一、畢業論文開題報告書（一）本選題的理論、實際意義（1）理論意義借殼上市最早在上世紀30年代誕生于于美國，由于其成本較低且成功幾率較高的特征而迅速被人們接受，特別是在當時經濟衰退的時期，收入減少，市值削弱，很多企業紛紛選擇通過借殼實現上市目標。但在我國，借殼上市的歷史卻并不長，上世紀90年代才開始出現，經過短短30年不到的發展，成為了我國并購重組的重要交易類型之借殼上市是一種特殊的上市企業的并購重組行為，從一個多世紀前的西方經濟史開始，企業并購重組便己逐漸成為越來越重要的研究內容，也是當代中西方經濟學、金融學等學科的重點研究領域之一。雖然我國并購重組的歷程并不長，尤其是借殼上市這一塊的研究，我國仍處于初步階段，對借殼上市的針對性的理論研究相對較少，許多關鍵問題至今仍未完全解決，缺乏更加針對性、特殊性的研究，例如借殼上市后對企業績效的影響程度的研究還不夠全面具體;又例如借殼上市的動因是否會因為行業的不同而有產生巨大的差異。在證券市場上借殼上市是一個熱門前沿的話題，投資者和市場對其關注度很高，但在學術的研究角度來說，對借殼上市還缺乏深入研究，對許多重要問題還了解不足。本文選擇對借殼上市這一論題進行研究，并且選擇了上海強生集團股份有限公司進行深入分析，雖然該分析具有相對的狹隘性和針對性，結論不夠全面，仍希望能為我國在借殼上市的研究上添磚加瓦，對借殼上市產生的一些問題根據具體案例的分析給出一定的建議和看法，能夠為借殼上市的實務發展有所幫助。上海強生集團股份有限公司借殼上市的財務績效研究（2）現實意義隨著電子商務、國民消費結構升級等的迅速發展，為我國醫藥業崛起提供了龐大的市場，醫藥行業進入了紅海時代，具有巨大的發展潛力。然而近年來，借殼上市使得一些原本難以上市，或不具備上市條件的企業不再止步于IPO。一般的中小企業要想通過首次公開募股登陸資本市場是非常不容易的。通過借殼上市募集到的配套資金，醫藥企業不僅優化企業的信息化建設，還提高了企業的服務質量。本文通過介紹醫藥行業情況，概述醫藥企業借殼歷程，對其借殼上市的內部因素和外部因素進行深度剖析，總結醫藥企業借殼上市的主要動因。通過分析和對比醫藥企業借殼上市前后的市場績效、財務績效、經營績效、社會績效，探究借殼上市對企業效率的影響程度，歸納總結醫藥企業借殼上市的相關經驗，提煉在本案例研究中所獲得的有價值的結論，希望能為日后計劃上市的醫藥業企業提供一定的參考，補充現有的對醫藥行業借殼上市研究中存在的不足，同時也能讓資本市場上的廣大投資者對我國醫藥行業的發展狀況及醫藥企業借殼上市的基本情況有一定了解。（二）文獻綜述（國內外有關本選題的研究動態和自己的見解，不少于1500字）：（1）企業借殼上市財務造假的動因研究美國學者BolognaG.Jack、LindquistRobertJ.和WellsJosephT.（1993）G.JackBologna,RobetJ.Lindquist&JosephT.Wells,TheAccountant'sFraudandCommercialCrime[J].JoseptT.Wells,1993.20～31.首次提出了GONE理論,認為財務造假行為是貪婪（Greed）、機會（Opportunity）、需要（Need）以及暴露（Exposure）這四個因素相互影響、相互作用的結果。肖景文（2016）肖景文.我國民營企業借殼上市失敗案例研究[D].吉林：吉林財經大學，2016.認為借殼上市財務造假的造假主體為借殼方，且其造假動機是股票增值。曹澤宇（2017）曹澤宇.九好集團借殼上市財務舞弊問題研究——基于事務所審計和行政監管視角[D].浙江：浙江工商大學,2017.通過對九好集團借殼上市財務造假案的分析，認為信息不對稱、管理層道德低下、對不當利益的需求是其造假的主要動因。嚴雨桃（2018）嚴雨桃.G.JackBologna,RobetJ.Lindquist&JosephT.Wells,TheAccountant'sFraudandCommercialCrime[J].JoseptT.Wells,1993.20～31.肖景文.我國民營企業借殼上市失敗案例研究[D].吉林：吉林財經大學，2016.曹澤宇.九好集團借殼上市財務舞弊問題研究——基于事務所審計和行政監管視角[D].浙江：浙江工商大學,2017.嚴雨桃.農業行業借殼上市的審計風險及應對策略——基于康華農業借殼步森服飾財務舞弊案例研究[J].財訊,2018(24):53.馮明超.九好集團借殼上市財務舞弊案例研究[D].中國財政科學研究院，2018.經過對借殼上市財務造假動因相關文獻的梳理，我們可以發現，無論是國內還是國外，造假動因基本上都是圍繞著GONE理論展開的或者是說是GONE理論的延伸，借殼上市中財務造假的企業造假動機主要可以分為公司內部和外部兩個方面，內部動機有造假主體道德低下、借殼企業上市融資的需求、提高股價、掩飾業績不佳、公司內部制度不完善、治理結構不健全等；來自企業外部的動機主要是政府監管力度不夠以及對相關責任主體的懲罰力度太低等。針對借殼上市中的財務造假，中國企業出于保留“殼資源”的動機較為明顯，而在國外幾乎無此現象。（2）企業借殼上市財務造假的手段研究對于企業借殼上市財務造假的手段研究，國內外學者的觀點趨同，都認為財務造假的主要手段是虛增收入、虛構資產、利用關聯方交易等。AijunYi和HuajiangDai（2012）AijunYi,HuajiangDai.EmpiricalAnalysisofFinancialFraudIdenti?cationinChineseListedCompanies[J].Proceedingsofthe2012InternationalConferenceonCybernetics,2012:475-480.認為企業通過提前確認收入虛增收入、虛減成本、偽造相關文件、違規披露關聯方信息和利用關聯交易五種方式來進行財務造假。陳仕清（2018）陳仕清AijunYi,HuajiangDai.EmpiricalAnalysisofFinancialFraudIdenti?cationinChineseListedCompanies[J].Proceedingsofthe2012InternationalConferenceonCybernetics,2012:475-480.陳仕清.IPO財務舞弊常見手段及典型案例剖析[J].財會通訊,2018(6):99-102.王莉,李連波,席芳芳.九好集團借殼上市舞弊案分析[J].商業會計,2018(4):40-43.（3）企業借殼上市財務造假的治理研究Chen(2002)ChenJ,CummingD,HouW,etal.Executiveintegrity,auditopinion,andfraudinChineselistedfirms[J].EmergingMarketsReview,2013,15(2):72-91.認為對于防范企業借殼上市財務造假來說，最為重要的就是提高其財務信息質量。史利王莉、李連波和席芳芳（2018）王莉,李連波,席芳芳.九好集團借殼上市舞弊案分析[J].商業會計,2018(4ChenJ,CummingD,HouW,etal.Executiveintegrity,auditopinion,andfraudinChineselistedfirms[J].EmergingMarketsReview,2013,15(2):72-91.王莉,李連波,席芳芳.九好集團借殼上市舞弊案分析[J].商業會計,2018(4):40-43.周凡舒.財務舞弊的治理和探究[J].中國管理信息化，2018(06)：61-63.國內外在針對借殼上市財務造假的治理上，普遍認為應當從公司內部出發，完善內部控制制度，健全治理結構，充分發揮企業內部審計機構和獨立董事的作用。不同的地方在于，國內絕大部分學者認為除了企業內部，還應從企業外部加強對上市公司的監管，同時加大對造假行為的懲處力度。此外，還有很多學者建議要加強合作，增大對跨境借殼上市財務造假的打擊力度。綜上：通過對國內外關于借殼上市財務造假動因、手段和治理三方面研究成果的梳理，我們可以發現，不論是國內還是國外，都已經形成了對于企業財務造假較為成熟的體系。國內外學者普遍認為應當從公司內部出發，完善內部控制制度，健全治理結構，充分發揮企業內部審計機構和獨立董事的作用。同時針對中國獨特的經濟環境，國內絕大部分學者認為還應從企業外部加強對上市公司的監管，同時加大對造假行為的懲處力度。此外，還有很多國內外學者共同呼吁加強跨境合作減少借殼上市財務造假事件的發生。綜合國內外情況來看，對于財務造假的理論研究比較全面，但是結合借殼上市和財務造假的研究非常少，眾所周知，借殼上市財務造假相關主體除了造假企業和監管部門外，還有“殼公司”和獨立財務顧問等中介機構，其中某些主體合謀造假的情況在實務中并不少見，因此現有的研究成果缺少將財務造假理論與企業借殼上市相結合的完整的理論體系。同時，近年來借殼上市的企業越來越多，雖然政府幾乎每年都會修訂重大資產重組規范，但借殼上市財務造假事件仍然履罰不止，因此，通過本案的分析為防范企業借殼上市財務造假提出一些行之有效的建議顯得尤為重要。（三）研究目的、研究內容當前，隨著國際金融市場的迅速發展，國際融資方式正在發生深刻的變化。借殼上市作為一種直接融資方式，在境外很常見。一些不符合IPO標準的中小企業直接上市將通過借殼上市進入資本市場，利用資本市場資源，可以成長為大公司，將股票升級到更高層次的資本市場。目前，海外資本市場，中國概念股整體性能優于市場平均水平。中國概念股受到海外投資者的歡迎，這是很難融資的，尚未完全上市在同一國民待遇的中國很多企業非常重要。本文為案例研究，筆者僅從個案表現出來的一些問題進行了小范圍的延伸，未對所有在借殼上市過程中財務造假進行分析，對問題的研究不夠全面，且企業財務造假手段也隨著監管的日趨嚴格變得越來越隱蔽。筆者也因為自身專業知識儲備不足以及某些資料的搜索限制，在分析問題以及解決問題上都欠缺一定的全面性、系統性。（四）研究方法、技術路線及可行性分析本文采取文獻分析與案例研究相結合的方法來對借殼上市財務造假問題進行研究。（1）文獻分析法。本文主要通過中國知網、萬方數據庫等網站來收集、歸納大量國內外借殼上市財務造假相關文獻，梳理借殼上市財務造假研究現狀，吸取相關研究成果，以此來作為本文的研究基礎。同時借鑒其他學者對借殼上市財務造假問題的研究思路和研究方法并加以歸納和拓展，形成本文的研究思路欲方法，增加本文的全面性和科學性。（2）案例研究法。本文選擇上海強生集團股份有限公司對我國企業企業上市中財務造假問題進行分析。通過對相關監管政策、歡瑞世紀公告及其財務數據的搜集與整理，對借殼上市財務造假現狀、歡瑞世紀造假手段等進行分析。（五）進度安排和采取的主要措施2020年11月27日0時--12月7日23時：申請選題2020年12月25日0時--2021年1月4日23時：學生提交個人工作經歷表，供老師了解2021年1月4日0時--1月20日23時：撰寫開題報告2021年1月23日0時--2月23日23時：完成論文終稿并在平臺提交稿件2021年1月24日0時--2月26日23時：指導教師批閱論文終稿，在平臺給出論文終稿稿評語2021年4月中旬（具體時間屆時通知）：答辯前，學院審核學生答辯資格，公布答辯學生名單，安排答辯（六）主要參考文獻（不少于10篇）[1]G.JackBologna,RobetJ.Lindquist&JosephT.Wells,TheAccountant'sFraudandCommercialCrime[J].JoseptT.Wells,1993.20～31.[2]AijunYi,HuajiangDai.EmpiricalAnalysisofFinancialFraudIdenti?cationinChineseListedCompanies[J].Proceedingsofthe2012InternationalConferenceonCybernetics,2012:475-480.[3]ChenJ,CummingD,HouW,etal.Executiveintegrity,auditopinion,andfraudinChineselistedfirms[J].EmergingMarketsReview,2013,15(2):72-91.[4]ChenJ,CummingD,HouW,etal.Executiveintegrity,auditopinion,andfraudinChineselistedfirms[J].EmergingMarketsReview,2013,15(2):72-91.[5]肖景文.我國民營企業借殼上市失敗案例研究[D].吉林：吉林財經大學，2016.[6]曹澤宇.九好集團借殼上市財務舞弊問題研究——基于事務所審計和行政監管視角[D].浙江：浙江工商大學,2017.[7]嚴雨桃.農業行業借殼