第三章信用、利息與信用形式§3.1信用及其與貨幣的聯系§3.2利息§3.3現代社會之前的信用§3.4現代信用活動的基礎§3.5現代信用的內容與形式§3.6國際信用§3.7信用缺失與建立市場經濟的信用秩序學習目標

了解信用關系如何形成，搞清楚借貸資金的來源，基本特征及利息的性質、利率的種類。明確現代信用經濟條件下信用的幾種基本經濟形式：商業信用、銀行信用、國家信用、消費信用。掌握信用工具的基本特征及主要信用工具的運用特點。§3.1信用及其與貨幣的聯系3.1.1什么是信用

1、信用的定義信用就是以償還和支付利息為基本特征的借貸行為。信用是一種債權債務關系。

2、信用的本質特征

(1)信用是償還和付息為條件的借貸行為。

(2)信用關系是債務債權關系（3）信用是價值運動的特殊形式

G-----G’3、信用關系的構成債權人和債務人時間的間隔信用工具4、信用的兩種形式：實物借貸和貨幣借貸。

2.1.2信用的產生與發展

1、信用的產生

信用的產生的必要條件是私有制，而充分條件則是剩余產品的出現。私有制決定了財產分屬不同的經濟行為主體所有，而產品剩余必然存在時間與空間上的不平衡性，即此余彼缺、此時多彼時少。

二、信用的產生及其與貨幣的聯系1.邏輯推論，私有財產的出現應是借貸關系存在的前提條件。2.信用與貨幣，它們之間自古以來就存在著緊密的聯系。信用一直是以實物借貸和貨幣借貸兩種形式存在的。3.但無論是貨幣，還是信用，卻很難從邏輯上推導出誰應成為誰的前提條件。4.信用包含守信和失信兩個側面。我國市場上存在著大量的失信行為，建立市場經濟所要求的信用秩序，是我國當前的一項重大而緊迫的任務。

§3.2利息3.2.1利息利息是與信用相伴隨的一個經濟范疇。它是指債權人貸出貨幣或貨幣資本而從債務人手中獲取的超過本金部分的報酬。

1、對利息的認識（從利息發生發展的角度來看）

2、利息的本質從利息的來源按，利息是勞動者創造的，而不是貨幣的自行增值。一利息的含義與其本質高利貸的利息來源是奴隸、農奴或小生產者所創造的。體現了剝削關系。資本主義制度下，利息是借貸資本運動的產物（雙重支付和雙重回流的分析）本質上市剩余價值的特殊表現形式，是利潤的一部分，體現借貸資本家和職能資本家共同剝削雇傭工人瓜分剩余價值的關系在社會主義社會，利息是調節經濟活動的重要杠桿之一，是純收入再分配的一種方式。二、利息與收益的一般形式即無論貸出資金與否，利息都被看作資金所有者理所當然的收入，同時無論借入資金與否，生產經營者也總是把自己的利潤分為利息與企業收入兩部分。（在會計制度中，利息支出都列入成本，而利潤則只是扣除利息后所余。）原因主要有：在借貸關系中利息是資本所有權的果實的觀念被廣而化之利息雖然就其實質來說是利潤的一部分，但由于它是個事先極其確定的量，其大小制約著企業主收入，用它來衡量收益，并以之表現收益的觀念順理成章了。在于利息的悠久歷史，貨幣可以提供利息稱為傳統的知識。三收益資本化通過收益與利率的對比而倒過來算出它相當于多大的資本金額，即是收益的資本化。B=P×rP=B/r1有些本身不存在一種內在規律可以決定其相當于多大資本的實物，也可取得一定的資本價格，如土地2本來不是資本的東西也因此可以視為資本，如人力資本……..工資3在有價證券價格形成中更突出的發揮作用信用的發展1、前資本主義信用---高利貸信用高利貸是指通過貸放貨幣或實物而獲取高額利息的借貸行為，是歷史上最早的、最古老的生息資本的形式§3.3現代社會之前的信用高利貸的特點：剝削率極高，年利率在30%-40%；用于非生產性用途。高利貸的作用：第一，是促進自然經濟的解體和商品貨幣關系發展的重要因素。第二，對奴隸主所有制、封建所有制和小生產起到了破壞作用。第三，使生產力逐步走向衰退第四，在封建社會向資本主義社會過渡時期，促進了資本主義產生的前提條件的形成。

現代高利貸定義：人行及高法規定，高于同期貸款利息4倍以上的貸款，且不計復利。目前大體為超過年息25%的貸款。特點：利率畸高、信用不發達或信用程度太低、常與黑勢力相勾結具體形式：放貸人：官員及其親屬、政府、商人、黑社會高利貸形式：印子錢（1天1印）、長短錢（銀錢比）、轉子錢（復利）、短票（借貸時多記）、典當等。

我國的民間借貸1.當前的民間借貸是否是高利貸？2.當現代的信用體系尚不足以滿足經濟生活中的借貸需求時，民間借貸的存在不可避免；蔑視、譴責，否定不了它的存在；簡單禁止必將是禁而不止。

3.應取的對策。有一種說法，認為現代經濟可以稱之為“信用經濟”。理由是債權債務關系無所不在，相互交織，形成網絡，覆蓋著整個經濟生活。作為經濟強國的美國，它的債務負擔之大如同它的財富之多一樣地出名。截至2007年，美國債務總額為48.8萬億美元，相當于GDP13.8萬億美元的3.536倍。

《聯邦儲備公報》，2002(10)。第四節信用活動的基礎

“信用經濟”

第四節信用活動的基礎

債權債務關系覆蓋整個經濟生活1.在商品貨幣關系下，經濟行為主體的經濟活動都時時伴隨著貨幣的收收支支：收大于支——盈余；收不抵支——赤字。2.任一經濟行為主體的貨幣收支盈余，都同時意味著對應經濟行為主體的負債；任一經濟行為主體的貨幣收支赤字，都同時意味著對應經濟行為主體的資產。第四節信用活動的基礎

部門的劃分及其一般的盈余/赤字規律將具有相同經濟活動性質的經濟行為主體分別歸類，劃為部門；一般劃為5部門：

⑴個人部門；

⑵企業部門；

⑶政府部門；

⑷國外部門；

⑸金融部門。第四節信用活動的基礎

信用關系中的個人1.把所有的個人作為一個整體，幾乎在任何國家中，通常是大多數年份盈余，從而是貨幣的主要貸出者。2.個人貨幣收入與個人可支配貨幣收入。3.可支配貨幣收入分割為消費與儲蓄的規律：“預算約束”與“跨時預算約束”。第四節信用活動的基礎

信用關系中的其他經濟行為主體1.信用關系中的企業：資金融入者；2.信用關系中的政府：一般是貨幣資金的需求者；3.國外部門——盈余赤字互見；4.信用關系中的金融機構：作為媒介的，它們有自身的經營收支，或盈余、或赤字。但作為金融媒介，它們還有資金聚集和運用的債權債務對比；這是調劑資金功能的反映。

第五節現代信用的形式信用的形式

公司、企業的經營活動直接聯系的信用有兩種形式：商業信用（commercialcredit）和銀行信用（bankcredit)。其他信用的形式還有國家信用，消費信用和國際信用

一、商業信用（1）概念商業信用：是指企業之間相互提供的、與商品交換直接相聯系的信用，包括兩種基本形式：賒購與賒銷。（2）特點

-借貸雙方為企業

-借貸的對象是商品資本

-商業信用與產業資本動態一致

-是直接信用2、商業信用的作用第一，商業信用為經濟增長提供了信用支持。第二，商業信用潤滑了社會生產流通過程。第三，商業信用的普遍發展有利于形成社會生產的基本經濟秩序。

3、商業信用的局限性第一，商業信用存在于工商企業之間，它的規模大小是以產業資本的規模為度，受到一定規模的限制。第二，商業信用具有嚴格的方向性。第三，商業信用的范圍與期限受到限制。其他金融機構4表現形式：商業票據第二章第四節信用的形式

商業票據商業票據是受到法律保護的債務文書，文書上說明債務人有按照規定金額、期限等約定條件償還債務的義務。是賒銷商品的企業在商業信用中保護自己利益的工具。

第二章第四節信用的形式

商業票據

票據一般包括本票與匯票兩種。商業本票（commercialpaper)：是由債務人向債權人發出的支付承諾書，承諾在約定的期限支付一定的款項給債權人。商業匯票（commercialbill):由債權人向債務人發出的支付命令書，命令其在約定的時間支付一定的款項給第三人或持票人。注意：本票和匯票的期限都不得超過1年。

商業信用-危機

2001年底，隨著美國能源巨人安然公司的倒閉，信用問題開始困擾華爾街，進而開始困擾整個美國，并波及世界。因為美國企業曾被認為是世界的典范，美國的相關法律也曾被認為是最為完善的，因此這是對于世界信任的打擊。最為嚴重的是美國人開始懷疑自己國家企業的真正實力，從而導致股市低迷、消費不足，嚴重地影響了美國經濟的恢復，美國經濟對于世界經濟的火車頭的作用，更使這種危害擴大到整個世界。這樣，對于企業與經濟的不信任竟成了最近這個時期的主要氛圍。假冒偽劣、三角債、呆賬壞賬、信用大詐騙、偷稅漏稅、走私騙匯等問題隨處可見。國人的眼光中寫滿了問號。我們這個時代不是缺乏信用的時代而是缺乏信用建設的時代。對于中國，面對人們之間不信任狀態，商業信用幾時建得起來？經濟學家茅于軾說，我國作為窮國錢多得花不完，就是我們國人的錢大部分用在儲蓄上。在一定程度上，儲蓄的增多便是社會信用不完善的量度。而在這里，商業信用的危機觸手可及。為什么人們不敢花錢？因為他們怕。他們怕什么？他們怕商業的運作吞掉他們的積蓄。怕就是不信任。因此，中國的商業信用值得人們重視，它關系到國民經濟的升級與發展問題。維持現有的信用質量，只能有兩條出路：一是經濟的蝸牛行步；二是信用體系本身的崩潰，從而造成經濟震蕩。第二章第四節信用的形式

二、銀行信用

1、銀行信用的界定銀行信用：是指以銀行和各類金融機構以貨幣形式提供的信用。

2、銀行信用的特征

-是一種間接信用

-是以單一的貨幣形態來提供

-與產業資本的動態不完全一致

3、銀行信用優于商業信用的地方

-銀行信用的規模不受借貸資金數量的限制

-銀行信用不受貸款方向的限制

4、銀行信用與商業信用的關系互補互促的關系市場用途的相互補充銀行信用對商業信用有支持作用（如銀行承兌匯票）

商業信用先于銀行信用而存在。銀行信用是在商業信用發展到一定水平的基礎上產生和發展起來的，是商業信用的必要補充和延伸。銀行信用的發展又使得商業信用得到進一步完善。有了銀行信用的支撐，企業之間的賒購賒銷才不會使企業的資金鏈條中斷，企業之間的商業信用才可能發生。因此，商業信用的發展有賴于銀行信用的支撐。隨著市場經濟的發展，商業信用與銀行信用之間有著緊密的聯系，二者的發展不是相互排斥的，而是相互補充、互為條件，是現代經濟生活中服務于工商企業的兩種基本的信用形式。第二章第四節信用的形式

三、國家信用1.國家信用通常指政府（統治當局）的信用。

國家從國內以借入方式籌款是內債；從國外以借入方式籌款是外債。2.要求“既無內債，又無外債”，是不符合現代經濟的觀點。3.國家信用的主要工具是國庫發行的債券，簡稱國庫券。國庫券又短期（treasurybill)、中期(treasurynote)和長期(treasurybond)

4、國家信用的作用國家信用的作用主要表現在對貨幣流通和經濟增長的影響上面。

1彌補財政赤字，籌集建設資金

2調節經濟運行過程

3提高經濟效益，培植后續財源為何發行國庫券?(短期資金不足）為何發行國債？（財政赤字）國債市場的發展有何好處？

國家信用與銀行信用的關系1國家信用有時可以動員銀行難以動員的資金2國債籌集的資金比較穩定，而銀行存款的穩定性則較差3兩者的利息負擔不同，國債利息由納稅人承擔，而銀行貸款的利息則由借款人承擔第二章第四節信用的形式

四、消費信用1.消費信用是指對消費者個人提供的，用以滿足其消費方面所需貨幣的信用。

現代的消費信用是與商品，特別是住房和耐用消費品的銷售緊密聯系在一起的。2.放在現代經濟背景上考察，消費信用可以促進經濟的增長（據估計，若不采取分期付款這一消費信用支付方式，西方汽車的銷售數量將會減少1/3）；如果消費需求過高，生產擴張能力有限，則會加劇市場供求緊張，促成虛假繁榮。

3、消費信用的方式：信用卡-短期消費信用分期付款-中長期消費信用消費貸款-長期消費信用

4、消費信用的作用（1）消費信用對生產有促進作用（2）消費信用可以調節消費，調節公眾在購買消費品時在時間上和支付能力上的不一致

5、我國消費信用發展的制約因素