第五章金融中介體系

第一節金融中介及其包括的范圍第二節西方國家的金融中介機構體系第三節我國金融中介體系第四節國際金融機構體系

第一節金融中介及其包括的范圍什么是金融中介？從事各種金融活動的組織，林林總總，統稱為金融中介。—廣義：信用關系中借者與貸者之間的中介—狹義：銀行一、金融中介、金融中介機構、金融機構1.三個詞組交替使用，通常情況下，意思沒有區別。2.“中介”，狹義的使用：借貸的中介；有時就是指銀行。3.“中介”，廣義的使用：金融領域中一切從事經營活動的機構，乃至擴及自然人。4.其他特定用法……金融服務業與一般產業的異同

1.金融中介與其他產業部門的區別很難全面、準確地概括，主要有：

——資產負債表中，金融資產比率極高；

——營運資本規模對各自的權益資本的比率極高；

——均屬高風險產業；

——通常處于政府的嚴格監管之下；而且往往是國有化、非國有化問題的焦點……異同追求利潤。

第二節西方國家的金融中介體系一、西方國家金融中介體系的構成1.粗略地可概括為眾多銀行——存款貨幣銀行——與非銀行金融機構并存的格局。

銀行體系：大體由兩部分構成——a.中央銀行，也稱貨幣當局

；b.名稱各異的存款貨幣銀行；

非銀行金融機構：保險公司、投資公司、基金組織、消費信貸機構、金融公司、租賃公司、證券交易所等。非銀行金融機構：

a.投資銀行（商人銀行、實業銀行、證券公司、開發銀行、持股公司…）

b.金融公司；c.農業銀行；

d.抵押銀行；e.儲蓄機構；

f.消費信用銀行；g.信用合作社；

h.保險公司；i.租賃公司；

j.政策性銀行…

這種種金融機構的資金積聚和資金運用各有特點，與存款貨幣銀行有程度不同的區別。西方國家的金融中介體系——

中央銀行是一國金融中介機構體系的中心環節，處于特殊的地位具有對全國金融活動進行宏觀調控的特殊功能多數國家只有一家中央銀行，特別的，美國有12家聯邦儲備銀行都起中央銀行的作用，歐洲中央銀行目前為歐洲12國共同擁有。西方國家的金融中介體系——

存款貨幣銀行（商業銀行）主要業務：經營工商業存、放款。通過辦理轉賬結算實現著國民經濟中的絕大部分貨幣周轉，同時起著創造存款貨幣的作用。機構數量多、業務滲透面廣、資產總額比重大，始終居于其他金融機構所不能代替的重要地位。西方國家的金融中介體系——

政策性銀行由政府設立，以貫徹國家產業政策、區域發展政策等等為目標的金融機構，盈利目標居次要地位。資金來源:財政撥款、發行政策性金融債券等方式。一般不普遍設立分支機構，其業務通常由商業銀行代理。西方國家的金融中介體系——

投資銀行專門針對工商企業辦理各項有關投資業務的銀行。名稱：投資銀行

歐洲大陸及美國等工業化國家商人銀行

英國證券公司

日本資金來源依靠發行股票和債券業務主要有:對工商企業的股票、債券進行直接投資；為工商企業代辦發行或包銷股票與債券；參與企業的創建、改組、兼并、收購活動；包銷本國政府和外國政府的公債券；提供有關投資方面的咨詢服務。

匯聚的資金是用于貸放給購買耐用消費品、修繕房屋的消費者以及小企業。資金來源商業票據股票、債券銀行借款比重很小西方國家的金融中介體系——

金融公司

福特汽車公司組建的福特汽車信貸公司就是向購買福特汽車的消費者提供信貸。一些金融公司由其母公司組建，目的是幫助推銷自己的產品。

西方國家的金融中介體系——

儲蓄銀行辦理居民儲蓄并以吸收儲蓄存款為主要資金來源的銀行。在西方不少國家，儲蓄銀行大多是專門的、獨立的。對儲蓄銀行也大多有專門的管理法令。資金去向：主要用于長期投資。西方國家的金融中介體系——

抵押銀行專門經營以土地、房屋及其他不動產為抵押的長期貸款的專業銀行。資金來源：發行不動產抵押證券貸款業務—①以土地為抵押的長期貸款，貸款對象主要是土地所有者或購買土地的農業資本家；—②以城市不動產為抵押的長期貸款，貸款對象主要是房屋所有者、從事房地產業的企業。西方國家的金融中介體系——

信用合作社

資金來源：合作社成員繳納的股金和吸收存款貸款主要用于解決其成員的資金需要。信用合作社農村農民的信用合作社城市手工業者等特定范圍成員的信用合作社西方國家的金融中介體系——

保險公司

各類保險公司是西方國家最重要的非銀行類金融機構主要包括：財產保險公司、人壽保險公司、火災及意外傷害保險公司、信貸保險公司、存款保險公司等等，其中，普遍以人壽保險公司的規模為最大。保險公司的資金運用業務，主要是長期證券投資組織形式:(1)國營保險公司；(2)私營保險公司(3)合作保險(4)個人保險公司(5)自保保險公司跨國金融中介1.隨著跨國企業和國際投資的發展，大商業銀行，以及大投資銀行、大保險公司，乃至輔助中介單位，如會計事務所之類，都全力著眼于全球性的發展，并形成跨國性的金融機構。

2.這些跨國金融中介特點全球戰略目標，資金實力雄厚，業務范圍廣泛。對國際和有關國家的金融狀況有能力產生重大影響。第三節中國的金融中介體系一、我國金融體系的發展

到1949年中華人民共和國建立前夕，兩個平行對立的金融體系。國民黨控制地區的金融體系，共產黨領導下的解放區的金融體系。1948年底中國人民銀行的建立標志著中華人民共和國金融體系的誕生。從1953年開始我國按照蘇聯模式實行高度集中的計劃管理體制和相應的管理辦法。金融機構也按照當時蘇聯的銀行模式進行了改造。并建立起一個高度集中的國家銀行體系'大一統"的銀行體系模式。我國金融機構體系的構成中央銀行——中國人民銀行商業銀行政策性銀行其他金融機構保險類金融機構信托類金融機構外資金融機構一、金融中介體系的構成1.格局：以中國人民銀行為領導，國有商業銀行為主體，多種金融機構并存，分業經營、分業監管。2.具體構成：中央銀行；政策性銀行；國有商業銀行；其他商業銀行；投資銀行；農村和城市信用合作社；其他非銀行金融機構；保險公司；在華外資金融機構。1.中國人民銀行為中央銀行，受國務院領導。2.中國人民銀行具有世界各國中央銀行的一般特征：通貨發行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行。制定和執行貨幣政策、維護金融穩定、提供金融服務的宏觀調控部門。3.《中華人民共和國中國人民銀行法》4.分支機構根據履行職責的需要設立。作為派出機構，它們根據中國人民銀行的授權，在轄區內承辦有關業務。政

策

性

銀

行

（1994起）

1.由政府投資設立,根據政府的決策和意向,專門從事政策性金融業務的銀行；并且根據具體分工的不同，服務于特定的領域。共有三家：

國家開發銀行中國進出口銀行中國農業發展銀行主要任務基本原則資金來源國家開發銀行

按照國家有關政策，籌集和引導境內外資金向國家基礎設施、基礎產業和支柱產業的大中型基本建設和技術改造等政策項目及其配套工程發放貸款從資金來源上對固定資產投資總量進行控制和調節，優化投資結構。主要任務中國進出口銀行

執行國家產業政策和外貿政策，為擴大機電產品和成套設備等資本性貨物出口提供政策性金融支持。中國農業發展銀行

按照國家相關政策，以國家信用為基礎，籌集農業政策性信貸資金，承擔國家規定的農業政策性金融業務，代理財政性支農資金的撥付，為農業和農村經濟發展服務。基本原則

不與商業性金融機構競爭

自主經營

保本微利資金來源

一是財政撥付；

二是由原來的各專業銀行劃出的資本金；三是發行金融債券。改革與轉型條件日益成熟外部條件：近年來我國產業結構、宏觀經濟環境、市場需求和微觀條件都發生了很大變化，內部條件：帶有補貼的、政府指令的政策性業務比重逐步下降，銀行自營的開發性業務比重上升。按照“分類指導、一行一策”的原則對政策性銀行進行改革，實現自主經營、自擔風險、自負盈虧。—2007年初全國金融工作會議國

有

商

業

銀

行

處于我國金融中介體系中主體地位的是五家國有商業銀行中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行前身四家國有獨資商業銀行交通銀行國有商業銀行的業務經營范圍(1)吸收公眾存款；(2)發放短期、中期和長期貸款；(3)辦理國內外結算；(4)辦理票據貼現；(5)發行金融債券；(6)代理發行、代理兌付、承銷政府債券；(7)買賣政府債券；(8)從事同業拆借；(9)買賣、代理買賣外匯；(10)提供信用證服務及擔保；(11)代理收付款項及代理保險業務；(12)提供保管箱服務；(13)經中國人民銀行批準的其他業務。金融資產管理公司

1999年先后建立了四家由國家投資的特定政策性金融資產管理公司——華融、長城、東方、信達，分別收購、管理和處置從工、農、中、建四家國有商業銀行剝離出來的不良資產。金融資產管理公司業務活動:(1)追償債務；(2)對所收購的不良貸款形成的資產進行租賃或者以其他形式轉讓、重組；(3)債權轉股權，并對企業階段性持股；(4)資產管理范圍內的公司之上市推薦及債券、股票承銷；(5)發行金融債券，向金融機構借款；(6)財務及法律咨詢，資產及項目評估；(7)中國人民銀行、中國證監會批準的其他業務活動。其

他

商

業

銀

行1.以1986年組建交通銀行為始點。2.除交通銀行外，有：中信銀行

中國光大銀行華夏銀行廣東發展銀行深圳發展銀行（平安）

招商銀行浦東發展銀行興業銀行中國民生銀行恒豐銀行浙江商業銀行渤海銀行投資銀行、券商投資銀行在我國，沒有直接以投資銀行命名的投資銀行中國第一家中外合資投資銀行——中國國際金融有限公司券商證券公司又稱券商，是由證券主管機關批準設立的以經營證券業務為主的非銀行金融機構。券商業務范圍一般包括:代理證券發行業務；自營、代理證券買賣業務；代理證券還本付息和紅利的支付；證券的代保管和簽證；接受委托代收證券本息和紅利；接受委托辦理證券的登記和過戶；證券抵押貸款；證券投資咨詢業務等。農村信用合作社1.農村信用合作社是20世紀50年代中期在全國廣大農村普遍組建起來的。2.是獨立的企業法人，主要任務是籌集農村閑散資金，為農業、農民和農村經濟發展提供金融服務。3.依照國家法律和金融政策規定，組織和調節農村基金，支持農業生產和農村綜合發展，支持各種形式的合作經濟和社員家庭經濟，限制和打擊高利貸。城市信用合作社是為城市集體企業、個體工商戶以及城市居民服務的金融企業，是實行獨立核算、自主經營、自負盈虧、民主管理的經濟實體。業務有:辦理城市集體企業和個體工商戶的存、放、匯業務；辦理城市個人儲蓄存款業務；代辦保險及其他代收代付業務，以及中國人民銀行批準的其他業務等。1.我國的信托投資公司是在經濟體制改革開始后不久在各地紛紛創辦起來的。2.信托投資公司的相當部分，是由銀行系統出資；或是由各級政府機構出資組建。3.“信托”的含義是接受他人委托，代為管理、經營和處理經濟事務的行為。我國信托投資公司，雖以“信托”為名，但實際卻是經營一般的商業銀行業務以及券商性質的業務活動，乃至證券和房地產投機。信托投資公司代表公司：中國國際信托投資公司、中國

光大國際信托投資公司、中國民族國際信托投資公司、中國信息信托投資公司、中國教育信托投資公司等財務公司1.我國的財務公司是在上世紀80年代后期由企業集團組建的。2.我國財務公司的宗旨和任務，是為本企業集團內部各企業籌資和融通資金。

資金貸放給購買耐用消費品、修繕房屋的消費者以及小企業。（為企業集團內成員提供）金融租賃公司我國的金融租賃業起始于上世紀80年代初期。大都是由銀行、其他金融機構以及一些行業主管部門合資。在后來的整頓中，也要求租賃公司與其所隸屬的銀行等機構脫鉤，實行獨立經營。目前，全國經過重新登記的金融租賃公司共有十余家。2.2012年第一季度，我國金融租賃資產超過6千億元。堅持為農民、農業和農村（即“三農”）經濟發展服務的原則下自主選擇貸款對象；70%貸款發放堅持“小額、分散”的原則，鼓勵小額貸款公司面向農戶和微型企業提供信貸服務，著力擴大客戶數量和服務覆蓋面。2005年末，山西平遙縣兩家公司成立。小額貸款公司

郵政儲蓄1.郵政儲蓄，是指由郵政機構，在辦理各類郵件投遞和匯兌等業務的同時，辦理以個人為主要對象的儲蓄存款業務。世界上，大多數較發達國家的郵政儲蓄已有幾百年的歷史。2.吸收居民儲蓄的業務，在我國主要是由銀行和信用合作社經營。1986年2月在全國郵政系統中開辦郵政儲蓄業務。3.是否組建獨立的郵政儲蓄金融機構，一直是近年來討論的一個題目。保險公司保險業是極具特色并具有很大獨立性的系統。這一系統之所以被列入金融體系，是由于大量保費收入，世界各國的通例，多是用于各項金融投資。保險公司積聚的資金，除用于理賠給付外，其余只限于銀行存款、買賣政府債券、金融債券及證券投資基金。3.保險有財產保險和人身保險兩大類。我國《保險法》規定，同一保險人不得同時兼營不同類別的保險業務。投資基金1.我國的投資基金最早產生于上世紀80年代后期，較為規范的證券投資基金產生于1997年11月《證券投資基金管理暫行辦法》出臺之后。2.第一批試點證券投資基金均為封閉式基金，進入本世紀，開放式基金試點。現在是封閉型與開放型并存。3.2004年初，貨幣市場基金正式獲準發行上市。4.2004年，銀行辦基金也進入實質性的籌備階段。5.養老基金———6.近些年來，我國存在一些名稱形形色色帶有私募基金性質的投資基金。所控制的資金實力估計數量不一；多者達數千億元。這類基金的出現和發展實質反映了集合投資制度的客觀需要。但如何規范私募基金的發展，是我國證券市場發展中的一個重要問題。匯金公司、中國投資公司匯金公司成立于2003年12月。公司根據國家授權，運用外匯儲備對國有重點金融企業進行股權投資。目前由其控股參股的金融機構包括中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行、國家開發銀行等。中國投資有限責任公司于2007年9月成立，專從事外匯投資運作業務的中國投資公司得以設立。對內，中國投資公司作為控股銀行的股東，履行出資人責任，實現國家資本的保值增值；對外，作為國家主權基金，投資業務以境外金融組合產品為主。隨著對外開放的深入，我國對于外資金融機構(包括外資獨資、中外合資)開放金融市場的步伐逐步加快。目前在我國境內設立的外資金融機構有如下兩類:第一，外資金融機構在華代表處第二，外資金融機構在華設立的營業性分支機構和法人機構。在華外資金融機構

第四節國際金融機構體系一、國際金融機構的形成和發展1.政府間國際金融機構，其發端可以追溯到1930年5月在瑞士巴塞爾成立的國際清算銀行

第二次世界大戰后建立了布雷頓森林國際貨幣體系，并相應地建立了國際貨幣基金組織IMF和簡稱世界銀行的國際復興開發銀行。

從上世紀50年代起，又先后建立起區域性的國際金融機構。如泛美開發銀行、亞洲開發銀行、非洲開發銀行、阿拉伯貨幣基金組織……

2.國際金融機構的作用：諸如組織商討國際經濟和金額領域中的重大事件，協調各國間的行動；提供短期資金，緩解國際收支逆差，穩定匯率；提供長期資金，促進許多國家的經濟發展……

不過，這些機構的領導權大都被西方發達國家控制；發展中國家的呼聲和建議往往得不到應有的重視和反映。

國際清算銀行由英國、法國、意大利、德國、比利時、日本的中央銀行和代表美國銀行界的摩根保證信托投資公司、紐約花旗銀行和芝加哥花旗銀行共同組成。初建的目的：為了處理第一次世界大戰后德國賠款的支付和解決德國國際