挖掘機行業現狀分析一、挖掘機行業概述挖掘機屬于工程機械的中的挖掘機械設備，可分為單斗（又可分為履帶式挖掘機和輪胎式挖掘機）、多斗挖掘機（又可分為輪斗式挖掘機和）。單斗挖掘機又可按照工作裝置、回轉裝置及行走裝置的傳動方式可分為機械傳動、機械—液壓（半液壓）傳動和全液壓傳動。挖掘機最初是手動的，從發明到2020年已經有約一百四十多年了，期間經歷了由蒸汽驅動斗回轉挖掘機到電力驅動和內燃機驅動回轉挖掘機、應用機電液一體化技術的全自動液壓挖掘機的逐步發展過程。第一臺液壓挖掘機由法國波克蘭工廠發明成功。由于液壓技術的應用，20世紀40年代有了在拖拉機上配裝液壓反鏟地懸掛式挖掘機。20世紀50年代初期和中期相繼研制出拖式全回轉液壓挖掘機和履帶式全液壓挖掘機。二、挖掘機行業發展現狀隨著三一重工、徐工機械等自主品牌的快速崛起，2012年后挖掘機進出口數量差額快速拉平，到2016年挖掘機出口進入加速區間。2015-2019年中國挖掘機年產量從92592輛增長到266299輛，年復合增長率達到30.22%，2019年產銷率達到100.6%。受益于疫情后政府對基建投資的增加，截止至2020年9月當年挖掘機產量達到272118輛，相比較去年同期增長27.19%，呈現高增速發展。從國內挖掘機產品市場結構來看，我國挖掘機主要分為小型挖掘機(<20噸)、中型挖掘機(20-30噸)以及大型挖掘機(>30噸)。2019年國內小型挖掘機銷量為127562臺，占總銷量61.01%;其次為中型挖掘機，銷量為51560臺，占總銷量24.66%;大型挖掘機銷量為29955臺，占總銷量14.33%。2020年1-8月，國內小型挖掘機銷量銷量為116082臺，占比為61.02%。我國小型挖掘機更受用戶青睞。三、挖掘機行業市場競爭格局2019年1-11月，國產龍頭三一、徐工挖掘機分別銷售5.5、3.0萬臺，分別同比增長28.2%、40.4%，銷量增速均大幅高于行業增速。三一市占率攀升至25.6%，相比2018年提升2.5%。徐工市占率攀升至14.0%，相比2018年提升2.5%，超過卡特彼勒位居第二位。柳工、山東臨工等其他國產品牌也實現較快增長，2019年1-11月，柳工、山東臨工分別銷售挖掘機1.6、1.5萬臺，分別同比增長20.5%、26.0%，均超過行業整體15.9%的增速，行業整體呈現多方趕超的局勢。從中國挖掘機上市公司各公司年報數據來看，三一重工挖掘機械營業收入達到186.49億元，占總營業收入37.91%，公司整體毛利率達到32.69%，位居行業第一。徐工機械緊隨其后，據公司年報數據鏟運機械營業收入63.19億元，毛利率低于三一重僅18.31%。四、挖掘機行業未來發展趨勢1、未來更新需求旺盛按照8~10年使用壽命的話，2020年以后更新需求將大幅下滑，由于外資國產使用壽命不同，二者錯峰更新，即使國內品牌更新量下滑，外資品牌更新量將會補上，因此整體更新需求將保持平穩趨勢；排放標準切換是更新需求的催化劑。相比于成熟市場，我國的排放標準滯后于8年左右，未來排放標準加嚴是大勢所趨。2、行業集中度持續提升總體保持向龍頭聚集趨勢，部分制造商將向看特定產品、特定領域、特定地區的專業化方向轉型，在細分市場內構筑競爭優勢