中小企業“29”種融資模式介紹29種融資模式主要分為四類：一是債權融資，二是股權融資，三是內部融資和貿易融資模式，四是項目融資和政策融資，五是信托融資。但多數模式融資門檻高、融資成本貴、融資效率低，遠達不到中小企業融資”小額、快速、靈活“的需求。一、債權融資模式1、 國內銀行貸款銀行貸款是指銀行以一定的利率將資金貸放給資金需要者，并約定期限歸還的一種經濟行為。在很多國家，銀行貸款在企業融資總額中所占的比重都是最高的。企業對融資的需求不同，對融資渠道的選擇就不同。如果需要一種風險小、成本低的資金，銀行貸款是最合適的。建立良好的銀企關系，合理利用銀行貸款，是中小企業解決資金困難，取得經營成功的重要手段。2、 國外銀行貸款國外銀行貸款，顧名思義，是由外資銀行向企業提供的貸款。在我國加入世界貿易組織協議中，對于銀行業的開放是逐步推進的。目前，我國金融監管當局已經取消了中資企業向外資銀行申貸的審批，取消了對外資金融機構外匯業務對象的限制。這意味著以前只有對三資企業、港澳臺和外國人提供外匯業務的外資銀行，可以把外匯業務服務對象擴大到中國境內所有單位和個人。由于現獲準在華經營的都是世界著名并在全球擁有廣泛分支機構且與同業簽有協議的大銀行，通過這些銀行辦理外匯業務，不僅可以節省時間，而且節省了資金在途的利息，還可以免去因中外銀行間的中轉而額外支付的手續費。在不久的將來，外資銀行、中資銀行、合資銀行可以在完全相同的領域和條件下，向所有的中國企業和居民提供全方位的服務。外資銀行開展的外匯和人民幣業務為中小企業間接融資開辟了新的渠道，可以為中小企業發展提供及時的資金支持。3、 發行債券融資債券是企業直接向社會籌措資金時，向投資者發行，承諾按既定利率支付利息并按約定條件償還本金的債務憑證。債券的本質是債的證明書，具有法律效力。債券購買者與發行者之間是一種債權債務關系，債券發行人即債務人，投資者（或債券持有人）即債權人。《公司法》規定，股份有限公司、國有獨資公司和兩個以上的國有企業或者兩個以上的國有獨資主體投資設立的有限責任公司，為了籌集生產經營資金，可以發行公司債券。4、 民間借貸融資民間借貸是指自然人之間或自然人與法人、其他組織之間的借貸關系。在我國，民間借貸活動一直游離于現行金融體制之外，處于地下狀態。民間借貸多發生在經濟較發達、市場化程度較高的地區，例如我國廣東、江浙地區。這些地區經濟活躍，資金流動性強，資金需求量大。市場存在現實需求決定了民間借貸的長期存在并且業務興旺。這種需求表現為：一方面，國有商業銀行對中小企業普遍存在一定程度的“忽視”，中小企業出于自身生存和發展的要求，迫切需要資金支持，但在正規融資渠道又受到長期排斥。另一方面，民間又確有大量的游資找不到好的投資渠道。正是這樣的資金供求關系催生了民間借貸，并使之愈演愈烈。5、 信用擔保融資信用擔保作為一種特殊的中介活動，介于商業銀行與企業之間，它是一種信譽證明和資產責任保證結合在一起的中介服務活動。擔保人提供擔保，來提高被擔保人的資信等級。另外，由于擔保人是被擔保人潛在的債權人和資產所有人，因此，擔保人有權對被擔保人的生產經營活動進行監督，甚至參與其經營管理活動。6、 融租賃融資融資租賃指實質上轉移與資產所有權有關的全部或絕大部分風險和報酬的租賃。資產的所有權最終可以轉移，也可以不轉移。融資租賃和傳統租賃一個本質的區別就是：傳統租賃以承租人租賃使用物件的時間計算租金，而融資租賃以承租人占用融資成本的時間計算租金。二、股權融資模式7、 股權出讓融資股權出讓融資，是指中小企業出讓企業的部分股權，以籌集企業所需要的資金。按所出讓股權的價格與其賬面價格的關系，股權出讓融資可以劃分為溢價出讓股權、平價出讓股權和折價出讓股權；按出讓股權所占比例，又可以劃分為出讓企業全部股權、出讓企業大部分股權和出讓企業少部分股權。8、 增資擴股融資增效擴股融資，是指中小企業根據發展的需要，擴大股本，融入所需資金。按擴充股權的價格與股權原有賬面價格的關系，可以劃分為溢價擴股、平價擴股；按資金來源劃分，可以分為內源增資擴股（集資）與外源增資擴股（私募）。9、 產權交易融資產權交易是企業財產所有權及相關財產權益的有償轉讓行為和市場經營活動，是指除上市公司股份轉讓以外的企業產權的有償轉讓。可以是企業資產與資產的交換、股份與股份的交換，也可以是用貨幣購買企業的資產，或用貨幣購買企業的股份，也可以是幾種形式的綜合。10、 杠桿收購融資杠桿收購是指主要通過債務融資，即增加公司財務杠桿力度的辦法籌集收購資金來獲得對目標企業的控制權，并用目標公司的現金流量償還債務。在杠桿收購中一般借入獎金占收購資金總額的70%-80%，其余部分為自有資金。通過杠桿收購方式重新組建后的公司總負責率為85%以上。11、 引進風險投資風險投資（VentureCapital）是一種投資于極具發展潛力的高成長性風險企業并為之提供經營管理服務的權益資本。風險投資的運營主要分為資金的進入、風險企業的生產經營和風險資本的退出這三個階段。一個風險企業從創業到發展壯大一般則要經過種子期、創建期、擴展期和成熟期四個階段。12、 投資銀行投資投資銀行是資本市場的專家。企業在上市公開募集資金之前可以先通過私募引入投資銀行的投資，使其成為企業的戰略投資者。這一方面能吸引新的股東注資入股，提高企業的知名度；另一方面，投資銀行也可以利用自己的資源，輔導企業良性成長。13、 國內上市融資我國的股票市場正處于發展階段。對于企業中符合發行股票要求的企業來說，可以考慮利用股票市場籌集所需資金。股票融資的目的不盡相同。中小型企業發行股票不單單是為了籌集資金，也有的是為了使企業進一步發展壯大。14、 境外上市融資境外上市融資，是企業根據國家的有關法律在境外資本市場上市發行股票融資的一種模式。目前我國企業實際可選擇的境外資本市場包括美國紐約股票交易所和NASDAQ股票市場、倫敦股票交易所、新加坡股票交易所、香港聯合證券交易所主板和創業板市場。其中香港聯交所是國內企業境外上市融資的首選。15、 買殼上市融資所謂買殼上市，是指非上市公司通過收購控股上市公司來取得上市地位，然后利用反向收購的方式注入自己的有關業務和資產。這種方式就是非上市公司利用上市公司的“殼”，先達到絕對控股地位，然后進行資產和業務重組，利用目標“殼”公司的法律上市地位，通過合法的公司變更手續，使自己成為上市公司。與之相對應的還有借殼上市。三、內部融資和貿易融資模式16、 留存盈余融資企業除了從外部融資外，還可以通過對分配方式的科學合理安排獲得需要的資金。企業的稅后利潤是企業可以從內部掌握的資金，使用起來靈活，具有一定的優越性，籌資成本相對較低。留存盈余是企業繳納所得稅后形成的，其所有權屬于股東。股東將這一部分未分配的稅后利潤留存于企業，實質上是對企業追加投資。如果企業將留存盈余用于再投資所獲得的收益率低于股東自己進行另一項風險類似的投資的收益率，企業就不應該保留留存盈余而應將其分配給股東。留存盈余融資是企業內部融資重要方式。中小企業的收益分配包括向投資者發放股利和企業保留部分盈余兩個方面，企業利用留存盈余融資，就是對稅后利潤進行分配，確定企業留用的金額，是為了投資者的長遠增值目標服務。從另外一個角度看，研究中小企業如何以留存盈余融資，就是研究企業如何進行分配的股利政策。股利政策對公司籌措資金決策非常重要。股利政策包括是否發放股利、何時發放股利、發放何種形式的股利、股利發放數量多少等問題。如果這些問題處理得當，能夠直接增加企業積累能力，吸引投資者和潛在投資者投資，增強其投資信心，為企業的進一步發展打下良好的基礎。17、 資產管理融資資產管理融資屬于企業的內源融資。企業可以將其資產通過抵押、質押等手段融資，另外應該指出的是，通過對資產進行有效科學的管理，節省企業在資產上的資金占用，也可以擴大企業的資金來源。資產管理融資主要可分為兩類：一是應收賬款融資；二是存貨融資。18、 票據貼現融資票據貼現融資，是指票據持有人在資金不足時，將商業票據轉讓給銀行，銀行按票面金額扣除貼現利息后將余額支付給收款人的一項銀行授信業務，是企業為加快資金周轉促進商品交易而向銀行提出的金融需求。票據一經貼現便歸貼現銀行所有，貼現銀行到期可憑票直接向承兌銀行收取票款。在我國，商業票據主要是指銀行承兌匯票和商業承兌匯票。以商業票據進行支付是商業中很普遍的現象，但如果企業需要靈活的資金周轉民，往往需要通過票據貼現的形式使手中的“死錢”變成“活錢”。票據貼現可以看作是銀行以購買未到期銀行承兌匯票的方式向企業發放貸款。貼現者可預先得到銀行墊付的融資款項，加速公司資金周轉，提高資金利用效率。19、 資產典當融資典當是指當戶將其動產、財產權利作為當物質押或者將其房地產作為當物抵押給典當行，交付一定比例費用，取得當金并在約定期限內支付當金利息、償還當金、贖回典當物的行為。典當行則是指依照《中華人民共和國公司法》和《典當行管理辦法》設立的專門從事典當活動的企業法人。典當迄今已有1700多年的歷史。在中國近代銀行業誕生之前，典當是民間主要的融資渠道，在調劑余缺、促進流通、穩定社會等方面占據相當重要的地位。現在典當行是以實物占有權轉移形式為非國有中、小企業和個人提供臨時性質押貸款的特殊金融企業。典當融資是我國中小企業融資渠道的有效補充。當中小企業把有關物品用來質押典當時，典當行就會根據該物品的市場零售價及新舊程序、質量優劣，盡可能做出公平、合理的評估，然后在此基礎上確定典當發放的額度，并向中小企業提供資金。典當也許是一種最古老的行當，并且在許多人眼里具有不光彩的歷史。但在近年的企業融資中，典當以它特有的優勢重新擁有了市場。典當行具有兩個基本功能：一是融資服務。只要當物在當期內不發生絕當（即不再贖回），典當就在發揮融資功能。二是商品銷售服務。事實上，隨著私營中小企業大規模發展，在我國的許多地區特別是東南沿海地區，典當行更多體現的是第一功能，商品銷售功能成為次要的功能。20、 商業信用融資商業信用是指在商品交易中，交易雙方通過延期付款或延期交貨所形成的一種借貸關系，是企業之間發生的一種信用關系。它是由商品交換中商品與貨幣在時間上的分離而產生的，它產生于銀行信用之前。中小企業如果能有效地利用商業信用，可以在短期里籌措一些資金，從而暫時緩解企業的資金壓力。商業信用發生在購銷者之間，信用雙方互惠互利，采用這種方式融資快捷方便，保證了企業再生產的順利進行。目前，商業信用已成為企業短期融資的重要方法，在經濟生活中發揮著越來越大的作用。21、 國際貿易融資國際貿易融資是指各國政府為支持本國企業進行進出口貿易而由政府機構、銀行等金融機構或進出口商之間提供資金，主要形式有國際貿易短期籌資和中長期籌資兩種。國際貿易短期籌資包括出口商的籌資和進口商的籌資。出口商的籌資包括：進口商對出口商的預付款；銀行對出口商提供貸款。進口商的籌資包括：出口商向進口商提供信貸；銀行對進口商提供貸款。國際貿易中長期籌資即是我們通常所說的出口信貸，它是以出口國政府的金融支持為后盾，通過銀行對出口商或進口商提供低于市場利率并提供信貸擔保的一種籌資方式。具體表現為國際商品交換中的延期付款信用和貨幣資本的借款。前者是指出口商為了向外國買主推銷商品，以延期付款作為優惠條件來吸引對方，從而向進口商提供的信用；后者是指當出口商接到國外買主的訂單以后，在其向買主交售貨物并收到貨款之前，需要從銀行或其他金融機構得到貸款，以繼續組織出口貨物的生產和銷售。22、 補償貿易融資國際補償貿易是國外向國內公司提供機器設備、技術、各種服務、培訓人員等作為貸款，待項目投產后，國內公司以該項目的產品或以商定的其他方法予以償還的經濟活動。補償貿易按償還方式來劃分，一般分為直接補償、間接補償和綜合補償三種形式。補償貿易是一種重要的籌資方式，對中小企業具有重要意義。四、項目融資和政策融資模式23、 項目包裝融資所謂項目包裝融資，是指根據市場運行規律，經過精密的構思和策劃，對具有潛力的項目進行包裝和運作，以豐厚的回報吸引投資者，為項目融得資金，從而完成項目的建設。項目離不開包裝，要想取得良好的經濟的社會效益，必須做好項目的包裝。對于一個項目的包裝，其最終目的，就是要讓國內外投資者在很短的時間內，選擇既是政府所需要的，又是投資者投資風險較小和發展前景看好的項目。24、 高新技術融資高新技術融資，即用高新技術成果進行產業化融資的一種模式，是科技型中小企業可以采用的一種適用的融資模式。科技型中小企業具有建設所需資金少，建成周期短，決策機制靈活，管理成本低廉，能夠適應市場多樣性的需求等特點，特別是在創新機制和創新效率方面具有其他企業無法比擬的優勢。近年來的發展表明，科技型中小企業無論是在數量上還是在質量上，都已經成為國民經濟的重要組成部分，是國家經濟發展新的重要的增長點。結合我國科技型中小企業發展的特點和資本市場的現狀，建立以政府支持為主的科技型中小企業技術創新基金，是促進我國經濟持續、穩定發展的一項重要措施。25、 BOT項目融資BOT的英文全稱為Build-Operate-Transfer，意思是建設-經營-轉讓。BOT的實質是一種債務與股權相混合的產權。它是由項目構成的有關單位（（承建商、經營商及用戶等）組成的財團所成立的一個股份組織，對項目的設計、咨詢、供貨和施工實行一攬子總承包。項目竣工后，在特許權規定的期限內進行經營，向用戶收取費用，以回收投資、償還債務、賺取利潤。特許權期滿后，財團無償將項目交給政府。BOT項目是一種特許權經營，只有經過政府頒布特許的具有相關資格的中小企業才能通過BOT項目進行投資和融資。26、 IFC國際投資IFC，是國際金融公司的簡稱，是世界銀行集團成員之一°IFC成立于1956年7月，其宗旨是對發展中國家（會員國）的私人企業的新建、改建和擴建提供貸款資金，促進發展中國家私營經濟的增長和國內資本市場的發展，促進發展中國家私營部門的可持續投資，從而減少貧困，改善人民生活。中國目前是國際金融公司投資增長最快的國家之一，是國際金融公司投資第九大的國家。27、 專項資