銀行對自來水生產和供給行業調研一、行業的主要特點1、具有公益性：長期以來我國城市自來水的生產和供給由政府投資經營，在管理上實現行政事業管理，水費收入也為事業收入，經營依靠地方財政補貼。目前，國家對該行業仍給予一定的扶持，以使之與整體經濟的開展和人民生活水平的提高相協調，采取諸如加大資本金、國債轉貸以及財政貼息等優惠扶持政策。2、投資數額較大，投資回收期相對較長：供水工程屬于城市根底設施建立工程，一般投資數額較大，雖然國家已明確了供水價格確實定原那么，允許它獲得一定的合理利潤率，但在實際運作過程中，供水價格確實定必然與當地的經濟開展程度、人民生活水平相關聯，必須顧及企業及居民的實際承受能力。在經濟開展水平相對的地區，為保障國民經濟和社會開展的需求，水價長期偏低，甚至出現價格倒掛，生產企業處于虧損或保本微利狀態，使得貸款歸還期及投資回收期過長。3、市場需求呈穩定增長之勢，行業經營風險相對較小：水是生活必需品，隨著我國經濟的開展，城市規模在擴大，城市人口在增加，經濟總量在增長，對自來水的需求也在加大。同時，城市用水結構也在發生變化，生產用水在總用水量中的占比下降，生活用水量持續增加，在總用水量中的占比也不斷增加。這種結構性的變化，使得供水需求量受經濟周期波動的影響變小，需求相對穩定，在價格水平不斷趨于上升的同時，生產企業經營業績趨好，行業經營風險較小。4、行業經營壟斷性強：由于行業的特殊性和產品的不可替代性，我國對供水行業的改革相對滯后，市場開放程度相對較低，大局部地區還是由地方政府壟斷本地供水經營權，供水工程的建立也主要依靠國家投資。即使在投資多元化以后，行業經營仍帶有較強的壟斷性。二、行業的宏觀情況及國家有關產業政策――行業開展現狀：水的生產與供給關系到國計民生，屬于市政公用事業范疇。很長時期以來，城市供水作為一項福利事業，價格與價值嚴重背離，造成大局部自來水公司虧損而不得不由政府進行補貼。為扭轉供水行業的虧損局面，國家對供水企業管理體制進行了改革，開始以“產權明晰、權責明確、政企分開、管理科學”為中心對企業進行改造，建立水務市場機制，改革水價確立方法，并逐步放開國內水務市場，有力地促進了我國城市供水行業的開展。“九五”末期，全國供水能力已到達5800多億立方米，其中城市供水量到達470億立方米，城市污水日處理能力達4200萬立方米。我國現階段城市供水行業的開展主要呈現以下特點：1、供水能力大幅度增長，設施水平顯著提高2、供水設施建立投資持續增加3、城市用水結構發生變化，生產用水持續減少，生活用水量（生活效勞與居民用水量）持續增加，預計到XX年，生產用水和生活用水將各占50%。4、城市供水由量的增加轉向到質的提高5、城市供水企業總體開展已經從高速開展期向經營管理期過渡6、水價改革促進城市供水市場化1998年國家計委建立部公布《城市供水水價管理方法》對水價確實定規定了“補償本錢、合理盈利”的原那么，并指出供水企業合理盈利的平均水平應為凈資產利潤率的8%-10%,于是許多大中城市特別是經濟興旺地區的水價開始大幅提升，用以補償供水和水處理的本錢，供水行業經營逐步市場化。――國家關于城市供水行業開展規劃根據國家《“十五”開展方案綱要》及建立部《城市建立行業“十五”方案》等相關規劃，到XX年，全國將新增供水能力400億立方米，其中新增城市供水能力160億立方米，日新增城市供水能力4500萬立方米，新增鄉鎮供水能力80億立方米。城市供水普及率將到達98.5%，工業用水重復利用率將由目前50%增至60%；到xx,全國供水能力將到達6600?6700億立方米。據初步預測，“十五”方案時期，我國城市供水將投資860億元左右，按照政府規劃的供水目標，至xx年，我國在供水行業至少需要投入2400多億元，以到達將飲用水生產能力提高20%的要求。三、行業的貸款情況、質量情況從目前行內的信貸統計分析，我行在城市供水和污水處理領域貸款余額為115億元，其中城市供水101億元人民幣，污水處理14億元人民幣。按五級分類口徑不良貸款余額23億元，不良率20.17%。全國60個中心城市行的貸款余額為64.8億元，不良貸款余額為4.3億元，不良率僅為6.6%。從目前情況看，該領域整體貸款質量雖然低于全行平均水平，但在經濟相對興旺的中心城市的貸款質量卻遠遠高于全行平均水平，呈現出貸款質量地區差異大的特點。四、工程成功必須具備的條件1、合理的水價水價是影響供水企業投資利潤率最敏感的因素之一。目前水價由根本水價和代收費用兩局部組成，代收費用主要為污水處理費，近幾年根本水價調升幅度不大，污水處理費上調較多，在一些地區污水處理費已超過根本水價。我國目前實行的城市水價機制，價格與價值尚不能統一，水價須經當地政府批準在近期的一段時間內，城市供水價格還不能按國家計委、建立部的兩部制水價完全到位。因此，評價工程時，要對城市可能到達的供水價格水平進行評估，使供水企業能獲得穩定的經營收入，如水價達不到工程經營的最低要求，那么要有本錢補償和合理的財政補貼以保證工程的正常運營的還本付息。 2、與在建工程匹配的水處理工藝技術盡管不同的技術對投資本錢影響不大，但技術是否合理，是否能夠到達處理水質標準；在滿足水質的同時，是否能夠滿足水量的要求；工程有無長遠規劃等因素對工程的成功也有著重要影響在選擇水處理工藝時，必須考慮本地區的進水水質、處理水量以及出水用途等因素，在此根底之上，選擇適宜的水處理工藝，以使設備得到合理充分的利用。3、經濟的生產規模供水設施的建立，既要考慮規模效應適當留有余量，又要根據投資效果作好技術經濟分析，合理控制投資規模，防止生產能力過剩，造成資源浪費。目前大多數工程都存在著生產規模大于實際需求的情況。4、工程設計生產能力與城市供水管網相配套。評價供水工程能否成功，不僅要對水生產局部進行詳細測算與評估，更要掌握城市現有供水網絡狀況，匡足供水管網改造所需投資，要將生產與供給通盤考慮，防止水生產出來，卻輸送不出去的現象發生。5、盡可能充足的水源水源是水廠賴于生存的必要條件，假設當地有大量較方便的取水源頭不僅可以節省投資，也使水廠持續生存、開展有了較可靠的保證。五、城市自來水工程貸款的主要風險點及防范措施（一）我國城市供水行業建立工程面臨的主要風險1、工程建立與經營風險（1）水源的選取和質量的風險。供水行業的原料為水庫或河流的源水或地下水，源水的容量及受污染程度將直接影響制水本錢、供水質量以及公司的效益，而水源質量的風險是一個十分復雜的社會問題，經濟開展帶來的環境的惡化已經嚴重威脅以地面水為原水的一些水廠的經營，而過量的地下水開采更會帶來地面沉降等更為嚴重的自然環境的變化而引發的其他問題。。（2）工程建立資本金是否落實與充足的風險。由于供水工程具有投資數額較大、投資回收期相對較長、收益偏低等特點，因此自有資金能否落實，以及是否充足將直接影響到工程本身的建立進度及抗風險能力。另外，原來增容費、水廠建立費收入在自來水公司收入中占有一定的比例，也是建立工程資本金的主要之一，但目前這兩項費用已被逐步取消，對在建及新工程的資本金落實將產生影響。（3）水價確定風險以及運營期本錢變化風險。如果供水價格不能以價值為根底，按照國家規定的定價原那么確定，并充分反映市場供求關系，那供水企業的本錢將難以獲得有效補償，更無法獲得穩定的投資回報率，銀行貸款的還款保障程度降低，風險增大。同時，在運營期中，各種運行本錢因素也會發生價格上的變化，如電力本錢、人員工資福利等與最初設計的不一致，這都會使收回投資遇到風險。（4）質量控制風險。由于自來水的質量與人民生活息息相關,不符合衛生標準的飲用水會給人類身體安康帶來危害，因此水的質量將是供水企業開展的生命線。如在制水過程中使用的凈水劑為強腐蝕化學物質,如果比例控制不當,將會影響制水質量,而且供水過程還受其他因素的影響,如管網的質量問題也會影響到水的質量。（5）技術風險。隨著社會開展,人們對自來水的質量要求越來越高,國家可能提高自來水的質量指標,以到達興旺國家飲用水標準。由于目前我國自來水行業的整體技術水平尚達不到興旺國家的水平,假設水質標準政策調整,公司還可能面臨產業技術升級的風險（6）業主變數的風險。當前，供水工程的業主不少是政府部門，也可能是仍受方案經濟影響的國有大型企業。業主的變數包括政府的換屆、領導人的更替，業主對工程要求的變更等，這些因素的變化也可能對工程的建立與運營產生影響。（7）管理風險。科學的管理制度與模式對于企業的成功運行起著重要作用。供水企業管理水平的上下，對于銀行貸款的歸還有著很大影響。工程建立期的有效管理可以節約投資和提高投資效率，運營期的高效管理可以減少水損，降低本錢，提高收益水平。2、市場風險隨著社會的開展，用水需求量和污水排放量是不斷變化的。自來水的兩類主要用戶中,一類為城市居民用戶,另一類為工商業用戶。工商業用水量與經濟周期和地方經濟的景氣程度關系密切,經濟頂峰期需求量相對較大,經濟不景氣那么需求量相對減少。因此，經濟的景氣程度也對供水企業的經營效益有著一定影響。3政策性因素風險由于城市供水工程建立投資較大，投資回報期一般相對較長，在長達20年甚至更長的運營期中，國家在政治、經濟等政策方面所作出的改革與調整都會對工程的運營產生影響。隨著我國國民經濟的長期快速增長和人民生活水平的穩步提高,對城市根底設施的要求將越來越高,必將給供水公司的業務開展帶來新的開展機遇。但是,如遇國家經濟政策調整,宏觀緊縮,對供水公司的開展也將產生不利影響。（二）防范風險的主要措施在支持供水行業建立工程時，我們必須本著積極、審慎的態度，認真分析具體工程所存在的風險點，并采取針對性的風險防范與控制措施，實現既促進業務開展，又保證資產質量的目標。我們應著重在以下幾方面加大工作力度：一要加強對國家產業政策、行業規劃方面的分析，并認真審查工程設計單位的資格和水平；二是落實資本金及到位情況，爭取與借款人約定在我行開立工程建立資金專戶，監視工程資金的使用情況；三是選擇適宜的貸款方式，落實有效的擔保措施，確保第二還款的可靠性；四是加大貸后跟蹤管理力度，密切關注工程建立進展及運營情況；五是工程建成投產后，應在我行開立還貸資金專戶，并爭取在我行開立唯一水費歸集帳戶，由我行負責代收其全部水費，監視企業資金流向，掌握資金用途，以工程建成后的折舊及收益等逐步歸還貸款。六、行業主要技術指標關于城市自來水生產和供給工程在貸款審批中需要關注的主要技術經濟指標包括：?平均生產能力利用情況?工程總投資及單位投資?管網供水損失率?水價確實定原那么?當地同類水廠的產能、水價及本錢?工程設備類型、容量、臺數?工程所采用的生產技術?設計年供水量、日平均供水量?工程資本金比例及投資資金到位方案?在既定水價條件下的工程貸款歸還期、投資收益率?工程單位產能投資借款額?取水口可供取水容量、質量?當地城市開展規劃及人口增長量?當地平均收入及對水價的承受能力?當地經濟開展及財政收入總量七、其他應關注的問題1、在供水及水處理工程建立中如果引入外資，有的合作公司的外方投資者往往會要求優先以合作公司的折舊、攤銷等回收投資，致使銀行貸款的回收期延長，這在一定程度上加大了貸款風險。2、在貸款擔保方面，大多數工程采用水費收費權質押的擔保方式，但由于國家相關部門尚未出臺具體操作方法，因此實