最新私募股權(quán)投資基金募集說明書XX紫金賽伯樂股權(quán)

投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）募集說明書XX賽伯樂綠科投資管理有限公司聯(lián)合發(fā)起A有限公司聯(lián)合發(fā)起B(yǎng)有限公司-1-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書特別聲明XX紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)合伙企業(yè)（有限合伙）（下稱“本基金”）是一種投資工具，不同于銀行儲蓄和債券等能夠提供固定的收益預(yù)期，投資者購買本基金，既可能按其持有份額分享基金投資所產(chǎn)生收益，也可能承擔(dān)基金投資所帶來損失。基金在投資運(yùn)作過程中可能面臨各種風(fēng)險(xiǎn)，既包括市場風(fēng)險(xiǎn)，也包括基金自身的管理風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等。投資者應(yīng)當(dāng)認(rèn)真閱讀基金《募集說明書》《合伙協(xié)議》等法律文件，了解基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，并根據(jù)自身的投資目的、投資期限、投資經(jīng)驗(yàn)、資產(chǎn)狀況等判斷基金是否和投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力相適應(yīng)。基金管理人承諾以誠實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益。基金管理人的過往業(yè)績并不預(yù)示其未來業(yè)績表現(xiàn)?；鸸芾砣颂嵝淹顿Y者基金投資的“買者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運(yùn)營狀況的變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)擔(dān)。<1、本募集說明書僅供基金推介使用，最終內(nèi)容以《合伙協(xié)議》為準(zhǔn)》<2、本募集說明書的解釋權(quán)歸發(fā)起人，發(fā)起人有權(quán)在本基金目的范圍內(nèi)進(jìn)行合理解釋〉-2-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書目錄TOC\o"1-5"\h\z釋義 5\o"CurrentDocument"摘要 7第一章中國私募股權(quán)投資機(jī)會分析 9發(fā)達(dá)的制造業(yè) 錯(cuò)誤!未定義書簽。世界級的制造中心 錯(cuò)誤!未定義書簽。大量接近上市的公司 錯(cuò)誤!未定義書簽。與制造業(yè)相關(guān)的投資機(jī)會 錯(cuò)誤!未定義書簽。加速來臨的行業(yè)整合 錯(cuò)誤!未定義書簽。行業(yè)集中度低 錯(cuò)誤!未定義書簽。行業(yè)整合加速 錯(cuò)誤!未定義書簽。與行業(yè)整合相關(guān)的投資機(jī)會 錯(cuò)誤!未定義書簽?？焖龠M(jìn)程中的城市化 錯(cuò)誤!未定義書簽。未來世界最大的消費(fèi)市場 錯(cuò)誤!未定義書簽。未來世界流通業(yè)龍頭 錯(cuò)誤!未定義書簽。高速成長的品牌消費(fèi)品行業(yè) 錯(cuò)誤!未定義書簽。與城市化相關(guān)的投資機(jī)會 錯(cuò)誤!未定義書簽。TOC\o"1-5"\h\z第二章基金的組織、運(yùn)行與管理 9組織形式 9\o"CurrentDocument"設(shè)立方案 9責(zé)任 9\o"CurrentDocument"基金定位 10\o"CurrentDocument"基金名稱 10\o"CurrentDocument"基金性質(zhì) 10\o"CurrentDocument"注冊地址 10設(shè)立方式 10\o"CurrentDocument"基金規(guī)模 11\o"CurrentDocument"基金份額 11始認(rèn)購價(jià)格 11購限額 錯(cuò)誤!未定義書簽。認(rèn)購起止時(shí)間 錯(cuò)誤!未定義書簽。\o"CurrentDocument"收益的分配 11\o"CurrentDocument"基金主要費(fèi)用 12\o"CurrentDocument"基金募集方式和對象 13\o"CurrentDocument"基金存續(xù)期 13\o"CurrentDocument"基金投資期 13基金投資方向 13\o"CurrentDocument"禁止從事的經(jīng)營活動 13\o"CurrentDocument"基金風(fēng)險(xiǎn)控制 14\o"CurrentDocument"有限合伙人入伙條件 14\o"CurrentDocument"管理與決策 14\o"CurrentDocument"第三章基金的理念、策略、團(tuán)隊(duì)與投資業(yè)績 15-3-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書TOC\o"1-5"\h\z基金的理念 15基金的投資策略 16行業(yè)選擇 16\o"CurrentDocument"投資對象企業(yè)的定位 16\o"CurrentDocument"擬投目標(biāo)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn) 16\o"CurrentDocument"投資的項(xiàng)目組合 18投資決策流程 18\o"CurrentDocument"投資的價(jià)值創(chuàng)造 20\o"CurrentDocument"投資的管理 20\o"CurrentDocument"投資的退出 21\o"CurrentDocument"基金的管理團(tuán)隊(duì) 21\o"CurrentDocument"基金的競爭優(yōu)勢 21\o"CurrentDocument"基金管理團(tuán)隊(duì)的投資業(yè)績 21\o"CurrentDocument"第四章基金的風(fēng)險(xiǎn)提示 22\o"CurrentDocument"管理風(fēng)險(xiǎn)與規(guī)避策略 22\o"CurrentDocument"特別風(fēng)險(xiǎn)提示 22第五章基金的募集與認(rèn)購 23基金的募集 23\o"CurrentDocument"基金的認(rèn)購 23\o"CurrentDocument"基金認(rèn)購流程 24\o"CurrentDocument"預(yù)約認(rèn)購意向書 25-4-

最新私募股權(quán)投資基金募集說明書本《XX紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)合伙企業(yè)（有限合伙）募集說明書》中除非文意另有所指，下列詞語具有如下含義：本基金指XX紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)合伙企業(yè)（有限合伙）《募集說明書》指《XX紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)合伙企業(yè)（有限合伙）募集說明書》《合伙協(xié)議》指《XX紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)合伙企業(yè)（有限合伙）合伙協(xié)議》《合伙企業(yè)法》指于2007年6月1日正式實(shí)施的《中華人民共和國合伙企業(yè)法》法律法規(guī)指中國現(xiàn)時(shí)有效并公布實(shí)施的法律、行政法規(guī)、行政規(guī)章及規(guī)范性文件、地方法規(guī)、地方規(guī)章及規(guī)范文件投資人/認(rèn)購人是對有意向認(rèn)購本基金的有限合伙份額的投資者在簽署《合伙協(xié)議》并繳納首期認(rèn)購款項(xiàng)之前的統(tǒng)稱有限合伙人（LP）是和普通合伙人共同組成有限合伙企業(yè)的一方，有限合伙人以其出資額為限對有限合伙企業(yè)承擔(dān)責(zé)任普通合伙人（GP）是和有限合伙人共同組成有限合伙企業(yè)的另一方，普通合伙人對有限合伙企業(yè)債務(wù)承擔(dān)無限連帶責(zé)任有限合伙制指在有一個(gè)以上的合伙人承擔(dān)無限責(zé)任的基礎(chǔ)上，允許更多的投資人承擔(dān)有限責(zé)任的經(jīng)營組織形式基金管理人基金管理人是基金資產(chǎn)的管理者和運(yùn)用者，本《募集說明書》指XX賽伯樂綠科投資管理有限公司賽伯樂綠科XX賽伯樂綠科投資管理有限公司個(gè)人投資者指以自然人身份認(rèn)購本基金的投資者機(jī)構(gòu)投資者指以法人身份認(rèn)購本基金的投資者基金發(fā)起人指發(fā)起設(shè)立基金的機(jī)構(gòu)，它在基金的設(shè)立過程中起著重要作用。基金發(fā)起人大多數(shù)為有實(shí)力的金融機(jī)構(gòu)，可以是一個(gè)也可以是多個(gè)雙重征稅指在公司制的形勢下，公司收入先被征公司所得稅，利潤分配給股東時(shí)股東再被征收個(gè)人所得稅，總共形成兩次征稅基金規(guī)模指本基金募集結(jié)束時(shí)實(shí)際募集的資金總額。本基金的規(guī)模不低于人民幣1-5-

最新私募股權(quán)投資基金募集說明書億兀，不高于人民幣5億兀超額認(rèn)購指認(rèn)購金額高于基金規(guī)模上限，或認(rèn)購人數(shù)超出基金合伙人名額的情況募集期是指本基金向投資人募集認(rèn)購資金的期限封閉期當(dāng)本基金成立，且全部募集期結(jié)束或認(rèn)購資金達(dá)到本基金的規(guī)模上限后，本基金會有一段不接受投資人申購基金份額申請的時(shí)間段存續(xù)期指本基金從法律上成立至注銷之間的期間基金管理費(fèi)指作為管理人向基金提供合伙事務(wù)執(zhí)行及投資管理服務(wù)的對價(jià)，而由基金向管理人支付的報(bào)酬銷售費(fèi)用指基金銷售機(jī)構(gòu)在中華人民共和國境內(nèi)，發(fā)售基金份額等銷售活動中收取的費(fèi)用基金托管費(fèi)指基金托管人為基金提供服務(wù)而向基金或基金公司收取的費(fèi)用投資決策委員會是基金投資決策的最高決策機(jī)構(gòu)，是非常設(shè)的議事機(jī)構(gòu)，在遵守國家有關(guān)法律法規(guī)、條例的前提下，擁有對所管理基金的各項(xiàng)投資事務(wù)的最高決策權(quán)-6-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書摘要在經(jīng)濟(jì)發(fā)展、行業(yè)整合、政策支持、法律完善的環(huán)境下，中國本土私募股權(quán)基金正處于發(fā)展的春天。為了抓住中國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展、城市化進(jìn)程加快、行業(yè)整合加速的歷史性機(jī)遇，依據(jù)《中華人民共和國合伙企業(yè)法》的規(guī)定，XX紫金賽伯樂股權(quán)投資管理有限公司擬作為普通合伙人發(fā)起設(shè)立本基金（有限合伙）（具體名稱以工商登記為準(zhǔn)，下同），專門從事創(chuàng)業(yè)型企業(yè)的股權(quán)投資，以充分利用我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展所創(chuàng)造的投資機(jī)遇，謀求基金資產(chǎn)的快速增值?；鹈Q：XX紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)（有限合伙）（以下簡稱“本基金”）基金類型：有限合伙制基金管理人：XX紫金賽伯樂股權(quán)投資管理有限公司投資方向：擬上市的優(yōu)質(zhì)企業(yè)、高成長的細(xì)分行業(yè)領(lǐng)袖、創(chuàng)業(yè)型企業(yè)基金期限：3+2年（投資期為3年，退出期為2年，合伙人一致同意的情況下可延長2年。）基金規(guī)模：3億元人民幣（首期募集1億元人民幣）基金管理費(fèi)：管理費(fèi)為已投資并處于投資管理狀態(tài)下各項(xiàng)目原始投資本金總金額的2%，但某年度已經(jīng)完全退出的項(xiàng)目，自下一年度起將不再視為處于投資管理狀態(tài)。預(yù)期投資收益率：年化30%（預(yù)期投資收益率不作為最終-7-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書承諾）投資收益分配：基金就其任何項(xiàng)目投資取得現(xiàn)金收入，基金管理人將在取得現(xiàn)金收入三十日之內(nèi)盡快向各合伙人進(jìn)行分配。并且，在合伙人的投資收益率小于等于15%（“優(yōu)先收益”）的情況下，基金管理人不享受業(yè)績分成；在合伙人的投資收益率大于8%的情況下，由基金管理人和全部合伙人按照20%:80%比例對收益進(jìn)行分配。但前述任何情形下，均不影響和妨礙基金管理人由于其出資而應(yīng)當(dāng)然享有的分享合伙收益權(quán)利（詳見《本基金（有限合伙）合伙協(xié)議》）。為避免疑義，上述投資收益率的計(jì)算方法為：投資收益率=（基金就其所有項(xiàng)目投資已經(jīng)取得的現(xiàn)金或?qū)嵨锸杖肜塾?jì)金額-合伙人總實(shí)繳出資額）/合伙人總實(shí)繳出資額*100%。認(rèn)購期限：2016年xx月xx日至2016年xx月xx日基金份額：共10份，1000萬元人民幣/份最低認(rèn)購額：人民幣2000萬元人民幣-8-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書第一章中國私募股權(quán)投資機(jī)會分析第二章基金的組織、運(yùn)行與管理組織形式XX紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)（有限合伙）為有限合伙制，投資人作為有限合伙人，XX紫金賽伯樂股權(quán)投資管理有限公司作為普通合伙人。普通合伙人作為基金管理人負(fù)責(zé)運(yùn)營和管理本基金，承擔(dān)無限責(zé)任。有限合伙人只作為投資人，不參與投資決策和管理。圖2-1描述了本基金的基本組織形式。圖2-1基金組織形式設(shè)立方案2.1.2責(zé)任-9-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書執(zhí)行合伙人：執(zhí)行合伙人參與投資項(xiàng)目的發(fā)掘，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的投資決策和據(jù)頂投資項(xiàng)目的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。投資顧問：協(xié)助執(zhí)行合伙人開展工作，包括但不限于資金的募集，實(shí)施投資項(xiàng)目的發(fā)掘、甄選、立項(xiàng)和盡職調(diào)查，提出投資建議，參與投資決策、投資管理及提出股權(quán)轉(zhuǎn)讓計(jì)劃?；鸲ㄎ槐净鸲ㄎ挥趯χ袊某砷L性企業(yè)，尤其是具有高成長性的科技創(chuàng)新企業(yè)、以及高成長性的細(xì)分行業(yè)領(lǐng)袖和潛在龍頭企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資?；鹈QXX紫金賽伯樂股權(quán)投資企業(yè)（有限合伙型）基金性質(zhì)有限合伙制注冊地址XX市投資期及退出期投資期為3年，退出期為2年，合伙人一致同意的情況下可延長2年。設(shè)立方式-10-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書由有限合伙人和普通合伙人共同出資設(shè)立。有限合伙人認(rèn)購0.99億元人民幣即99%的基金份額，普通合伙人認(rèn)購100萬元人民幣即1%基金份額?；鹨?guī)模本基金規(guī)模為3億元人民幣（首期募集1億元人民幣），其中，基金發(fā)起人賽伯樂認(rèn)購2000萬元人民幣，政府引導(dǎo)基金認(rèn)購2000萬元人民幣，其他投資人認(rèn)購6000萬元人民幣?；鸱蓊~本基金分為10個(gè)基金份額，每個(gè)基金份額1000萬元人民幣?；鸢l(fā)起人與管理人本基金的發(fā)起人與管理人為XX紫金賽伯樂股權(quán)投資管理有限公司。收益的分配本基金的收益分配遵循以下原則，詳見《合伙協(xié)議》：.基金投資人按照其交付的出資額占本基金實(shí)繳資金的比例享有權(quán)益；.投資本金完全由合伙人享有；.基金經(jīng)營期間取得的任何項(xiàng)目投資現(xiàn)金收入不得用于再投資；-11-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書.基金就其任何項(xiàng)目投資取得現(xiàn)金收入，基金管理人將在取得現(xiàn)金收入三十日之內(nèi)盡快向各合伙人進(jìn)行分配。并且，在合伙人的投資收益率小于等于8%（“優(yōu)先收益”）的情況下，基金管理人不享受業(yè)績分成；在合伙人的投資收益率大于8%的情況下，由基金管理人和全部合伙人按照20%:80%的比例對收益進(jìn)行分配。但前述任何情形下，均不影響和妨礙基金管理人由于其出資而應(yīng)當(dāng)然享有的分享合伙收益的權(quán)利。為避免疑義，上述投資收益率的計(jì)算方法為：投資收益率=（基金就其所有項(xiàng)目投資已經(jīng)取得的現(xiàn)金或?qū)嵨锸杖肜塾?jì)金額-合伙人總實(shí)繳出資額）/合伙人總實(shí)繳出資額*100%。基金主要費(fèi)用.基金管理費(fèi)用投資期內(nèi)，本基金管理人將向有限合伙人收取基金總規(guī)模2%的年管理費(fèi)；退出期內(nèi)，本基金管理人將向有限合伙人收取等于已投資并處于投資管理狀態(tài)下各項(xiàng)目原始投資本金總金額2%的年管理費(fèi)（某年度已經(jīng)完全退出項(xiàng)目，自下一年度起將不再視為處于投資管理狀態(tài)），作為基金的日常運(yùn)作費(fèi)用。.托管費(fèi)用本基金交由銀行托管而須支付的托管費(fèi)用，詳見《托管協(xié)議》。.基金合伙費(fèi)用本基金合伙費(fèi)用為基金應(yīng)直接承擔(dān)的費(fèi)用，詳見《合伙協(xié)議》相-12-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書關(guān)條款的約定?；鹉技绞胶蛯ο蟊净鹬饕嫦蛲顿Y者定向募集?；鸫胬m(xù)期基金存續(xù)期為5年，從有限合伙企業(yè)注冊時(shí)算起，基金管理人可選擇延長兩年。（一次延長一年，共兩次）基金投資方向.投資階段：成長性企業(yè)，尤其是具有高成長性的科技創(chuàng)新企業(yè)、以及高成長性的細(xì)分行業(yè)領(lǐng)袖和潛在龍頭企業(yè)；.目標(biāo)行業(yè)：互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、醫(yī)療健康、高端制造、節(jié)能環(huán)保、新材料等高新產(chǎn)業(yè)。禁止從事的經(jīng)營活動嚴(yán)格按投資規(guī)則運(yùn)作，基金資產(chǎn)不進(jìn)行他項(xiàng)擔(dān)保、借貸、抵押、質(zhì)押等，不用于贊助、捐贈等。但是，出于合伙人利益最大化的需要，經(jīng)全體合伙人表決一致同意并形成決議的前提下，基金可將已上市項(xiàng)目中處于鎖定期的股票進(jìn)行銀行質(zhì)押貸款融資?；鸬拈e置資金可用于投資保值的流動性資產(chǎn)，例如儲蓄、購買國債、有財(cái)政擔(dān)保的其他政府債券等。-13-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書基金風(fēng)險(xiǎn)控制普通合伙人嚴(yán)格按照投資規(guī)則投資，具體風(fēng)險(xiǎn)控制策略為單個(gè)項(xiàng)目的投資金額，不超過基金規(guī)模的20%（即2000萬元）；不得使用資金從事2.2.15約定的禁止從事的經(jīng)營活動。本基金將聘請合格的托管銀行監(jiān)管資金使用，聘請會計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行年審以備監(jiān)查。有限合伙人入伙條件本基金的有限合伙人入伙條件如下：.認(rèn)可本基金的專業(yè)管理團(tuán)隊(duì)和投資理念；.對有限合伙企業(yè)組織形式有深刻理解；.有充裕資金和投資需求的機(jī)構(gòu)與個(gè)人；.有限合伙人以現(xiàn)金方式出資；.基金實(shí)行承諾資本制。2.4管理與決策基金的經(jīng)營管理與決策依據(jù)《中華人民共和國合伙企業(yè)法》。有限合伙人以出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任，有限合伙人不執(zhí)行合伙事務(wù)，不參與合伙基金的日常經(jīng)營管理與決策，不得對外代表有限合伙基金。普通合伙人承擔(dān)無限責(zé)任，執(zhí)行合伙事務(wù)，負(fù)責(zé)合伙基金的日常經(jīng)營管理和投資決策，對外代表合伙基金。由普通合伙人和有限合伙人共同組成的風(fēng)險(xiǎn)控制委員會對基金-14-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書的投資和收益情況進(jìn)行監(jiān)督，但不得對基金的投資決策進(jìn)行干預(yù)。風(fēng)險(xiǎn)控制委員會成員兩人，由有限合伙人共同推選一名成員，普通合伙人推選一名成員組成。第三章基金的理念、策略、團(tuán)隊(duì)與投資業(yè)績基金的理念本基金的愿景是成為一家深耕XX市、輻射周邊區(qū)域的專業(yè)的私募股權(quán)投資基金，為XX市乃至周邊區(qū)域的高新產(chǎn)業(yè)中的優(yōu)質(zhì)成長性企業(yè)提供投資資金、產(chǎn)業(yè)鏈資源、投融資規(guī)劃等服務(wù)，為本基金的投資人獲取高額的投資回報(bào)。本基金的投資理念包括以下5點(diǎn)：.趨勢投資：了解政府的政策和市場的脈搏，深刻理解和把握產(chǎn)業(yè)的發(fā)展趨勢和方向；.誠信為本：恪守金融投資業(yè)的核心價(jià)值觀，對投資人、對投資企業(yè)、對社會有誠信；.謹(jǐn)慎投資：將用專業(yè)化的投資技能，規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)以實(shí)現(xiàn)投資價(jià)值的最大化；.勤勉盡責(zé)：幫助投資企業(yè)提升管理水平，完善公司治理結(jié)構(gòu)，構(gòu)建符合上市企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的財(cái)務(wù)和法律框架，通過提升被投資企業(yè)的價(jià)值，為投資人創(chuàng)造價(jià)值；-15-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書.價(jià)值投資：將自始至終貫徹價(jià)值投資理念，通過幫助優(yōu)質(zhì)企業(yè)提升價(jià)值，成為行業(yè)領(lǐng)袖，為投資人實(shí)現(xiàn)回報(bào)。基金的投資策略行業(yè)選擇本基金的行業(yè)選擇集中于“兩高六新”企業(yè)，重點(diǎn)投資互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、醫(yī)療健康、高端制造、節(jié)能環(huán)保、新材料等高新產(chǎn)業(yè)。投資對象企業(yè)的定位本基金最關(guān)注以下兩類企業(yè)：.具有高成長性的科技創(chuàng)新企業(yè)；.細(xì)分市場的潛在行業(yè)領(lǐng)袖企業(yè)。.1?3年內(nèi)能上市的優(yōu)質(zhì)企業(yè)投資的企業(yè)的共同點(diǎn)包括：有事業(yè)心和有激情的領(lǐng)導(dǎo)與執(zhí)行團(tuán)隊(duì)，市場前景廣闊，競爭性優(yōu)勢明顯，公司成長性優(yōu)良，行業(yè)整合空間大，投資退出規(guī)劃合理。擬投目標(biāo)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)本基金重點(diǎn)關(guān)注符合以下標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)：一、卓越的商業(yè)模式.主營突出：有清晰、突出的主營業(yè)務(wù)；-16-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書.市場空間大：快速增長本地市場需求和/或國際市場需求，且存在明確有待滿足的龐大市場需求規(guī)模；.核心優(yōu)勢明顯：企業(yè)有較明顯的核心競爭力，以保持其領(lǐng)先地位；.可持續(xù)發(fā)展：業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略、增長計(jì)劃清晰可行，符合國家產(chǎn)業(yè)政策和投資導(dǎo)向。二、優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì).富有激情：對事業(yè)充滿激情和信心，對發(fā)展富有決心和斗生■心、，.和善誠信：為人善良、通情達(dá)理、心胸開闊、講求誠信；.專業(yè)敬業(yè)：對所從事的業(yè)務(wù)很專業(yè)和專注；.善于學(xué)習(xí)：能夠與時(shí)俱進(jìn)，善于不斷學(xué)習(xí)；.財(cái)富分享：樂于和團(tuán)隊(duì)及投資人分享財(cái)富；.價(jià)值認(rèn)同：認(rèn)同股東價(jià)值最大化和積極推動上市。三、良好的財(cái)務(wù)狀況原則上需滿足以下財(cái)務(wù)狀況：.盈利性企業(yè)，凈利潤在500萬以上（歷史利潤）；.年增長率在30%以上；.毛利率高于或等于25%；.凈利潤率高于或等于10%。-17-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書投資的項(xiàng)目組合本基金重點(diǎn)投資成長性企業(yè)，并可適當(dāng)采用以下不同投資項(xiàng)目的組合：.Pre-IPO和并購重組，低于20%；.發(fā)展早期或中期的企業(yè)，不低于80%；投資決策流程一、項(xiàng)目初審項(xiàng)目投資經(jīng)理在接到商業(yè)計(jì)劃書或項(xiàng)目介紹的七個(gè)工作日內(nèi)，對項(xiàng)目進(jìn)行初步調(diào)查，提出可否投資的初審意見，編寫《投資價(jià)值初步分析報(bào)告》并填制《項(xiàng)目概況表》。項(xiàng)目經(jīng)過初選后分類、編號、入庫。二、簽署保密協(xié)議如有需要，在要求提供完整的商業(yè)計(jì)劃書之前，項(xiàng)目投資經(jīng)理應(yīng)與企業(yè)簽署保密協(xié)議。若企業(yè)一開始提供的就是完整的商業(yè)計(jì)劃書，則在接受對方的商業(yè)計(jì)劃書之后就可與之簽署保密協(xié)議。三、立項(xiàng)申請與立項(xiàng)項(xiàng)目初審后認(rèn)為需要對企業(yè)做進(jìn)一步調(diào)查研究的，由研究員編寫《項(xiàng)目前期調(diào)研報(bào)告》，并由項(xiàng)目投資經(jīng)理填寫《立項(xiàng)審批表》，一-18-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書同報(bào)公司項(xiàng)目考評會批準(zhǔn)立項(xiàng)。經(jīng)批準(zhǔn)的項(xiàng)目可以進(jìn)行盡職調(diào)查工作。四、以中介機(jī)構(gòu)為主的盡職調(diào)查盡職調(diào)查由公司聘請外部專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行，主要是法律和財(cái)務(wù)的盡職調(diào)查，調(diào)查目的：求證審慎性調(diào)查出的價(jià)值點(diǎn)，對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及合規(guī)性進(jìn)行深度調(diào)查和分析，判斷企業(yè)上市的可行性，研究投資風(fēng)險(xiǎn)和避險(xiǎn)措施，并提供定價(jià)的依據(jù)。五、制定《投資建議書》在盡職調(diào)查報(bào)告出來后，PE部門各成員認(rèn)為項(xiàng)目適合公司投資的，PE部門應(yīng)制作《投資建議書》，供進(jìn)一步深度評估用。如投資項(xiàng)目未能得到投資決策委員會的審批通過，投資經(jīng)理必須將相關(guān)項(xiàng)目資料歸檔。六、項(xiàng)目深度分析評估在前面流程的基礎(chǔ)上，PE團(tuán)隊(duì)和外聘專家一起對項(xiàng)目的商業(yè)模式、發(fā)展戰(zhàn)略、關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)、公司估值、投資條件、管理團(tuán)隊(duì)等進(jìn)行深度分析評估。七、提出問題解決方案并跟蹤解決進(jìn)度在深度分析評估中，會提出項(xiàng)目尚存的一些問題，根據(jù)這些問題，-19-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書投資經(jīng)理要提出改進(jìn)和解決的方案與企業(yè)商討，并跟蹤問題解決的進(jìn)程，并聘請律師起草《投資協(xié)議書》等法律文件。八、投資決策深度分析評估提出的問題如果大部分均按進(jìn)度如期解決后，由投資經(jīng)理向公司投委會提出最后審議投資決策（包括審議《投資協(xié)議》主要條款）。通過后簽署正式《投資協(xié)議》。投資的價(jià)值創(chuàng)造本基金不僅為投資的企業(yè)帶來發(fā)展擴(kuò)張所需要的資金，還將為投資的企業(yè)帶來國際視野以及專業(yè)性的運(yùn)營建議，幫助企業(yè)有效提升經(jīng)營水平、增加行業(yè)競爭力、擴(kuò)大市場份額、加強(qiáng)現(xiàn)金流管理等。通過企業(yè)的價(jià)值的提升帶來投資的快速增值。投資的管理本基金將在投資之前做全面而深入的行業(yè)分析、公司分析以及管理人員考察，尋求與投資企業(yè)的管理人員深入交流獲得發(fā)展理念的一致以及良好的互動。在同領(lǐng)域?qū)＜覅f(xié)助下與會計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、合作的專業(yè)投資者一起進(jìn)行細(xì)致的盡職調(diào)查。投資之后，積極跟進(jìn)投資企業(yè)的運(yùn)營，月度運(yùn)營分析及財(cái)務(wù)分析，季度戰(zhàn)略總結(jié)和預(yù)算總結(jié)，定期的企業(yè)訪問，即時(shí)的行業(yè)新聞關(guān)注以及研究報(bào)告研讀，與投資企業(yè)管理層的積極互動，并尋求該領(lǐng)域?qū)＜?20-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書的協(xié)助。投資的退出投資的退出渠道包括投資企業(yè)的國內(nèi)和海外IPO、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、回購（包括管理層回購和員工回購）、兼并收購及破產(chǎn)清算等。基金的管理團(tuán)隊(duì)本基金的核心團(tuán)隊(duì)由中國優(yōu)秀的PE投資人以及背景優(yōu)良的上市公司高管組成，有著豐富的企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)和金融經(jīng)驗(yàn)、良好的政府關(guān)系和公共關(guān)系、廣泛的投行資源以及國際視野，團(tuán)隊(duì)具有良好的知識結(jié)構(gòu)和豐富經(jīng)驗(yàn)，勇于進(jìn)取。核心團(tuán)隊(duì)成員如下：基金的競爭優(yōu)勢本基金擁有經(jīng)驗(yàn)豐富視野廣闊的團(tuán)隊(duì)、廣大而深厚的人脈資源、強(qiáng)大的項(xiàng)目挖掘能力、獨(dú)到而且準(zhǔn)確的行業(yè)和項(xiàng)目判斷能力。此外，本基金還擁有賽伯樂投資集團(tuán)的平臺優(yōu)勢，能為基金提供大量的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目來源?；鸸芾韴F(tuán)隊(duì)的投資業(yè)績-21-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書第四章基金的風(fēng)險(xiǎn)提示本著對投資者審慎負(fù)責(zé)的態(tài)度，特此提示本基金潛在投資者，對基金投資可能存在以下投資風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致基金收益水平變化?；鸸芾砣藢⒊浞职l(fā)揮各方優(yōu)勢，有效地降低投資風(fēng)險(xiǎn)。管理風(fēng)險(xiǎn)與規(guī)避策略在基金管理運(yùn)作過程中，基金管理人及其管理團(tuán)隊(duì)的知識、技能、經(jīng)驗(yàn)、判斷等主觀因素會影響其對相關(guān)信息和經(jīng)濟(jì)形勢走勢的判斷，從而影響基金收益水平。作為專注投資于成長期及Pre-IPO企業(yè)的基金管理人，基金管理人的管理團(tuán)隊(duì)有能力根據(jù)投資目標(biāo)的發(fā)展?fàn)顩r和權(quán)益價(jià)值體現(xiàn)，隨時(shí)擇機(jī)退出，實(shí)現(xiàn)基金利益的最大化。特別風(fēng)險(xiǎn)提示本基金的核心投資目標(biāo)是成長期及Pre-IPO企業(yè)。但這種投資策略，可能面臨以下四種投資風(fēng)險(xiǎn)：.政策風(fēng)險(xiǎn)：因國家宏觀政策（如貨幣政策、財(cái)政政策、行業(yè)政策、地區(qū)發(fā)展政策等）發(fā)生變化，導(dǎo)致市場價(jià)格波動而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)；.經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)：隨經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性變化，投資項(xiàng)目的收益水平也呈周期性變化。本基金投資的成長期及Pre-IPO企業(yè)及其上市后的收益水平也會隨之變化，從而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)；-22-最新私募股權(quán)投資基金募集說明書3,利率風(fēng)險(xiǎn)：金融市場利率波動將會影響企業(yè)融資成本和利潤，本基金所投資的企業(yè)，其收益水平會受到利率變化的影響；4.其他風(fēng)險(xiǎn)：戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等不可抗力因素的出現(xiàn)，可能導(dǎo)致基金資產(chǎn)的損失。金融市場危機(jī)、行業(yè)競爭、托管銀行違約等超出基金管理人自身直接控制能力之外的風(fēng)險(xiǎn)，也可能導(dǎo)致基金投資者利益受損。第五章基金的募集與認(rèn)購基金的募集本基金的募集方式為定向募集：定向募集對象：個(gè)人或機(jī)構(gòu)投