業研究業研究證監會審核華創證券投資咨詢業務資格批文號：證監許可(2009)1210號未經許可，禁止轉載環環保及公用事業行業周報(2022年第39期)十月港口及電廠煤炭庫存到哪了？口一周市場回顧。上周滬深300指數下跌1.33%，環保指數下跌2.90%，周相對收益率1.57%。電力及公用事業指數下跌3.99%，周相對收益率2.66%。在31個申萬一級行業中分別排名第18和第23。口本周專題：十月港口及電廠煤炭庫存到哪了？港口方面：北港庫存穩中有升，當前庫存較9月低點增加13.6%，長江口煤炭庫(9月23日數據)增長8.4%。電廠方面：近期電廠煤炭日耗有所回落，南方八省電廠方面，9月26日南方八省電廠煤炭日耗降至201.5萬噸/天，較8電廠煤炭庫存遠好于去年，今年“迎峰度冬”有“彈藥可用”。電廠煤炭可用天數方面：今年夏季為保證迎峰度夏的電力保供，8月電廠煤炭庫存天數有所回落，9月后又有所提升，目前(9/22數據)為19.5天，超去年同期8.5天。火電對“迎峰度冬”仍有一定支撐能力。口行業要聞。1)國家發展改革委舉行發布會介紹基礎設施建設有關情況。發布會中稱，我國已成為世界能源生產第一大國，構建了多元清潔的能源供應體系，形成了橫跨東西、縱貫南北、覆蓋全國、連通海外的能源基礎設施網絡，有力保障了經濟社會發展用能需求。2)三部委印發污泥無害化處理和資源化利用實施方案。國家發改委、住房城鄉建設部、生態環境部聯合印發《污泥無害化處理和資源化利用實施方案》的通知。推廣污水源熱泵技術、污泥沼氣熱電聯產技術，實現廠區或周邊區域供熱供冷。推廣“光伏+”模式，在廠區屋頂布置太陽能發電設施。推廣建設能源資源高效循環利用的污水處理綠色低碳標桿廠，實現減污降碳協同增效。探索建立行業采信機制，暢通污泥資源化產品市。口異動點評。上周A股公共事業行業股票多數下跌，漲幅前三名是勝利股份 (17.07%)、聯美控股(7.11%)、大通燃氣(5.65%)。勝利股份投資經營主要在天然氣、塑膠管道等產業領域,現已形成勝利燃氣、勝邦塑膠等產業品牌,建立起遍布全球的營銷網絡和服務體系。2年估值10-15倍之間；2、商業模式改善，運營指標持續向好：3、政策催化提升估值修復預期：一季度環保政策密集，碳中和帶來板塊關注度持續升溫，估值修復可期。推薦瀚藍環境、高能環境、首創環保、偉明環保，建議關注北清環能、洪城環境、光大環境、綠色動力。電力：1、火電業績修復在即，22Q3有望迎來光伏組件價格拐點，綠電發展景氣向上，同時CCER增厚新能源運營收益。推薦三峽能源、華能國際、太陽能、新天綠能，建議關注福能股份等；2、核電裝機成長空間打開，疊加電價上浮增強業績彈性，推薦核電基本盤穩步推進，新能源造就第二增長曲線的中GDP大力發展合同能源管理，預計2030年市場空間1.5萬億，建議關注南網能源、涪陵電力；4、電網建設方面建議關注特變電工、國電南瑞、平高電氣、許繼電氣等。科學服務業：1、當前國內科學服務市場超兩千億，并隨科研投入加大呈持續高增態勢。2、目前外資企業控制90%以上份額，國產替代空間巨大。3、隨著國內經濟技術發展，目前涌現出一批國產科學服務企業。我們認為，未來伴隨產品研發能力以及本土化服務能力的不斷提升，大型本土服務機構的綜合競爭力將持續增強，國產替代路徑清晰并進入高速發展軌道。推薦泰坦科技、萊伯泰科、阿拉丁、聚光科技、皖儀科技，建議關注禾信儀器。口風險提示：疫情影響；環保政策不及預期；市場競爭加劇；用電量增速不及預期；電價下調；天然氣終端售價下調。究所證券分析師：龐天一業編號：S0360518070002行業基本數據只)相對指數表現%對表現4%-6%-16%21/1021/1222/0222/0522/0722/09-26%環保及公用事業滬深300相關研究報告用事業行業周報(2022年第38期)：2-09-26注第二成長曲線與高景氣細分賽道》2-09-23《環保及公用事業行業周報(2022年第37期)：美國政府啟動生物制造回流，國產高端儀器發展正當其時》0.2%.3%環保及公用事業行業周報(2022年第39期)證監會審核華創證券投資咨詢業務資格批文號：證監許可(2009)1210號2 2、生態環境部公布《重點管控新污染物清單(2022年版)(征求意見稿)》.......6 證監會審核華創證券投資咨詢業務資格批文號：證監許可(2009)1210號3圖表1北方主要港口煤炭庫存(萬噸) 4圖表2長江口煤炭庫存(萬噸) 5圖表3南方八省電廠煤炭日耗量(萬噸) 5圖表4全國重點電廠煤炭日耗量(萬噸) 5圖表5電廠煤炭庫存可用天數(天) 6 證監會審核華創證券投資咨詢業務資格批文號：證監許可(2009)1210號4(一)港口方面括黃驊港煤炭調度合計場存量、曹妃甸港煤炭庫存、秦皇島港煤炭庫存、京唐港老港煤今年迎峰度夏期間用電量提升的影響，同時疊加來水出力不足，火電持續高負荷運行導圖表1北方主要港口煤炭庫存(萬噸)證監會審核華創證券投資咨詢業務資格批文號：證監許可(2009)1210號5(萬噸)(二)電廠方面，的圖表3南方八省電廠煤炭日耗量(萬噸)圖表4全國重點電廠煤炭日耗量(萬噸)重刺激，全社會用電量維持高位，但煤炭供給釋放有限，電廠只能通過消耗自身庫存維持煤證監會審核華創證券投資咨詢業務資格批文號：證監許可(2009)1210號6圖表5電廠煤炭庫存可用天數(天)(一)異動點評聚光科技：主營業務是研發、生產和銷售應用于環境監測、工業過程分析和安全監測領公共安全和工業安全提供分析測量、信息化和運維服務的綜合解決方案。(二)重要事件與驅動1、國家能源局：優化充電基礎設施布局，鼓勵開展有序充電等技術應用示范面推動能源基礎設施高質量發展。一是加大新型電力基礎設施建設力度；二是強化能源2、生態環境部公布《重點管控新污染物清單(2022年版)(征求意見稿)》清排等環境風險管控措施。國家發改委、住房城鄉建設部、生態環境部聯合印發《污泥無害化處理和資源化利用實施方案》的通知。推廣污水源熱泵技術、污泥沼氣熱電聯產技術，實現廠區或周邊區域證監會審核華創證券投資咨詢業務資格批文號：證監許可(2009)1210號7資源高效循環利用的污水處理綠色低碳標桿廠，實現減污降碳協同增效。探索建立行業采信機(三)核心觀點：碳中和助力環保板塊，國產替代引領科學服務發展策密集，碳中和帶來板塊關注度持續升溫，估值修復可期。電運營商均迎來發展機遇，同時看好水電、核電。增厚新能源運營收益。推薦三峽能源、華能國際、太陽能、新天綠能，建議關注福能股4、電網建設方面建議關注特變電工、國電南瑞、平高電氣、許繼電氣等。型升級戰略的關鍵行業受到高度重視和政策扶持，伴隨科研經費支出維持高位，科學服90%以上市場份額。近年來，國內經濟技術發展以及多年的投入積累效果顯現，部分國內企業開始通過自主創新打破外資壟斷，涌現出一批國產科研試劑自主品牌。我們認為，未來伴隨產品研發能力以及本土化服務能力的不斷提升，大型本土服務機構的綜合競爭力將持續增強，國產替代路徑清晰并進入高速發展軌道。對照海外巨頭超百億美金的營收規模、超千億美金市值以及發展壯大路徑，的產品服務能力以及日趨完善的渠道布局將推動國內企業快速成長，同時未來伴隨自主品牌占比提升以及規模化優勢顯現，推薦泰坦科技、阿拉丁、萊伯泰科、聚光科技、皖(一)一級板塊表現證監會審核華創證券投資咨詢業務資格批文號：證監許可(2009)1210號820%%%20%%%-2%-4%-6%-8%-10%-12%-14%-16%環保板塊及其分類的漲跌情況(二)上周個股表現前五名公司情況1111.70%10.27%9.18%聚光科技沃頓科技德創環保仕凈科技先河環保前五名公司情況-8.20%-8.78%-9.12%-12.93%-14.95%中材節能玉禾田博世科科融環境海天股份家下跌，0家橫盤。漲幅前三名是勝利股份(17.07%)、聯美控股(7.11%)、大通燃氣證監會審核華創證券投資咨詢業務資格批文號：證監許可(2009)1210號920%%%20%%%-5%-10%-15%-20%-25%14.34%12.83%7.92%4.87%4.39%-4.88%-5.87%圖表10公用事業行業漲幅前五名公司情況17.07%77.11%5.65%5.18%3.96%勝利股份聯美控股大通燃氣水發燃氣九豐能源圖表11公用事業行業跌幅前五名公司情況-10.76%-11.06%-13.19%-14.20%-20.88%湖南發展明星電力長青集團聆達股份ST浩源業家下跌，0家橫盤。漲幅前三名是聚光科技(17.10%)、泰坦科技(14.34%)、皖儀科技公司漲跌情況17.10%0%17.10%1.15%-1.35%-5%聚光科技泰坦科技皖儀科技聚光科技泰坦科技皖儀科技海爾生物禾信儀器萊伯泰科阿拉丁潔特生物泰林生物鋼研納克(一)行業動態(1)生態環境部公布《重點管控新污染物清單(2022年版)(征求意見稿)》清排等環境風險管控措施。證監會審核華創證券投資咨詢業務資格批文號：證監許可(2009)1210號10(2)三部委印發污泥無害化處理和資源化利用實施方案國家發改委、住房城鄉建設部、生態環境部聯合印發《污泥無害化處理和資源化利用實施方案》的通知。推廣污水源熱泵技術、污泥沼氣熱電聯產技術，實現廠區或周邊區域資源高效循環利用的污水處理綠色低碳標桿廠，實現減污降碳協同增效。探索建立行業采信機(3)國家發展改革委召開新聞發布會國家發展改革委召開新聞發布會，介紹深化改革開放以來取得的進展。一是行業保持高質量發展，健全油氣礦業權出讓機制，持續深化電力裝備制造、設計、施工業務改革；二是市場建設取得突出成果，加快建設全國統一的能源市場，健全油氣期貨產品體系，實地方和企業能源保供主體責任，切實保障能源可靠供應。2、電力US國家發改委就基礎設施建設有關情況舉行發布會，表示我國目前已形成能源基礎設施網絡，有力保障了經濟社會發展用能需求。應完善保障能源供應的基礎設施，加快建設綠色轉型，實現能源民生基礎設施普惠化。具體措施有加大新型電力基礎設施建設力度、數字化智能化升級。(2)國家能源局：優化充電基礎設施布局，鼓勵開展有序充電等技術應用示范國家能源局在發改委重大基礎設施建設新聞發布會上表示，國家將從三個方面推動能源基礎設施高質量發展。一是加大新型電力基礎設施建設力度；二是強化能源安全保供基(3)國家電網公司召開四川電網重大工程項目推進會國家電網有限公司召開四川電網重大工程項目推進會，深入貫徹落實習近平總書記考察四川重要講話精神，完整、準確、全面貫徹新發展理念，積極服務和融入新發展格局，保障能源安全，保證電力供應，促進能源轉型，推進重大工程項目，助力長江經濟帶發(4)山東：嚴格海上光伏項目用海審批落實海域有償使用式嚴禁在生態保護紅線區，牡蠣礁、海草床等重要海洋生態系統分布區及法律法規、規劃(5)佛山市能源發展“十四五”規劃印發：科學合理推動煤電行業實施“三改聯動”萬千瓦。推動煤炭清潔高效利用。嚴格控制新增煤電項目，有序關停服役期滿老舊煤電機組，進一步規范管理燃煤自備電廠。科學合理推動煤電行業實施節能降耗改造、供熱券投資咨詢業務資格批文號：證監許可(2009)1210號11天然氣里東輸二線、三線聯合運行，屆時西氣東輸管道系統年輸送能力可達千億立方米，將進一步完善中國西北能源戰略通道，提升中國天然氣能源供應保障能力。本次開工的吐魯番增峰和人民群眾溫暖度冬保駕護航。(二)公司公告REITs首創水務REIT計劃在A2、電力%國家電力投資集團有限公司的控股子公司百瑞證監會審核華創證券投資咨詢業務資格批文號：證監許可(2009)1210號12碼稱價率(萬)22-09-30專用.SZ22-09-290.14司北京金融大街證券.SZ22-09-28SH22-09-285490.SZ22-09-26.35普瀾二路證券營業部SH22-09-2754.SZ22-09-28疫情影響；環保政策不及預期；市場競爭加劇；用電量增速不及預期；電價下調；天然證監會審核華創證券投資咨詢業務資格批文號：證監許可(2009)1210號13環保與公用事業組團隊介紹助理研究員：霍鵬浩助理研究員：劉漢軒證監會審核華創證券投資咨詢業務資格批文號：證監許可(2009)1210號14售通訊錄名箱3214682ngyujiehcyjscom公募機構副總監3214682hangfeifeihcyjscom鈺3214682houchunyu@3214682yihcyjscom3214682yunlonghcyjscom銷售經理3214682銷售經理izhehcyjscom林銷售經理6500808linhcy