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文檔簡介

中國創業板上市

的主要法律問題劉李勝經濟學博士后金融&管理學教授香港財務策劃師英國ACCA資格獲得者1

一、發行人的主體資格:基本要求根據中國證監會《首次公開發行股票并在創業板上市管理暫行辦法》規定,首次公開發行股票并在創業板上市需滿足以下主體資格要求:1.發行人是依法設立且持續經營三年以上的股份有限公司。有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的,持續經營時間可以從有限責任公司成立之日起計算。2.發行人的注冊資本已足額繳納,發起人或者股東用作出資的資產的財產權轉移手續已辦理完畢。發行人的主要資產不存在重大權屬糾紛。3.發行人應當主要經營一種業務,其生產經營活動符合法律、行政法規和公司章程的規定,符合國家產業政策及環境保護政策。4.發行人最近兩年內主營業務和董事、高級管理人員均沒有發生重大變化,實際控制人沒有發生變更。5.發行人的股權清晰,控股股東和受控股股東、實際控制人支配的股東所持發行人的股份不存在重大權屬糾紛。21.形成清晰的業務發展戰略目標;2.突出主營業務、形成核心競爭力和持續發展的能力;3.避免同業競爭,減少和規范關聯交易;4.產權關系清晰,不存在法律障礙;5.建立公司治理的基礎,股東大會、董事會、監事會以及經理層規范運作;6.具有完整的業務體系和直接面向市場獨立經營的能力,做到資產完整、人員獨立、財務獨立、機構獨立、業務獨立;7.建立健全財務會計制度,會計核算符合《企業財務會計報告條例》、《企業會計制度》和《企業會計準則》等法規、規章的要求;8.建立健全有效的內部控制制度,能夠保證財務報告的可靠性、生產經營的合法性和營運的鮮綠和效果。一、發行人的主體資格:改制基本要求31.根據《公司法》、《證券法》的要求,如果股份有限公司是發起設立的,發起人必須符合以下要求:有2人以上、200人以下發起人,其中須有過半數的發起人在中國境內有住所;公司股東改制上市應當符合該條件,并不違反其他法律法規的限制性條款。2.公司股東中不能有法律禁止和限制擔任股東的人員。例如,如公檢法人員、國家公務員是不允許從事商業活動的。3.公司在改制重組時,可以根據企業的資產規模和股東結構情況,引進戰略投資者。4.公司上市,需要確定發起人以及其他5%以上主要股東是符合作為股東、尤其是法人股東的法定要求;其中包括這些股東的最終實際控制人的名稱、股權構成、主要管理層人員、從事的主要業務及經營情況。一、發行人的主體資格:股東人數及要求4

一、發行人的主體資格:折股比例規定法律名稱舊《公司法》新《公司法》《股份有限公司國有股權管理暫行辦法》生效時間1994年7月1日—2005年12月31日2006年1月1日—至今1994年11月3日—2008年1月31日相關規定折合的股份總額應當相當于公司凈資產額。折合的實收股本總額不得高于公司凈資產額。國有資產嚴禁低估作價折股,一般應以評估確認后凈資產折為國有股的股本。如不全部折股,則折股方案需與募股方案和預計發行價格一并考慮,但折比率(國有股股本/發行前國有凈資產)不得低于65%。股票發行溢價倍率(股票發行價格/股票面值)應不低于折股倍數(發行前國有凈資產/國有股股本)。凈資產未全部折股的差額部分應計入資本積金,不得以任何形式將資本(凈資產)轉為負債。凈資產折股后,股東權益應等于凈資產。5一、發行人的主體資格:折股比例分析

理由分類《股份有限公司國有股權管理暫行方法》《公司法》說明調整對象國有企業改組設立股份公司和新建設立股份公司?,F有有限責任公司整體變更為股份公司?!稌盒修k法》的兩種情況不包括有限責任公司整體變更。立法本意國有資產保值增值,防止國有資產流失。資本充實,出資到位立法本意不同。立法本意可以合理解釋《暫行辦法》中“以評估值為基礎,如不全部折股,則折股方案須與募股方案和預計發行價格一并考慮”,以及其他相關規定。法律沖突不得低于65%折合的股份總額應當相當于公司凈資產額(《公司法》);折合的收股本總額不得高于公凈資產額(新《公司法》)如果認定《暫行辦法》適用于整體變更,則《暫行辦法》和新、舊《公司法》都存在法律上的沖突,應屬無效;此種沖突不屬于“特別法優于普通法”,因為從立法本意角度看,《暫行辦法》作為特別法,其比例應高于《公司法》的規定才能自圓其說,實際上是明顯低于《公司法》的規定的。計價依據評估確認后凈資產。審計值,不允許評估調賬計價基礎不同。在整體變更中,不管折股比例是多少,在變更前后,原股東對應持有的凈資產的絕對值都是不變的;既不管比例是否低于65%,都不會導致國有資產的流失?!稌盒修k法》中因為以評估值為基數還要打折,因此和原來的賬面值相比,新公司的凈資產的總額是變化的。前后法律主體前后非同一法律主體:在改組設立情況下,原主體注銷或導致出現新公司;新設情況必然導致出現新法律主體變更前后為同一法律主體在法律主體的角度也說明整體變更是《公司法》規定的特殊企業重組形式,《暫行辦法》不適用于整體變更。6股東股份流通限制一、發行人的主體資格:禁售規定主體發起人根據《公司法》的規定,發起人持有的本公司股份,自公司成立之日起一年內不得轉讓。公司公開發行股份前已發行的股份,自公司股票在證券交易所上市交易之日起一年內不得轉讓。公司董事、監事高級管理人員公司董事、監事、高級管理人員應當向公司申報所持有的本公司的股份及其變動情況,在任職期間每年轉讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數的百分之二十五;所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內不得轉讓。上述人員離職后半年內,不得轉讓其所持有的本公司股份。7一、發行人的主體資格:職工股問題解決職工股的解決方法1、通過戰略投資者或者有關股東收購職工股,消除隱名股東;2、設立有限責任公司或股份有限公司代替職工持股;3、通過簽訂委托協議由受托人持股;4、通過信托公司持股;5、設置民事信托;8事項法律直接規定出資方式股東可以用貨幣出資,也可以用實物、知識產權、土地使用權等可以用貨幣估價,并可以依法轉讓的非貨幣財產作價出資;但是,法律、行政法規規定不得作為出資的財產除外;根據《公司注冊資本登記管理規定》,可以轉為出資的還有符合條件的資本公積金、盈利公積金及未分配利潤。評估對作為出資的非貨幣財產應當評估作價,核對財產,不得高估或者低估作價。法律、行政規對評估作價有規定的,從其規定。貨幣出資比例全體股東的貨幣出資金額不得低于有限責任公司注冊資本的30%。出資支付方式股東應當按期足額繳納公司章程中規定的各自所認繳的出資額。股東以貨幣出資的,應當將貨幣出資足額存入有限責任公司在銀行開設的賬戶;以非貨幣財產出資的,應當依法辦理其財產權的轉移手續。出資手續股東應當按期足額繳納公司章程中規定的各自所任繳的出資額;非貨幣資產出資應當經過評估,依法辦理其財產權的轉移手續;以非貨幣財產出資,還需要注意投資方如期辦理其財產權的轉移手續;股東的出資應當經有資質的會計師事務所驗資并出具驗資報告。發起人(股東)的出資規定一、發行人的主體資格:股東出資規定9

以知識產權出資類型:(1)知識產權所有人作為股東,以知識產權向公司出資。(2)由知識產權所有人將該知識產權轉讓給公司,要注意區別是知識產權的所有權還是使用權。知識產權出資規定:《公司法》規定:全體股東的貨幣出資金額不得低于公司注冊資本的30%,這意味著無形資產的出資最高可以達到70%。但是,根據《首次公開發行股票并上市管理辦法》的規定,公司在發行上市前最近一期末無形資產(扣除土地使用權、水面養殖權和采礦權等后)占凈資產的比例不高于20%。一、發行人的主體資格:知識產權出資10瑕疵種類具體表現形式以他人的財產出資以劃撥土地使用權出資,以正在注銷中尚未清算完畢的企業資產出資,以職務作品、職務發明創造出資等以尚未取得權利證書或權屬于不完整的財產出資尚未取得房產證的房產、尚未取得土地使用權證的土地使用權、未經批準的自建廠房以受限制的財產出資以共有的財產出資但未取得其他共有人的同意,以他人沒有放棄優先購買權的財產出資虛擬出資以資產評估增值增資,重復出資以不具備財產屬性的勞務、信用、人力資源等要素出資以公司的資產出資一、發行人的主體資格:出資瑕疵及表現11解決方法具體操作能夠彌補的應盡可能彌補出資不到位的,應盡快到位;財產權利還沒有及時轉給公司的,應盡快辦理轉讓手續。彌補手段應該依法進行。出資置換將產權不能過戶的土地房產、知識產權等用現金置換。需要履行股東會決議、修改章程、重新驗資、政府主管部門出具不予追究的證明文件。未分配利潤的彌補出資不實的股東可以通過利潤分配的方式彌補出資用未分配的利潤出資,應當履行嚴密的法律程序。在股東會決議中對利潤分配進行明確規定,兩股東將已經實現的期待權(即債權性質的股利給付請求權)轉讓給第三位股東。其他方法1.分析該瑕疵是否在本質上違反公司法的立法精神,是否在實體上確實公允。2.依據出資不實部分在注冊資本中的比例,判斷公司近3年經營情況是否具有可比性,以確定公司是否需要另行運行一段時間再申請首發。3.實事求是地評價該瑕疵對公司是否存在實質性損害,大多數情況下,隨著時間的流逝,瑕疵的影響會逐漸變小直至消除。4.實事求是地分析該瑕疵產生的原因,特別是在當事人主觀上無過錯的情況下,更應該重點說明;同時應在依法論證后說明不構成重大違法行為、不構成上市的法律障礙。5.進行數據測算,說明雖然存在程序瑕疵,但是價格合理,未造成國有資產流失。6.其他權利人和政府主管部門對此事不(再)追究的正式表態。7.責任方對有可能導致的一切糾紛和損失負責的承諾。8.如實披露歷史上存在的出資不規范及其糾正情況,以便投資者作出判斷。一、發行人的主體資格:出資瑕疵解決方法12《首次公開發行股票并在創業板上市管理暫行辦法》規定:發行人資產完整,業務及人員、財務、機構獨立,具有完整的業務體系和直接面向市場獨立經營的能力。與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業間不存在同業競爭,以及嚴重影響公司獨立性或者顯失公允的關聯交易。二、公司的獨立性:基本要求13二、公司的獨立性:常見問題違反獨立性的常見問題1.“兩塊牌子,一套人馬”混合經營、合署辦公。2.訂單和生產技術都受母公司控制(兩頭在外)。3.采購和銷售價格受控股公司控制。4.未依法登記商標權,或商標權為關聯企業所有。5.發行人的資產被大股東或實際控制人無償使用。6.股份公司股東用于出資的房產沒有完成過戶。7.發行人控股股東的資產質量很差。8.發行人的業務與控股股東目前有一定競爭關系,計劃上市后購買控股股東相同或相近的業務。9.發行人與控股股東共有生產線進行生產。14《股票發行審核標準備忘錄第1號》(已廢止但可借鑒)認為:同業競爭是指一切直接、間接地控制公司或對公司有重大影響的自然人或法人及其控制的法人單位與公司從事相同、相似的業務。擬上市公司發行的業務應當獨立于控股股東、實際控制人及其控制的其他企業,與控股股東、實際控制人及其控制的其他企業間不存在同業競爭。二、公司的獨立性:同業競爭的禁止性規定15二、公司的獨立性:同業競爭與“同業不競爭”判斷同業競爭與“同業不競爭”的判斷1.主體:大股東和實際控制人及其直接和間接控制的公司2.業務性質3.產品類型4.消費群體構成5.業務之間的客戶對象6.市場的地域性7.業務的市場差別8.對公司的客觀影響16二、公司的獨立性:同業競爭解決方法基本措施解決方法拿進來收購競爭業務,但不得運用首次發行的募集資金來收購。收購競爭公司股權,納入合并會計報表。同一控制人用競爭公司的股權對公司增資。吸收合并競爭公司。送出去對非關聯方轉讓競爭方公司的股權。競爭方對非關聯方轉讓業務。停業竟爭方改變經營范圍,放棄競爭業務。公司改變經營,放棄競爭業務。未來的安排市場區域劃分。產品品種或等級劃分。產品的不同生產或銷售階段劃分。從行業的業態來區分,比如同為商業企業的百貨業態和大型超市。在有關股東協議、公司章程等文件中規定避免同業競爭的措施??毓晒蓶|等出具不競爭承諾。

17二、公司的獨立性:關聯交易定義

《深圳證券交易所股票上市規則》規定:關聯交易是指在上市公司或者其控股子公司與上市公司關聯人之間發生的轉移資源或者義務的事項。關聯交易與普通交易之間的重大區別在于前者是發生在具有特定關聯關系的當事人之間的交易。18關聯交易的類型1.購銷商品;2.買賣有形或無形資產,收購兼并;3.買賣或接受勞務、代理、租賃、管理方面合同(如委托經營等)等;4.提供資金,許可協議;5.擔保抵押;6.研究與開發項目的轉移;7.關鍵管理人員報酬;8.合作投資建立企業、開發項目等;

9.發行人與控股股東共有生產線進行生產。二、公司的獨立性:關聯交易的類型19二、公司的獨立性:關聯交易的解決

解決方法具體操作主體非關聯化轉讓、注銷、購并、或設立子公司完成原來關聯方的業務。業務非關聯化購買發生關聯交易所對應的資產和渠道等資源。程序合法化應嚴格按照公司章程和公司制度對關聯交易進行審批和表決。實體公允有足夠的證據表明交易的價格遵循市場定價機制信息披露1.發行人應根據交易的性質和頻率,按經常性和偶發性因素,分類披露關聯交易及其對財務狀況和經營成果的影響。2.發行人應當披露是否在公司章程中對關聯交易決策權力和程序作了規定。3.發行人應當披露最近3年1期發生的關聯交易是否履行了公司章程規定的程序,以及獨立董事對關聯交易履行的審議程序是否合法及交易價格是否公允的意見。4.關聯方交易應當分別就關聯方以及交易類型予以披露。5.企業只有在提供確鑿證據的情況下,才能披露關聯方交易是公平交易。6.發行人應當披露擬采取的減少關聯交易的措施。20二、公司的獨立性:關聯交易的規范

關聯交易的規范方法1.資產重組,并防止“關聯交易非關聯化”;2.推動自主品牌和自由渠道的建設,積極開拓第三方的采購和銷售,減少關聯方依賴;3.加強關聯制度建設,通過建立關聯交易分級授權制度、表決回避制度,將經常性關聯交易和偶發性關聯交易進行分類管理,重大關聯交易聘請中介機構審計或評估,由獨立董事進行監督。21資產重組的含義:重組是指公司設立前或設立后,通過股權重組和資產整合,將公司股權、業務、資產、人員、機構和財務進行合理調整和有效組合,使其符合上市發行的規范要求,形成具有股權關系清晰、業務體系完整、直接面向市場獨立經營和持續發展的發行主體。二、公司的獨立性:資產重組22二、公司的獨立性:重組原因重組原因1.理順股權關系,消除同業競爭,減少關聯交易,提高公司獨立性,優化公司治理;2.剝離非主業資產,突出主營業務,使公司更加專注具有核心競爭力的業務;3.通過對具備一定競爭實力和業務基礎、與公司具有較強關聯性的公司進行整合,可以借助其現有的技術力量、品牌價值、營銷網絡和客戶資源,快速提高末各細分市場的競爭力;4.豐富產品種類,延伸產業鏈,完善業務體系,提高綜合配套能力,促進產品結構調整升級,增加新的利潤增長點;5.為募集資金投資項目的實施創造條件。23二、公司的獨立性:重組原則

1.有合理的商業目的;

2.進入的資產應與公司具有業務相關性;3.進入的資產應與相關資質、技術、人員等一并進入;

4.不能對公司業務的連續性和控制權產生嚴重影響;5.不能通過資產重組對公司進行利潤輸送、財務包裝;6.合并日(購買日)的確定、商譽的處理要符合謹慎性原則;7.按照規定依法繳稅納與重組相關的各項稅收。24

1.被重組方在報告期初,即與發行法人受同一控制權人控制。被重組方如果是在報告期內新設的,應當自成立之日即與發行人受同一控制權人控制。

2.被重組進發行人的業務與發行人重組前的業務具有相關性。如果被重組方重組前一個會計年度末的資產總額、營業收入、利潤總額達到或超過重組前發行人的相應項目時,需要運行一段時間才能申報。具體延期時間,根據重組規模的大小,在同一控制下與非同一控制下有所區別。對于同一控制權人下的重組:(1)達到或超過100%的,需要在重組后運行一個會計年度;(2)達到或超過50%但不超過100%的,保薦機構和發行人律師應按照相關法律法規對首次公開發行主體的要求,將被重組方納入盡職調查范圍并發表意見;(3)達到或超過20%的,申報財務報表至少需包含重組完成后的最近一期資產負債表。二、公司的獨立性:重組后主營業務未

發生重大變化的條件

251.內部控制的定義內部控制,是由公司董事會、監事會、經理層和全體員工實施的、旨在實現控制目標的過程。2.內部控制的要素(1)內部環境(2)風險評估(3)控制活動(4)信息與溝通3.審核重點(1)關聯方資金占用(2)違規資金采集(3)關聯方代收款(4)沒有真實交易背景下開具票據及貼現(5)備用金管理不規范(6)對公司資產,以個人名義開立帳戶存儲二、公司的獨立性:內部控制26

三、公司治理:基本含義公司治理是指建立股東大會、董事會、監事會、經理層等公司機關,并通過一套制度對它們之間的權力(利)、義務、責任進行約束,形成權責利相一致、分工合作、相互制衡的制度安排,由此而建立的公司管理和控制體制。27

1.發行人機構獨立于控股股東、實際控制人及其控制的企業。2.發行人具有完善的公司治理結構,建立健全股東大會、董事會、監事會以及獨立董事、董事會秘書、審計委員會制度,相關人員能夠依法履行職責。3.發行人的董事、監事和高管人員了解股票發行上市相關法律法規,知悉上市公司及其董事、監事和高管人員的法定義務和責任;4.發行人及其控股股東、實際控制人最近3年內不存在損害投資者合法權益和社會公共利益的重大違法行為,不存在未經核準擅自公開或變相公開發行證券的行為。5.發行人最近2年內主營業務和董事、高管人員均未發生重大變化,實際控制人沒有發生變更;6.發行人的董事、監事和高級管理人員應當忠實、勤勉,具備法律、行政法規和規章規定的資格,不存在被監管機構不允許任職的情況;7.發行人最近3年內不存在損害投資者合法權益和社會公共利益的重大違法行為。三、公司治理:基本要求283.公司治理結構(1)股東大會(2)董事會(3)經理(4)監事會(5)獨立董事(6)董事會秘書(7)審計委員會

三、公司治理:結構29四、專項法律問題:稅收

稅收問題:1.企業所得稅2.個人所得稅3.增值稅、土地增值稅、營業稅、契稅4.稅收違法問題305.稅收優惠的合法性問題擬創業板上市企業在申請上市過程中,對企業所享受的地方性稅收優惠問題,中國證監會主要關注以下方面:6.政府補貼處理四、專項法律問題:稅收1.發行人在上市申請前三年里所享受的稅收優惠是否與國家稅收法規政策相符;2.如果存在不符的情況,則發行人需要提供省級稅務部門出具的確認文件,并有律師出具法律意見;3.如果存在不符的情況,并且存在被追繳稅款以及滯納金風險時,發行人需要在照顧文件中作出可能被追繳稅款的風險提示,同時發行人原股東需要承諾如果出現補稅情況時,則由原股東完全承擔。311.要求發行人的產權證書齊全中國證監會2006年修訂的《公開發行證券的公司信息披露內容與格式準則第9號—首次公開發行股票并上市申請文件》要求,發行人提供土地使用權、房屋所有權等產權證書清單,并需列明證書所有者或使用者名稱、證書號碼、權利期限、取得方式、是否及存在何種他項權利等內容,并由發行人律師對全部產權證書的真實性、合法性和有效性出具見證意見。四、專項法律問題:土地322.國有土地使用權的取得方式四、專項法律問題:土地出讓國家土地管理部門將國有土地使用權在一定期限內出讓給土地使用者,使用者按照土地出讓合同向國家支付土地使用權出讓金。出讓方式有協議、招標、拍賣三種。股份公司的出資人可以辦理出讓手續后將土地使用權作為出資投入股份公司;股份公司也可以直接以出讓方式獲得土地使用權。轉讓土地使用權人將從國家土地管理部門獲得的國有土地使用權轉讓給其他土地使用者。應當注意:(1)土地使用權的轉讓只能是對原土地使用權剩余期限的轉讓;(2)土地使用權人必須在對土地進行一定開后才可以轉讓其權利;(3)土地使用權轉讓時,其地上建筑物、附著物應隨同轉讓;(4)改變土地用途的轉讓,必須取得土地管理部門的同意,并按新的土地使用方式繳納(或補繳)土地使用權出讓金;(5)土地使用權轉讓應辦理過戶登記手續。

折價入股公司發起人將自己通過出讓或轉讓方式取得的土地使用權折價入股和國家直接將一定年限的土地使用權折價入股,作為出資投入企業形成國家股,國家從企業生產利潤中取得相應的股息。租賃取得公司向股東租賃和向土地管理部門租賃。向土地管理部門租賃即國家將土地出租給承租人(股份公司)使用,由承租人向國家繳納租金,或者承租人(股份公司)向母公司繳納租金,以租賃方式使用土地。33

四、專項法律問題:土地

3.選擇國有土地使用權置方案作價入股1.由國家將土地作價入股,界定為國家股,委托給集團公司持有;受讓后折股

2.集團公司出讓取得土地后,將評估后的土地折合為股份進入股份公司,該股份由集團公司持有,界定為國有法人股;(或集團再轉讓給股份公司也可以)出讓取得3.股份公司直接以出讓方式取得土地使用權,在此情形下,土地不折合為股份,而是在股份公司成立之后,由股份公司出讓取得土地使用權,但股份公司繳納出讓費通常不能享受出讓金優惠政策;租賃取得由上市公司租賃有關土地,既可以向土地管理局直接租賃,也可以在集團公司辦理出讓手續后,向集團公司租賃使用(即“先出讓后出租”);授權經營由土地管理部門授權集團公司經營土地,集團公司不必交出讓費,即可采取轉讓、出租、作價出資等方式處置土地。辦理出讓手續后再轉讓集團公司辦理出讓手續后再轉讓給股份公司,缺點是產生了關聯交易,對股份公司不利。34四、專項法律問題:土地

集體土地使用:1.企業改制前使用集體土地,改制后如需繼續使用,應當先通過征用程序,將集體土地變為國有土地,然后再辦理有償使用手續。2.公司的經營范圍如果包括種植業、林業、畜牧業、漁業等農業生產,確需使用集體土地的,可以與農村集體經濟組織簽署承包經營合同,以承包的方式使用集體土地。351.中介機構的重點核查事項特別對從事火力發電、鋼鐵、水泥、電解鋁行業和其他重污染行業生產經營公司(冶金、化工、石化、煤炭、火電、建材、造紙、釀造、制藥、發酵、紡織、制革和采礦業)進行重點核查。四、專項法律問題:環保中介機構重點核查事項生產經營是否符合有關環保要求;是否發生環保事故、發行人有關污染處理設施的運轉是否正常有效擬投資項目是否符合環保要求處罰發行人最近三年是否因違反環保方面的法律法規和規范性文件而被處罰國家環保政策變化是否對發行人帶來實質性的影響污染情形是否采取有效措施,保障人身安全、周邊環境安全重污染企業是否取得相關環保部門的檢查證明文件信息披露

曾發生環保事故或因環保問題受到處罰的,除詳細披露相關情況外,保薦人和發行人律師還需對其是否構成重大違法行為出具意見,并應取得相應環保部門的意見36四、專項法律問題:環保2.國家環保部門的重點核查事項環境影響評價與“三個同時”排污申請登記和排污登記許可證主要污染物總量控制

污染物排放工業固體廢物處置和危險廢物環保設施運行情況

不使用違禁物質與符合產業政策情況企業環境管理遵守環保法律法規373.向環保部門申報及核查申請上市和申請再融資的企業應向登記所在地省級環保行政主管部門提出核查申請,并申報以下基本材料:省級環保行政主管部門自受理企業核查申請之日起,于30個工作日內組織有關專家或委托有關機構對申請上市的企業和申請再融資的上市企業所提供的材料進行審查和現場核查,將核查結果在有關新聞媒體上公示10天,結合公示情況提出核查意見及建議,以局函的形式報送中國證券監督管理委員會,并報送國家環??偩?。四、專項法律問題:環保1.企業(含本企業緊密型成員單位)基本情況2.報中國證券監督管理委員會待批準的上市法案或再融資方案3.證明符合法律規定條件的相關文件4.企業登記所在地省級環保行政主管部門要求的其他有關資料38四、專項法律問題:勞動與社保充分善意履行勞動法規定義務公司是否存在不簽訂勞動合同的情形。不簽訂勞動合同,會侵害勞動者的利益,也會給公司帶來或有負債。公司是否存在未繳納或足額繳納各類社會保險費及住房公積金的情況。公司是否與勞動者已經存在或很可能爆發群體性勞動爭議。公司是否曾因違反勞動法的相關規定受到勞動行政部門的處罰。若是,應及時說明處罰理由和處罰結果,是否構成重大違法行為。同時,說明公司是否已經糾正了自己的行為,建立了相應的管理制度,不會再次違法和產生潛在的糾紛。39

五險一金法律規定文件社保類別相關法律法規基本養老保險《社會保險費征繳暫行條例》(國務院令第259號)國務院《關于完善企業職工基本養老保險制度的決定》(國發(2005)38號)工傷保險《工傷保險條例》(國務院令第375號)失業保險《失業保險條例》(國務院令第258號)生育保險《企業職工生育保險試行辦法》(勞部發(1994)504號)醫療保險國務院《關于建立城鎮職工基本醫療保險制度的決定》(國發(1998)44號)住房公積金《住房公積金管理條例》(國務院令第350號)建設部、財政部、中國人民銀行《關于住房公積金管理若干具體問題的指導意見》(建金管(2005)5號)四、專項法律問題:勞動與社保40四、專項法律問題:勞動與社保

競業限制

1.公司是否與負有保密義務的相關人員簽訂競業限制協議,相關技術是否有外泄的可能性,是否會給將來的經營帶來風險。2.要關注是否存在導致競業限制約定無效的情形。3.競業限制協議是否存在對重要事項約定不明。4.競業限制不得違反法律法規的規定。5.說明公司自成立以來并未發生過因員工及核心技術人員違約、泄密或其他原因導致公司利益受損的情形。41

五、規范運行:重點支持產業

戰略性新興產業新能源以綠色和低碳技術為標志。主要是指清潔能源和可再生能源,包括水電、核電、風力發電、太陽能發電、沼氣發電,以及地熱利用、煤的潔凈利用等。節能環保通過關鍵技術的突破,提高能源利用效率和優化能源消費結構。電動汽車主要是指以新能源帶動的發動機運行新型汽車產業。新醫藥把生命科學前沿、高新技術手段與傳統醫學優勢結合起來,研發適應多發性疾病和新發傳染病防治要求的創新藥物,突破應用面廣、需求量大的基本醫療器械關鍵核心技術,形成以創新藥物研發和先進醫療設備制造為龍頭的醫藥研發產業鏈。目前主要是在干細胞研究方面的再生醫學的發展。新材料主要包括微電子和光電子材料和器件、新型功能材料、高性能結構材料、納米材料和器件。生物育種發展轉基因育種技術,提高農業產量和改善產品質量,實現小麥、水稻等主要農作物和豬、牛、羊等主要牲畜的優良品種的顯著改良。信息產業以后的發展方向是物聯網與互聯網的結合,就是傳感網在基礎設施和服務領域的廣泛應用。42

五、規范運行:審慎推薦行業領域

創業板審慎推薦的企業行業領域紡織、服裝電力、煤氣及水的生產供應等公用事業房地產開發與經營、土木工程建筑交通運輸酒類、食品、飲料金融一般性服務業國家產業政策明確抑制產能過剩的行業和重復建設的行業43發行人(包括其控股股東、實際控制人)最近三年內不存在損害投資者合法權益和社會公共利益的重大違法行為。發行人(控股股東、實際控制人)最近三年內不存在未經法定機關核準,擅自公開或者變相公開發行證券,或者有關違法行為雖然發生在三年前,但目前仍處于持續狀態的情形。

五、規范運行:重大違法行為重大違法行為刑事處罰違反工商、稅收、環保、土地、海關、外匯、證券、所在行業等法律、法規行政處罰警告、罰款;沒收違法所得、沒收非法財物;責令停產停業;暫扣或者吊銷許可證、暫扣或者吊銷執照;行政拘留;法律、行政法規規定的其他行政處罰違法嚴重損害投資者合法權益和社會公共利益;未經法定機關核準,擅自公開或者變相公開發;其他違法法律、行政法規情節嚴重的行為;44《行政處罰法》規定:違法行為在兩年內未被發現的,不再給予行政處罰。法律另有規定的除外。前述兩年期限,從違法行為發生之日起計算;違法行為又連續或者繼續狀態的,從行為終了之日起計算。五、規范運行:行政處罰兩年時效問題451.《貸款通則》的基本規定“企業之間不得違法國家規定辦理借貸或者變相借貸融資業務”、“企業之間擅自辦理借貸或者變相借貸的,由中國人民銀行對出借方按違規收入處以1倍以上至5倍以下罰款,并由

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