中國異質結電池行業市場現狀與競爭格局分析一、異質結電池行業概況異質結是不同的半導體物質接觸而形成的界面。構成異質結的兩種半導體物質一般需要在晶體結構上相似、且具備相近的原子間距以及熱膨脹系數。異質結具備同質結所不具備的光電特性，包括:（1）優良的寬譜帶吸收能力。晶硅同質結太陽能電池的吸收波長范圍一般為0.3～1.1μm，而對于紫外區和紅外區卻無法吸收，異質結電池則可以展寬吸收光譜。（2）增加內建電場。異質結的內建電場大于同質結，增加了注入結兩側的非平衡少子以及開路電壓和短路電流。（3）節約硅原料消耗，降低生產成本。HIT(hetero－junctionintrinsicthin－layer)異質結本征薄膜太陽能電池是異質結與晶體硅太陽能電池的重要結合點。由于上述諸多優勢，異質結太陽能電池得到了廣泛的研究。中國異質結電池的發展共經歷四個發展階段：HJT電池具有開路電壓高、溫度系數低、結構對稱、能耗低、雙面發電、不存在光致衰減（LID）和電位誘發衰減（PID）效應的光照穩定性強等優勢，從而使得HJT電池具有更強的發電能力。HJT電池綜合了晶體硅電池和薄膜電池的特點，性能優異，但由于其對于工藝要求嚴格，前期投資成本高，需要盡可能提高電池轉換效率。二、中國異質結電池行業發展現狀分析據統計，純進口異質結設備投資為10億/GW。影響設備投資額的因素為三個：一是設備配置，如TCO制備選擇RPD還是PVD；二是采取進口還是國產方案；三是設備提產能，目前產線仍以100MW/條線為主，單線產能提升后將進一步降低單GW設備投資額。隨著國產設備廠商陸續突破以及設備產能提升，預計2020年異質結設備單GW投資額有望降至5億/GW。在提效方面，作為原材料的銀漿和靶材有大幅優化的可能，技術上異質結比PERC更具想象空間，如沉積方式從PVD專項RPD以及多主柵、光注入退火的疊加，甚至與鈣鈦礦電池結合形成疊層電池。若異質結電池最終實現25%的轉換效率，較升級后的PERC電池提升1.5%的轉換效率，而增量的非硅成本控制在0.07-0.1元/W，考慮到異質結組件的發電增益，則異質結電池的增量利潤有望高達0.14-0.17元，增量利潤空間可觀。未來，隨著增量利潤的浮現，必將吸引更多資本入局異質結，群雄逐鹿，異質結的產能將進入新一輪擴張周期，由此帶來的對異質結設備的需求將進一步釋放，設備廠商將迎來新的業績增長機遇。未來HIT電池成本有望3-5年內降低至目前的50%左右，預計到2023年達到0.65元/M。異質結電池低溫工藝下，硅片更易于實現薄片化以降其成本；銀漿國產化和規模化生產會直接降低其價格，多主柵工藝也降低單片耗銀量；設備進口替代降低投資成本，同時設備單位處理能力提升，有效降低單瓦成本。異質結太陽能電池專利申請量排名靠前的以中國企業為主。其中，新奧光伏和常州天合的申請量分別達到了35和29件，優勢較為明顯。韓國LG集團是申請量最大的外國企業。英利集團、協鑫科技也分別有十余件申請。此外，部分高校和科研院所也有一定數量的申請，例如南昌大學、密歇根大學、華中科技大學、普林斯頓大學等。三、中國異質結電池行業競爭格局分析目前已投產的HJT仍以百兆瓦級別為主，前期設備主要以進口為主，單GW投資在15-18億（2016-18年），由于工藝簡單，良率基本上能做到98%以上。轉換效率根據各家采取的組件工藝有所不同，一般在23%（5BB，5主柵）、23.5%（MBB，多主柵；或0BB，無主柵，如SWCT）。從廠商量產進展的角度，2016年，鈞石率先建成國內首條擁有自主知識產權100MW高效異質結生產線；2017年，漢能和晉能就開始布局異質結電池生產線，現有產能約120MW和100MW。2018年，中智、國電投和阿特斯跟進，中智電力現有產能約160MW，鈞石能源1GW的高效異質結電池和組件工廠于2018年2季度投產，現有產能約600MW。2019年，鈞石能源和山煤共建10GW級異質結電池基地，6月份，電池巨頭通威第一片異質結電池下線。隨著各廠商異質結電池產線逐步落地，電池試產成功，參考上文的分析，當前異質結電池的產業化進展與2014年PERC電池較為相似，異質結電池或處于第一階段，當前正向第二階段逐步過渡。近年來，資本市場對于異質結電池項目的投資熱情持續升溫。據統計，2019年以來，包括愛康科技、東方日升、通威股份、山煤國際，中利集團在內的多家上市公司陸續發布了與異質結電池相關的投資規劃。參考當前單位產能的投資額，預計上述各公司異質結電池項目的投資規模有望突破150億。四、中國異質結產品市場空間測算隨著市場放量和成本的降