第二章工程項目投資現金流量識別與估算第一節工程項目投資的現金流量第二節估算技術第三節投資估算第四節投資項目稅前收益估算第一節工程項目投資的現金流量一、現金流量的概念是指在特定的時刻的經濟實體或投資者實際收到或支出的用貨幣度量的現金、貨幣等價物和可以變現的資產。在投資決策中是指一個項目引起的企業（或投資主體）現金（或現金等價物）支出和現金收入增加的數量。第一節工程項目投資的現金流量現金流量包括現金流入、現金流出和凈現金流量。現金流入(CI)：某項目引起企業現金收入的增加額。如銷售收入，回收固定資產殘值，回收流動資金。現金流出(CO)：某項目引起企業現金支出的增加額。包括建設投資、流動資金投資、營業稅金及附加、經營成本、企業所得稅等。第一節工程項目投資的現金流量凈現金流量（NCF）：同一時點上現金流入和現金流出的代數和。二、相關現金流量的確定（1）凈現金流量不是現金（2）相關現金流量是有無對比的增量現金流量，非總量的現金流量（3）相關現金流量是未來發生的，而非過去發生的，即不考慮沉沒成本（4）相關現金流量不能忽視機會成本第一節工程項目投資的現金流量三、現金流量的時間選擇計算期：是指經濟評價中為進行動態分析所設定的期限，通常包括建設期和運營期。建設期：是指項目資金正式投入開始，到項目建成投產為止所需要的時間。運營期：投產期和達產期。投產期：項目投入生產，但生產能力尚未完全達到設計能力的過度階段。達產期：生產運營達到設計預期水平后的時間。第一節工程項目投資的現金流量經濟壽命：是設備從開始使用到其年平均使用成本最低年份所延續的時間。（一般根據成本函數求極值得到，即成本函數的一階導數等于0即可求得）一般建設期不宜超過20年。按投資各年歸集現金流量時，現金流量發生在年（期）末，第一年初發生的可另行處理，可作為0年。第一節工程項目投資的現金流量四、現金流量圖（cashflowdiagram）為了能夠直觀的反映項目在建設和壽命年限內現金的流入與流出情況，在技術經濟分析時，一般要求繪制出現金流量圖。第一節工程項目投資的現金流量FP0123n-1n課堂練習某技術方案，預計初始投資500萬元，一年后投產，投產后每年銷售收入250萬元，經營費用150萬元，項目計算期為8年，壽命終止時殘值為60萬元，試畫現金流量圖。第二節估算技術一、綜合估算方法框架包括三個基本部分：（1）工作分解結構（Workbreakdownstructure,WBS）。任何項目都是由一系列的工作元素組成的，通過這些工作元素的投入和工作的估算加總得出整個項目的現金流量。工作分解結構圖見書本11頁。第二節估算技術（2）成本與收入分類

固定資產流動資產投資、人工成本、維修費、稅金及保險費、損耗費用、管理費、資產處置費、收入、殘值回收。第二節估算技術（3）估算方法成本和收入估算根據詳細程度、精度和用途的不同分為三類：

①初步估算：用于項目規劃和初始評估；±30%~±50%②準詳細估算（概算）用于項目概念設計階段或初步階段；±15%③詳細估算：用于項目詳細設計（如施工圖設計）與施工建設階段。±5%第二節估算技術初步估算：WPS中的第一層級或第二層級準詳細估算：WPS中的第二層級或第三層級詳細估算：WPS中的第三層級或以下層級二、估算數據來源會計數據、企業內部數據、企業外部信息、研究和開發第二節估算技術三、估算方法（1）召開成本估算會議：如德爾菲法（2）采用比較法估算（3）采用定量分析方法第二節估算技術四、估算模型（1）指數法：（2）單價法（3）要素法（4）參數成本估算法①生產規模法：②學習曲線法：第三節投資估算一、建設項目全部投資構成新建項目的全部投資建設投資建設期利息全部流動資金鋪底流動資金（為全部流動資金的30%）其他來源總投資（計算資本金的基數）建設投資（按概算法分類）(fixedassets;capitalassets;permanentassets)工程費用（建筑安裝工程費、設備及工器具購置費）工程建設其他費用預備費建設投資（按形成資產法分類）固定資產費用：工程費用以及固定資產其他費用（工程建設其他費用中按規定將形成固定資產的費用）固定資產其他費包括：建設管理費、建設用地費（土地征收、拆遷補償、土地出讓金）、可行性研究費用、研究試驗費、勘察設計費、環境影響評價費、勞動安全衛生評價費、場地準備及臨時設施費、引進技術和引進設備其他費、工程保險費、聯合試運轉費、特殊設備安全監督檢驗費、市政公用設施費。建設投資（按形成資產法分類）無形資產費用：專利及專有技術使用費其他資產費用:生產準備及開辦費預備費:包括漲價預備費和基本預備費（一）建設投資（按形成資產法分類）土地使用權的處理建設投資中形成固定資產的投資叫做固定資產投資。固定資產是指在社會再生產過程中較長時間為生產和人民生活服務的物質資料。通常要求使用期超過一年，單位價值在規定的標準以上，在生產過程中為多個生產周期服務，在使用過程中，能保持原來實物形態的資產。固定資產的價值隨其使用的磨損，以折舊分期分批地轉移到新產品的價值中去。★固定資產從增值稅抵扣進項稅額的購進固定資產的角度講，固定資產是指：使用期限超過一年的機器、機械、運輸工具，以及其他與生產有關的設備、工具、器具；單位價值在2000元以上，并且使用年限超過2年的不屬于生產經營主要設備的物品。這里的規定與《企業會計準則》當中的規定范圍要小，主要不包括房屋、建筑等不動產，因為銷售房屋、建筑物繳納營業稅，不繳增值稅。

★固定資產折舊固定資產折舊：是指固定資產在長期的使用過程中，由于損耗而使其價值逐漸減少。固定資產的損耗分為兩種：有形損耗和無形損耗兩種，其中有形損耗是指固定資產由于使用和自然力的影響而引起的價值損失，也稱物理損耗；無形損耗是指機器設備由于技術進步而引起的價值損耗。折舊費需要逐年提取，作為折舊基金積累，專門用于固定資產的更新改造。★無形資產投資無形資產是指企業長期使用并能帶來收益但沒有實物形態的資產，包括專利權、非專利權、商標權、著作權、土地使用權和商譽等。無形資產的價值轉移是以其在服務期內逐年攤銷的形式來實現。(intangibleassets;invisibleassets)★其他資產投資是指不能一次性計入當年的損益，應在以后年度逐年攤銷的費用。在項目籌建期內實際發生的各項費用，除應計入固定資產和無形資產投資之外，均應計入遞延資產。遞延資產投資就是形成遞延資產而發生的各項費用支出，包括開辦費、租入固定資產的改良支出。（二）建設期投資借款利息建設期利息是指籌措債務資金時在建設期內發生并按規定允許在投產后計入固定資產原值的利息，即資本化利息。為便于計入成本，通常將建設投資借款利息計入固定資產投資。利息計算（復利計息）例題某新建項目，建設期為3年，分年均衡進行貸款，第一年貸款300萬元，第二年貸款600萬元，第三年貸款400萬元，年利率為12%，建設期內利息只計息不支付，計算建設期貸款利息。例題答案流動資金投資(currentfunds;circulatingfunds;operatingfunds;workingcapitall)流動資金是指在工程項目投產前預先墊付，在生產經營活動過程中以現金、各種存款、存貨、應收及預付款等流動資產形態出現。流動資金只有在整個項目壽命期結束后，才能全部退出生產流通，以貨幣資金的形式被回收。流動資金投資廣義的流動資金。指企業全部的流動資產狹義的流動資金＝流動資產－流動負債流動資產，包括必要的現金、各種存款、應收及應付款項和存貨；流動負債主要指應付賬款（不包括短期借款）和預收賬款。其中： 流動資產=現金+應收及預付賬款+存貨流動負債=應付賬款+預收賬款流動資金=流動資產-流動負債流動負債預付賬款是指企業按照購貨合同規定預付給供應單位的款項預付賬款按實際付出的金額入帳，如預付的材料、商品采購貨款、必須預先發放的在以后收回的農副產品預購定金等。預收賬款是指企業按照合同規定向購貨單位或勞務接受單位預先收取的款項，如收到銷貨訂單時存入的保證金或定金、預收的租金或利息等。投資資金的來源權益資金借貸資金（長期借款，發行企業債券、融資租賃、短期借款）二、建設投資估算方法項目建議書階段及工程預可行性研究階段建設投資的估算方法；可行性研究階段靜態投資估算方法（一）初步估算方法生產能力指數法按設備費用的推算法系數估算法1.生產能力指數法這種方法根據已建成的、性質類似的建設項目或生產裝置的投資額和生產能力及擬建項目或生產裝置的能力估算擬建項目的投資額1.生產能力指數法公式I——分別為已建和擬建工程或裝置的投資額；c——分別為已建和擬建工程或裝置的生產能力；e——投資、生產能力系數，根據不同類型企業的統計資料確定；f——不同時期、不同地點的定額、單價費用變更等的調整系數。e的平均值大約在0.6左右，又稱為0.6指數法。擬建項目的增加幅度不宜大于50倍。2.按設備費用的攤算法I——擬建項目投資額E——擬建工程設備購置費的總和P——分別為建筑工程、安裝工程、其他費用占設備費用的百分比。f——由于時間因素引起的定額、價格費用標準等變化的綜合的調整系數。C——擬建項目的其他費用3.造價指標估算法按照每平方米建筑面積的造價進行計算。4.分類估算法（詳細估算方法）主建筑安裝工程費、設備及工器具購置費、工程建設其他費用、預備費。1.基本預備費2.漲價預備費3.建設期貸款利息1.基本預備費是指在初步設計及概算內難以預料的工程費用按照設備及工器具購置費用、建筑安裝工程費和工程建設其他費用之和為計費基礎，乘以基本預備費率進行計算。2.漲價預備費是指建設項目在建設期間由于價格變化引起工程造價變化的預備、預留費用。包括：工費、設備、材料、施工機械差價、費率、匯率等調整。計算當年漲價預備費時，采用的是時間減半。（1）漲價預備費公式PF——漲價預備費——第t年投資使用計劃額f——年價格變動率n——建設期年份數m——建設前期年限（2）例題1某建設項目建安工程費5000萬元，設備購置費3000萬元，工程建設其他費用2000萬元，已知基本預備費率5%，項目建設前期年限為1年，建設期為3年，各年投資計劃額為：第一年完成投資20%，第二年60%，第三年20%。年均投資價格上漲率為6%，求建設項目建設期間漲價預備費。解題思路先計算基本預備費計算靜態投資總額分別計算各年的投資數值分別計算各年的漲價預備費解：★基本預備費：（5000+3000+2000）×5%=500（萬元）靜態投資：5000+3000+2000+500=10500（萬元）建設期第一年完成投資：10500×20%=210（萬元）建設期第二年完成投資：10500×60%=630（萬元）建設期第三年完成投資：10500×20%=210（萬元）總漲價預備費：第一年的漲價預備費：第二年的漲價預備費：第三年的漲價預備費：3.建設期貸款利息固定資產貸款借款當年計算半年的利息（數值減半）各年應計利息=（年初借款本息累計+本年借款額/2）*有效年利率流動資金貸款借款當年計算全年的利息例題2某新建項目，建設期為3年，分年平均進行貸款，第一年貸款300萬元，第二年貸款600萬元，第三年貸款400萬，年利率為12%，建設期內利息只計息不支付，計算建設期利息。解：第一年產生的利息：第二年產生的利息：第三年產生的利息：因此建設期的利息之和為：

18+74.16+143.06=235.22（萬元）三、建設投資估算案例分析基本知識點建設投資的構成：靜態投資部分和動態投資部分；靜態投資部分：工程費用、工程建設其他費、基本預備費；動態部分：漲價預備費。案例某建設項目的工程費用與工程建設其他費的估算額為9000萬元，基本預備費的費率為5%，預計建設期物價平均上漲2%，投資方向調節稅為0%。項目建設前期年限為1年，建設期3年，3年的投資比例是：第1年20%，第2年50%，第3年30%，第4年投產。該項目建設投資來源為自有資金和貸款，貸款的總額為5000萬元，年利率為8%（按季度計息），試分析項目的建設投資總額為多少。解：工程費和工程建設其他費：9000萬元基本預備費：9000×5%=450萬元漲價預備費的計算：計算基數：9000+450=9450萬元第一年的投資額：9450*20%=1890萬元第二年的投資額：9450*50%=4725萬元第三年的投資額：9450*30%=2835萬元第一年的漲價預備費：第二年的漲價預備費：第三年的漲價預備費：總的漲價預備費：

56.98+239.81+203.46=500.25萬元漲價預備費的計算：年貸款額的計算：第一年的貸款額：5000*20%=1000萬元第二年的貸款額：5000*50%=2500萬元第三年的貸款額：5000*30%=1500萬元計算年實際利率：利息的計算第一年的利息：1000*0.5*8.24%=41.20萬元第二年的利息：（1000+41.20+2500*0.5）*8.24%=188.79萬元第三年的利息（1000+41.20+2500+188.79+1500*0.5）*8.24%=369.15萬元總利息額：41.20+188.79+369.15=599.14萬元9000+450+500.25+599.14=10549.39萬元總的建設投資基本知識點擴大指標估算法詳細估算法四、流動資金估算

是企業以貨幣購買勞動對象和支付工資時所墊支的勞動資金。

流動資金估算一般采用分項詳細估算法，個別情況或者小型項目可以采用擴大指標法。

（一）擴大指標估算法按照流動資金占某種基數的比率來估算流動資金。1.按照產值或銷售收入資金率進行估算2.按經營成本或總成本的資金率進行估算3.按固定資產價值資金率進行估算化工項目：15%～20%，一般工業項目：5%～12%（二）分項詳細估算法流動資金的顯著特點就是在生產過程中不斷周轉，其周轉額的大小與生產規模及周轉速度直接相關。分項詳細估算法是根據周轉額和周轉速度之間的關系，對構成流動資金的各項流動資產和流動負債分別進行估算。1.流動資產的構成要素一般包括存貨、庫存現金、應收賬款和預付賬款

流動資產=應收賬款+預付賬款+存貨+現金流動負債的構成一般包括應付賬款和預收賬款。流動負債=應付賬款+預收賬款2.流動負債的構成流動資金=流動資產-流動負債流動資金本年增加額=本年流動資金-上年流動資金3.流動資金4.流動資金估算步驟首先計算各類流動資產和流動負債的周轉次數；然后再分項估算占用資金額；最后使用流動資金=流動資產-流動負債公式，計算流動資金數值。（1）周轉次數計算周轉次數是指流動資金的各個構成項目在一年內完成多少個生產過程。周轉次數可用一年天數（360天）除以流動資金的最低周轉天數計算，周轉天數可以參照同類企業的平均周轉天數并結合項目特點確定，或按照部門規定確定

周轉次數=360/流動資金最低周轉天數（2）應收賬款估算是指企業對外賒銷商品、提供勞務尚未收回的資金。

應收賬款=年經營成本/應收賬款周轉次數（3）預付賬款估算是指企業為購買各類材料、半成品或服務所預先支付的款項。預付賬款=外購商品或服務年費用金額（年預付賬款總額）/預付賬款周轉次數（4）存貨估算是企業為銷售或生產耗用而儲備的各種物資，主要有原材料、輔助材料、燃料、低值易耗品、維修備件、包裝物、商品、在產品、自制半成品和產成品等。為簡化計算，一般僅考慮外購原材料、燃料、其他材料、在產品和產成品，并分項進行計算。存貨=購原材料、燃料+其他材料+在產品+產成品※購原材料、燃料

=年外購原材料、燃料費用/分項周轉次數其他材料

=年其他材料費用/其他材料周轉次數在產品

=（年外購原材料、燃料+年工資及福利費+年修理費+年其他制造費用）/在產品周轉次數產成品

=（年經營成本-年其他營業費用）/產成品周轉次數（5）現金需要量估算包括企業庫存資金和銀行存款。現金

=（年工資及福利費+年其他費用）/現金周轉次數年其他費年其他費用=年其他制造費用+年其他管理費用+年其他營業費用=制造費用+管理費用+營業費用-（以上三項費用中所含的工資及福利費、折舊費、攤銷費、修理費）制造費用制造費用企業為生產產品和提供勞務而發生的各項間接成本。包括產品生產成本中除直接材料和直接工資以外的其余一切生產成本，主要包括企業各個生產單位（車間、分廠）為組織和管理生產所發生的一切費用。具體有以下項目：各個生產單位管理人員的工資、職工福利費，房屋建筑費、勞動保護費、季節性生產和修理期間的停工損失等等。年其他制造費用年其他制造費用是指：在制造費用中扣除生產單位管理人員工資及福利費、折舊費、修理費后的其余部分。項目評價中常見的估算方法是：按固定資產原值（扣除所含的建設期利息）的百分數進行估算。也可按人員定額估算。（6）流動負債估算是指在一年或者超過一年的一個營業周期內，需要償還的各種債務，包括短期借款、應付票據、應付賬款、預收賬款、應付工資、應付福利費、應付股利、應交稅金、其他暫收應付款、預提費用和一年內到期的長期借款等。在可行性研究中，流動負債的估算可以只考慮應付賬款和預收賬款兩項。應付賬款應付賬款

=外購原材料、燃料動力費及其他材料年費用/應付賬款周轉次數預收賬款=預收的營業收入年金額/預收賬款周轉次數預收賬款（三）案例分析某企業定員1100人，工資及福利費按照每人每年7.20萬元估算，每年其他費用為860萬元（其中：其他制造費用為660萬元），年外購原材料、燃料、動力費為19200萬元；年經營成本為21000萬元，年銷售收入33000萬元，年修理費占年經營成本10%；年預付賬款為800萬元，年預收賬款為1200萬元。各項流動資金最低周轉天數分別為：應收賬款為30天，現金為40天，應付賬款為30天，存貨為40天，預付賬款為30天，預收賬款為30天。用分項詳細估算法估算擬建項目的流動資金。解：1.流動資金=流動資產-流動負債2.流動資產=應收賬款+預付賬款+存貨+現金3.流動負債=應付賬款+預收賬款應收賬款、預付賬款（1）應收賬款=年經營成本/應收賬款周轉次數應收賬款=21000/（360/30）=1750萬元（2）預付賬款=外購商品或服務年費用金額（年預付賬款總額）/預付賬款周轉次數預付賬款=800/（360/30）=66.67萬元存貨存貨=購原材料、燃料+其他材料+在產品+產成品購原材料、燃料=年外購原材料、燃料費用/分項周轉次數其他材料=年其他材料費用/其他材料周轉次數在產品=（年外購原材料、燃料+年工資及福利費+年修理費+年其他制造費用）/在產品周轉次數產成品=（年經營成本-年其他營業費用）/產成品周轉次數存貨購原材料、燃料=19200/（360/40）=2133.33萬元在產品=（19200+1100*7.2+21000*10%+660）/（360/40）=3320.00萬元產成品=21000/（360/40）=2333.33萬元存貨=2133.33+3320.00+2333.33=7786.66萬元現金=（年工資及福利費+年其他費用）/現金周轉次數現金=（1100*7.2+860）/（360/40）=975.56萬元現金流動資產總額1750+66.67+7786.66+975.56=10578.89萬元應付賬款應付賬款=外購原材料、燃料動力費及其他材料年費用/應付賬款周轉次數

應付賬款=19200/（360/30）=1600.00萬元預收賬款預收賬款=預收的營業收入年金額/預收賬款周轉次數

預收賬款=1200/（360/30）=100.00萬元流動負債總額流動負債=1600.00+100.00=1700.00萬元流動資金流動資金

=10578.89-1700.00=8878.89萬元項目總投資估算匯總表序號費用名稱投資額估算說明合計其中：外匯1建設投資1.1建設投資靜態部分1.1.1建筑工程費1.1.2設備及工器具購置費1.1.3安裝工程費1.1.4工程建設其他費用1.1.5基本預備費1.2建設投資動態部分1.2.1漲價預備費2建設期利息3流動資金項目總投資二、成本1.總成本2.機會成本3.經濟成本4.沉沒成本5.經營成本6.變動成本7.固定成本8.邊際成本（一）總成本的構成（二）折舊和攤銷一、總成本（一）總成本的構成1.生產成本2.期間費用3.折舊和攤銷1.生產成本生產成本也稱為制造成本，是指企業在生產經營過程中實際消耗的直接材料、直接人工費和制造費用。直接材料費：指企業在生產過程中實際消耗的直接材料費、輔助材料費、設備配件、外購半成品、燃料、動力、包裝物、低值易耗品以及其它直接材料和電力、蒸汽等動力。直接人工費：指企業直接從事產品生產人員的工資、獎金、津貼和補貼，以及直接從事產品生產人員的職工福利費等。制造費用：指為生產產品和提供勞務而發生的各種間接費用，如車間、分廠管理人員、技術人員的工資及福利費、車間使用的固定資產修理費、辦公費、水電費、物料消耗、勞動保護費、季節性、修理期間的停工損失。2.期間費用期間費用是指企業在生產經營過程中發生的不能直接由某個特定產品負擔的費用，包括銷售費、財務費和管理費。銷售費用：指企業在產品銷售過程中發生的各種費用。財務費用：指企業為籌集經營所需資金等而發生的費用。管理費用：制企業董事會和行政管理部門為組織和管理經營活動而發生的各項費用。（二）折舊和攤銷1.折舊的計算方法2.固定資產折舊年限規定3.無形資產攤銷年限規定4.其他資產攤銷的年限規定1.折舊的計算方法（1）平均年限法（2）工作量法（3）加速折舊法。（1）平均年限法平均年限法亦稱為直線折舊法，是最方便和廣泛采用的一種折舊方法。其計算公式如下：

D——年折舊額

Vk——固定資產原值

Vl——預計固定資產凈殘值

N——折舊年限（2）工作量法d——單位工作量折舊值W——預計使用期限內可以完成的工作量W——年實際完成工作量（3）加速折舊法雙倍余額遞減法年數總和法◆雙倍余額遞減法VR——固定資產凈值由于用年初固定資產的凈值按一定比率提取折舊，存在分攤不完固定資產原值的問題，因此，在折舊年限到期前的最后兩年，改用直線折舊法。此時的計算公式為：◆年數總和法★固定資產余值（1）當運營年限=折舊年限時固定資產余值=固定資產殘值（2）當運營年限<折舊年限時固定資產余值=（折舊年限-運營年限）×年折舊額+固定資產殘值固定資產凈值=固定資產原值-累計折舊例題某項目固定資產投資估算總額4800萬元。其中預計形成固定資產4180萬元，無形資產620萬元。固定資產使用年限為10年，殘值率為4%。項目運營期6年，無形資產在運營期6年中平均攤入成本，固定資產余值在運營期末回收。試計算各年折舊額（采用直線折舊法）與攤銷，并求固定資產余值。例題答案課堂練習某固定資產原值200萬元，殘值20萬元，折舊年限5年，試采用直線折舊法和加速折舊法計算各年的折舊額。課堂練習答案解：（1）采用直線折舊法計算（2）采用加速折舊法雙倍余額遞減法第一年折舊額：第一年年末固定資產凈值：200-80=120第二年折舊額：第二年年末固定資產凈值：120-48=72課堂練習答案第三年折舊額：第三年年末固定資產凈值：72-28.8=43.2第四年折舊額：第四年年末固定資產凈值：43.2-11.6=31.6第五年折舊額：第五年年末固定資產凈值：31.6-11.6=20課堂練習答案年數總和法第一年的折舊率：第一年的折舊額：課堂練習答案第二年的折舊率：第二年的折舊額：第三年的折舊率：第三年的折舊額：課堂練習答案第四年的折舊率：第四年的折舊額：第五年的折舊率：第五年的折舊額：課堂練習答案除國務院財政、稅務主管部門另有規定外，固定資產計算折舊的最低年限如下：（1）房屋、建筑物，為20年；（2）飛機、火車、輪船、機器、機械和其他生產設備，為10年；（3）與生產經營活動有關的器具、工具、家具等，為5年；（4）飛機、火車、輪船以外的運輸工具，為4年；（5）電子設備，為3年。2.固定資產折舊年限的規定3.無形資產攤銷年限的規定無形資產攤銷是從開始使用之日起，在有效使用年限內平均計算攤銷費用。有效使用年限的確定原則：（1）法律、合同或者企業申請書分別規定有法定的有效期限和受益年限的，取兩者較短者為有效使用期限；（2）法律沒有規定有效使用年限的，按照合同或者企業申請書規定的受益年限為有效期限；（3）法律、合同或者企業申請書均未規定有效期限和受益年限的，按照不少于10年確定有效使用年限。4.其他資產攤銷的年限規定其他資產中的開辦費從企業開始生產經營起，按照不短于5年的期限平均攤銷；以經營租賃租入的固定資產改良支出在租賃有效期內分期平均攤銷。是指將有限資源用于某種特定的用途而放棄的其他各種用途中的最高收益。二、機會成本三、經濟成本是顯性成本和隱性成本之和。顯性成本是指看得見的實際成本；隱性成本是指企業自有的資源實際上已經投入生產經營活動但在形式上并沒有支付報酬的那部分成本。四、沉沒成本是指過去已經支付而現在無法得到補償的成本。中國有句老話：“當斷不斷反受其亂”就包含了古人的對“沉沒成本”的樸素的理解。五、經營成本經營成本是為了分析的需要從總成本費用中分離出來的一部分費用，是在一定時間（通常為一年）內由于生產和銷售產品及提供勞務而實際發生的現金支出。經營成本=總成本費用-折舊費-維簡費-攤銷費-借款利息不包括折舊費、攤銷費和利息支出的原因在對工程項目進行工程經濟分析時，必須考察項目系統在壽命期內逐年發生的現金流量。由于項目總投資已在期初作為一次性支出被計入現金流出，所以不能再以折舊和攤銷的方式計為現金流出，否則會發生重復計算。貸款利息是使用資金所要付出的代價，對于企業來說，是實際的現金流出。在評價工程項目全部投資的經濟效果時，并不考慮資金的具體來源，利息支出不作為現金流出，而自有資金現金流量表已將利息支出單列，因此，經營成本中不包括利息支出。六、變動成本是指總成本中隨產量變動而變動的費用。七、固定成本是指在一定的產量變動范圍內不隨產量的變動而變動的成本。例題甲企業接受乙企業A與B兩產品的加工任務，每件生產時間都為4小時，每天各生產2件，財務成本及利潤如下表所示。其中固定勞務按照加工時間分攤每件各700元，其他間接費用（設備折舊、財務費用等）按各產品的直接成本（變動材料加工費與固定勞務費的合計）的比例分攤。問甲企業是否應該停止B產品的生產，轉為全部生產A產品？例題A產品B產品單價47006200單位變動材料費、加工費32004600每天固定勞務費用分攤700700其他間接費用每天3194元分攤677920利潤123-20例題答案是指企業多生產一單位產量所產生的總成本增加。八、邊際成本例題某企業對過去的生產數據進行分析，得出它的總成本和產量之間的關系如下，求產量為50單位時的邊際成本。第四節營業收入、稅金及利潤一、營業收入(income)二、稅金(taxes)三、利潤一、營業收入工程項目建成投產后，企業在銷售商品或提供勞務等業務中實現的貨幣收入稱為營業收入。主要包括：產品銷售收入和其他銷售收入。二、稅金1.增值稅2.營業稅3.營業稅附加4.所得稅5.其他稅6.營業稅金及附加1.增值稅是以商品生產、流通和勞務服務各個環節的增值額為征稅對象的一個稅種。在我國境內銷售貨物或者提供加工、修理修配勞務以及進口貨物的單位和個人都應繳納增值稅。增值稅的稅率：17%、13%、0%（1）納稅人銷售或者進口貨物，除第（2）項、第（3）項規定外，稅率為17%。（2）納稅人銷售或者進口下列貨物，稅率為13%

★糧食、食用植物油；

★自來水、暖氣、冷氣、熱水、煤氣、石油液化氣、天然氣、沼氣、居民用煤炭制品；

★圖書、報紙、雜志；

★飼料、化肥、農藥、農機、農膜；

★國務院規定的其他貨物。（3）納稅人出口貨物，稅率為零；但是，國務院另有規定的除外。（4）納稅人提供加工、修理修配勞務，稅率為17%。一般納稅人增值稅的計算應納稅額=當期銷項稅額－當期進項稅額當期銷項稅額小于當期進項稅額不足抵扣時，其不足部分可以結轉下期繼續抵扣。不含稅時：銷項稅額=銷售額*銷項稅率若銷售額為含稅銷售額時銷項稅額=[含稅銷售額/（1+銷項稅率）]*銷項稅率進項稅額=[含稅購入費/（1+進項稅率）]*進項稅率一般納稅人銷售貨物或者應稅勞務，采用銷售額和銷項稅額合并定價方法的，按下列公式計算銷售額：銷售額＝含稅銷售額÷（1+稅率）小規模納稅人銷售貨物或者應稅勞務采用銷售額和應納稅額合并定價方法的，按下列公式計算銷售額：銷售額＝含稅銷售額÷（1＋征收率）下列進項稅額準予從銷項稅額中抵扣（1）從銷售方取得的增值稅專用發票上注明的增值稅額。（2）從海關取得的海關進口增值稅專用繳款書上注明的增值稅額。（3）購進農產品，除取得增值稅專用發票或者海關進口增值稅專用繳款書外，按照農產品收購發票或者銷售發票上注明的農產品買價和13%的扣除率計算的進項稅額。進項稅額計算公式：進項稅額=買價×扣除率（4）購進或者銷售貨物以及在生產經營過程中支付運輸費用的，按照運輸費用結算單據上注明的運輸費用金額和7%的扣除率計算的進項稅額。進項稅額計算公式：進項稅額=運輸費用金額×扣除率小規模納稅人繳交增值稅小規模納稅人銷售貨物或者應稅勞務，實行按照銷售額和征收率計算應納稅額的簡易辦法，并不得抵扣進項稅額。應納稅額計算公式：

應納稅額=銷售額×征收率（3%）小規模納稅人繳交增值稅規模納稅人的標準為：（一）從事貨物生產或者提供應稅勞務的納稅人，以及以從事貨物生產或者提供應稅勞務為主，并兼營貨物批發或者零售的納稅人，年應征增值稅銷售額在50萬元以下（含本數，下同）的；（二）除本條第一款第（一）項規定以外的納稅人，年應稅銷售額在80萬元以下的。本條第一款所稱以從事貨物生產或者提供應稅勞務為主，是指納稅人的年貨物生產或者提供應稅勞務的銷售額占年應稅銷售額的比重在50%以上。”因此，從2009年1月1日開始，小規模納稅人認定標準按新規定執行。小規模納稅人增值稅率一律調至3%。《中華人民共和國增值稅暫行條例》《中華人民共和國增值稅暫行條例》已經2008年11月5日國務院第34次常務會議修訂通過，現將修訂后的《中華人民共和國增值稅暫行條例》公布，自2009年1月1日起施行。中華人民共和國增值稅暫行條例實施細則

例題設備增值稅稅率為17%，生產正常年的產品銷售收入（銷售額，不含增值稅）為7200萬元，外購原材料、燃料和動力費用每年支出4900萬元，按扣稅法計算的增值稅為多少？例題答案2.營業稅是對在我國境內從事交通運輸、建筑業、金融保險、郵政電訊、文化體育、娛樂業、服務業、轉讓無形資產、銷售不動產等業務的單位和個人，就其營業收入或轉讓收入征收的一種稅。建筑業3%，銷售不動產5%營業稅=營業稅額*稅率3.營業稅附加（1）城鄉維護建設稅是為保證城鄉維護和建設有穩定的資金來源而征收的一種稅。凡有經營收入的單位和個人，除另有規定外，都是城鄉維護建設稅的納稅義務人。（2）教育費附加為了加快地方教育事業的發展，擴大地方教育經費來源而開征的專項教育經費。凡繳納消費稅、增值稅和營業稅的單位和個人都應繳納教育費附加。4.所得稅稅率：企業所得稅的稅率為25%。此外為了重點扶持和鼓勵發展特定的產業和項目。規定了兩檔優惠稅率：20%和15%。納稅人出現虧損，可以使用下一年度的所得進行彌補，如還不足以彌補，可以逐年延續彌補，但最長不得超過5年。所得稅=年利潤總額*所得稅稅率5.其他稅房產稅車船使用稅等城鎮土地使用稅大通湖區所轄的河壩鎮、北洲子鎮、金盆鎮、千山紅鎮開征城鎮土地使用稅，分級定額按以下標準執行：地段等級一級二級三級四級五級六級單位稅額3.002.301.601.000.500.20（元／M2）益陽市：三級16元，四級12元（益陽市從四級開征如益陽大道~一中路口），五級8元土地增值稅湖南省土地增值稅預征率為：普通標準住宅為1%；除別墅外的非普通標準住宅為2%；別墅、寫字樓、營業用房等為3%；單純轉讓土地使用權為5%，然后按土地增值稅有關規定進行清算，多退少補6.營業稅金及附加消費稅營業稅:交通運輸業3%建筑業3%郵電通信業3%文化體育業3%金融保險業8%服務業5%轉讓無形資產5%銷售不動產5%娛樂業10%資源稅城鄉維護建設稅：屬于地方稅種，納稅人所在地在市區的，稅率為7%，在縣城、鎮的，稅率為5%；其他為1%。（增值稅+消費稅+營業稅）×稅率教育費附加：教育費附加稅率為3%（增值稅+消費稅+營業稅）×稅率三、利潤銷售收入-總成本費用-銷售稅金及附加=銷售利潤銷售稅金及附加：消費稅、營業稅、資源稅、城鄉建設維護稅、教育費附加增值稅是價外稅，即稅金和銷售價格分離，故銷售稅金及附加中不包含增值稅。銷售利潤-所得稅=稅后利潤第五節營業收入與成本費用估算一、營業收入估算二、成本費用估算營業收入：銷售量×單價（含稅）一、營業收入估算二、成本費用估算生產成本加期間費用估算法生產要素估算法（一）生產成本加期間費用估算法總的成本費用=生產成本+期間費用生產成本=直接材料費+直接燃料和動力費+直接工資+其他直接支出+制造費用期間費用=管理費+財務費用+營業費用直接材料費+直接燃料和動力費+直接工資+其他直接支出，這一部分直接計入成本制造費用——間接費用（分攤計入成本），具體包括管理人員工資及福利費、折舊費、修理費和其他制造費用期間費用——不計入生產成本（二）生產要素估算法總成本費用=外購原材料、燃料及動力費+人工工資及