牛肉行業市場分析一、牛肉行業產業鏈根據飼養方式的不同牛肉可分為草飼牛肉和谷飼牛肉。草飼牛主要在牧區生長，食用新鮮的牧草，其肉質精瘦、脂肪含量低、味道濃郁。而谷飼牛則主要在農區飼養，一般用人工配合飼料和草料集約化飼養，飼養時間相對較短，脂肪含量較高，肉質更加嫩滑。此外，按牛的不同部位劃分，牛肉又可以分為肩胛肉、牛肋骨、肉眼（牛里脊肉）、牛筋肉、牛腩等。牛肉行業產業鏈主要包括上游第一產業牛的養殖業以及飼料加工業；第二產業的高低溫及冷鮮肉加工，再經過物流、包裝等鏈條，牛肉產品最終到達消費者終端。圖表1：牛肉市場產業鏈二、牛肉市場規模分析1、供給端規模情況我國肉類消費量人均在60公斤上下，是世界平均數的兩倍，已經達到較高的水平。從肉類消費結構來看，我國人均牛肉消費還遠低于世界平均水平。近年來我國每年牛肉供應和消費之間缺口不斷加大。近年來，我國牛肉產量保持平穩態勢增長。2021年牛出欄數量達4707.43萬頭，同比增長3.11%；2021年我國牛肉產量為698萬噸，同比增長3.80%。隨著以牛肉為主的高檔肉制品產品需求的增加，我國各地紛紛布局肉牛產業，出臺了肉牛養殖業的相關鼓勵政策，肉牛養殖在我國逐漸快速發展起來。目前，河南和四川兩省的年肉牛出欄量在800-1000萬頭之間，內蒙古、云南和西藏三省區年肉牛出欄量在600-700萬頭之間，黑龍江、河北、山東、甘肅、青海和貴州六省年肉牛出欄量目前也達到300-400萬頭水平。從區域布局和肉牛存欄量看，中原、東北、西北、西南4個優勢明顯的區域分布已經形成。圖表2：2017-2021年牛出欄量圖表3：2017-2021年我國牛肉產量2、銷售端價格水平銷售端價格水平具有周期性變化特征，一般每年1-2月臨近春節假期，因此價格大幅增長，春節過后價格水平有所回落。近三年，活牛及牛肉在集貿市場中的價格整體呈現增長趨勢，目前活牛價格穩定在36元/公斤上下，牛肉價格穩定在85元/公斤上下。圖表4：2019.3-2022.2活牛集貿市場價格三、牛肉行業存在的機遇1、供給端存在缺口我國牛肉存在約300萬噸供需缺口，約占總需求的35%。根據同花順數據，從需求端看，2001年以來我國牛肉總消費量整體呈現上升趨勢，其中2019-2021年增長尤為迅速，消費總量上升了一個臺階，三年平均增長率達7.98%，主要因2019-2021年非洲豬瘟導致豬價大漲，牛肉替代效應明顯，需求隨之高漲；從供應端看，我國牛肉供應量增長緩慢，2015-2021年間復合增長率僅1.71%，明顯落后于需求增長速度，致使供需缺口不斷放大。截至2021年，除進口外，國內牛肉供需缺口已達298萬噸，同比增加7.74%，而5年前缺口僅有70萬噸。圖表6：我國牛肉供需情況（萬噸）2、飲食結構持續改善，需求空間不斷釋放我國人均牛肉消費量仍有較大上升空間。一方面，我國肉牛養殖效率較低，供需缺口和高養殖成本持續推動了牛肉價格上升，但終端消費需求并未受到抑制，表明肉類消費結構已悄然產生改變，需求具有相對剛性。于此同時，國內牛肉價格遠遠超過進口牛肉價格，拉動牛肉進口量上升，海關總署數據顯示2021年我國進口肉牛233萬噸，同比增加9.91%，連續增長超過5年。2021年，我國牛肉消費總量為981萬噸，僅次于美國，但根據OECD數據，2020年我國人均牛肉消費量僅4.19kg/人/年，相比之下，美國則高達26.20kg/人/年，是我國近6倍；且值得注意的是，在多食魚肉作為肉類蛋白源的日本，人均牛肉消費量也高于我國，2020年為7.64kg/人/年。飲食結構中，牛肉消費占比呈現上升趨勢。牛肉同豬肉一樣，含有人體全部必須氨基酸，但牛肉味道鮮美，脂肪含量很低，且富含肌氨酸、維生素B6、肉毒堿和低脂的亞油酸，很適合健身人群、肥胖人群、女性人群等。在消費升級背景下，牛肉消費成為更多人的日常選擇是趨勢所在。根據OECD數據計算，1990年以來，我國牛肉消費量占豬、禽、羊、牛四大肉類消費量的比例總體上升，截至2020年，牛肉消費占比上升至9.43%，較5年前提高了2.69PCT。圖表9：2020年我國四大肉類消費結構圖表10：牛肉占四大肉類消費比例變化趨勢四、牛肉行業存在的問題1、人才儲備不足年輕人不愿從事牛生產，從業人員老齡化，養殖技術大多靠經驗沒有得到專業的培訓，飼養管理方式粗放，飼料配方不科學，存在不同肉牛品種混養的現象，肉牛養殖疫病防治方面問題也缺乏科學指導，多種問題導致肉牛生長周期長、出欄率低、肉質不夠鮮美等，進而導致養殖效益差的問題。2、對飼草需求量大放牧地區牛養殖對草場的依賴度高，容易受到氣候、季節、溫度等因素的影響。另外受禁牧、休牧等政策的影響，草原載畜量有限，牧區牛養殖的規模有限。3、行業投資回報周期較長資源不足、環境污染的約束，牛肉行業利潤較低，資金投入量大產業鏈較長，投資回報周期長。4、規模效應弱品牌建設力度不足，品牌帶動力較弱。肉牛仍以小規模養殖為主，年出欄肉牛10頭以下的小規模養殖戶較多，現代化、標準化的養殖基地沒有被普及，無法形成規模化的肉牛生產體系。五、牛肉產業市場發展趨勢1、高端牛肉產品前景被看好隨著國內消費升級的影響，人們生活水平的不斷提高，消費需求多樣化和品質化的趨勢越來越顯著。人們更加注重產品質量、口感，對牛肉產品的需求呈現層級分化，越來越多的消費者青睞真正安全有保障、快捷方便、高品質的高端牛肉類產品。2、規模化養殖發展是趨勢目前，我國肉牛的養殖主要以小規模養殖為主，據官方統計數據顯示：近六成的養殖戶年出欄頭數在10頭以下。未來實施肉牛標準化規模養殖場建設等項目，支持規模養殖場進行基礎設施標準化改造，提高牛肉綜合生產能力。快速育肥用壯樂康效果好，規模化養殖以飼草料加工、規模飼養、廢棄物處理為重點，研發推廣牛羊設施養殖配套裝備，以提高勞動生產率，增加養殖效益是行業發展的一大趨勢。3、新的產業模式不斷涌現當前我國肉牛行業社會資本強勢注入，海外并購加劇，“互聯網+肉牛養殖”等各式各樣具有時代特色的肉牛產業模式不斷涌現。為應對不斷升級的挑戰與壓力，國內牛業企業創新思路，強化品牌效應，提升核心競爭力的意識日漸增強。4、冷鏈物流體系不斷完善牛肉產業離不開物流調運。近年來，我國鼓勵畜禽養殖、屠宰加工企業推行“規模養殖、集中屠宰、冷鏈運輸、冷鮮加工”模式，提升畜禽就近屠宰加工能力，保證各類冷鮮肉及肉制品的品質。建設畜禽產品冷鏈物流體系，減少畜禽長距離移動，降低動物疫病傳播風險，維護養殖業生產安全和畜禽產品質量安全。未來，隨著技術的進步，牛肉行業冷鏈物流配送體系將會更加完善。5、肉牛產品的綜合開發技術不斷完善肉牛產品綜合開發技術主要是指通過對肉牛冷鮮、冷藏技術的發展保持肉牛的新鮮度，從而為消費者提供優質的牛肉產