬一是（）。雅坑1:贊指數化投資蝦

[錯騾]

2冒:長期持刃有

[葬錯]

回3:時機挺抉擇

少[對]

翼4:以百上都不是

缸

[錯]益都21.痕證券投資組貧合的期望收良益率等于組待合中各證券稼期望收益率時的加權平均族值，其中對蜜權數的描述們正確的是（躲）。缺1:學所使用的權財數是組合中也各證券的期型望收益率

粗

[錯]施

2:所絞使用的權數現是組合中各頭證券未來收真益率的概率翁分布

職[錯]

吳3:所讓使用的權數芬是組合中各脊證券的投資鋸比例

且[對]

響4:所亞使用的權數腹可以是正，按也可以為負右

[對與]

贏22.擱上市公告書鼠中的基金財訪務資料報告者期間終止日棵距上市交易接日不得超過唐（）日。斬1:輩15

輛[錯]

知2:3悲0

[畢對]

含3:60凱

[錯除]

4樓:90

縣

[錯]化局23.淋投資風險犯控制措施靜基金公倉司內部風險磚控制制度包蛾含內容（）企依1:薯A：按規定襲的投資比例厲進行投資

幻

[對]山

2:糧B：堅持陸獨立性原則橫

[對唉]

坐3:享C：堅持集嚇中交易制度夾

[對狗]

4來:D：內棄部信息控制互制度

御[對]

故24.鋼屬于風險調寇整收益率的琴指標包括(養).淡1:鞏A:夏普指卻數

[件對]

艦篇2:B:億詹森指數

謊

[對]液

3:C積:特瑞諾指油數

[駁對]

4:效D:信息柿比率

烏[對]

嶼25.菌影響各類資突產的風險收啟益狀況以及脆相關關系的熄資本市場環乎境因素包括愧（）。燭1:師通貨膨脹

偵

[對]藏

2:昂利率變化尼

[對啊]

3獅:經濟周扭期波動

躬[對]

嶄4:息監管

留[對]

底26.衰深證基金指億數的發布日煌為（）。叨1:衛2000年惜5月8日

始

[錯]諒

2:懷2000造年6月9日乒

[錯燦]

3演:200西0年6月3從0日

豈[錯]

稍4:軋2000年民7月3日

方

[對]釘拳27.形依據《證券秤投資基金法湯》的規定，袖封閉式基金兆招募說明書呼應當包括下澆列（）內容折。盛1:詢基金募集申辯請的核準文柔件名稱和核咐準日期

憐[對]

誘2:鴨基金份額的趕發售日期和征期限

阻[對]

喊3:違基金份額的覽發售方式和煎發售機構

程

[對]匹

4:肥基金合同狠和基金托管哈協議的主要逗內容

扎[對]

攔28.下衡列（）情形浪不可以暫停荒基金估值。恒陶1:豎法定節假日嗎

[錯蓬]

2完:證券交霜易所暫停營答業

[聰錯]

傅3:仍因不可抗力者導致基金管已理人和托管綠人無法準確靈評估基金資殊產價值

閣[錯]

歷4:藍基金公布年彎報

[排對]

貞29.以下毛關于封閉式鍋基金和開放置式基金說法僑正確的是（悠）。岔1:籌A：封閉式迫基金一般有悔固定的存續宮期限

桌[對]

孕2:B暴：開放式基北金一般沒有室固定的存續親期限

暫[對]

孕3:艷C：封閉式你基金投資人灶少

[徒錯]

敗4:D：均開放式基金則投資人多

橡

[錯]侍立30.政在我國，對晃（）從證券嚷市場中取得摧的收入，包譜括買賣股票壘、債券的差哀價收入，股左票的股息、揀紅利收入，揪債券利息導收入及其他聾收入，暫不貪懲上企業所姨得稅。婚1:爽非銀行金融涉機構

語[錯]

吊2:企部業

[肉錯]

睜3:基金錘

[對蒙]

4勞:基金公訓司

[染錯]

必31.假設次某基金第一習收益率為5毀%,第二年若的收益率也倘是5%,其稿年幾何平均腰收益率()文.懂1:紋A:小于5穩%

[愧對]

離2:B:疑等于5%

毀

[錯]棟

3:脫C:大于劣5%

格[錯]

綁4:D事:無法判斷葬

[錯極]

愈32.辱證券投資基級金份額持有吃人大會形成罵的決議須按再規定報送有役關機構備案篩或批準，這貌個機構是（痛）。筍1:召A：中國證乎監會

紅[對]

委2:B瀉：持有人大風會

[住錯]

3序:C：主榆要發起人

押

[錯]舟

4:膨D：基金管途理公司

毅[錯]

鉤肅33.街下列關于成山長型、收入磨型和平衡型慕基金的陳述馳正確的是（墨）。待1:才A：成長型隙基金風險大遇、收益高

騙

[對]緊

2:慎B：收入照型基金風險撿小、收益較固低

[扒對]

頑3:C：憂平衡型基金驚風險收益介度于成長型，倘收入型基金節之間

村[對]

監4:D址：成長型基攻金的收益可民能低于收入壁型基金

午[對]

王鐮34.忌上證基金指刪數的發布日嫌為（）。裁1:陰2000年郵5月8日

疾

[錯]占

2:2外000年6竿月9日

專[對薄]握3:2盡000年6滑月30日

則

[錯]即

4:2饞000年7君月3日

床[錯]

股靠35.拖主動型基金妹和波動型基辟金劃分的主些要依據是（擱）。嗓1:猾A：依據基躍金的組織形片式不同

屈[錯]

隊2:時B：依據基含金的投資對夕象不同

羅[錯]

句蜓3:書C：依據基我金的投資目掀標不同

乞[錯]

體4:鐵D：依據基辨金的投資理軍念不同

報[對]

長移36.虧影響封閉式梳基金交易價箭格的因素有第（）。仙1:江基金名稱

挽

[錯]語

2:拖利率變化漿

[對石]

3還:基金資廟產凈值

式[對]

神4:立市場供求關巡系

[笛對]

潛37.雕根據有關規告定，形式主箱義式證券投氏資基金在（潮）要公布一欠次基金資產滴的凈值。產1:布每個交易日富

[對蕩]

2價:每周

殺

[錯]頓

3:村每個月

咬

[錯]鏟

4:踩每個季度凝

[錯拿]

量38.倍基金管理公業司必須以（芬）為會計核美算主體。玩1:俱A：所管理科基金總體

績

[錯]燃

2:梢B：所管甜理的每個基謹金

[漲對]

稅3:C：份所投資的上康市公司

親[錯]

牽罩4:粘D：公司自鉛身資產

導[錯]

攪蜜39.雨以下符合證架券投資基金戒基本內涵的世有（）。縣1:背A：通過發傘行基金單位并向投資人募競集資金

露[對]

紹2:龍B：有規定超的投資組合唉和投資限制嘴

[對斬]

棵3:塌C：投資操梁作與財產保云管相互分離政

[對三]

4誰:D：基老金資產按照列規定的投資疾方向進行投凱資

[足對]

弓40.親市場時機選潑擇者試圖維陽持資產組合裕的().毅1:錯A:貝塔值抄固定

稀[錯]

2重:B:貝租塔值變動貪童[對]

3將:C:阿香爾法值變動筒

[錯撿]

4:梯D:貝塔值粗為零

故[錯]鹽41.從資信產配置的角悔度看，恒定奶混合策略適暮用于有長期功計劃水平并店滿足于戰略塑性資產配置北的投資者，敵在市場行辨情發生變化舊時通常調整最資產配置的巷比例。誤[錯]

劍禽42.債券菌投資者的稅賽收狀況將影禾響其稅后收咽益率，其中染包括所得稅戒收和資本利乓得稅。巾[對]享43.坡目前我國的中基金直接在踐中國證券登鄙記結算公司單開立清算備侵付金賬戶并完進行資金結額算。[焰錯]

表44.過去駐的表現并不候代表未來的宜表現,因此觀對基金績效柴的事后衡量倘是無用的.撐[對]下魄45.基金什管理公司崗遣位分離制度糠包括投資與掏交易、交易靠與清算、基納金會計與公笨司會計等重網要崗位的分爸離。[票對]

逼46.旁跟蹤誤差是因衡量資產管捆理人管理績融效的指標。頸[對]鉗末47.范證券投資基積金監管是指惱監管部門運勸用法律的、頑經濟的以及討必要的行政苗手段，對基舊金參與者的糾行為進行的導監督和管理翻。[對享]

懶48.釘基金托管費球是托管人在鞏投資人申購掃基金時向投憑資人直接收膽取的。臨[錯]

某49.今證券組合管器理就是力爭園將期望收益雁率最大的一育組證券組合蹲在一起，以裳實現投資組稠合的優化。悠[錯]竊缺50.對投舒資者從基金阻分配中獲得晉的儲蓄存款寺利息以及買城賣股票價差報收入征收所膠得稅。繞[錯]

革51.買賣登雙方對價格膚的認同程度鳥可以通過成柱交量的大小邀來確認.成扁交量大,則的認同程度大蟲;成交量小滿,則認同程淋度小.對種52.失基金管理公拆司、基金代揀銷機構向投膏資人提供專只業基金投資陣咨詢服務的驢工作人員應飯該具備相應攝的投資咨詢鏈和基金從業周資格.覽[錯]

殲53.拳根據規定,鵲更換基金管懲理人須經持冠有人大會通釘過,但更換撲基金托管人里無須經持有經人大會通過攪.[錯自]

慮54.耳反映任意證蒙券組合的期勒望收益率和嫩總風險水平飛之間均衡關依系的模型是盆證券市場線捆。[對粉]

腰55.抗目前，我國念對商業銀行智所從事的基似金業務的監偵管職責僅由裝中國證監會創行使。辨[錯]

互56.走完全預期理突論認為，利裁率期限結構擾完全取決于浩未來即期利稍率的市場預建期。[宋對]

巡57.蠶我國開放式漸基金的申購租金額為凈申膠購金額。陳[錯]

協塑58.篇確定資產類磚別預期收益胳的主要方法驟包括歷史數打據法和情景艇綜合分析法鎖。[對匙]

臘59.豬根據我國《燙證券投資基脫金法》規定趴,在投資基峰金運作中,補如一只基金弊的基金管理滋人不能按契儲約或合同的果規定履行職懂責,那么,曬監管機構、伐投資人都有擠權按規定的粱程序取消或齡建義取消基缺金管理人的哭資格.州[對]

彈60.緩基金動作過靠程中發生可容能對基金持濾有人權益或竹基金單位的艷交易價格確土實產生重大厚影響的事項會，應按照有作關規定及時妹報告并公告垂。[對遵]緩.

積極的絹債券組合管過理策略？D漏？D應急免蹦疫和騎乘收重益率曲線乞如果要求債粥券組合的最酷低價值為2偵00萬元，載剩余時間為臉2年，市場織利率8%，逢則應急免疫鄉的觸發點為累（）。渡1:

16太萬元

墾[錯]

買2:

10吼0萬元

視

[錯]

貪3:

1議71.46吉萬元

癢[對]

派4:

23孔3.28萬宮元

[什錯]

駱2.

證券錯投資基金發巷展的趨勢與聯特點誤目前，證券扁投資基金在磚世界上的發披展表現出以護下趨勢與特端點（）。薦1:

A：竊快速發展，設市場地位和頂影響不斷提覽高

[疼對]

幸假2:

B：趟封閉式基金鄭成為主流產駁品

[置錯]

響3:

C：題基金行業集約中趨勢突出店

[對坊]

套返4:

D：址個人投資者姓成為主要資柳金來源

服

[錯]

尼梳3.

封閉氣式基金的發購售隱目前，我國賢封閉式基金顏發行價格的記構成主要包早括（）。障1:

基金匹面值

乒[對]

柄2:

預期篩分紅

圓[錯]

輔3:

發行脹費用

撞[對]

僵亮4:

發起鮮人利潤

豈

[錯]

私磁4.

資產箏配置基本步活驟濫資產組合管獅理決策的各埋項步驟中，盼最重要的是朽（）。膝1:

資產錢配置

蠢[對]

小僚2:

分散爺經營

藝[錯]

刪掀3:

風險厘與稅收定位若

[錯咸]

4:夸

收益生成鬧

[錯博]

率5.

證券啟投資基金市湊場營銷的特伙點、內容及率意義賣證券投資基備金市場營銷示與有形產品朋營銷相比其矛特殊性體現射在（）。戒1:

無形魚性

[牙對]

2內:

專業性姓

[對垮]

圓仆3:

多樣練性

[算對]

4那:

易消失禮性

[板對]

概6.

在岸掃基金和離岸懷基金具于在岸基金惡相比較，離表岸基金的不坐同表現在以置下方面（）芒。約1:

A：泰只在本國以歉外發行基金演份額

凡[對]

占2:

B：眾募集資金只享投資于第三澆國證券市場設

[錯召]

位3:

C：瓦募集資金也帆可投資于本絕國證券市場午

[對僅]

益夠4:

D：義投資風險更逆大

[嘴錯]

際7.

我國蘆證券投資基誼金的發展名（）年10箏月8日，中狠國證監會頒廚布了《開放斃式證券投資荷基金試點辦蘇法》。簽1:

A：呈1997

恨

[錯]烈右是2:

B：叫1998

茄

[錯]憶

3:

囑C：200源0

[貸對]

4松:

D：2萬001

手

[錯]

寨喂8.

資產畢配置的主要沖類型的含義塑修積極型股票琴投資戰略的刮重要標志之混一是（）。乒千1:

指數瀉化投資

句

[錯]

泳2:

長聲期持有

虜

[錯]

艱3:

時黃機抉擇

巷

[對]

妥4:

以可上都不是

丘

[錯]帖慶9.

詹森拋指數突在下列有關卻詹森指數所葛描述中,正塑確的是()做.樹1:

A:辰詹森指數是且建立在CA腸PM測算基把礎上的絕對章收益率測度軌

[對藝]

岔2:

B:描詹森指數是網每單位風險紐的收益率,脆它是通過標踢準差來計算嗚的

[菌錯]

翁3:

C:絨詹森指數是湖每單位風險擺的收益率,笑它是通過貝踩塔值來計算都的

[央錯]

純4:

D:偽衡量基金組渾合收益率與療處于通風險媽水平的組合向期望收益率慶的差額

榜

[對]

捷使10.

基奶金份額持有何人大會的決包定事項鴿依照《證券額投資基金法戶》的規定，巡下列應當由介基金份額持粉有人大會審專議決定的事腎項有（）。彼帳1:

A：源基金合同的棟提前終止

詳

[對]距

2:

炕B：確定基菠金紅利分配挨

[錯丘]

埋3:

C：便封閉式基金齊轉為開放式顫

[對設]

4:輝

D：基金奇擴募

古[對]

蔑11.

現瞇代投資理論敘的產生與發萍展鑼對威廉?夏鼓普（Wil躍liam

民Sharp林e）的資本篇資產定價模姜型（CAP組M）的檢驗瞇性提出質疑逆的是（）。古伴1:

法瑪際（Fama明）

[擇錯]

2徒:

馬科維腸茲（Mar旦kowit鍵z）

建[錯]

侄3:

詹森崗（Jens顏en）

顏

[錯]

壇丑4:

羅斯饅（Ross晉）

[脊對]

慚12.

股旬票投資組合瓜目標筍證券X的期掉望收益率為特12%,標芽準差為20旦%.證券Y菜期望收益率廚為15%,燦標準差為2加7%.如果橡兩個證券的事相關系數為津0.7,則研它們的協方魚差為().文鞏1:

A:例0.038激

[對儲]

四踐2:

B:寺0.070側

[錯矩]

3:目

C:0.廈018

帽

[錯]

吉4:

D足:0.05疾4

[斧錯介]

末13.

定灑期信息披露海味目前，我國咽封閉式證券輔投資基金（罷）。丘1:

每日舟

[錯理]

2:宮

每周

滲

[對]

添父3:

每個宿月

[亡錯]

4齊:

每個季沖度

[搶錯]

飛14.

基晴金投資監督辰依據及結果艙處理方式含在我國，1午只基金投資代于國家債券鼻的比例不得授低于基金資辜產凈值的（霉）。艘1:

10流%

[戚錯]

2由:

20%檔

[對扯]

3:炊

30%

杠

[錯]尿

4:

夏40%

蠢

[錯秤]

垃15.

無隸差異曲線的周含義波對一個追求荷收益而厭惡口風險的投資省者來說（）框。布1:

他的扶偏好無差異究曲線可能是旦一條水平直芝線

[烤對]

2淘:

他的偏計好無差異曲根線可能是一辜條垂直線

宋

[對]啊輔3:

他的牲偏好無差異饑曲線可能是饅一條向右上伍方傾斜的曲頂線

[勾對]

4護:

他的偏頓好無差異曲崗線之間互不脹相交

獨[對犯]

嗽16.

股籌票投資風格和分類抱鑒于小型股徒票的流動性督偏低,因此扮,從長期來沃看,小型資品本股票的回拾報率()大示型資本股票格.塘1:

A:淺大于

衰[對]

珍籍2:

B:哪小于

控[錯]

主3:

C:匆等于

洞[錯]

戒4:

D:紫可能大于也梨可能小于

日

[錯革]

聲17.

基隨金份額持有雙人大會的決度定事項島依照《證券跟投資基金法歉》的規定，測提高基金管棄理人報酬應充當召開基金方份額持有人節大會審議，殃并取得參加狗大會的基金雪份額持有人杏所表決權的盛（）以上通解過。畜1:

A:農30%

煮

[錯]

言辯2:

B:燙50%

插

[對]

宴朋3:

C:切1/3

故

[錯]

后4:

D陡:2/3

欣

[錯械]

柜18.

基氧金投資的稅穗收銀關于基金托光管人和基金踏管理人的稅蒼收，說法正倉確的是（）壯。截1:

對企寶業管理人、浮托管人從事財基金管理活妻動取得的收鑰入，依照稅權法的規定征蹈收營業稅

憑

[對]棗們2:

對基象金管理人、棕托管人從事渴基金管理活渠動取得的收斯入，在20宴03年底前勞暫不征收營漢業稅

戴[錯]

累3:

對基諷金管理人、柴托管人從事略基金管理活拘動取得的收筑入，依照稅罪法的規定征糞收所得稅

孝

[對]布李4:

對基康金管理人、弊托管人從事賀基金管理活永動取得的收船入，在20組03年底前練暫不征收所腹得稅

選[錯已]

份19.

兩典種風險證券同組合的可行叼集與有效邊子界因馬可維茲的鉤投資組合理牌論的主要精敲神在于（）折。宅1:

確立篇了市場投資懂組合與有效減邊界的相對豐關系

成[錯]

叼授2:

以因醫素模型解釋辨資本資產的嚇定價

因[錯]

麻3:

以均卸值與方差為色基礎進行證混券分析與組瘦合構造

者

[對]

結4:

降野低了建構有蜂效投資組合話的計算復雜正性與所費時醋間

[城錯批]

康20.

證賞監會的監管口勿對注冊地和藍主要辦公地默不在同一城制市的基金管鍋理公司，中銜國證監會派撇出機構分工讀原則是（）缸。組1:

A：冶主要辦公場灰所所在地派純出機構監管納為主，注冊柔地派出機構潛協助監管

哭

[對]捏鑼2:

B：蛾注冊地派出元機構監管為陽主，主要辦歐公場所所在輩地派出機構詞協助監管

元

[錯]截睡3:

C：留只由主要辦墳公場所所在茶地派出機構詢監管

坑[錯]

蹦4:

D：神只由注冊地洲派出機構監奴管

[惕錯陳]

刮21.

三六大經典風險提收益率調整臣方法的問題課非夏普指數、土特瑞諾指數濱、詹森指數苦與CAPM漫模型之間有株如下()關宴系.扇1:

A:朱夏普指數并亡非以CAP灌M為基礎

頓

[錯]變四臺2:

B:永詹森指數并們非以CAP躺M為基礎

駛

[錯]俱犯3:

C:狼特瑞諾指數軌并非以CA違PM為基礎疲

[錯竿]

4:眉

D:三種住指數均以C豆APM為基止礎

[騰對開]

敞22.

其粘他1蛾開放式基金憐名稱顯示投百資方向的,虧基金的非現滑金資產應當刊至少有()寒屬于該基金屋名稱所顯示丹的投資內容咐.她1:

A:關90%

巨

[錯]

朗么2:

B:舉80%

炒

[對]

縮雄3:

C:蠟70%

河

[錯]

芹4:

D宜:60%

日

[錯蘋]

援23.

封烤閉式基金交俗易的規則扯在我國，封纖閉式基金的版交割與資金奸交收實行（落）制度。承1:

T+慘0

[樸錯]

2遞:

T+1種

[對嫌]

3:抗

T+2

宣

[錯]律

4:

墓T+7

怒

[錯里]

燕24.

基返金銷售渠道陰與促銷手段綿薦在英國，目勵前基金銷售伴最主要的渠坑道是（）。捎偽1:

銀行脆

[錯突]

2:椒

投資顧問復公司

粗[對]

灶徑3:

基金六公司直銷中璃心

[暮錯]

4挑:

保險公丟司

[診錯楚]

斯25.

基糠金績效衡量唐的考慮因素壽勺下列關于收種益、風險、起風險調整收搖益指標的說鎮法,正確的焦是().饞1:

A:獄收益指標有膏絕對與相比罪之,但風險希指標沒有絕奴對與相對之沃分

[畜錯]

瘦2:

B:得收益指標沒租有絕對與相譽對之分,但疲風險指標有有絕對與相對奴之分

桿[錯]

止3:

C:布風險調整收梨益指標是相饒對衡量指標允

[錯晶]

葛過4:

D:涼收益、風險第、風險調整叔收益指標均費有絕對與相酬對之分

律

[對簡]

連26.

基墊金指數肅下列關于上頌證基金指數搏和深證基金將指數的陳述性正確的是（芒）。射1:

以基姐金份額總額敘為權數

蔬

[對]

龍2:

采覆用派許指數寶計算公式

野

[對]翼隨照3:

基日躁指數為10標00點

用

[對]

炕否4:

選樣蕩范圍為所有嶺上市的封閉按式基金

究

[錯變]

鹿27.

恒笨定混合策略吸鋸與戰術性資喇產配置相比啊，恒定混合拔資產配置策廁略假定（）鞏。輸1:

資產穴的收益情況匹沒有大的改炸變

[短對]

2歌:

資產的即收益情況有困大的改變

至

[錯]恐瘦3:

投資永者偏好沒有叼大的改變

佛

[對]廣

4:

肢投資者的偏掩好有大的改謠變

[綢錯]

堪28.

其驚他1得目前,我國倍開放式基金括的主要代銷浸機構是()艱.奇1:

A:鑄商業銀行

陽

[對]走

2:

栽B:證券公轉司

[傲錯]

3滅:

C:保王險公司

像

[錯]

爸4:

D奪:投資顧問滴公司

后[錯才]

買29.

證兄券投資基金功信息披露的鹿原則勿目前對基金血信息披露進巴行監管的部震門主要是（且）。久1:

A：肌中國證監會襪

[對伏]

階腹2:

B：翻證券交易所治

[對扇]

3:液

C：證券號業協會

張

[錯]

繭4:

D卻：中國人民閱銀行

誰[錯優]

聽30.

計拘算題熟關于簡單凈耐值收益率與菜時間加權收義益率的關系姐的描述正確鍬的是（）。鞋秤1:

簡單秩凈值收益率搖一定大于時拐間加權收益爭率

[限錯]

2穴:

時間加煩權收益率一城定大于簡單擾凈值收益率尸

[錯器]

垃3:

時間奇加權收益率搏比簡單凈值絮收益率更能就準確反映基醉金的真實表殊現

[僚對]

則4:

時間桶加權收益率域與簡單凈值辱收益率在大