第三章社會保障基金管理國際比較社會保障基金籌集模式比較社會保障基金分擔方式比較社會保障基金管理方式比較社會保障基金投資運營比較社會保障基金監管國際比較國外社會保障基金成功經驗

第一節社會保障基金籌集模式比較一、社會保障基金籌集模式的類型（一）現收現付制定義：個人的養老、醫療、失業、工傷和生育等社會保險基金采用以收定支的統一征收管理和統一使用的管理方式。（二）完全積累制定義：指勞動者個人在勞動期間進行個人社會保障基金繳費和個人賬戶積累，勞動者退休以后，個人的社會保障權益來自本人在工作期間的個人繳費的積累，并且積累的資金通過投資基金進行運作。生成的基礎：發展中國家和經濟實力不太強、人口壓力較大以及經濟體制轉軌的國家。（三）部分積累制定義：是對現收現付制和完全積累制的整合，是一種兼容近期橫向平衡原則和遠期縱向平衡原則的籌資模式。特征：初期的繳費較低，以后將逐漸穩定，具有較大的靈活性，既避免了基金制的較大風險，又可緩解現收現付制缺乏儲備和負擔不均的問題。這種籌資方式雖好，但操作起來難度較大。二、各種基金籌集模式的優缺點比較（一）現收現付制（二）完全積累制（三）部分積累制第二節社會保障基金分擔方式比較

一、社會保障基金分擔方式的類型二、主要社會保障基金分擔方式比較（一）由國家、雇主和雇員三方負擔

理論依據1．國家作為社會的組織者，國家預算中應當拿出一部分資金保證公民生存和發展的權利，盡可能幫助全體居民分享經濟進步和發展的成果。2．雇主作為勞動力的使用者，有義務為勞動者提供一定數額的社會保障基金。3．人承擔部分社會保障費用的規定，是一種責任信號。（二）由雇主和雇員共同負擔特征：實行雇主和雇員兩方負擔的國家更注重政府作為管理者的功能，相信市場主體即個人和企業的作用，能夠通過政府的有效引導達到保障的目標，政府是規則的制定者。

在社會保險稅的分擔方面，各國規定不一。優點：體現社會保障的共濟性，同時也鼓勵個人自我

保障和企業的補充保障缺點：1．沒有互濟功能。2．提供的社會保障水平不

一，可能會加劇貧富差距。3．過度儲蓄降低了人們的當期消費，導致社會有效需求不足。而且抗風險能力不強。（三）主要由政府和雇主共同負擔特征：強調社會保障是每個公民應當享有的權利，堅持平等主義原則，在社會保障的層面上注重打破等級結構的不平等，強調政府承擔全面責任的原則。政府把濟貧轉變為經濟性的福利項目，把各種社會保障項目加以制度化，逐步納入政府的必要職能，從而全面承擔起社會保障的責任。以福利國家為主，及一些實行計劃經濟的國家缺點：第一，以高賦稅形成的收入均等化，嚴重挫傷了勞動者的工作積極性，犧牲了效率。第二，不需勞動者繳納相應的社會保障費用，成了“養懶人”的制度。不僅造成國家財政不堪重負，同時也嚴重影響了經濟的發展。（四）由雇員單獨負擔的方式存在的問題：第一，個人繳費并建立個人賬戶的方式，弱化了再分配功能，無法實現社會保障社會互濟的目標，以犧牲公平的代價換來效率的提高。第二，個人自我積累的方式對積累基金的保值增值的要求非常高，進入資本市場的欲望很強，一旦基金發生貶值，則不僅會影響人們的生活，造成社會動蕩，只能由國家來承擔最終的風險，因此，從長期的、動態的角度來看，國家面臨著巨大的風險和責任。第三節

社會保障基金管理方式比較

一、社會保障基金管理的主要類型（一）社會保障基金管理的主要類型

部分積累制管理模式中央公積金集中管理模式以個人賬戶為基礎，私營化管理的基金模式二、社會保障基金管理方式的類型及其特點1、信托基金管理模式社會保險基金管理與國家財政密切關聯社會保險信托基金主要用于購買國債投資風險由財政部承擔社會保險信托基金的投資運營與財政收支平衡狀態和國債市場密切相關

將社會保險基金委托給某一個專門機構（如財政部）管理，并負責基金投資運營的基金管理模式。特點特點2、基金會管理模式定義：基金會管理社會保險基金是世界上多數國家采取的模式，最典型的是新加坡的中央公積金局，作為一個高度集中統一的基金會組織，既負責社會保險基金的日常業務，又負責實施基金管理和投資運營。特點：中央公積金局匯集的養老保險基金，結余的絕大部分用于購買國家債券，用于改善人們的住房及其他公益事業，確保資金的安全和完整。同時，允許公民用公積金購房及各種有選擇的投資。在選擇投資方面，由中央公積金局提出投資方案，公民自己選擇投資的辦法。中央政府直接管理公積金，并運用公積金制度直接參與調控社會基金活動。3、商業經營性基金管理模式專人專戶建立有效的監控體系和制定嚴格的投資規則將社會保險基金的管理運營納入法制化、制度化的軌道

商業經營性基金管理模式是指由政府規劃并授權的基金公司組織實施社會保險的基金管理，主要是以智利為代表的一些拉美國家。這種模式下的社會保險基金由專門的基金管理公司，按照商業競爭性原則實施管理和投資運營。三、社會保險基金管理成本比較（一）公共管理和私人管理的特點比較（二）公共管理和私人管理的成本比較1、社會保險管理成本在不同國家和不同規模下存在較大差異，規模大的計劃比小規模計劃的成本低。2、公共管理和私人管理的管理成本均有不同程度的被低估，但一般而言，前者比后者的管理成本低。3、在公共管理模式下，政府的集中管理降低了管理成本，但回報率也低。項目政府集中型私營競爭型管理集散度集中分散規模效應大小甚至無管理成本相對較低相對較高投資組和靈活性相對較死相對靈活收益較低較高不確定性小大項目政府集中性私營競爭型互濟性高低自主性、獨立性弱強表3-1社會保障基金管理模式比較第四節社會保障基金投資運營比較

一、社會保障基金投資運營資產分析（一）銀行存款1對存入銀行的社會保險基金給予保值補貼和加上一定增值補貼。2國家嚴格控制物價上漲和通貨膨脹的幅度。3由現行單利計算方式改為復利計算方式。如何使存入銀行的利率達到保值作用

指社會保險專營機構將社會保險基金的節余全部或部分存入國家銀行和地方銀行，按國家規定利息收取。采取活期存款、定期存款、大額定期存款及保值儲蓄存款等均可。股票期貨、期權等金融衍生品投資基金公司股票（二）有價證券有價證券的投資，是指運用社會保險基金購買債券、股票、投資基金等各種有價證券。債券（三）委托金融機構投資（四）基礎設施投資1、是指間接投資國家基礎設施建設2、投資于基礎設施建設的風險較小，但缺點是流動性很差，投資資金的回收時間較長。

指社會保險管理機構委托金融機構（包括國家或私營銀行或專業銀行、專業投資機構）進行投資。優點:1、有一定的權威性。2、能保證貸出的資金安全回收，貸款的利率也比較高。3、有利于把握投資的方向。4、為了保證貸款的安全性，還可以采取再保險的辦法，即對風險投資的回報率進行擔保。這樣安全性也可得到一定保證。（四）直接投資于生產與流通領域（六）投資海外市場定義：指社會保險專門機構利用社會保險基金，特別是養老保險基金積累的長期較穩定的特點進行資本投資，以期望取得投資的收益。原則：1．保值，爭取增值，力避風險過大的投資項目；2．采取分散化、多元化投資的策略；3．間接投資為主，直接投資為輔；4．委托銀行的信貸機構投資；5．投資對象的選擇最好是投資于公益事業的實體（投資于醫院建設、醫療保健設施等。在我國來說，投資還要積極支持大中型企業經營機制的轉換和現代企業制度的建立，包括挖潛、革新、改造等技術革新，實行內涵擴大再生產。（一）靈活運用投資準則（二）規定最低收益率（三）選擇良好的投資主體（四）兼顧經濟效益和社會效益（五）投資更注重科學組合二、社會保險基金投資運營的國際經驗第五節社會保障基金監管國際比較

社會保障基金監管是指國家授權專門的行政監管機構依法對社會保障基金收繳、管理、支付、投資運營、基金保值增值等過程進行監督管理，以確保社會保障基金正常穩定運行的制度和規則體系的總稱。一、社會保障基金監管的內涵社會保障基金監管體系的主要內容包括：對社會保障基金營運機構的選擇與確定，制定各項監管規則、設計社會保障基金營運的指標體系，實施社會保障基金的現場監管與非現場監管，確保社會保障基金的長期穩定運行和實現社會政策目標。二、各國社會保障基金監管體系構建的比較國家政府部門管理類型經費來源阿根廷勞動與保障部獨立監管費玻利維亞財政部獨立管理監管費智利勞動與保障部隸屬國家預算哥倫比亞中央銀行隸屬監管費秘魯經濟部獨立管理監管費烏拉圭中央銀行隸屬國家預算表3－3拉美國家社會保障基金監管的制度特征表3-4經合組織國家社會保障基金監管機構國家

社保基金監管保險監管規則確定澳大利亞保險與監管委員會保險與監管委員會保險與監管委員會奧地利財政部財政部財政部比利時保險監管辦公室保險監管辦公室保險監管辦公室加拿大金融機構監管辦公室金融機構監管辦公室金融機構監管辦公室捷克共和國財政部、養老保險與保險監管司

保險監管財政部希臘發展部發展部發展部國家

社保基金監管保險監管規則確定法國養老基金控制委員會保險控制財政部社會事務所德國聯邦保險監管辦公室聯邦保險監管辦公室財政部匈牙利國家私人基金監管保險監管財政部冰島銀行監管機構保險監管機構財政部愛爾蘭養老董事會愛爾蘭保險聯邦企業和就業部意大利養老基金監管委員會ISVAPISVAP日本健康與福利部財政部健康與福利部韓國金融服務委員會金融服務委員會財政與經濟部盧森堡保險辦公室保險辦公室保險辦公室荷蘭保險監管局保險監管局保險監管局挪威銀行保險證券委員會銀行保險證券委員會健康與社會事務部葡萄牙保險機構保險機構財政部西班牙財政部財政部財政部瑞士聯邦社會保險監管辦、聯邦私人保險監管辦聯邦社會保險監管辦、聯邦私人保險監管辦貿易、工業社保司瑞典金融監管機構金融監管機構金融監管機構英國金融服務機構和職業養老金法則機構金融服務機構貿易、工業保障司美國勞動部養老福利管理署商業部、全國保險協會商業部、全國保險協會第六節國外社會保障基金成功經驗

一、世界幾個典型國家的社會保障基金管理介紹二、中國社會保障基金監管現狀本章小結1、本章首先探討了社會保障基金籌集模式的類型，分析了各種籌集模式的優勢和存在的問題。然后介紹社會保障基金的分擔方式的類型、特點，以及社會保障基金管理方式的類型和成本比較。2、在社會保障基金投資運營方面，首先介紹了可用于社會保障基金運營的投資工具，以及各種投資工具特點；然后闡述了投資運營的國際經驗。3、社會保障基金監管方面，首先介紹了社會保障基金監管的內涵，然后介紹了社會保障基金監管體系的構建，對比了不同國家的制度特征；之后介紹了社會保障基金監管的4項主要內容。

4、最后介紹了世界上有代表性的幾個國家社會保障基金管理情況，以及國際經驗對我國建立社會保障基金管理運