2022年丙烯市場分析及2023年展望一、丙烯1、國內首套自主技術的PDH裝置投產事件描述：6月19日，濮陽市遠東科技有限公司發布消息，公司總投資11億元，15萬噸/年PDH裝置開車成功，采用的中國石油大學（華東）重質油國家重點實驗室研發的ADHO工藝，是國內首套自主技術的PDH裝置。點評：目前國內已經投產的丙烷脫氫項目所用催化劑幾乎全部被國外公司壟斷。國產化的新型高效丙烷脫氫制丙烯催化劑，對于打破國外技術壟斷、實現國產化具有重要的意義。2、明確原料用能定義、范疇及原料用能扣減方法事件描述：11月1日，國家發展改革委、國家統計局發布關于《關于進一步做好原料用能不納入能源消費總量控制有關工作的通知》（簡稱《通知》）?！锻ㄖ窚蚀_界定了原料用能范疇，確定了原料用能的基本定義。根據《通知》，原料用能指用作原材料的能源消費，即能源產品不作為燃料、動力使用，而作為生產非能源產品的原料、材料使用。原料用能的具體范疇包括：用于生產非能源用途的烯烴、芳烴、炔烴、醇類、合成氨等產品的煤炭、石油、天然氣及其制品等，屬于原料用能范疇；若用作燃料、動力使用，不屬于原料用能范疇。點評：國家發展改革委、國家統計局發布通知，明確提出在“十四五”省級人民政府節能目標責任評價考核中，將原料用能消費量從各地區能源消費總量及能耗強度中扣除，并明確了具體扣減方法。對原料用能和燃料用能加以區別對待，能夠更為科學準確地反映能源利用實際，為高質量發展騰出用能空間，為維護我國產業鏈供應鏈安全提供重要保障。二、聚丙烯：6月1日起，兩項降解塑料國標新規正式實施事件描述：2022年6月1日，由國家市場監督管理總局、國家標準化管理委員會制定并發布的《生物降解飲用吸管》和《生物降解塑料與制品降解性能及標識要求》兩項降解塑料領域的國家標準正式實施。點評：兩項生物可降解塑料推薦性國家標準對規范可降解塑料市場具有明顯促進作用。明確了生物降解塑料標準，取消了歐盟也已經明文禁塑的光降解聚烯烴、熱氧降解聚烯烴等，有利于可降解塑料制品的打假。未來可降解塑料產業的發展空間取決于三點：一是中央及地方政府的禁塑政策進一步完善，執行力度進一步加大，操作性進一步增強；二是可降解塑料的完全成本需有較大幅度降低，與不可降解塑料的成本可比；三是開發出新型的可降解塑料原料，制造出能滿足不同客戶、不同應用場景、不同使用地區要求的可降解塑料產品。三、環氧丙烷1.

年內價格跌至近兩年來的新低事件描述：2022年環氧丙烷市場價格呈現不規則“M”型走勢，從全年價格走勢看，以山東地區為例，年內最高點達12200元/噸，出現在3月份，年內低點7900元/噸，出現在7月份，結束了2020-2021年以來的寬幅震蕩運行局面。點評：一季度受俄烏戰爭威脅推動油價快速攀升，國際原油期貨邁入超高油價區域，受此利好支撐，整體大宗商品市場也備受提振，故一季度國內環氧丙烷市場呈現窄幅波動行情；但伴隨著新增產能的不斷投產，國內供應格局逐步演變為由緊張轉為寬裕的局面，下游需求端控價能力增加，供方主導性逐漸轉弱，因此二季度末，二季度國內環氧丙烷市場一路跌至萬元以下，7月山東市場持續刷新年內最低點至7900元/噸，終端觀望市場多集中抄底入市，帶動國內環丙市場再度呈現一波快速拉漲行情，但因國內供需關系的逐漸寬松，上漲勢頭難以持續，故進入四季度后國內環氧丙烷市場最終以窄幅橫盤波動整理運行收尾。2.

環氧丙烷結束高利潤時期

零星出現倒掛局面事件描述：2022年國內環氧丙烷市場價格呈現低位震蕩運行態勢，氯醇法PO企業的利潤空間已出現明顯的下滑，基本結束了2020-2021年以來的高盈利局面，并且上半年出現過短時的倒掛現象。點評：2022年環丙利潤空間整體低于往年，全年看工廠利潤偏空，氯醇法理論利潤在虧損1000至盈利3200元/噸間浮動，全年平均利潤為529元/噸。上半年因原料端丙烯以及液氯呈現雙漲趨勢，成本走高，環氧丙烷市場雖低位走高，但漲勢不及成本，區域內成本面倒掛，最低點為負盈利1093元/噸，創年內低位。四、酚酮：產能不斷擴張

供應格局悄然改變事件描述：2022年是酚酮擴產大年，年內浙江石化二期65萬噸/年酚酮裝置、萬華化學65萬噸/年酚酮裝置投產。點評：2023年1月江蘇瑞恒65萬噸酚酮和盛虹煉化65萬噸酚酮將投產，屆時國內酚酮產能將超過800萬噸。未來伴隨著一體化裝置投產釋放，中國酚酮產能同步增長，后續新增產能多配套有下游產品裝置，產業鏈規模化發展，降低采購及運輸等經營成本。因新增裝置投產時間存在不確定性，供需格局將不斷發生變化，行業競爭將愈演愈烈，酚酮供應格局也在悄然發生轉變。五、丙烯腈：天辰齊翔尼龍新材料項目丙烯腈裝置一次性開車成功事件描述：3月22日，中國化學天辰公司在山東淄博投資建設的天辰齊翔尼龍新材料項目一期丙烯腈裝置一次性開車成功，并產出第一批合格產品。點評：天辰齊翔丙烯腈裝置投產標志著天辰公司在建設具有全球競爭力的科技驅動型創新平臺公司的征程上又邁出了重要一步，標志著國內高端尼龍行業距實現己二腈國產化、形成完整的尼龍產業鏈體系更近了一步。六、丙烯酸及酯：盈利狀況收縮明顯事件描述：2022年丙烯酸及丁酯平均盈利分別在3243元/噸和1145元/噸，較去年同比分別減少29.92%和64.69%。下半年盈利狀況持續回落，12月份達到全年低點，丙烯酸和丁酯毛利分別在-345元/噸.和-1114元/噸。點評：2022年以來丙烯酸及丙烯酸丁酯盈利狀態遠不如2021年，上半年盈利情況尚好，下半年明顯收窄，甚至虧損，尤其是丙烯酸丁酯表現明顯。丙烯生產工藝主要有四種：蒸汽裂解、催化裂化、煤制烯烴和丙烷脫氫。蒸汽裂解工藝路線副產丙烯是世界范圍內丙烯的最主要來源。煤制烯烴包括煤氣化、合成氣凈化、甲醇合成及甲醇制烯烴等4個技術環節。丙烷脫氫制丙烯技術目前已工業化，且成為第三大丙烯生產路線。隨著石油資源的不斷減少，優化利用液化石油氣、裂解汽油、油田伴生氣、煉廠氣和烷基化合成汽油的尾氣等豐富輕質烴資源已成為當今重要的研究課題。世界丙烯供應分析及預測世界丙烯產能加速增長。2021年，世界丙烯總產能為***億噸/年，生產主要集中在東北亞、北美、西歐和中東地區。其中，東北亞地區丙烯產能達到***萬噸/年，占世界總產能的44.7%，位居首位。世界丙烯生產企業集中度相對不高。2021年，世界丙烯生產企業約為230家，中國石化是世界最大的丙烯生產企業。世界丙烯消費加速增長。2021年世界丙烯消費量約***億噸，較2020年增長10.2%，聚丙烯仍是驅動丙烯消費增長的主要領域。2021年聚丙烯占丙烯消費的68.7%。2020年丙烯國際貿易總額為54.2億美元，總貿易量為727.8萬噸。從價格看，世界丙烯平均出口價為745美元/噸。中國、德國和比利時是世界丙烯主要進口國，合計進口量占世界總進口量的54.8%。韓國、美國和日本是世界丙烯主要出口國，占世界總出口量的42.0%。2022～2023年，世界新增丙烯產能超過1500萬噸/年。預計2023年世界丙烯產能將達到***億噸/年，2019～2023年世界丙烯產能年均增速為4.2%。中國丙烯供需現狀及預測中國丙烯產能繼續增長，新增產能創下歷史記錄。2021年新增丙烯產能***萬噸/年，丙烯總產能達到***萬噸/年，成為中國丙烯工業史上產能建成投運最多的一年。丙烯產量達到***萬噸，同比提高18.0%。2021年，中國共有***多家丙烯生產企業。從參與主體看，近年來形成了以中國石化和中國石油兩大公司為主導，多方資本積極參與的生產競爭格局。丙烯進口量小幅減少，出口量大幅增加。2021年丙烯進口量同比減少0.5%；出口量同比增長507.7%。中國仍是丙烯的凈進口國。2021年中國丙烯進口以一般貿易為主，占全年進口量的95.5%。丙烯表觀消費量和自給率均增長。2021年，中國丙烯表觀消費量同比增長15.1%；自給率較上年增加0.5個百分點。中國丙烯消費結構呈現多元化。聚丙烯是丙烯下游主要產品，2021年聚丙烯占丙烯消費的70%，同比增長6.4%；2021年環氧丙烷需求同比增長42%；丙烯腈和丁辛醇需求分別同比增長50.8%和7.9%。2022～2023年，丙烯產能、產量繼續擴張趨勢仍將延續，預計丙烯新增產能接近1000萬噸/年。產能繼續擴張、生產利潤繼續下滑、進口量窄幅下降年度核心數據1.2018-2022年中國丙烯現貨市場價格走勢分析2022年國內丙烯行情呈現先揚后抑走勢，現貨價格處于近五年的偏高水平，全年均價7740元/噸，同比跌1.8%；其中年內最低點出現在8月下旬為6800元/噸，最高點在3月初為9275元/噸，年內最大振幅36.4%。年內，國內丙烯價格驅動在成本邏輯和供需邏輯之間不斷轉換，上半年受原料高企、工藝盈利收窄以及春季檢修帶來的裝置頻繁波動影響，階段性缺貨成為助推價格攀升至9275元/噸高點，整體均價同比上漲3.6百分點；然而隨著新增產能增量以及產業鏈盈利能力變化下半年供需基本面成為市場主導，同時疊加原油價格震蕩回落、成本支撐減弱等利空因素影響，市場悲觀情緒加重，國內丙烯行情順勢下跌至6800元/噸低點。2.2022年丙烯行業生產成本及凈利潤對比分析2022年不同原料丙烯生產利潤均有出現下滑，主要制約因素為原料保持高企，同時丙烯進入高速擴能周期，供需承壓之下行情表現欠佳，導致丙烯各工藝利潤連續受壓，均出現不同程度負利潤現象。尤其丙烷制工藝一改往年高盈利時代，年內盈利高點僅維持在382.8元/噸，階段性虧損成為常態化。而甲醇制工藝原料多樣化，受丙烯、乙烯價格影響較多，盈利走勢始終維持負盈利狀態。2022年石腦油制年均利潤在-59美元/噸，丙烷制年均利潤在-561元/噸，甲醇制年均利潤在-750元/噸。3.2018-2022年中國產能及供應結構波動趨勢分析2018-2022年是國內丙烯產業供應端結構升級的重要階段，原料輕質化、碳達峰、碳中和是近年丙烯產業發展的主要方向及目標，以煤炭、石腦油為原料來源的丙烯裝置投放減少，而以輕烴、天然氣等為原料的裝置產能投放速度明顯加快。據隆眾資訊監測統計，2018-2022年中國丙烯產能復合增長率在11.9%，處于高速擴能狀態。4.2018-2022年中國丙烯行業消費及變化趨勢分析丙烯下游行業較多，從下游消費結構來看，聚丙烯粒料依