2022-2023年期貨從業資格之期貨投資分析強化訓練試卷B卷附答案單選題（共100題）1、設計交易系統的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于策略思想的來源的是()。A.自下而上的經驗總結B.自上而下的理論實現C.自上而下的經驗總結D.基于歷史數據的數理挖掘【答案】C2、多元線性回歸模型中，t檢驗服從自由度為（）的t分布。A.n－1B.n－kC.n－k－1D.n－k＋1【答案】C3、在產品存續期間，如果標的指數下跌幅度突破過20%，期末指數上漲5%，則產品的贖回價值為（）元。A.95B.100C.105D.120【答案】C4、用敏感性分析的方法，則該期權的De1ta是（）元。A.3525B.2025.5C.2525.5D.3500【答案】C5、如果投機者對市場看好，在沒有利好消息的情況下，市場也會因投機者的信心而上漲，反之，期貨價格可能因投機者缺乏信心而下跌。這種現象屬于影響因素中的()的影響。A.宏觀經濟形勢及經濟政策B.替代品因素C.投機因素D.季節性影響與自然因紊【答案】C6、（）是在持有某種資產的同時，購進以該資產為標的的看跌期權。A.備兌看漲期權策略B.保護性看跌期權策略C.保護性看漲期權策略D.拋補式看漲期權策略【答案】B7、2月中旬，豆粕現貨價格為2760元/噸，我國某飼料廠計劃在4月份購進1000噸豆粕，決定利用豆粕期貨進行套期保值。(豆粕的交易單位為10噸/手)A.買入100手B.賣出100手C.買入200手D.賣出200手【答案】A8、根據下面資料，回答89-90題A.145.6B.155.6C.160.6D.165.6【答案】B9、設計交易系統的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于量化交易策略思想的來源的是（）。A.經驗總結B.經典理論C.歷史可變性D.數據挖掘【答案】C10、在shibor利率的發布流程中，每個交易日全國銀行間同業拆借中心根據各報價行的報價，要剔除（）報價。A.最高1家，最低2家B.最高2家，最低1家C.最高、最低各1家D.最高、最低各2家【答案】D11、在n＝45的一組樣本估計的線性回歸模型中，包含有4個解釋變量，若計算的R2為0.8232，則調整的R2為（）。A.0.80112B.0.80552C.0.80602D.0.82322【答案】B12、關丁有上影線和下影線的陽線和陰線，下列說法正確的是()。A.說叫多空雙方力量暫時平衡，使市勢暫時失去方向B.上影線越長，下影線越短，陽線實體越短或陰線實體越長，越有利于多方占優C.上影線越短，下影線越長，陰線實體越短或陽線實體越長，越有利丁空方占優D.上影線長丁下影線，利丁空方；下影線長丁上影線，則利丁多方【答案】D13、國債期貨套期保值策略中，()的存在保證了市場價格的合理性和期現價格的趨同，提高了套期保值的效果。A.投機行為B.大量投資者C.避險交易D.基差套利交易【答案】D14、在交易模型評價指標體系中，對收益和風險進行綜合評價的指標是（）。A.夏普比例B.交易次數C.最大資產回撤D.年化收益率【答案】A15、下而不屬丁技術分析內容的是()。A.價格B.庫存C.交易量D.持倉量【答案】B16、我國油品進口價格計算正確的是()。A.進口到岸成本=[(MOPS價格+到岸貼水)×匯率×（1+進口關稅稅率）+消費稅]×（1+增值稅稅率）+其他費用B.進口到岸價=[(MOPS價格貼水)x匯率x（1+進口關稅）+消費稅+其他費用C.進口到岸價=[(MOPS價格+貼水)×匯率×(1+進口關稅)+消費稅+其他費用D.進口到岸價=[(MOPS價格貼水)x匯率x（1+進口關稅）×（1+增值稅率）]+消費稅+其他費用【答案】A17、大豆出口的價格可以表示為：大豆出口價格＝交貨期內任意一個交易日CBOT大豆近月合約期貨價格＋CNF升貼水價格（FOB升貼水＋運費），關于這一公式說法不正確的是（）。A.期貨價格由買方在規定時間內和規定的期貨合約上自由點價B.離岸（FOB）現貨升貼水，是由買方在談判現貨貿易合同時報出C.FOB升貼水可以為正值（升水），也可以為負值（貼水）D.美國大豆貿易中普遍采用基差定價的交易模式【答案】B18、程序化交易的核心要素是()。A.數據獲取B.數據處理C.交易思想D.指令執行【答案】C19、某汽車公司與輪胎公司在交易中采用點價交易，作為采購方的汽車公司擁有點價權。雙方簽訂的購銷合同的基本條款如表7—3所示。A.770B.780C.790D.800【答案】C20、股票現金流貼現零增長模型的假設前提是()A.股息零增長B.凈利潤零增長C.息前利潤零增長D.主營業務收入零增長【答案】A21、K線理論起源于()。A.美國B.口本C.印度D.英國【答案】B22、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產量1.8噸，按照4600元/噸銷售。僅從成本角度考慮可以認為（）元／噸可能對國產大豆現貨及期貨價格是一個較強的成本支撐。A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B23、2009年11月，某公司將白糖成本核算后認為期貨價格在4700元／噸左右賣出就非常劃算，因此該公司在鄭州商品交易所對白糖進行了一定量的賣期保值。該企業只要有合適的利潤就開始賣期保值，越漲越賣。結果，該公司在SR109合約賣出3000手，均價在5000元／噸(當時保證金為1500萬元，以10%計算)，當漲到5300元／噸以上時，該公司就不敢再賣了，因為浮動虧損天天增加。該案例說明了（）。A.該公司監控管理機制被架空B.該公司在參與套期保值的時候，純粹按期現之間的價差來操作，僅僅教條式運用，不結合企業自身情況，沒有達到預期保值效果C.該公司只按現貨思路入市D.該公司作為套期保值者，實現了保值效果【答案】B24、程序化交易一般的回測流程是（）。A.樣本內回測一績效評估一參數優化一樣本外驗證B.績效評估一樣本內回測一參數優化一樣本外驗證C.樣本內回測一參數優先一績效評估一樣本外驗證D.樣本內回測一樣本外驗證一參數優先一績效評估【答案】A25、程序化交易模型的設計與構造中的核心步驟是()。A.交易策略考量B.交易平臺選擇C.交易模型編程D.模型測試評估【答案】A26、將總資金M的一部分投資于一個股票組合，這個股票組合的β值為βs，占用資資金S，剩余資金投資于股指期貨，此外股指期貨相對滬深300指數也有一個β，設為βf假設βs=1.10，βf=1.05如果投資者看好后市，將90%的資金投資于股票，10%投資做多股指期貨（保證金率為12%)。那么β值是多少，如果投資者不看好后市，將90%投資于基礎證券，10%投資于資金做空，那么β值是（）。A.1.8650.115B.1.8651.865C.0.1150.115D.0.1151.865【答案】A27、在無套利基礎下，基差和持有期收益之問的差值衡量了()選擇權的價值。A.國債期貨空頭B.國債期貨多頭C.現券多頭D.現券空頭【答案】A28、某PTA生產企業有大量PTA庫存，在現貨市場上銷售清淡，有價無市，該企業為規避PTA價格下跌風險，于是決定做賣期保值交易。8月下旬，企業在鄭州商品交易所PTA的11月期貨合約上總共賣出了4000手(2萬噸)，賣出均價在8300元／噸左右。之后即發生了金融危機，PTA產業鏈上下游產品跟隨著其他大宗商品一路狂跌。企業庫存跌價損失約7800萬元。企業原計劃在交割期臨近時進行期貨平倉了結頭寸，但苦于現貨市場無人問津，銷售困難，最終企業無奈以4394元／噸，在期貨市場進行交割來降低庫存壓力。通過期貨市場賣出保值交易，該企業成功釋放了庫存風險，結果（）。A.盈利12萬元B.損失7800萬元C.盈利7812萬元D.損失12萬元【答案】A29、上海銀行間同業拆借利率是從（）開始運行的。A.2008年1月1日B.2007年1月4日C.2007年1月1日D.2010年12月5日【答案】B30、t檢驗時，若給定顯著性水平α，雙側檢驗的臨界值為ta/2（n－2），則當|t|＞ta/2（n－2）時，（）。A.接受原假設，認為β顯著不為0B.拒絕原假設，認為β顯著不為0C.接受原假設，認為β顯著為0D.拒絕原假設，認為β顯著為0【答案】B31、2015年1月16日3月大豆CBOT期貨價格為991美分/蒲式耳，到岸升貼水為147.48美分/蒲式耳，當日匯率為6.1881，港雜費為180元/噸。考慮到運輸時間，大豆實際到港可能在5月前后，2015年1月16日大連豆粕5月期貨價格為3060元/噸，豆油5月期貨價格為5612元/噸。按照0.785的出粕率，0.185的出油率，120元/噸的壓榨費用來估算，則5月盤面大豆期貨壓榨利潤為（）元/噸。A.129.48B.139.48C.149.48D.159.48【答案】C32、假設某債券投資組合的價值10億元，久期12.8，預期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3.2。當前國債期貨報價為110萬元，久期6.4。投資經理應（）。A.賣出國債期貨1364萬份B.賣出國債期貨1364份C.買入國債期貨1364份D.買入國債期貨1364萬份【答案】B33、全球原油貿易均以美元計價，若美元發行量增加，在原油產能達到全球需求極限的情況下，原油價格和原油期貨價格將（）。A.下降B.上漲C.穩定不變D.呈反向變動【答案】B34、根據下面資料，回答85-88題A.4250B.750C.4350D.850【答案】B35、某PTA生產企業有大量PTA庫存，在現貨市場上銷售清淡，有價無市，該企業為規避PTA價格下跌風險，于是決定做賣期保值交易。8月下旬，企業在鄭州商品交易所PTA的11月期貨合約上總共賣出了4000手（2萬噸），賣出均價在8300元/噸左右。之后即發生了金融危機，PTA產業鏈上下游產品跟隨著其他大宗商品一路狂跌。企業庫存跌價損失約7800萬元。企業原計劃在交割期臨近時進行期貨平倉了結頭寸，但苦于現貨市場無人問津，銷售困難，最終企業無奈以4394元/噸在期貨市場進行交割來降低庫存壓力。A.盈利12萬元B.損失7800萬元C.盈利7812萬元D.損失12萬元【答案】A36、利用黃金分割線分析市場行情時，4.236，（）1.618等數字最為重要.價格極易在由這三個數產生的黃金分割線處產生支撐和壓力。A.0.109B.0.5C.0.618D.0.809【答案】C37、CFTC持倉報告的長期跟蹤顯示，預測價格最好的是（）。A.大型對沖機構B.大型投機商C.小型交易者D.套期保值者【答案】A38、某些主力會員席位的持倉變化經常是影響期貨價格變化的重要因素之一，表4—1是某交易日鄭州商品交易所PTA前五名多空持倉和成交變化情況。A.下跌B.上漲C.震蕩D.不確定【答案】B39、如果價格的變動呈“頭肩底”形，期貨分析人員通常會認為（）。A.價格將反轉向上B.價格將反轉向下C.價格呈橫向盤整D.無法預測價格走勢【答案】A40、金融機構風險度量工作的主要內容和關鍵點不包括（）。A.明確風險因子變化導致金融資產價值變化的過程B.根據實際金融資產頭寸計算出變化的概率C.根據實際金融資產頭寸計算出變化的概率D.了解風險因子之間的相互關系【答案】D41、在下列經濟指標中，（）是最重要的經濟先行指標。A.采購經理人指數B.消費者價格指數C.生產者價格指數D.國內生產總值【答案】A42、預期理論認為，如果預期的未來短期債券利率上升，那么長期債券的利率()A.高于B.低于C.等于D.以上均不正確【答案】A43、4月22日，某投資者預判基差將大幅走強，即以100．11元買入面值1億元的“13附息國債03”現券，同時以97．38元賣出開倉100手9月國債期貨；4月28日，投資者決定結束套利，以100．43元賣出面值1億元的“13附息國債03”，同時以97．40元買入平倉100手9月國債期貨，若不計交易成本，其盈利為（）萬元。A.40B.35C.45D.30【答案】D44、我國某大型工貿公司在2015年5月承包了納米比亞M76號公路升級項目，合同約定工貿公司可在公路建設階段分批向項目投入資金，并計劃于2016年1月16日正式開工，初始投資資金是2000萬美元，剩余資金的投入可根據項目進度決定。考慮到人民幣有可能貶值，公司決定與工商銀行做一筆遠期外匯交易。2015年5月12日，工貿公司與工商行約定做一筆遠期外匯交易，金額為2000萬美元，期限為8個月，約定的美元兌人民幣遠期匯率為6.5706。2016年1月，交易到期，工貿公司按照約定的遠期匯率6.5706買入美元，賣出人民幣。8個月后，工商銀行美元兌人民幣的即期匯率變為6.5720/6.5735，工貿公司通過遠期外匯合約節省（）。A.5.8萬元B.13147萬元C.13141.2萬元D.13144萬元【答案】A45、根據判斷，下列的相關系數值錯誤的是（）。A.1.25B.-0.86C.0D.0.78【答案】A46、工業品出廠價格指數是從（）角度反映當月國內市場的工業品價格與上年同月的價格相比的價格變動。A.生產B.消費C.供給D.需求【答案】A47、下列說法中正確的是（）。A.非可交割債券套保的基差風險比可交割券套保的基差風險更小B.央票能有效對沖利率風險C.利用國債期貨通過beta來整體套保信用債券的效果相對比較差D.對于不是最便宜可交割券的債券進行套保不會有基差風險【答案】C48、某大型糧油儲備庫按照準備輪庫的數量，大約有10萬噸早稻準備出庫，為了防止出庫過程中價格出現大幅下降，該企業按銷售量的50%在期貨市場上進行套期保值。套期保值期限3個月，5月開始，該企業在價格為2050元開始建倉。保證金比例為10%，保證金利息為5%，交易手續費為3元/手，那么該企總計費用是（），每噸早稻成本增加是（）（假設早稻10噸/手）。A.15.8萬元；3.16元/噸B.15.8萬元；6.32元/噸C.2050萬元；3.16元/噸D.2050萬元；6.32元/噸【答案】A49、甲乙雙方簽訂一份場外期權合約，在合約基準日確定甲現有資產組合為100個指數點。未來指數點高于100點時，甲方資產組合上升，反之則下降。合約乘數為200元／指數點，甲方總資產為20000元。假設未來甲方預期資產價值會下降，購買一個歐式看跌期權，行權價為95，期限1個月，期權的價格為3．8個指數點，這3．8的期權費是賣出資產得到。假設指數跌到90，則到期甲方資產總的市值是（）元。A.500B.18316C.19240D.17316【答案】B50、兩種商品為替代品，則兩者的需求交叉價格彈性系數為()。A.負值B.零C.正值D.1【答案】C51、某銅管加工廠的產品銷售定價每月約有750噸是按上個月現貨銅均價+加工費用來確定，而原料采購中月均只有400噸是按上海上個月期價+380元／噸的升水確定，該企業在購銷合同價格不變的情況下每天有敞口風險（）噸。A.750B.400C.350D.100【答案】C52、企業原材料庫存管理的實質問題是指原材料庫存中存在的()問題。A.風險管理B.成本管理C.收益管理D.類別管理【答案】A53、假設某債券投資組合的價值10億元，久期12.8，預期未來債券市場利率將有較大波動，為降低投資組合波動，希望降低久期至3.2。當前國債期貨報價為110萬元，久期6.4。投資經理應（）。A.賣出國債期貨1364萬份B.賣出國債期貨1364份C.買入國債期貨1364份D.買入國債期貨1364萬份【答案】B54、（）期權存在牽制風險。A.實值B.虛值C.平值D.都有可能【答案】C55、下列說法錯誤的是（）。A.美元標價法是以美元為標準折算其他各國貨幣的匯率表示方法B.20世紀60年代以后，國際金融市場間大多采用美元標價法C.非美元貨幣之間的匯率可直接計算D.美元標價法是為了便于國際進行外匯交易【答案】C56、一個紅利證的主要條款如表7—5所示，A.存續期間標的指數下跌21％，期末指數下跌30％B.存續期間標的指數上升10％，期末指數上升30％C.存續期間標的指數下跌30％，期末指數上升10％D.存續期間標的指數上升30％，期末指數下跌10％【答案】A57、回歸系數檢驗統計量的值分別為（）。A.65.4286：0.09623B.0.09623：65.4286C.3.2857；1.9163D.1.9163：3.2857【答案】D58、某種產品產量為1000件時，生產成本為3萬元，其中固定成本6000元，建立總生產成本對產量的一元線性回歸方程應是（）。A.yc=6000+24xB.yc=6+0.24xC.yc=24000-6xD.yc=24+6000x【答案】A59、銅的即時現貨價是（）美元／噸。A.7660B.7655C.7620D.7680【答案】D60、2013年7月19日10付息國債24（100024）凈價為97.8685，應付利息1.4860，轉換因子1.017，TF1309合約價格為96.336，折基差為-0.14.預計將擴大，買入100024，賣出國債期貨TF1309。則兩者稽査擴大至0.03，那么基差收益是（）。A.0.17B.-0.11C.0.11D.-0.17【答案】A61、將總資金M的一部分投資于一個股票組合，這個股票組合的β值為βs，占用資資金S，剩余資金投資于股指期貨，此外股指期貨相對滬深300指數也有一個β，設為βf假設βs=1.10，βf=1.05如果投資者看好后市，將90%的資金投資于股票，10%投資做多股指期貨（保證金率為12%)。那么β值是多少，如果投資者不看好后市，將90%投資于基礎證券，10%投資于資金做空，那么β值是（）。A.1.8650.115B.1.8651.865C.0.1150.115D.0.1151.865【答案】A62、關于收益增強型股指聯結票據的說法錯誤的是（）。A.收益增強型股指聯結票據具有收益增強結構，使得投資者從票據中獲得的利息率高于市場同期的利息率B.為了產生高出市場同期的利息現金流，通常需要在票據中嵌入股指期權空頭或者價值為負的股指期貨或遠期合約C.收益增強類股指聯結票據的潛在損失是有限的，即投資者不可能損失全部的投資本金D.收益增強類股指聯結票據中通常會嵌入額外的期權多頭合約，使得投資者的最大損失局限在全部本金范圍內【答案】C63、由于市場熱點的變化，對于證券投資基金來說，基金重倉股可能面臨很大的（）。A.流動性風險B.信用風險C.國別風險D.匯率風瞼【答案】A64、協整檢驗通常采用（）。A.DW檢驗B.E-G兩步法C.LM檢驗D.格蘭杰因果關系檢驗【答案】B65、4月16日，陰極銅現貨價格為48000元/噸。某有色冶煉企業希望7月份生產的陰極銅也能賣出這個價格。為防止未來銅價下跌，按預期產量，該企業于4月18日在期貨市場上賣出了100手7月份交割的陰極銅期貨合約，成交價為49000元/噸。但隨后企業發現基差變化不定，套期保值不能完全規避未來現貨市場價格變化的風險。于是，企業積極尋找銅現貨買家。4月28日，一家電纜廠表現出購買的意愿。經協商，買賣雙方約定，在6月份之前的任何一天的期貨交易時間內，電纜廠均可按銅期貨市場的即時價格點價。最終現貨按期貨價格-600元/噸作價成交。A.盈利170萬元B.盈利50萬元C.盈利20萬元D.虧損120萬元【答案】C66、四川的某油脂公司，主要負責省城糧油市場供應任務。通常情況下菜籽油儲備要在5月前輪出，并在新菜油大量上市季節7-9月份輪入。該公司5月輪出儲備菜油2000噸，輪出價格為7900元/噸，該企業擔心9月份菜油價格會持續上漲，于是以8500元/噸的價格買入400手(菜油交易單位5噸/手)9月合約，9月公司債期貨市場上以9200元確價格平倉，同時現貨市場的購入現貨入庫，價格為9100元/噸，那么該公司輪庫虧損是（）。A.100萬B.240萬C.140萬D.380萬【答案】A67、在生產經營中，企業有時會面臨產品價格持續上漲而企業卻必須執行之前簽訂的銷售合同的尷尬局面。此時企業可以采取的措施是（）。A.寧可賠償違約金也不銷售原材料產品B.銷售原材料產品的同時，在現貨市場上等量買入C.銷售原材料產品的同時，在期貨市場上等量買入D.執行合同，銷售原材料產品【答案】C68、美元遠期利率協議的報價為LⅠBOR(3*6)4.50%/4.75%，為了對沖利率風險，某企業買入名義本全為2億美元的該遠期利率協議。據此回答以下兩題。若3個月后，美元3月期LⅠBOR利率為5.5%，6月期LⅠBOR利率為5.75%，則依據該協議，企業將（）美元。A.收入37.5萬B.支付37.5萬C.收入50萬D.支付50萬【答案】C69、下列關于量化模型測試評估指標的說法正確的是（）。A.最大資產回撤是測試量化交易模型優劣的最重要的指標B.同樣的收益風險比，模型的使用風險是相同的C.一般認為，交易模型的收益風險比在2:1以上時，盈利才是比較有把握的D.僅僅比較夏普比率無法全面評價模型的優劣【答案】D70、國債*的凸性大于國債Y，那么債券價格和到期收益率的關系為（）。A.若到期收益率下跌1%，*的跌幅大于Y的跌幅B.若到期收益率下跌1%，*的跌幅小于Y的漲福C.若到期收益率上漲1%，*的跌幅小于Y的跌幅D.若到期收益率上漲1%，*的跌幅大于Y的漲幅【答案】C71、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C72、企業可以通過多種方式來結清現有的互換合約頭寸，其中出售現有的互換合約相當于（）。A.反向交易鎖倉B.期貨交易里的平倉C.提前協議平倉D.交割【答案】B73、較為普遍的基差貿易產生于20世紀60年代，最早在（）現貨交易中使用，后來逐漸推廣到全美各地。A.英國倫敦B.美國芝加哥C.美國紐約港D.美國新奧爾良港口【答案】D74、采取基差交易的優點在于兼顧公平性和()。A.公正性B.合理性C.權威性D.連續性【答案】B75、某股票組合市值8億元，β值為0．92。為對沖股票組合的系統性風險，基金經理決定在滬深300指數期貨10月合約上建立相應的空頭頭寸，賣出價格為3263．8點。一段時間后，10月股指期貨合約下跌到3132．0點；股票組合市值增長了6．73%。基金經理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利（）萬元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B76、關丁CCI指標的應用，以下說法正確的是()。A.當CCI指標自下而上突破+100線，表明股價脫離常態而進入異常被動階段，中短線應及時賣出B.當CCI指標白上而下跌破+100線，進入常態區間時，表明價格上漲階段可能結束，即將進入一個比較長時間的盤整階段，投資者應及時逢高賣出C.當CCI指標自上而下跌破-100線，表明價格探底階段可能結束，即將進入一個盤整階段，投資者可以逢低少量買入D.以上均不正確【答案】B77、進出口企業在實際貿易中往往無法找到相應風險外幣的期貨品種，無法通過直接的外匯期貨品種實現套期保值，這時企業可以通過()來利用期貨市場規避外匯風險。A.多頭套期保值B.空頭套期保值C.交叉套期保值D.平行套期保值【答案】C78、2011年5月4日，美元指數觸及73，這意味著美元對一籃子外匯貨幣的價值（）。A.與1973年3月相比，升值了27%B.與1985年11月相比，貶值了27%C.與1985年11月相比，升值了27%D.與1973年3月相比，貶值了27%【答案】D79、下列能讓結構化產品的風險特征變得更加多樣化的是（）。A.股票B.債券C.期權D.奇異期權【答案】D80、就國內持倉分析來說，按照規定，國內期貨交易所的任何合約的持倉數量達到一定數量時，交易所必須在每日收盤后將當日交易量和多空持倉量排名最前面（）名會員額度名單即數量予以公布。A.10B.15C.20D.30【答案】C81、當（）時，可以選擇賣出基差。A.空頭選擇權的價值較小B.多頭選擇權的價值較小C.多頭選擇權的價值較大D.空頭選擇權的價值較大【答案】D82、從其他的市場參與者行為來看，（）為套期保值者轉移利率風險提供了對手方，增強了市場的流動性。A.投機行為B.套期保值行為C.避險行為D.套利行為【答案】A83、以黑龍江大豆種植成本為例，大豆種植每公頃投入總成本8000元，每公頃產量1.8噸，按照4600元/噸銷售。僅從成本角度考慮可以認為（）元／噸可能對國產大豆現貨及期貨價格是一個較強的成本支撐。A.2556B.4444C.4600D.8000【答案】B84、流通中的現金和各單位在銀行的活期存款之和被稱作（）。A.狹義貨幣供應量M1B.廣義貨幣供應量M1C.狹義貨幣供應量M0D.廣義貨幣供應量M2【答案】A85、某大型電力工程公司在海外發現一項新的電力工程項目機會，需要招投標。該項目若中標，則需前期投入200萬歐元。考慮距離最終獲知競標結果只有兩個月的時間，目前歐元／人民幣的匯率波動較大且有可能歐元對人民幣升值，此時歐元／人民幣即期匯率約為8．38，人民幣／歐元的即期匯率約為0．1193。公司決定利用執行價格為0．1190的人民幣／歐元看跌期權規避相關風險，該期權權利金為0．0009，合約大小為人民幣100萬元。據此回答以下問題。該公司需要人民幣／歐元看跌期權手。（）A.買入;17B.賣出;17C.買入;16D.賣出;16【答案】A86、某資產管理機構發行了一款保本型股指聯結票據，產品的主要條款如下表所示。根據主要條款的具體內容，回答以下兩題。A.95B.95.3C.95.7D.96.2【答案】C87、在其他因紊不變的情況下，如果某年小麥收獲期氣候條州惡劣，則面粉的價格將()A.不變B.上漲C.下降D.不確定【答案】B88、美聯儲對美元加息的政策內將導致()。A.美元指數下行B.美元貶值C.美元升值D.美元流動性減弱【答案】C89、V形是一種典型的價格形態，()。A.便丁普通投資者掌握B.一般沒有明顯的征兆C.與其他反轉形態相似D.它的頂和底出現兩次【答案】B90、一段時間后，l0月股指期貨合約下跌到3132．0點；股票組合市值增長了6．73％：基金經理賣出全部股票的同時，買入平倉全部股指期貨合約。此次操作共獲利()萬元。A.8113.1B.8357.4C.8524.8D.8651.3【答案】B91、設計交易系統的第一步是要有明確的交易策略思想。下列不屬于量化交易策略思想的來源的是（）。A.經驗總結B.經典理論C.歷史可變性D.數據挖掘【答案】C92、在完全競爭市場中，企業在短期內是否繼續生產取決于價格與()之間的關系。A.邊際成本最低點B.平均成本最低點C.平均司變成本最低點D.總成本最低點【答案】C93、一般認為，交易模型的收益風險比在（）以上時盈利才是比較有把握的。A.3：1B.2：1C.1：1D.1：2【答案】A94、若采用3個月后到期的滬深300股指期貨合約進行期現套利，期現套利的成本為2個指數點，則該合約的無套利區間()。A.[2498.75，2538.75]B.[2455，2545]C.[2486.25，2526.25]D.[2505，2545]【答案】A95、某保險公司擁有一個指數型基金，規模為50億元，跟蹤的標的指數為滬深300指數，其投資組合權重分布與現貨指數相同。方案一：現金基礎策略構建指數型基金。直接通過買賣股票現貨構建指數型基金。獲利資本利得和紅利。其中，未來6個月的股票紅利為3195萬元。方案二：運用期貨加現金增值策略構建指數型基金。將45億元左右的資金投資于政A.5170B.5246C.517D.525【答案】A96、A企業為美國一家進出口公司，2016年3月和法國一家貿易商達成一項出口貨物訂單，約定在三個月后收取對方90萬歐元的貿易貨款。當時歐元兌美元匯率為1.1306。隨著英國脫歐事件發展的影響，使得歐元面臨貶值預期。A企業選擇了歐元兌美元匯率期權作為風險管理的工具，用以規避歐元兌美元匯率風險。經過分析，A企業選擇買入7手執行匯率1.1300的歐元兌美元看跌期權，付出的權利金為11550美元，留有風險敞口25000歐元。A.11550美元B.21100美元C.22100美元D.23100美元【答案】A97、目前，我國已經成為世界汽車產銷人國。這是改革丌放以來我國經濟快速發展的成果，同時也帶來一系列新的挑戰。據此回答以下兩題。汽油的需求價格彈性為0．25，其價格現為7．5元/升。為使汽油消費量減少1O%，其價格應上漲()元/升。A.5B.3C.0.9D.1.5【答案】B98、Gamma是衡量Delta相對標的物價變動的敏感性指標。數學上，Gamma是期權價格對標的物價格的（）導數。A.一階B.二階C.三階D.四階【答案】B99、假如一個投資組合包括股票及滬深300指數期貨，βS=1.20，βf=1.15，期貨的保證金比率為12%。將90％的資金投資于股票，其余10％的資金做多股指期貨。A.1.86B.1.94C.2.04D.2.86【答案】C100、一般情況下，需求曲線是條傾斜的曲線，其傾斜的方向為()。A.左上方B.右上方C.左下方D.右下方【答案】B多選題（共50題）1、期貨市場的定量分析，一般是指運用各種分析方法特別是統計和計量方法，對（）進行判斷。A.期貨品種B.期貨板塊C.期貨相關指數D.宏觀經濟指標的價格【答案】ABCD2、伴隨經濟全球化的發展，我國企業在()等領域面臨著日益加劇的匯率風險。A.境外投資B.境外融資C.進出口貿易D.境內投資【答案】ABC3、量化模型的測試平臺的要素包括（）。?A.交易手續費B.歷史交易數據C.期貨合約價格D.保證金比例【答案】ABD4、當貨幣供給量增加時，在貨幣供求失衡時，會出現哪些情況?（）A.通貨緊縮現象嚴重B.信貸總額趨于增長C.市場利率趨于下降D.價格水平趨于上漲【答案】BCD5、在基本面比較確定的情況下，對價格短期走勢的判斷，除技術分析外，()A.成變量B.持倉量C.成交價D.持倉結構【答案】BD6、道氏理論的主要原理有（）。?A.市場價格平均指數可以解釋和反映市場的大部分行為B.市場波動具有某種趨勢C.趨勢必須得到交易量的確認D.一個趨勢形成后將持續，直到趨勢出現明顯的反轉信號【答案】ABCD7、按照點價權利的歸屬劃分，基差交易可分為（）。A.買方點價B.基差買入方C.賣方點價D.基差賣出方【答案】AC8、檢驗時間序列的平穩性的方法是（）。A.t檢驗B.DF檢驗C.F檢驗D.ADF檢驗【答案】BD9、下列對場外期權市場股指期貨期權合約的說法正確的是（）。A.合約標的是股票價格指數，需要將指數轉化為貨幣計量B.合約乘數的大小是根據提出需求的一方決定的C.合約乘數的大小不是根據提出需求的一方決定的D.合約乘數的大小決定了提出需求的一方對沖現有風險時所需要的合約總數量【答案】ABD10、在進行期貨價格區間判斷的時候，可以把期貨產品的()作為確定價格運行區間底部或頂部的重要參考指標。A.生產成本線B.對應企業的盈虧線C.收益線D.歷史成本線性回歸線【答案】AB11、我國的外匯儲備主要包括()。A.美元資產B.歐元資產C.日元資產D.英鎊資產【答案】ABCD12、程序化交易因其特色鮮明而越來越引起期貨市場的廣泛關注。一個完整的程序化交易系統應該包括（）。A.風險控制B.數據處理C.交易信號D.指令執行【答案】ABCD13、按照相反理論，下列操作和說法正確的有（）。?A.相反理論在市場中被廣泛應用B.大多數人的判斷是錯誤的C.不可能多數人獲利D.要獲得大的利益，一定要同大多數人的行動不一致【答案】CD14、為檢驗食物支出和生活費收入之間的Grange因果關系，在彈出的△x和△y序列框中，點擊“View--GrangerCausality”，在彈出的“lagSpecification”對話框下的“lagstoInclude”分別輸入“1”、“2”、“3”和“4”，分別得出表3-7～表3-10，可知（）。A.在10%的顯著性水平下，“生活費收入”不是“食物支出”格蘭杰的原因B.在5%的顯著性水平下，“食物支出”是“生活費收入”格蘭杰的原因C.在5%的顯著性水平下，“食物支出”不是“生活費收入”格蘭杰的原因D.在10%顯著性水平下，“生活費收入”是“食物支出”格蘭杰的原因【答案】CD15、基差定價交易過程中，買方叫價交易的交易流程包括（）。A.采購環節B.套期保值環節C.貿易環節D.點價環節【答案】ABCD16、假設某股指期貨在3000點處遇到阻力回落，根據黃金分割線的原理，我們可以判斷，股價下跌途中可能會在（）價位獲得支撐。?A.2427B.1854C.1800D.1146【答案】ACD17、一般來說，可以將技術分析方法分為（）。?A.指標類B.形態類C.切線類D.波浪類【答案】ABCD18、假設投資者持有高度分散化的投資組合，投資者可采用（）方法來規避由于非預期的市場價格下降而發生損失的風險。A.利用股指期貨調整整個資產組合的β系數B.利用看漲期權進行投資組合保險C.保護性看跌期權策略D.備兌看漲期權策略【答案】ABC19、貨幣供給是指向經濟中（）貨幣的行為。A.投入B.創造C.擴張D.收縮【答案】ABCD20、境內交易所持倉分析的主要分析內容有（）。A.多空主要持倉量的大小B.“區域”會員持倉分析C.“派系”會員持倉分析D.跟蹤某一品種主要席位的交易狀況，持倉增減【答案】ABCD21、時間序列分析中常用的檢驗有（）。A.協整檢驗B.單位根檢驗C.F檢驗D.格蘭杰因果檢驗【答案】ABD22、6月1日，某美國進口商預期3個月后需支付進口貨款2.5億日元，目前的即期匯率為JPY/USD=0.008358，三個月期JPY/USD期貨價格為0.008379。該進口商為了避免3個月后因日元升值而需付出更多的美元，在CME外匯期貨市場進行套期保值。若9月1日即期匯率為JPY/USD=0.008681，三個月期JPY/USD期貨價格為0.008688，9月到期的JPY/USD期貨合約面值為1250萬日元，則該美國進口商（）。A.需要買入20手期貨合約B.需要賣出20手期貨合約C.現貨市場盈利80750美元、期貨市場虧損77250美元D.現貨市場損失80750美元、期貨市場盈利77250美元【答案】AD23、根據現匯與現鈔的不同，匯率可分為（）。A.市場匯率B.官方匯率C.現匯匯率D.現鈔匯率【答案】CD24、金融機構通常需要綜合運用各種風險度量方法對風險情況進行全面的評估和判斷。風險度量的方法主要包括（）。A.環境分析B.在險價值計算C.敏感性分析D.壓力測試【答案】BCD25、對于兩根K線組合來說，下列說法正確的是（）。?A.第二天多空雙方爭斗的區域越高，越有利于上漲B.連續兩陰線的情況，表明空方獲勝C.連續兩陽線的情況，第二根K線實體越長，超出前一根K線越多，則多方優勢越大D.無論K線的組合多復雜，都是由最后一根K線相對前面K線的位置來判斷多空雙方的實力大小【答案】ABCD26、影響原油價格的短期因素包括()。A.地緣政治和突發重大政治事件B.自然因素C.匯率和利率變動D.原油庫存【答案】ABCD27、按照標的資產的不同，互換的類型基本包括（）。A.利率互換B.貨幣互換C.股權互換D.商品互換【答案】ABCD28、某大豆榨油廠在簽訂大豆點價交易合同后，判斷大豆期貨的價格將處于下行通道，則合理的操作有（）。A.賣出大豆期貨合約B.買入大豆期貨合約C.等待點價操作時機D.盡快進行點價操作【答案】AC29、通過期貨市場建立虛擬庫存的好處在于（）。A.降低信用風險B.避免產品安全問題C.期貨交割的商品質量有保障D.期貨市場流動性強【答案】ABCD30、在系統性因素事件中，“黑天鵝”事件是比較特殊且重要的一類，它符合的特點包括（）。A.可預知性B.影響一般很大C.不可復制性D.具有意外性【答案】BCD31、量化模型的測試平臺的要素包括（）。A.交易手續費B.歷史交易數據C.期貨合約