股指期貨來了！鄭春時讓我們分享期貨市場的投資盛宴講師介紹鄭春時經易期貨培訓部經理行情高級分析師優秀操盤手個人技術分析方面比較突出，擅長“道氏理論”、“均線理論”、“蠟燭圖技術”、“趨勢拐點”等技術分析理論結合分析行情走勢。在經易投資公司操盤手培訓中任主講教師。主要從事基本金屬的研究，指導金屬企業的套期保值計劃，并在《北京商報》上多次發表對于當前宏觀經濟、金融市場、關于金屬個股的評論，并多次發表對于套期保值的研究及宏觀經濟對于基本金屬的影響方面的研究。參加《金融界》舉辦的“期貨大講堂”活動并對于09年期貨銅的趨勢分析及走勢判斷作出了精確的詮釋。曾參加北京期貨商會主辦的“棉花企業套期保值高級事務研修班”主講“套期保值理論及國內套保發展及前景”,“套期保值的風險評估”等課程受到棉麻企業的好評，并指導棉麻企業套期保值的出場、出場點位，還有相關品種間的套利計劃。目錄經易期貨客戶服務4期貨基礎知識1股指期貨淺談2公司介紹及期貨理財產品介紹5期貨市場基本技術分析3一、期貨交易的概念

期貨交易是在現貨交易的基礎上發展起來的，通過在期貨交易所買賣期貨合約而進行的一種有組織的交易方式。

期貨交易的概念

期貨交易是在現貨交易的基礎上發展起來的，通過在期貨交易所買賣期貨合約而進行的一種有組織的交易方式。

期貨合約是由交易所同一制定的，規定了某一特定的時間和地點交割一定數量和質量商品的標準化合約。期貨交易的功能1、風險規避（套期保值）

期貨合約為生產者提供了規避價格風險的工具。2、價格發現

期貨價格能準確、全面的反映真實的供求情況及其變化趨勢，對生產經營者有較強的指導作用。

我國期貨市場發展1.從2001年至今，期貨市場逐漸復蘇，期貨法規和風險監控逐步得以規范、完善。2.2005年交易量3.23億手，交易額13.45萬億元。金融期貨品種呼之欲出。3.2007年，期貨交易所全年成交量達到72846萬手，成交額為40.974萬億元，分別比2006年增長62%和95%，成交額首次超過GDP總額。4.2008年交易額突破70萬億，2009年交易額突破130萬億。

期貨交易特點1.保證金交易（杠桿交易）2.雙向操作3.T+0制度4.到期交割杠桿效應保證金交易

期貨保證金定為合約價值的10%。交易所和期貨公司會隨著市場情況的變化而調整一定的保證金收取比例。例:當玉米期貨合約價格為1700元/噸時每手玉米期貨合約價值：1700元/噸x10噸=17000元每手玉米期貨合約保證金：17000元x10%=1700元

保證金制度

3％—5％10％￥100100%￥110￥100100￥900100￥90020010%10010%10%股票市場期貨市場假設保證金率為10%買入開倉賣出平倉賣出開倉買入平倉雙向操作期貨常用術語:做多做空開倉平倉

期貨：T+0制度；股票：Ｔ＋１制度T+0制度商品期貨的每日結算價為當天該合約的加權平均價。

每日結算制度開倉價結算價收盤價當日無負債制度結算價浮動盈虧保證金存管制度保證金監控中心保護投資者資金安全二、滬深300股指期貨滬深300指數權重股及行業分布結構滬深300指數TOP30權重股宏觀經濟政策產業政策財政政策貨幣政策外盤股指上市與影響恒生指數日經225韓國KOSPI200臺灣加權指數結論股指期貨上市后會指數繼續按照市場原有趨勢發展我國股指期貨上市前后展望（1）從內在因素分析目前宏觀經濟數據（GDP增速、CPI增速及處于復蘇的經濟周期）趨于一致，加之指數目前估值較合理，因此，宏觀經濟數據若能保持穩定增長，中長期看，指數震蕩上揚可能性最大。（2）從宏觀調控及周邊環境來分析目前外圍經濟復蘇依然較為緩慢，及國內“保增長、調結構”的宏觀調控效果存在不確定性，及多數大宗商品價格高位震蕩，因此，經濟可能滯脹，指數今年維持區間震蕩的可能性也存在。（3）若無特殊事件發生，指數深幅下跌的可能性很小。10元買入萬科A10萬股投入資金100萬元5000點開始做空股指規避系統性風險投入資金5000×300×12%×2手=36萬獲利（5000-1600）×300×2手=204萬黃大豆1號期貨合約交易品種黃大豆1號交易單位10噸/手報價單位人民幣最小變動價位1元/噸漲跌停板幅度上一交易日結算價的4％4/4/4合約交割月份1，3，5，7，9，11交易時間上午9:00－11:30下午1:30－3:00最后交易日合約月份第十個交易日最后交割日最后交易日后七日(遇法定節假日順延)交割等級標準品符合《大連商品交易所大豆交割質量標準》中規定的標準品交割地點交易所指定交割倉庫交易保證金合約價值的5％交割方式集中交割交易代碼A銅期貨合約交易品種陰極銅交易單位5噸/手報價單位元(人民幣)/噸最小變動價位10元/噸每日價格最大波動限制不超過上一交易日結算價+4%5/7/9合約交割月份1～12月交易時間上午9:00－11:30下午1:30－3:00最后交易日合約交割月份的15日(遇法定假日順延)交割日期合約交割月份的16日至20日(遇法定假日順延)交割品級標準品：標準陰級銅交割地點交易所指定交割倉庫最低交易保證金合約價值的5%交割方式實物交割交易代碼CU天然橡膠期貨合約交易品種天然橡膠交易單位5噸/手報價單位元(人民幣)/噸最小變動價位5元/噸每日價格最大波動限制不超過上一交易日結算價±4%5/7/9合約交割月份1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月交易時間上午9:00－11:30下午1:30－3:00最后交易日合約交割月份的15日(遇法定假日順延)交割日期合約交割月份的16日至20日(遇法定假日順延)交割品級標準品:1、國產一級標準橡膠2、進口3號煙膠片交割地點交易所指定交割倉庫最低交易保證金合約價值的5%交割方式實物交割交易代碼RU滬深300股票指數期貨合約合約標的滬深300指數合約乘數每點300元合約價值滬深300指數點×300元報價單位指數點最小變動價位0.2點合約月份當月、下月及隨后兩個季月交易時間9:15-11:30,13:00-15:15最后交易日交易時間9:15-11:30,13:00-15:00價格限制上一個交易日結算價的正負10%合約交易保證金合約價值的12%交割方式現金交割最后交易日合約到期月份的第三個周五，遇法定節假日順延最后結算日同最后交易日交易代碼IF期貨市場與證券市場的聯系貴糖股份2月15日12.65（22.33－12.65）÷12.65＝76％白糖0809日線2月13日3970(4844-3970)×10÷3970=220％馳宏鋅鍺2005年10月倫鋅周線2005年10月倫鎳周線2006年7月吉恩鎳業2006年7月三、期貨基本交易策略趨勢的方向何為趨勢什么是趨勢？趨勢的方向有幾種？何為趨勢何為趨勢何為趨勢趨勢轉換六階段基本上升趨勢：也稱多頭市場或牛市

它通常（而非必要）可分為三個階段。積累階段：熊市末尾牛市開始時，所有的壞消息被消化，一些有遠見的投資人覺察到目前不景氣的市場將有轉機因而逐步買進，價格緩緩上升，交易量適度增加。穩定上升階段：商業景氣上升，大多使用技術分析的交易人士開始買入，價格快步上揚，成交量放大，大眾投資者積極入市。消散階段：價格不斷創出新高，買賣活躍，成交量持續上升，但在積累階段買進的那些投資人開始“消散”，逐步拋出。基本下跌趨勢：也稱空頭市場或熊市

通常（而非必要）分為三個階段。出倉或分散階段：牛市末期，有遠見的投資人加快出貨的步伐，此時成交量仍然很高，但在反彈時有逐漸減少的傾向，此時，大眾仍熱衷于交易。恐慌階段：想要買進的人開始退縮，而想要賣出的人則急于脫手，價格加速下跌，成交量增加。在恐慌階段結束以后，通常會有一段相當長的次級反彈或者橫向的變動。筑底階段：壞消息頻傳并不斷被證實，但下跌趨勢并沒有加速。部分價格被低估的品種還是震蕩。趨勢判斷利器——移動平均線

聚合發散多頭排列空頭排列均線的發散均線的聚合預約開戶軟件下載下單期貨交易流程開戶流程軟件下載交易端費用開立期貨賬戶——免費期貨交易無需交納任何稅款交易費用——合約價值的3%%－6%%客戶服務及行情指導QQ群新浪UC實時指導MSN群指導手機短信服務經易期貨客戶規模成長3月10日做空白糖3月26日空單平倉盈利（5645-5060）×

10噸/手=5850元投入資金：5060元/手收益率：5850/5060=115.6%經歷13個交易日3月16日做多螺紋鋼，目前依然持有當前收益：（4825-4650）*10=1750當前收益率：1750/4825=36.2%收盤24575破位下跌，堅決做空盈利=（24575－16530）×5=4022540225÷12300=327%一、經易控股集團經易集團金融投資珠寶首飾產業投資經易期貨經紀有限公司經易期貨有限公司是國家工商總局審核登記注冊，獲得中國證監會《期貨經紀業務許可證》的專業期貨經紀公司，是中國證監會評測的A類期貨公司，公司經歷了中國期貨市場從起步、試點到規范發展的全過程，公司在期貨業務管理、風險控制、市場研究和客戶服務等方面積累了豐富經驗，具有很高的服務水平。公司注冊資本金1億元，已取得中國金融期貨交易所交易結算會員資格。現主要股東為經易控股集團有限公司和經易金業有限責任公司以及久勛（北京）咨詢有限公司。公司擁有面積近5000平方米的辦公大樓和不動產業。總部設于北京，分別在中國金融期貨交易所及上海、大連、鄭州三家商品期貨交易所擁有多個交易席位。并且在北京、上海、深圳、大連、成都、青島、長春、西安、鄭州、臺州等地設有營業部，武漢營業部正在籌建。營業部分布圖74CCDP交易系統CCDP交易系統是經易期貨耗資百萬，經多年測試開發、研制的一套智能型客觀分析系統。電腦本無心，漲跌自從容初始資金10萬元專家團隊張必珍資深期貨投資專家

經濟學碩士現任經易期貨經紀有限公司總經理1989年畢業后進入物資部生產資料市場調劑司，主要工作是分析全國生產資料市場每年的價格走勢，1992年進入由撤并物資部后在國內貿易部成立的華通公司，參與剛成立的上海金屬交易所的有色金屬品種期貨交易。不久，擔任由華通公司重組的經易期貨經紀有限公司總經理。在期貨行業十多年經歷中，公司代理交易額排名多年來在全國前10名。在北京地區位居第一，在各交易所綜合排名位居前列。個人曾獲得北京期貨商會2006年專為期貨從業10年以上的公司高級管理人員頒發的“期貨十年榮譽獎”、2007年頒發的“期貨行業杰出貢獻獎”。另一方面，在指導客戶進行期貨投資運作和管理等方面積累了豐富經驗，所指導客戶包括許多大中型企業和資金實力雄厚的個人客戶。在期貨上市品種方面，尤其擅長銅等有色金屬、黃金等貴金屬期貨的期貨投資和運作。目前擔任上海期貨交易所理事。專家團隊曹勝資深期貨投資專家

經濟學博士

經易期貨經紀有限公司副總經理長期從事國內外期貨理論研究、實踐操作和國際貿易點價。1993年獲得首批國際期貨經紀人資格證書，通過美國期貨協會（NFA）系列3資格考試并獲證書；受聘于西南財經大學MBA教育中心、首都經貿大學經濟學院、中國農業大學MBA教育中心兼職教師、研究生導師，2006年受聘于中國期貨業協會股指期貨分析師培訓班講師、大連商品交易所期貨學院講師。常年擔任匯福糧油集團有限公司采購委員會高級顧問。歷任北京期貨商會副會長、高級學術顧問。曾獲得北京期貨商會2006年專為期貨從業10年以上的公司