中國粘膠短纖行業市場現狀分析一、粘膠短纖行業概況粘膠短纖又稱人造棉，屬于再生纖維，粘膠纖維以棉漿粕、木漿粕為主要生產原料，經堿化、老化、黃化等工序制成可溶性纖維素黃酸酯，再溶于稀堿液制成粘膠，經濕法紡絲而制成，粘膠短纖具有“出于棉而優于棉”的特點，其生產原料資源豐富，制造成本低，具有吸濕性好，易于染色，織物穿著舒適的特點，粘膠短纖產品廣泛應用于紡織領域，即可純紡為人棉紗，亦可與棉花、滌綸短纖等混紡，制得混紡紗，亦持有水刺無紡布生產原料高白半消光纖維，及竹纖維、莫代爾、天絲等差異化纖維品種。粘膠短纖、棉花和滌綸短纖是下游紡織企業的三種重要原料，從產品性能看，粘膠短纖屬于化纖品種，終端上游為棉花，與棉花性能較為接近，且其下游及終端產品應用領域具有重疊性，在家紡、家居、內衣等產品中應用廣泛，在吸濕性、透氣性、染色難易以及舒適性方面與棉花性能較為接近。滌綸短纖終端上游為原油，就其原料來看，與棉花及粘短差異較大；就性能方面，滌綸短線與兩者亦存有明顯差異。三者比較來看，滌短的吸濕性及透氣性最差，其牢固度及防變形能力最強，多與棉花及粘短混紡，性能互補。二、中國粘膠短纖行業市場現狀分析2017~2019年是我國粘膠短纖行業大發展時期，據統計，截至2019年我國粘膠短纖產量達到394萬噸，同比增長4.5%，2020年受疫情影響，1-7月我國粘膠短纖產量為199萬噸，同比下降14.67%。粘膠短纖下游主要用于人棉紗、混紡紗以及無紡布領域，分別占比61%、31%與7%，終端需求主要用于紡織服裝領域。從我國粘膠短纖進出口數量來看，據統計，截至2020年1-7月我國粘膠短纖出口數量為19.34萬噸，進口數量為8.15萬噸。注：因不可抗力，2018年進出口數據暫時無法提供。細分產品出口情況來看，2020年1-7月我國粘膠短纖（竹制）出口數量占比4.6%，粘膠短纖（木制阻燃）出口數量占比1.9%，粘膠短纖（木制其他）出口數量占比72.7%，其他出口占比20.8%。進出口金額方面，據統計，截至2020年1-7月我國粘膠短纖出口金額為2.61億美元，進口金額為2.05億美元。注：因不可抗力，2018年進出口數據暫時無法提供。三、中國粘膠短纖行業競爭格局分析粘膠短纖行業2017年以來處于行業產能擴張期，產能從2016年的374萬噸，擴張到目前的510萬噸左右，新增產能136萬噸，新增產能占比36%，且新增產能多集中在頭部企業，粘膠行業集中度提升明顯，目前CR3已達到55.6%。隨著2018年以來下游紡織出口需求下滑，粘膠行業供需嚴重失衡，行業處于產能過剩狀態，粘膠行業景氣度持續下行，行業從2018年10月以來一直處于虧損狀態，中小產能逐步停產、退出，2019年業內有約18萬噸產能退出市場，部分企業開始停產觀望后續市場供需格局變化。四、中國粘膠短纖行業價格、庫存走勢目前粘膠價格9750元/噸，處于2012年以來價格分位數的15%左右，大廠生產成本線附近，加上原料溶解漿價格也跌至成本線附近，成本支撐下，粘膠價格下行空間有限，粘膠行業已迎來行業上行周期拐點，景氣度有望持續提升。目前粘膠短纖周度庫存（2020年10月10日，）14.03萬噸，同比22.05%，環比-5.81%，較7月份最高庫存下降55%，下游需求拉動下，粘膠行業庫