【工作任務(wù)】基本財(cái)務(wù)比率分析1學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析

【工作任務(wù)】杜邦財(cái)務(wù)分析2學(xué)習(xí)情境八

財(cái)務(wù)分析

【知識準(zhǔn)備】

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析1

企業(yè)財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表反映的財(cái)務(wù)指標(biāo)為主要依據(jù)，采用一系列專門的財(cái)務(wù)分析技術(shù)與方法，用以揭示各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)之間的內(nèi)在聯(lián)系，從而了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，發(fā)現(xiàn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)中存在的問題，預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展趨勢，為未來決策提供依據(jù)的一項(xiàng)管理活動(dòng)。一、財(cái)務(wù)分析的意義

【知識準(zhǔn)備】

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析1(一)財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)預(yù)測、決策與計(jì)劃的基礎(chǔ)和重要依據(jù)(二)財(cái)務(wù)分析是評價(jià)財(cái)務(wù)狀況、衡量經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)(三)財(cái)務(wù)分析是挖掘潛力、改進(jìn)工作、實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)的重要手段一、財(cái)務(wù)分析的意義

【知識準(zhǔn)備】

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析1（一）公司的股東

股東既是公司的所有者，又是公司的投資者。他們不直接參與公司的經(jīng)營管理，主要通過公司提供的財(cái)務(wù)報(bào)告獲得有關(guān)信息，據(jù)以分析公司的經(jīng)營成果、資本結(jié)構(gòu)、資本保值增值、利潤分配和現(xiàn)金流量的情況，測算其投資報(bào)酬率能達(dá)到多少，以及達(dá)到這個(gè)報(bào)酬率的可能性、所遇到的風(fēng)險(xiǎn)程度有多大等等。（二）公司的債權(quán)人

債權(quán)人關(guān)心的是公司到期能否償還債務(wù)，因而需要通過財(cái)務(wù)分析了解公司舉債經(jīng)營、資產(chǎn)抵押、償債基金準(zhǔn)備、資本結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)的流動(dòng)性、現(xiàn)金流量等情況，債權(quán)人要判斷公司償債能力，對公司進(jìn)行信用評級，然后方可作出繼續(xù)放款或收回貸款的信貸決策。二、財(cái)務(wù)分析的目的

【知識準(zhǔn)備】

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析1（三）公司的經(jīng)營者

財(cái)務(wù)分析也是考核公司本期財(cái)務(wù)計(jì)劃的完成情況，對經(jīng)營者完成受托責(zé)任作出一個(gè)合理評價(jià)的依據(jù)，同時(shí)，也可作為正確制定下期財(cái)務(wù)計(jì)劃的依據(jù)，有利于經(jīng)營者作出正確的經(jīng)營決策。（四）政府及有關(guān)管理部門

政府通常以社會(huì)管理者的身份對公司進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，了解其對宏觀經(jīng)濟(jì)管理、制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策等有用的信息。（五）中介機(jī)構(gòu)

注冊會(huì)計(jì)師通過財(cái)務(wù)分析可以確定審計(jì)的重點(diǎn)，有利于客觀、公正的提供審計(jì)報(bào)告。二、財(cái)務(wù)分析的目的

【知識準(zhǔn)備】

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析11．償債能力分析償債能力分析主要是分析評價(jià)企業(yè)1年以內(nèi)及1年以上的長短期債務(wù)的償還能力及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。2．營運(yùn)能力分析營運(yùn)能力分析主要是指對企業(yè)運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資源從事業(yè)務(wù)經(jīng)營的能力和經(jīng)濟(jì)資源的利用效率進(jìn)行分析評價(jià)。3．盈利能力分析盈利能力分析主要分析評價(jià)企業(yè)獲取利潤的能力及利潤分配情況。4．其它財(cái)務(wù)情況分析三、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容

【知識準(zhǔn)備】

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析1（一）比較分析法

比較分析法是通過對有關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)或財(cái)務(wù)比率指標(biāo)進(jìn)行對比，揭示企業(yè)存在的差異和矛盾，了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況及其變化趨勢的一種分析方法。1．實(shí)際與計(jì)劃比。可以揭示實(shí)際與計(jì)劃的差異，了解計(jì)劃完成情況。2．本期實(shí)際與上期實(shí)際或本企業(yè)歷史最好水平比。這是一種縱向比較。3．與同類企業(yè)比。與同行業(yè)平均水平或先進(jìn)企業(yè)橫向比較，可以確定企業(yè)在同行業(yè)中的位置，發(fā)現(xiàn)差距與問題。四、財(cái)務(wù)分析的常用方法

【知識準(zhǔn)備】

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析1（二）比率分析法

比率分析法是利用財(cái)務(wù)報(bào)表中兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)據(jù)的比率來揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。1．結(jié)構(gòu)比率2．相關(guān)比率（三）因素分析法

因素分析法也稱連環(huán)替代法。它是用來確定幾個(gè)相互聯(lián)系的因素對分析對象——綜合財(cái)務(wù)指標(biāo)或經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的變動(dòng)額（率）的影響程度的一種分析方法。四、財(cái)務(wù)分析的常用方法

【知識準(zhǔn)備】

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析1（四）趨勢分析法

趨勢分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)數(shù)期的會(huì)計(jì)報(bào)表，比較各個(gè)有關(guān)項(xiàng)目的金額、增減變動(dòng)方向和幅度，從而揭示當(dāng)期財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的增減變動(dòng)及其發(fā)展趨勢。1．定基分析法：

定基發(fā)展速度=報(bào)告期數(shù)值÷固定基期數(shù)值

定基增長速度=定基發(fā)展速度-12．環(huán)比分析法：

環(huán)比發(fā)展速度=報(bào)告期數(shù)值÷報(bào)告期前一期數(shù)值

環(huán)比增長速度=環(huán)比發(fā)展速度-1四、財(cái)務(wù)分析的常用方法

【工作任務(wù)1】基本財(cái)務(wù)比率分析一、償債能力分析

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析1（一）短期償債能力1．流動(dòng)比率

流動(dòng)比率是流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率，用于評價(jià)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期前，可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。其計(jì)算公式為：

【工作任務(wù)1】基本財(cái)務(wù)比率分析一、償債能力分析

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析1（一）短期償債能力1．流動(dòng)比率

一般來說，企業(yè)流動(dòng)比率越大，償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)，債權(quán)人越有保障，但過大的流動(dòng)比率對企業(yè)來說也并非好現(xiàn)象，可能是企業(yè)滯留在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金過多（如應(yīng)收賬款、存貨），未能有效地加以利用，可能會(huì)影響企業(yè)的獲利能力。根據(jù)西方企業(yè)的長期經(jīng)驗(yàn)，一般認(rèn)為2：1為好。

【工作任務(wù)1】基本財(cái)務(wù)比率分析一、償債能力分析

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析1（一）短期償債能力2．速動(dòng)比率

速動(dòng)比率是企業(yè)的速動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的比率。速動(dòng)比率較流動(dòng)比率能更加準(zhǔn)確、可靠地評價(jià)企業(yè)的短期償債能力。其計(jì)算公式為：

【工作任務(wù)1】基本財(cái)務(wù)比率分析一、償債能力分析

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析1（一）短期償債能力2．速動(dòng)比率速動(dòng)資產(chǎn)=貨幣資金+交易性金融資產(chǎn)+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付賬款-一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)-其他流動(dòng)資產(chǎn)

通常情況下，速動(dòng)比率為1：1是比較安全的。

【工作任務(wù)1】基本財(cái)務(wù)比率分析一、償債能力分析

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析1（一）短期償債能力3．現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率

【工作任務(wù)1】基本財(cái)務(wù)比率分析一、償債能力分析

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析1（二）長期償債能力1．資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率又稱負(fù)債比率，是企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率。資產(chǎn)負(fù)債率比較保守的經(jīng)驗(yàn)判斷一般為不高于50%，國際上一般認(rèn)為60%比較好。

這一比率越低表明企業(yè)債務(wù)越少，自有資金越雄厚，財(cái)務(wù)狀況越穩(wěn)定，其償債能力越強(qiáng)。

【工作任務(wù)1】基本財(cái)務(wù)比率分析一、償債能力分析

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析1（二）長期償債能力2．已獲利息倍數(shù)

已獲利息倍數(shù)是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)息稅前利潤與利息支出的比值。該指標(biāo)充分反映了企業(yè)收益對償付債務(wù)利息的保障程度和企業(yè)的償債能力。其計(jì)算公式為：

【工作任務(wù)1】基本財(cái)務(wù)比率分析一、償債能力分析

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析1（二）長期償債能力3．產(chǎn)權(quán)比率

產(chǎn)權(quán)比率也是衡量公司長期償債能力的指標(biāo)之一，它是負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額之比，這一比率可用以衡量主權(quán)資本對借入資本的保障程度。其計(jì)算公式為：

【工作任務(wù)1】基本財(cái)務(wù)比率分析二、營運(yùn)能力分析

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析1

營運(yùn)能力即企業(yè)資金的利用效率，其關(guān)鍵在于資金的周轉(zhuǎn)速度。一般說來，周轉(zhuǎn)速度越快，則資產(chǎn)營運(yùn)能力越強(qiáng)；反之，則營運(yùn)能力越弱。衡量資金周轉(zhuǎn)速度可以采用兩種形式：周轉(zhuǎn)次數(shù)與周轉(zhuǎn)天數(shù)。二者可以換算。一定時(shí)期內(nèi)周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，周轉(zhuǎn)速度越快；周轉(zhuǎn)一次所需的時(shí)間越短，周轉(zhuǎn)速度越快。

【工作任務(wù)1】基本財(cái)務(wù)比率分析二、營運(yùn)能力分析

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析11．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時(shí)期營業(yè)收入數(shù)額同應(yīng)收賬款平均余額的比值。其計(jì)算公式為：

【工作任務(wù)1】基本財(cái)務(wù)比率分析二、營運(yùn)能力分析

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析12．存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時(shí)期營業(yè)成本同存貨平均余額的比值。其計(jì)算公式為：

【工作任務(wù)1】基本財(cái)務(wù)比率分析二、營運(yùn)能力分析

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析13．流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是指企業(yè)一定時(shí)期營業(yè)收入同流動(dòng)資產(chǎn)平均余額的比值。其計(jì)算公式為：

【工作任務(wù)1】基本財(cái)務(wù)比率分析二、營運(yùn)能力分析

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析14．總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是企業(yè)一定時(shí)期營業(yè)收入額同總資產(chǎn)平均余額的比值。其計(jì)算公式為：

【工作任務(wù)1】基本財(cái)務(wù)比率分析三、盈利能力分析

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析1

盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力，是企業(yè)資金增值的能力。通常體現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低。無論是投資者還是債權(quán)人都認(rèn)為盈利能力十分重要，因?yàn)榻∪呢?cái)務(wù)狀況必須有較高的盈利能力來支持。企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員當(dāng)然也十分重視盈利能力，因?yàn)橐獙?shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)，就必須不斷提高利潤，降低風(fēng)險(xiǎn)。

【工作任務(wù)1】基本財(cái)務(wù)比率分析三、盈利能力分析

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析11.營業(yè)利潤率營業(yè)利潤率是營業(yè)利潤與營業(yè)收入的比率。其計(jì)算公式為：

【工作任務(wù)1】基本財(cái)務(wù)比率分析三、盈利能力分析

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析12．凈資產(chǎn)收益率

凈資產(chǎn)收益率是公司一定時(shí)期的凈利潤與平均凈資產(chǎn)的比率。其計(jì)算公式為：

【工作任務(wù)1】基本財(cái)務(wù)比率分析三、盈利能力分析

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析13．總資產(chǎn)報(bào)酬率

總資產(chǎn)報(bào)酬率是指公司一定時(shí)期內(nèi)獲得的報(bào)酬總額與平均資產(chǎn)總額的比率。它是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的指標(biāo)，也是衡量企業(yè)利用負(fù)債和所有者權(quán)益總額所取得盈利的重要指標(biāo)。其計(jì)算公式為：

【工作任務(wù)1】基本財(cái)務(wù)比率分析三、盈利能力分析

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析14．成本費(fèi)用利潤率

成本費(fèi)用利潤率是指公司一定時(shí)期的利潤總額同公司成本費(fèi)用總額的比率。其計(jì)算公式為：

【工作任務(wù)1】基本財(cái)務(wù)比率分析三、盈利能力分析

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析15．盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)

盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)是指公司一定時(shí)期的經(jīng)營現(xiàn)金凈流量同公司凈利潤的比率。其計(jì)算公式為：

【工作任務(wù)1】基本財(cái)務(wù)比率分析四、發(fā)展能力分析

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析11．營業(yè)收入增長率

營業(yè)收入增長率是指公司本年?duì)I業(yè)收入增長額同上年?duì)I業(yè)收入總額的比率。其計(jì)算公式為：

營業(yè)收入增長率=本年?duì)I業(yè)收入增長額/上年?duì)I業(yè)收入總額×100%

【工作任務(wù)1】基本財(cái)務(wù)比率分析四、發(fā)展能力分析

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析12．資本積累率

資本積累率是指公司本年所有者權(quán)益增長額與年初所有者權(quán)益的比率。其計(jì)算公式為：

【工作任務(wù)1】基本財(cái)務(wù)比率分析四、發(fā)展能力分析

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析13．資本保值增值率

資本保值增值率是指公司本年末所有者權(quán)益扣除客觀增減因素后同年初所有者權(quán)益的比率。反映了企業(yè)當(dāng)年資本在企業(yè)自身努力下的實(shí)際增減變動(dòng)情況，是評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)效益狀況的輔助指標(biāo)。其計(jì)算公式為：

【工作任務(wù)1】基本財(cái)務(wù)比率分析五、上市公司市場價(jià)值比率分析

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析11．每股收益

基本每股收益只考慮當(dāng)期實(shí)際發(fā)行在外的普通股股份，按照歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤除以當(dāng)期實(shí)際發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)計(jì)算確定。它反映了普通股的獲利水平。其計(jì)算公式為：

基本每股收益=歸屬于普通股股東的當(dāng)期凈利潤÷當(dāng)期實(shí)際發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)

【工作任務(wù)1】基本財(cái)務(wù)比率分析五、上市公司市場價(jià)值比率分析

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析12．市盈率

市盈率是指普通股的每股市價(jià)與每股收益的比值。它反映了投資人對每元凈利潤所愿支付的價(jià)格，可以用來估計(jì)股票的投資報(bào)酬和風(fēng)險(xiǎn)。其計(jì)算公式為：

【工作任務(wù)1】基本財(cái)務(wù)比率分析五、上市公司市場價(jià)值比率分析

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析13．每股凈資產(chǎn)

每股凈資產(chǎn)是年度末凈資產(chǎn)與年度末普通股總數(shù)的比值，也稱為每股賬面價(jià)值。其計(jì)算公式為：

【工作任務(wù)2】杜邦財(cái)務(wù)分析

學(xué)習(xí)情境八財(cái)務(wù)分析1

事實(shí)上，單獨(dú)計(jì)算分析任何一項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)，都難以全面評價(jià)公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。要想對公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果有一個(gè)綜合判斷，就必須對這些指標(biāo)進(jìn)行相互關(guān)聯(lián)的分析，即將公司的營運(yùn)能力分析、償債能力分析、盈利能力分析和發(fā)展能力分析