第十六章通貨膨脹與失業第一節通貨膨脹一、通貨膨脹及其衡量通貨膨脹一般指物價水平在一定時期內持續的普遍的上升過程，或者說是貨幣價值在一定時期內持續的下降過程。描述通貨膨脹的主要工具是通貨膨脹率的變化。衡量通貨膨脹率的價格指數一般有三種：GDP折算指數、消費價格指數（CPI）和生產者價格指數（PPI）。消費價格指數（CPI），又稱生活費用指數，指通過計算居民日常消費的生活用品和勞務的價格水平變動而得到的指數。是有選擇地選取一組（相對固定）商品和勞務，然后比較它們按當期價格購買的花費和按基期價格購買的花費。生產者價格指數（PPI），又稱批發價格指數，指通過計算生產者在生產過程中所有階段上所獲得的產品的價格水平變動而得的指數。這些產品包括產成品和原材料。作為衡量生產原材料和中間投入品等價格平均水平的價格指數，生產價格指數是對給定一組商品的成本的度量。PPI與CPI不同之處在于，它包括原材料和中間產品。通貨膨脹率被定義為從一個時期到另一個時期價格水平變動的百分比。二、通貨膨脹的分類（一）按照價格上升的速度分類1、爬行的通貨膨脹（2%~3%）2、溫和的通貨膨脹（3%~10%）3、奔騰的通貨膨脹（10%~100%）4、超級通貨膨脹（100%以上）（二）按照人們的預期程度分類1、未預期到的通貨膨脹2、預期到的通貨膨脹例如，當某國的物價水平年復一年地按5%的速度上升時，人們便會預計到，物價水平將以同一比例繼續上升。既然物價上漲5%是意料之中的事，那么該國居民在日常生活中進行經濟核算時會把物價上升的比例考慮在內。由于每個人都把5%的物價上漲考慮在內，所以每個人所要的價格在每一時期中都要上升5%，即預料到的通貨膨脹具有自我維持的特點，類似于物理學上運動中物體的慣性，因此又被稱為慣性的通貨膨脹。三、通貨膨脹的原因關于通貨膨脹的原因，西方經濟學家提出了種種解釋，可分為三個方面：第一個方面是貨幣數量論的解釋，這種解釋強調貨幣在通貨膨脹過程中的重要性；第二個方面是用總需求與總供給來解釋，包括從需求的角度和從供給的角度的解釋；第三個方面是從經濟結構因素變動的角度來說明通貨膨脹的原因。1、作為貨幣現象的通貨膨脹貨幣數量論在解釋通貨膨脹方面的基本思想是，每一次通貨膨脹背后都有貨幣供給的迅速增長。這一理論的出發點是交易方程MV＝PyM為貨幣供給量；V為貨幣流通速度，被定義為名義收入與貨幣量之比，即一定時期平均1貨幣單位錢用于購買最終產品與勞務的次數；P為價格水平；y為實際收入水平。上式左邊MV反映的是經濟中的總支出，右邊Py是名義收入水平。由于經濟中對商品與勞務支出的貨幣額即為商品和勞務的總銷售價值，因而上式兩邊相等。由上式可以得到如下關系式：π為通貨膨脹率；m^為貨幣增長率；v^為貨幣流通速度變化率；y^產量增長率。通貨膨脹來源于三個方面：貨幣流通速度的變化；貨幣增長和產量增長。如果貨幣流通速度不變且收入處于潛在的水平上，則可得，通貨膨脹的產生主要是貨幣供給增加的結果。換句話說，貨幣供給的增加是通貨膨脹的基本原因。貨幣中性（NeutralityofMonetary）是貨幣數量論的一個基本命題或假說，是指貨幣供給的增長將導致價格水平的相同比例增長，僅僅改變經濟中的名義變量，而不改變經濟中的實際變量，即對于實際產出水平不產生影響。因而，貨幣是中性的，政府干預政策是無效的。2、需求拉動通貨膨脹需求拉動通貨膨脹，又稱超額需求通貨膨脹，是指總需求超過總供給所引起的一般價格水平的持續顯著的上漲。需求拉動通貨膨脹理論把通貨膨脹解釋為“過多的貨幣追求過少的商品”。圖中，橫軸y表示總產量（國民收入），縱軸P表示一般價格水平。AD為總需求曲線，AS為總供給曲線。總供給曲線AS起初呈水平狀。當總產量達到y1以后，繼續增加總需求，就會遇到生產過程中的所謂瓶頸現象，即由于勞動力、原材料、生產設備等的不足而使成本提高，從而引起價格水平的上漲。價格水平從P1上漲到P2和P3的現象被稱作瓶頸式的通貨膨脹。在達到充分就業的產量yf以后，如果總需求繼續增加，總供給就不再增加，因而總供給AS呈垂直狀。這時總需求的增加只會引起價格水平的上漲。——需求拉動通貨膨脹西方經濟學家認為，無論總需求的過度增長是來自消費需求、投資需求、政府購買需求還是國外需求，都會導致需求拉動通貨膨脹。需求方面的原因或沖擊主要包括財政政策、貨幣政策、消費習慣的突然改變、國際市場的需求變動等等。3、成本推動通貨膨脹成本推動通貨膨脹，又稱成本通貨膨脹或供給通貨膨脹，是指在沒有超額需求的情況下由于供給方面成本的提高所引起的一般價格水平持續和顯著的上漲。工資推動通貨膨脹是指不完全競爭的勞動市場造成的過高工資所導致的一般價格水平的上漲。在完全競爭的勞動市場上，工資率完全取決于勞動的供求，工資的提高不會導致通貨膨脹；而在不完全競爭的勞動市場上，由于工會組織的存在，工資不再是競爭的產物，而是工會和雇主集體議價的產物。并且由于工資的增長率超過生產率增長率，工資的提高就導致成本提高，從而導致一般價格水平的上漲，這就是所謂工資推動通貨膨脹。西方學者進而認為，工資提高和價格上漲之間存在因果關系：工資提高引起價格上漲，價格上漲又引起工資提高。這樣，工資提高和價格上漲形成了螺旋式的上升運動，即所謂工資-價格螺旋。利潤推動通貨膨脹是指壟斷企業和寡頭企業利用市場勢力謀取過高利潤所導致的一般價格水平的上漲。西方學者認為，就像不完全競爭的勞動市場是工資推動通貨膨脹的前提一樣，不完全競爭的產品市場是利潤推動通貨膨脹的前提。除了工資和利潤上升的推動，原材料和能源等漲價也會使成本提高，使總供給曲線向左上方移動，形成成本推動通貨膨脹。4、結構性通貨膨脹西方學者認為，在沒有需求拉動和成本推動的情況下，只是由于經濟結構因素的變動，也會出現一般價格水平的持續上漲，稱為結構性通貨膨脹。結構性通貨膨脹理論把通貨膨脹的起因歸結為經濟結構本身所具有的特點。從生產率提高的速度來看，社會經濟結構的特點是，一些部門生產率提高的速度快，另一些部門生產率提高的速度慢；從經濟發展的過程看，一些部門正在迅速發展，另一些部門逐漸衰落；從與國際市場的關系看，一些部門（開放部門）同國際市場的聯系十分緊密，另一些部門（非開放部門）同國際市場沒有密切聯系。現代社會結構不容易使生產要素從生產率低的部門轉移到生產率高的部門，從逐漸衰落的部門轉移到正在迅速發展的部門，從非開放的部門轉移到開放部門。但是，生產率提高慢的部門、正在逐漸衰落的部門以及非開放部門在工資和價格問題上都要求“公平”，要求向生產率提高快的部門、正在迅速發展的部門以及開放部門“看齊”，要求“趕上去”，結果導致一般價格水平的上漲。假定A、B分別為生產率提高快慢不同的兩個部門，二者的產量相等。部門A的生產增長率(△y／y)A為3.5%，工資增長率(△W／W)A也為3.5%。這時全社會的一般價格水平不會因部門A工資的提高而上漲。但是，當部門B的生產增長率(△y／y)B是0.5%，而工資增長率(△W／W)B因為向部門A看齊也達到3.5%時，這就會使全社會的工資增長率超過生產增長率。全社會的工資增長率為：△W／W＝[(△W／W)A＋(△W／W)B]／2＝3.5%全社會的生產增長率為：△y／y＝[(△y／y)A＋(△y／y)B]／2＝2%全社會工資增長率超過生產增長率1.5%，工資增長率超過生產增長率的百分比就是價格上漲率或通貨膨脹率。5、通貨膨脹的持續通貨膨脹不是價格水平的一次性改變，而是價格水平的持續上升。產生這種現象的原因在于，如果經濟中大多數人都預期到同樣的通貨膨脹率，那么，這種對通貨膨脹的預期就會變成經濟運行的現實。在通貨膨脹時期，工會與廠方談判，要求保證工資上升與物價水平的上漲相一致，以使他們的實際工資不會下降。銀行在貸款時也希望確保一定的實際收益率，在確定貸款利率時，要考慮到年末收回的貨幣值低于年初貸出時的貨幣值這一情況。這意味著，在以貨幣計量的一些名義變量，如工資、租金、利率等的提高和價格上漲之間存在著因果關系，形成了螺旋式的上升運動。考慮到上述情況，可以說，單純用需求拉動或成本推動都不足以說明一般價格水平的持續上漲。事實上，無論通貨膨脹的起因如何，只要通貨膨脹開始，需求拉動和成本推動過程幾乎都發揮著作用，即使導致通貨膨脹的初始原因消失了，通貨膨脹也可以自行持續下去。四、通貨膨脹的經濟效應1、通貨膨脹的再分配效應在現實經濟中，產出和價格水平是一起變動的，通貨膨脹常常伴隨有擴大的實際產出，只有在較少的一些場合中，通貨膨脹的發生伴隨著實際產出的收縮。為了獨立地考察價格變動對收入分配的影響，假定實際收入是固定的，然后去研究通貨膨脹如何影響分得收入的所有者實際得到的收入的大小。⑴通貨膨脹不利于靠固定的貨幣收入維持生活的人。⑵通貨膨脹對儲蓄者不利。⑶通貨膨脹還可以在債務人和債權人之間發生收入再分配的作用。由于居民往往同時是收入獲得者、金融證券持有者和實際財產（不動產）所有者，因而通貨膨脹對他們的影響可以互相抵消。通貨膨脹的再分配效應是自發的，本身并未故意從誰手中拿點收入給其他人。2、通貨膨脹的產出效應上面假定國民經濟的實際產出固定。而實際上，國民經濟的產出水平是隨著價格水平的變化而變化的。⑴隨著通貨膨脹出現，產出增加，收入增加這是需求拉動通貨膨脹的刺激，促進了產出水平的提高。許多經濟學家長期以來堅持這樣的看法，即認為溫和的或爬行的需求拉動通貨膨脹對產出和就業將有擴大的效應。

⑵成本推動通貨膨脹會使收入或產量減少，從而引致失業⑶超級通貨膨脹導致經濟崩潰第二節失業一、失業及其分類失業是指有勞動能力的人想工作但找不到工作的社會現象。所有那些未曾受雇以及正在變換工作崗位或未能按當時通行的實際工資率找到工作的人都是失業者。就業者和失業者之和稱為勞動力。失業者占勞動力的比例稱為失業率。美國勞工統計局關于美國失業率的統計方式是將全國總人口分為三大類：第一類人口由三部分人組成：未滿十六歲的人；現役軍人；精神病人及勞教人員等。在1982年，第一類人口約占該年總人口的26%。第二類人口是非勞動力，指由于某些原因而未能加入就業行列的潛在成年勞動者，主要包括四部分：操持家務者；在校學習者；老年退休者；病殘者。第二類人口約占該年總人口的27%。第三類人口是勞動力，由兩部分組成：就業者和失業者。其中，失業者又分為被解雇者、自愿離職者、再次求職者和首次求職者。第三類人口約占該年總人口的47%。1982年美國的失業率約為9.7%。西方宏觀經濟學通常按失業產生原因將失業分為摩擦性失業、結構性失業、周期性失業、季節性失業、需求不足型失業、技術性失業等。1、摩擦性失業（frictionalunemployment）摩擦性失業是在生產過程中由于難以避免的摩擦而造成的短期的、局部性失業。這種失業在性質上是過渡性或短期性的。摩擦性失業被看作是一種求職性失業。一方面存在職位空缺，另一方面存在著與此數量對應的尋求工作的失業者。（勞動市場的信息不完備）摩擦性失業在任何時期都存在，并將隨著經濟結構變化加快而有增大的趨勢，但西方學者認為，摩擦性失業的存在與充分就業并不矛盾，不被認為是嚴重的經濟問題。2、結構性失業（structuralunemployment）結構性失業是指因經濟結構變化、產業興衰轉移造成的失業。這種失業的特點也是失業與職位空缺并存，但失業者或者沒有合適的技能，或者居住地點不當，因此無法填補現有的職位空缺。摩擦性失業通常起源于勞動力的供給方，比如人們換工作或找新的工作；而結構性失業通常起源于勞動力的需求方，在性質上是長期性的。3、周期性失業（cyclicalunemployment）周期性失業是指經濟周期中的衰退或蕭條時，因需求下降而造成的失業，這種失業是由整個經濟的支出和產出下降造成的。一般來說，需求的收入彈性越大的行業，周期性失業的影響越嚴重，即人們收入下降，產品需求大幅度下降的行業，周期性失業情況較嚴重。除了上述分類外，在西方宏觀經濟學中還有一種關于失業的分類，即所謂的自愿失業和非自愿失業。自愿失業（voluntaryunemployment）是指工人不愿接受現行工資水平而形成的失業。非自愿失業（involuntaryunemployment）是指工人愿意接受現行工資水平但仍找不到工作的失業。二、自然失業率和自然就業率由于摩擦性失業的普遍性和不可避免性，宏觀經濟學認為，經濟社會在任何時期總存在著一定比率的失業人口。自然失業率這一概念由貨幣主義代表人物弗里德曼提出，是指經濟社會在正常情況下的失業率，是勞動市場處于供求穩定狀態時的失業率。這里的穩定狀態被認為是：既不會造成通貨膨脹也不會導致通貨緊縮的狀態，即失業率高低與通貨膨脹率高低之間不存在替代關系。貨幣主義提出自然失業率的概念，在于反對凱恩斯“非自愿失業”的提法。他們認為，在排除了壟斷的勞動市場上，工資是有彈性的，勞工有流動性，供求信息也較易獲得，因而所有有勞動技能并愿意就業的人遲早會獲得工作，失業是摩擦性的，這種失業是不能以提高通貨膨脹率為代價而消除的，即在長期中是不會存在非自愿失業的現象。與自然失業率相聯系的一個概念是自然就業率，其含義是與自然失業率相對應的就業率，即充分就業量除以勞動力總量所得到的比率。按照這一界定，一個經濟的自然失業率與自然就業率之和為100%。三、失業的影響與奧肯定律失業有兩種主要的影響，即社會影響和經濟影響。失業的社會影響雖然難以估計和衡量，但它最易為人們所感受到。失業的經濟影響可以用機會成本的概念來理解。當失業率上升時，經濟中本可由失業工人生產出來的產品和勞務就損失了。從產出核算的角度看，失業者的收入總損失等于生產的損失。20世紀60年代，美國經濟學家阿瑟·奧肯根據美國的數據，提出了經濟周期中失業變動與產出變動的經驗關系（1962年），即奧肯定律：失業率每高于自然失業率1個百分點，實際GDP將低于潛在GDP2個百分點。換句話說，相對于潛在GDP，實際GDP每下降2個百分點，實際失業率就會比自然失業率上升1個百分點。西方學者認為，奧肯定律揭示了產品市場和勞動市場之間極為重要的聯系，描述了實際GDP的短期變動與失業率變動的聯系。奧肯定律可以用下面的公式來表示：(y－yf)／yf＝－α(u－u*)其中，y為實際產出，yf為潛在產出，u為實際失業率，u*為自然失業率，α為大于0的參數。奧肯定律的一個重要結論是，實際GDP必須保持與潛在GDP同樣快的增長，以防止失業率的上升。如果政府想讓失業率下降，那么，該社會的實際GDP的增長必須快于潛在GDP的增長。第三節通貨膨脹與失業的關系

——菲利普斯曲線失業與通貨膨脹是短期宏觀經濟運行中的兩個主要問題。當決策者使經濟沿著短期總供給曲線向上移動時，他們降低了失業率而提高了通貨膨脹率。相反，當決策者緊縮總需求并使經濟沿短期總供給曲線向下移動時，失業率增加了而通貨膨脹率下降了。在宏觀經濟學中，失業和通貨膨脹的關系主要是用菲利普斯曲線來說明的。一、菲利普斯曲線的提出1958年，在英國倫敦經濟學院任教的新西蘭籍經濟學家菲利普斯（A·W·Philips）在研究了1861-1957年的英國失業率和貨幣工資增長率的統計資料后，提出了一條用以表示失業率和貨幣工資增長率之間替換關系的曲線：在以橫軸表示失業率，縱軸表示貨幣工資增長率的坐標系中，畫出一條向右下方傾斜的曲線，這就是最初的菲利普斯曲線。該曲線表明：當失業率較低時，貨幣工資增長率較高；反之，當失業率較高時，貨幣工資增長率較低，甚至為負數。以薩繆爾森為代表的新古典綜合派隨后便把菲利普斯曲線改造為失業率和通貨膨脹率之間的關系，并把它作為新古典綜合理論的一個組成部分，用以解釋通貨膨脹。新古典綜合派對最初的菲利普斯曲線加以改造的出發點在于貨幣工資增長率、勞動生產增長率和通貨膨脹率之間的關系：通貨膨脹率＝貨幣工資增長率－勞動生產增長率若勞動生產增長率為0，則通貨膨脹率就與貨幣工資增長率一致。改造過的菲利普斯曲線就表示了失業率與通貨膨脹率之間的替換關系，即失業率高，則通貨膨脹率低；失業率低，則通貨膨脹率高。若設u*代表自然失業率，則可以將簡單形式的菲利普斯曲線表示為：π＝－ε(u－u*)式中，參數ε衡量價格對于失業率的反應程度。當失業率超過自然失業率，即u＞u*時，價格水平下降；當失業率低于自然失業率時，價格水平就上升。二、菲利普斯曲線的政策含義菲利普斯曲線被修正后，迅速成為西方宏觀經濟政策分析的基石。它表明，政策制定者可以選擇不同的失業率和通貨膨脹率的組合。在失業和通貨膨脹之間存在著一種“替換關系”（trade-off），即用一定的通貨膨脹率的增加來換取一定的失業率的減少，或者，用一定失業率的增加來換取一定的通貨膨脹率的減少。一個經濟社會先確定一個社會臨界點，由此確定一個失業與通貨膨脹的組合區域。如果實際的失業率和通貨膨脹率組合在組合區域內，則社會的決策者不用采取調節行為，如在區域外，則可根據菲利普斯曲線所表示的關系進行調節。三、附加預期的菲利普斯曲線1968年，貨幣主義的代表人物弗里德曼指出了菲利普斯曲線分析的一個嚴重缺陷，即它忽略了影響工資變動的一個重要因素：工人對通貨膨脹的預期。弗里德曼指出，企業和工人關注的不是名義工資，而是實際工資。當勞資雙方談判新工資協議時，他們都會對新協議期的通貨膨脹進行預期，并根據預期的通貨膨脹相應地調整名義工資水平。根據這種說法，人們預期通貨膨脹率越高，名義工資增加越快。由此，弗里德曼等人提出了短期菲利普斯曲線的概念。這里所說的“短期”，是指從預期到需要根據通貨膨脹作出調整的時間間隔。短期菲利普斯曲線就是預期通貨膨脹率保持不變時，表示通貨膨脹率與失業率之間關系的曲線。為了顯示預期通貨膨脹的重要性，將菲利普斯曲線方程式改寫成：(π－πe)＝－ε(u－u*)即π＝πe－ε(u－u*)附加預期的菲利普斯曲線有一個重要性質，就是當實際通貨膨脹率等于預期的通貨膨脹率時，失業處于自然失業率水平。這意味著，附加預期的菲利普斯曲線在預期通貨膨脹率水平上與自然失業率相交。利用附加預期的菲利普斯曲線，可以將自然失業率定義為非加速通貨膨脹的失業率（nonacceleratinginflationrateofunemployment，NAIRU）。當π＝πe時，u＝u*，這意味著，當經濟的通貨膨脹既不加速也不減速時的失業率即為自然失業率。一般地，這一自然失業率的定義是西方學者使用最普遍的一個定義。上圖給出了美國1961-1997年通貨膨脹與失業的實際數據。可以看出，20世紀70年代和80年代，美國通貨膨脹與失業的數據與簡單的菲利普斯曲線不吻合。針對這一情況，一些西方學者認為，這主要是由于忽略預期通貨膨脹這一重要因素造成的。基于這一認識，一些西方學者試圖用附加預期的菲利普斯曲線來擬合實際數據。上圖中的兩條短期的菲利普斯曲線分別反映了20世紀60年代初期較低的預期通貨膨脹水平與20世紀80年代初期較高的預期通貨膨脹水平。有兩點需要注意，一是它們所反映的失業與通貨膨脹的短期替換關系相同，即它們的斜率相等；二是20世紀60年代初期的充分就業水平，或相應的自然失業率水平與大約2%的年通貨膨脹率相對應，而20世紀80年代初期的充分就業水平與大約7%的年通貨膨脹率相對應。附加預期的菲利普斯曲線表明，在預期的通貨膨脹率低于實際的通貨膨脹率的短期中，失業率與通貨膨脹率之間仍存在著替換關系。向右下方傾斜的短期菲利普斯曲線的政策含義就是，在短期中引起通貨膨脹率上升的擴張性財政與貨幣政策是可以起到減少失業的作用的。換句話說，調節總需求的宏觀經濟政策在短期是有效的。四、長期菲利普斯曲線按照一些西方學者的說法，在長期中，工人將根據實際發生的情況不斷調整自己的預期，工人預期的通貨膨脹率與實際的通貨膨脹率遲早會一致，這時工人會要求改變名義工資，以使實際工資不變，從而較高的通貨膨脹就不會起到減少失業的作用。長期菲利普斯曲線是一條垂直線，表明失業率與通貨膨脹率之間不存在替換關系。在長期中，經濟社會能夠實現充分就業，經濟社會的失業率將處在自然失業率的水平。圖中，假定某一經濟處于自然失業率u*，通貨膨脹為3%的A點。若這時政府采取擴張性政策，總需求增加，導致價格水平上升，使通貨膨脹率上升為6%。因為在A點處，工人預期的通貨膨脹率為3%，而現在實際的通貨膨脹率為6%，高于預期的通貨膨脹率，使實際工資下降，從而會增加生產，增加就業，于是失業率減少為u1。但這種情況只能是短期的。經過一段時間，工人們會發現價格水平的上升和實際工資的下降，這時他們便要求提高貨幣工資。與此同時，工人會相應地調整其預期，即從原來的3%調整到現在的6%。伴隨著這種調整，實際工資回到了原有的水平。相應地，企業生產和就業也都回到了原有的水平，失業率又回到原來的u*。但此時經濟已處于具有較高通貨膨脹率預期（即6%）的B點。將以上過程重復下去，可以想象，在短期，由于工人不能及時改變預期，存在著失業與通貨膨脹之間的替換關系，表現在圖形上，便有諸如PC1、PC2……的各條短期菲利普斯曲線。隨著工人預期通貨膨脹率的上升，短期菲利普斯曲線不斷上升。從長期來看，工人預期的通貨膨脹與實際通貨膨脹是一致的。因此，企業不會增加生產和就業，失業率也就不會下降，從而便形成了一條垂直于自然失業率水平的長期菲利普斯曲線，表明在長期中，不存在失業與通貨膨脹的替換關系。長期菲利普斯曲線的政策含義是，從長期來看，政府運用擴張性政策不但不能降低失業率，還會使通貨膨脹率不斷上升。五、滯脹的對策短期菲利普斯曲線不斷右移，不但會形成垂直的長期菲利普斯曲線，甚至可能形成向右上方傾斜的正相關曲線。如果實際通貨膨脹率為3%，而人們的預期的通貨膨脹率為5%，并以這一預期要求提高工資，則企業就不但會把雇工減少到原先水平，甚至低于原先水平。這樣，就會產生高通貨膨脹率與高失業率并存的“滯脹”局面。1、工資與物價管制宏觀財政政策和貨幣政策被認為不足以應付成本推進的通貨膨脹。因此，有西方學者建議采取工資-物價管制政策，又稱收入政策，主要指限制工資收入增長率的政策。⑴硬性凍結，即禁止工資和物價上漲；⑵工會與企