第二章中央銀行在現代經濟體系中的地位與作用第二章中央銀行在現代經濟體系中的地位與作用第一節現代經濟發展與中央銀行的地位

一、現代經濟運行的特點二、中央銀行在現代經濟體系中的地位第一節現代經濟發展與中央銀行的地位一、現代經濟運行的一、現代經濟運行的特點1.實物經濟運行與金融運行交融在一起，金融已成為現代經濟的核心。2.經濟全球化與金融的國際化相伴而行。3.各國政府對經濟和金融運行的干預程度不斷增強，國際間的宏觀協調已提上重要日程。一、現代經濟運行的特點1.實物經濟運行與金融運行交融在一起，[經濟學]中央銀行學課件[經濟學]中央銀行學課件中國投資有限責任公司（ChinaInvestmentCorporation，簡稱中投公司）于2007年9月29日在北京成立，是經中國國務院批準設立的從事外匯資金投資管理業務的國有獨資公司。該公司的注冊資本金為2000億美元，來源于中國財政部通過發行特別國債的方式籌集的15500億元人民幣，是全球最大主權財富基金之一。公司實行政企分開、自主經營、商業化運作的模式；目前業務以境外金融組合產品的投資為主，并在可接受的風險范圍內，爭取長期投資收益最大化。中國投資有限責任公司（ChinaInvestmentC[經濟學]中央銀行學課件2008年2009年資產回報率6.8%12.9%全球投資組合回報率-2.1%11.7%2008年2009年資產回報率6.8%12.9%全球投資組合中央匯金投資有限責任公司中央匯金投資有限責任公司是依據《中華人民共和國公司法》由國家出資設立的國有獨資公司。2003年12月，中央匯金公司成立，注冊資金3724.65億元人民幣，總部設在北京，代表國家依法行使對國有商業銀行等重點金融企業出資人的權利和義務。中央匯金公司的重要股東職責由國務院行使。中央匯金公司董事會、監事會成員由國務院任命，對國務院負責。中央匯金投資有限責任公司中央匯金投資有限責任公司是依據《中華中央匯金投資有限責任公司投資情況2003年12月注資中國銀行225億美元；2003年12月注資中國建設銀行200億美元；2003年12月注資建銀投資公司25億美元；2004年6月注資交通銀行25億人民幣；2005年4月注資中國工商銀行150億美元；2005年6月注資銀河證券公司100億元人民幣；2005年7月注資中國進出口銀行50億美元；2005年8月注資申銀萬國證券公司25億人民幣另提供貸款15億人民幣；2005年8月注資國泰君安證券公司10億人民幣另提供貸款15億人民幣；2005年8月注資銀河金融控股公司55億元人民幣；2005年9月注資光大銀行100億元人民幣；2006年12月注資光大銀行200億人民幣；2008年10月注資農行1300億元人民幣等值美元2007年12月出資1460.92億元人民幣持有國家開發銀行股份有限公司48.7％的股權。中央匯金投資有限責任公司投資情況2003年12月注資中國銀行[經濟學]中央銀行學課件二、中央銀行在現代經濟體系中的

地位1.從經濟體系運轉看，中央銀行為經濟發展創造貨幣和信用條件，為經濟穩定運行提供保障。2.從對外經濟金融關系看，中央銀行是國家對外聯系的重要紐帶。3.從國家對經濟的宏觀管理看，中央銀行是最重要的宏觀調控部門之一。二、中央銀行在現代經濟體系中的

地位1.從經濟第二節中央銀行職能的擴展與主要職責一、中央銀行職能的擴展二、中央銀行的主要職責第二節中央銀行職能的擴展與主要職責一、中央銀行職能的擴一、中央銀行職能的擴展中央銀行的三大基本職能：發行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行。

從發行的銀行這一職能看：早期：集中壟斷銀行券的統一發行；現代：貨幣發行內容的豐富；制定和執行貨幣政策。

從銀行的銀行這一職能看：早期：集中存款準備金、作為最后貸款人和組織銀行間支付清算；現代：內涵和重要性的變化。一、中央銀行職能的擴展中央銀行的三大基本職能：發行的銀行、銀從政府的銀行這一職能看：早期：政府代理國庫、代理政府債券以及根據政府安排代為籌集資金；現代：對金融業的監督管理、代表國家參與國際經濟金融活動和參與國際協調。（涵蓋內容大大擴展）從政府的銀行這一職能看：中央銀行職能迅速擴展的原因：貨幣制度的變更金屬貨幣流通制度金本位制的解體和金屬鑄幣流通的終結國際貨幣體系中美元與黃金的徹底脫鉤。國家對中央銀行控制的加強一是通過中央銀行的國有化；二是通過制定或修訂新的中央銀行法和其他法律。

中央銀行職能迅速擴展的原因：二、中央銀行的主要職責根據2003年12月27日第十屆全國人民代表大會常務委員會第六次會議修正后的《中華人民共和國中國人民銀行法》，中國人民銀行履行下列職責：1.起草有關法律和行政法規；完善有關金融機構運行規則；發布與履行職責有關的命令和規章；2.依法制定和執行貨幣政策；3.監督管理銀行間同業拆借市場和銀行間債券市場、外匯市場、黃金市場；4.防范和化解系統性金融風險，維護國家金融穩定；

二、中央銀行的主要職責根據2003年12月27日第十屆全國5.確定人民幣匯率政策；維護合理的人民幣匯率水平；實施外匯管理；持有、管理和經營國家外匯儲備和黃金儲備；6.發行人民幣，管理人民幣流通；7.經理國庫；8.會同有關部門制定支付結算規則，維護支付、清算系統的正常運行；9.制定和組織實施金融業綜合統計制度，負責數據匯總和宏觀經濟分析與預測；10.指導、部署金融業反洗錢工作，負責反洗錢的資金監測；5.確定人民幣匯率政策；維護合理的人民幣匯率水平；實施外匯管11.管理信貸征信業，推動建立社會信用體系；12.作為國家的中央銀行，從事有關國際金融活動；13.按照有關規定從事金融業務活動；14.承辦國務院交辦的其他事項。11.管理信貸征信業，推動建立社會信用體系；

如果把中央銀行放到國民經濟運行和國家宏觀經濟管理的大體系中去分析，中央銀行的職責又可以歸納集中為三個方面：

★第一，制定和執行貨幣政策。

★第二，對金融業實施監督管理，維護金融穩定。

★

第三，組織、參與和管理支付清算。

如果把中央銀行放到國民經濟運行和國家宏觀經濟管理的大體系中中央銀行履行其職責，需要有自己的組織機構保證。中央銀行的組織機構包括職能機構和分支機構一般都有明確的分工。目前中國人民銀行的主要職能機構及其分工如下：辦公廳條法司貨幣政策司貨幣政策二司金融市場司金融穩定局

調查統計司會計財務司支付結算司科技司貨幣金銀局國庫局國際司內審司人事司研究局征信管理局反洗錢局

黨委宣傳部中央銀行履行其職責，需要有自己的組織機構保證。中央銀行的組織貨幣政策二司（2009.11.4成立）職責：研究、擬訂進一步完善人民幣匯率形成機制的改革方案；跟蹤監測全球金融市場匯率變化；研究、監測國際資本流動；研究人民幣境外使用有關問題；擬訂人民幣跨境業務相關制度、辦法并組織實施；擬訂與有關經濟體貨幣當局開展貨幣合作方案，并協調組織實施；協助有關方面提出人民幣資本項目可兌換政策建議；跟蹤研究分析主要國家貨幣政策狀況、取向及影響；承辦中國人民銀行貨幣政策委員會日常工作。

貨幣政策二司（2009.11.4成立）職責：研究、擬訂進一步2003年9月，人民銀行將新設立金融市場司、金融穩定局和征信管理局，并將原來的保衛局增加反洗錢職能后改為反洗錢局。金融市場司主要職責：擬訂銀行間同業拆借市場、銀行間債券市場、銀行間外匯市場和黃金市場的管理規定；承辦有關金融機構在上述市場的市場準入及退出審批工作；分析市場工具對貨幣政策和金融穩定的影響，并提出相關政策建議；監測分析金融市場的發展，防范跨市場風險。根據國家經濟、社會發展政策和產業政策，研究、擬訂和實施宏觀信貸指導政策。2003年9月，人民銀行將新設立金融市場司、金融穩定局和征信金融穩定局主要職責：研究銀行、證券和保險業協調發展問題，會同有關部門綜合研究金融業改革發展規劃；評估金融系統風險，研究實施防范和化解系統性金融風險的政策措施；協調風險處置中財政工具和貨幣工具的選擇；實施對運用中央銀行最終支付手段機構的復查，并參與有關機構市場退出的清算或重組等工作；負責金融控股公司和交叉性金融工具的監測；承辦涉及運用中央銀行最終支付手段的金融企業重組方案的論證和審查工作；管理人民銀行與金融風險處置或金融重組有關的資產。金融穩定局主要職責：征信管理局主要職責：承辦信貸征信管理工作；擬訂信貸征信業發展規劃、管理辦法和有關風險評價準；承辦有關金融知識的宣傳普及工作。反洗錢局主要職責：承辦組織協調國家反洗錢工作；研究和擬訂金融機構反洗錢規劃和政策；承辦反洗錢的國際合作與交流工作；匯總和跟蹤分析各部門提供的人民幣、外幣等可疑支付交易信息，涉嫌犯罪的，移交司法部門處理，并協助司法部門調查涉嫌洗錢犯罪案件。征信管理局主要職責：除上述職能機構外，中國人民銀行還設有辦公廳、人事司等機構。

此外，中國人民銀行目前下設的直屬單位有：中國外匯交易中心、中國反洗錢監測分析中心、清算總中心、中國金融電子化公司、中國印鈔造幣總公司、中國金幣總公司、中國錢幣博物館、中國金融出版社、金融時報社等。

除上述職能機構外，中國人民銀行還設有辦公廳、人事司等機構。補充資料：中國人民銀行上海總部2005年8月10日，中國人民銀行上海總部揭牌成立。總部黨委書記、主任：蘇寧成立背景和意義：中國人民銀行上海總部主要以現有的人民銀行上海分行為基礎進行組建，作為人民銀行總行的有機組成部分，在總行的領導和授權下開展工作，將主要承擔部分中央銀行業務的具體操作職責，同時履行一定的管理職能。補充資料：中國人民銀行上海總部2005年8月10日，中國人民銀行設立上海總部，是我國中央銀行體制的一次自我完善，是更好地發揮中央銀行在宏觀調控中作用的重要制度安排。成立上海總部，主要是圍繞金融市場和金融中心的建設來加強中央銀行的調節職能和服務職能。目前上海已成為各類金融機構在我國內地的主要集聚地。設有全國統一的銀行間同業拆借市場、債券市場和外匯市場，擁有證券、商品期貨和黃金三個交易所。建設上海國際金融中心已成為一項國家戰略。設立中國人民銀行上海總部有利于進一步完善中央銀行的決策和操作體系，提高中央銀行宏觀調控的水平，有利于發揮貼近金融市場一線的優勢，提高中央銀行金融市場服務的效率，同時也有利于鞏固目前上海作為國內重要金融中心的地位，并將為上海國際金融中心的建設注入新的活力。銀行設立上海總部，是我國中央銀行體制的一次自我完善，是更好地上海總部的建設目標可以概括為兩個平臺、一個窗口、一個中心，即：盡快把上海總部建設成為總行公開市場操作的平臺、金融市場運行監測的平臺、對外交往的重要窗口和一部分金融服務與研究和開發業務的中心。上海總部承擔的主要職責：根據總行提出的操作目標，組織實施中央銀行公開市場操作；承辦在滬商業銀行及票據專營機構再貼現業務；管理銀行間市場，跟蹤金融市場發展，研究并引導金融產品的創新；負責對區域性金融穩定和涉外金融安全的評估；負責有關金融市場數據的采集、匯總和分析；圍繞貨幣政策操作、金融市場發展、金融中心建設等開展專題研究；負責有關區域金融交流與合作工作，承辦有關國際金融業務；承擔國家部分外匯儲備的經營和黃金儲備經營管理工作；承擔上海地區人民銀行有關業務的工作等。上海總部的建設目標可以概括為兩個平臺、一個窗口、一個中心，即第三節中央銀行的獨立性及其與各方面的關系一、中央銀行的獨立性問題二、中央銀行與政府之間的關系三、中央銀行與政府部門之間的關系四、中央銀行與國家其他金融管理部門之間的關系五、中央銀行與商業銀行等金融機構之間的關系第三節中央銀行的獨立性及其與各方面的關系一、中央銀行的獨一、中央銀行的獨立性問題涵義：中央銀行的獨立性是指中央銀行履行自身職責時法律賦予或實際擁有的權力、決策與行動的自主程度。中央銀行的獨立性比較集中地反映在中央銀行與政府（國家行政當局）的關系上，這一關系包括兩層含義：一是中央銀行應對政府保持一定的獨立性；二是中央銀行對政府的獨立性是相對的。

一、中央銀行的獨立性問題涵義：中央銀行的獨立性是指中央銀行二、中央銀行與政府之間的關系目前學術界對中央銀行與政府之間的關系或中央銀行的獨立性問題已逐步達成共識，結論是：中央銀行應對政府保持一定的獨立性，但這種獨立性只能是相對的。（一）中央銀行與政府關系的一般分析1.中央銀行應對政府保持一定的獨立性。2.中央銀行對政府的獨立性是相對的。二、中央銀行與政府之間的關系目前學術界對中央銀行與政府之（二）中央銀行與政府關系的三種類型從中央銀行對政府獨立性的強弱看，中央銀行與政府的關系，目前大致有三種類型：1.獨立性較強的中央銀行，如美國聯邦儲備體系、歐洲中央銀行等。特點：中央銀行直接對國會負責，中央銀行的運行在很大程度上獨立于政府（二）中央銀行與政府關系的三種類型從中央銀行對政府獨立性的例1：美國聯邦儲備體系強獨立性的表現隸屬關系：受《聯邦儲備銀行法》的制約,由國會授權進行獨立行動,直接向國會報告工作,對國會負責,不受政府的直接控制。最高決策機構：最高決策機構是由7人組成的聯儲理事會,理事會在貨幣金融政策上有權獨立做出決定,直接向國會負責,無須經總統批準。總統不經國會批準,也不得對聯邦儲備委員會發布任何指令。領導的任命、任期：聯邦儲備委員會主席和副主席由總統從7名委員會中挑選任命,任期4年,可以連任,并與總統的任期錯開。聯邦儲備委員會的7名理事須經參議院同意,由總統任命,任期14年,每兩年更換一人,這使得總統在其任期內不能更換委員會的大多數成員,排除了總統完全控制聯邦儲備委員會的可能性,從而有利于中央銀行擺脫政府短期政治壓力的影響,保證貨幣政策的連續性。例1：美國聯邦儲備體系強獨立性的表現隸屬關系：受《聯邦儲備銀格林斯潘：前美聯儲主席

四朝元老1981～1988年羅納德·里根共和黨

1989～1992年喬治·布什共和黨1993～2000年比爾·克林頓民主黨2001～2009年喬治·沃克·布什共和黨1987年8月11日，由美國總統里根任命的艾倫?格林斯潘接替保羅?沃爾克，開始執掌美國聯邦儲備委員會。“沃爾克法則”(VolckerRule)2005年10月24日，美國總統布什在白宮宣布，他提名總統經濟顧問委員會主席本?伯南克接替格林斯潘，出任下任美聯儲主席。格林斯潘：前美聯儲主席

四朝元老1981～1988年羅納德·MembersofTheFederalReserveBoardBenS.Bernanke

ChairmanJanetL.Yellen

ViceChairmanKevinM.WarshElizabethA.DukeDanielK.TarulloSarahBloomRaskinMembersofTheFederalReserve美聯儲現任主席伯南克2005年10月24日，美國總統布什提名總統經濟顧問委員會主席本?伯南克接替格林斯潘，出任下任美聯儲主席。2010年2月1日，伯南克連任美聯儲主席。美聯儲現任主席伯南克2005年10月24日，美國總統布什提名與財政部的關系：聯邦儲備體系對財政部只能提供有限的支持。聯邦儲備體系沒有長期支持財政的義務,財政籌款只能通過公開市場發行公債,只有在特殊的情況下財政部才能向聯邦儲備銀行借款,并且借款有嚴格的限制,借款金額不得超過一定限度,還要以財政部發行的特別國庫券作擔保。另外,聯邦儲備體系有較大的盈余,無需財政撥款。分支機構的設置：美國聯邦儲備體系將50個州和一個直屬區劃分為12個聯邦儲備區,每個區設立一家聯邦儲備銀行,共12家聯邦儲備銀行,各聯邦儲備銀行還可根據需要在本區內設立1～5家分行。與財政部的關系：聯邦儲備體系對財政部只能提供有限的支持。聯邦例2：歐洲中央銀行(ECB)的獨立性組織上的獨立性：組織機構主要包括執行董事會、管理委員會和總理事會,這些機構完全隸屬于ECB，不受各成員國政府的干預。人事上的獨立性：ECB執行董事會的成員任期內只可因不具有相應能力或“嚴重不當行為”被免職，而且，免職決定必須通過歐洲法院的司法程序作出；只有ECB管理委員會或者執行董事會才有資格向歐洲法院提起任職董事會成員的司法程序；ECB在任命或更換行長、管理委員會成員以及制定和執行貨幣政策時，不得接受任何機構的指示和意見，在更換ECB行長和管理委員會成員時，必須得到所有成員國政府和議會的一致同意。

例2：歐洲中央銀行(ECB)的獨立性決策上的獨立性：《馬斯特里赫特條約》與《建立歐洲共同體條約》均明確規定了ECB的獨立地位，任何歐盟機構及成員國政府不得干預ECB貨幣政策制定和實施。財政上的獨立性：ECB只能通過自己的貨幣操作或成員國中央銀行的運作獲得收益，保證在財務上完全不依賴來自歐盟政治機構的幫助；ECB及各中央銀行對歐盟其他機構、成員國財政赤字和公共債務實行“不擔保政策”。

決策上的獨立性：《馬斯特里赫特條約》與《建立歐洲共同體條約》2.獨立性較弱的中央銀行

例：韓國銀行獨立性的變化早期的韓國銀行隸屬于財政部，制訂貨幣政策的金融委員會有財政部長官擔任主席，而不是中央銀行行長，導致其難以獨立制定和執行貨幣政策。導致韓國銀行的貨幣發行受制于政府的經濟發展要求，貨幣供應量增長率遠高于經濟增長速度。韓國銀行行長金仲秀2.獨立性較弱的中央銀行韓國銀行行長金仲秀1997年金融危機爆發后，韓國對《韓國銀行法》進行了多次修改，修改后的《韓國銀行法》在兩個方面保證了韓國銀行作為中央銀行的獨立性：一是韓國銀行（TheBankofKorea）行長取代企劃財政部部長成為貨幣政策委員會的主席，在法律上保證了中央銀行機構本身的獨立性。二是韓國銀行在咨詢過政府對制定通脹目標的意見后，可以獨立執行和公布包括通脹目標在內的貨幣信貸政策執行計劃，這也就意味著韓國銀行的目標可以獨立于政府的目標，取得了目標上的獨立性。路透首爾2010年5月31日電---一官員稱，韓國企劃財政部將不再全程監控韓國央行的月度利率政策會議，這被視為放松對央行的壓力。1997年金融危機爆發后，韓國對《韓國銀行法》進行了多次修改3.獨立性居中的中央銀行，如英格蘭銀行、日本銀行等。特點：隸屬于政府，名義上獨立性較弱，但實際上擁有較大的決策與管理權和獨立性。3.獨立性居中的中央銀行，如英格蘭銀行、日本銀行等。英格蘭銀行

TheBankofEngland

TheBankofEnglandisthecentralbankoftheUnitedKingdom.Sometimesknownasthe'OldLady'ofThreadneedleStreet,theBankwasfoundedin1694,nationalisedon1March1946,andgainedindependencein1997.StandingatthecentreoftheUK'sfinancialsystem,theBankiscommittedtopromotingandmaintainingmonetaryandfinancialstabilityasitscontributiontoahealthyeconomy.英格蘭銀行

TheBankofEnglandThe日本銀行にっぽんぎんこう

1998年之前日本銀行隸屬于大藏省。1998年4月1日，修改后的《新日本銀行法》將長期以來一直為政府（大藏省）所擁有的業務指令權、日本銀行高級職員的罷免權等統統廢除，日本銀行的獨立性大大增強。與此同時，還強化了日本銀行貨幣政策委員會的決策功能，委員會由日本銀行總裁、2名副總裁以及審議委員6名組成，過去的政府代表名額（大藏省和經濟企劃廳各1名）被廢除。此外，《新日本銀行法》還規定，日本銀行擁有對所有在日本銀行開設帳戶、與日本銀行存在交易行為的金融機構進行考查（檢查）的權力，從而將日本銀行過去一直存在的習慣做法以法律的形式規定下來。日本銀行にっぽんぎんこう1998年之前日本銀行隸屬于大藏省

（三）中國人民銀行的獨立性

按照通常意義上的標準衡量，中國人民銀行屬于獨立性較弱的中央銀行，但其實際上的獨立性呈不斷增強的趨勢。（三）中國人民銀行的獨立性中國人民銀行獨立性問題1.隸屬關系：中國人民銀行隸屬于國務院，是在國務院領導下的一個直屬部級機構，在組織上享有與國務院其他直屬政府部門平行的地位。《中國人民銀行法》第二條“中國人民銀行是中華人民共和國的中央銀行。中國人民銀行在國務院領導下，制定和執行貨幣政策，防范和化解金融風險，維護金融穩定。”中國人民銀行獨立性問題1.隸屬關系：中國人民銀行隸屬于國務院2.最高決策機構：中國人民銀行實行的是行長負責制，最高決策人是行長，最高決策機構理應是行長辦公會議,由行長和若干副行長組成，就貨幣政策的重大事項做出決定。《中國人民銀行法》第五條，“中國人民銀行就年度貨幣供應量、利率、匯率和國務院規定的其他主要事項做出的決定,報國務院批準后執行。”《中國人民銀行法》第五條，“中國人民銀行就前款規定以外的其他有關貨幣政策事項作出決定后，即予執行，并報國務院備案。”貨幣政策委員會：咨詢議事機構。2.最高決策機構：中國人民銀行實行的是行長負責制，最高決策人中國人民銀行貨幣政策委員會成立于1997年7月。性質為咨詢議事機構。貨幣政策委員會的職責是，在綜合分析宏觀經濟形勢的基礎上，依據國家宏觀調控目標，討論貨幣政策的制定和調整、一定時期內的貨幣政策控制目標、貨幣政策工具的運用、有關貨幣政策的重要措施、貨幣政策與其它宏觀經濟政策的協調等涉及貨幣政策等重大事項，并提出建議。中國人民銀行貨幣政策委員會成立于1997年7月。3.領導的任命、任期：《中國人民銀行法》第十一條規定，中國人民銀行設行長一人，副行長若干人。中國人民銀行行長的人選，根據國務院總理的提名，由全國人民代表大會決定；全國人民代表大會閉會期間，由全國人民代表大會常務委員會決定，由中華人民共和國主席任免。中國人民銀行副行長由國務院總理任免。

中國人民銀行是國務院下屬的一個正部級單位,因而行長任期應該與政府任期一致。法律沒有在任期方面做出專門的規定。3.領導的任命、任期：《中國人民銀行法》第十一條規定，中國人4.與財政部門關系：同屬于國務院領導的正部級單位，兩者之間不存在行政隸屬關系兩個獨立的部門，是以平等獨立的身份協調配合工作。

5.分支機構的設置4.與財政部門關系：同屬于國務院領導的正部級單位，兩者之間不中國銀行獨立性的總結從法律規定上看，獨立性相對較弱。從發展和實踐的角度看，中央銀行的獨立性在不斷增強。行政地位實際運行中國銀行獨立性的總結從法律規定上看，獨立性相對較弱。三、中央銀行與政府部門之間的關系最為密切的是財政部門。還與其他政府部門具有一定的聯系，如經濟運行的管理調節部門、貿易管理部門，經濟方面的有關決策部門和咨詢部門，統計部門，等等。還有國家發展計劃委員會、國家統計局、商務部等。三、中央銀行與政府部門之間的關系最為密切的是財政部門。中國人民銀行與財政部門關系的法律規定第八條中國人民銀行的全部資本由國家出資，屬于國家所有。第二十九條中國人民銀行不得對政府財政透支，不得直接認購、包銷國債和其他政府債券。

第三十八條中國人民銀行實行獨立的財務預算管理制度。中國人民銀行的預算經國務院財政部門審核后，納入中央預算，接受國務院財政部門的預算執行監督。第三十九條中國人民銀行每一會計年度的收入減除該年度支出，并按照國務院財政部門核定的比例提取總準備金后的凈利潤，全部上繳中央財政。中國人民銀行的虧損由中央財政撥款彌補。第四十條中國人民銀行的財務收支和會計事務，應當執行法律、行政法規和國家統一的財務、會計制度，接受國務院審計機關和財政部門依法分別進行的審計和監督。中國人民銀行與財政部門關系的法律規定第八條中國人民銀行的全四、中央銀行與國家其他金融管理

部門之間的關系目前世界上幾乎所有國家的中央銀行都是本國金融業的主管機關。中央銀行都是對金融業實施監督管理的核心機構，其他金融管理機構是根據國家的具體授權對特定的方面承擔管理的責任。中國金融業的監督管理，目前實行分業監管的體制。

四、中央銀行與國家其他金融管理

部門之間的關系《中國人民銀行法》有關規定第九條國務院建立金融監督管理協調機制，具體辦法由國務院規定。第三十二條中國人民銀行有權對金融機構以及其他單位和個人的下列行為進行檢查監督：第三十三條中國人民銀行根據執行貨幣政策和維護金融穩定的需要，可以建議國務院銀行業監督管理機構對銀行業金融機構進行檢查監督。國務院銀行業監督管理機構應當自收到建議之日起三十日內予以回復第三十四條當銀行業金融機構出現支付困難，可能引發金融風險時，為了維護金融穩定，中國人民銀行經國務院批準，有權對銀行業金融機構進行檢查監督。第三十五條中國人民銀行根據履行職責的需要，有權要求銀行業金融機構報送必要的資產負債表、利潤表以及其他財務會計、統計報表和資料。中國人民銀行應當和國務院銀行業監督管理機構、國務院其他金融監督管理機構建立監督管理信息共享機制。《中國人民銀行法》有關規定第九條國務院建立金融監督管理協調五、中央銀行與商業銀行等金融機構

之間的關系

從中央銀行在現代金融體系中的地位看，中央銀行處于現代金融體系的領導和核心地位：因此，在現代金融體系中，中央銀行是領導者、保護者、調節者和管理者。五、中央銀行與商業銀行等金融機構

之間的關系第二章中央銀行在現代經濟體系中的地位與作用第二章中央銀行在現代經濟體系中的地位與作用第一節現代經濟發展與中央銀行的地位

一、現代經濟運行的特點二、中央銀行在現代經濟體系中的地位第一節現代經濟發展與中央銀行的地位一、現代經濟運行的一、現代經濟運行的特點1.實物經濟運行與金融運行交融在一起，金融已成為現代經濟的核心。2.經濟全球化與金融的國際化相伴而行。3.各國政府對經濟和金融運行的干預程度不斷增強，國際間的宏觀協調已提上重要日程。一、現代經濟運行的特點1.實物經濟運行與金融運行交融在一起，[經濟學]中央銀行學課件[經濟學]中央銀行學課件中國投資有限責任公司（ChinaInvestmentCorporation，簡稱中投公司）于2007年9月29日在北京成立，是經中國國務院批準設立的從事外匯資金投資管理業務的國有獨資公司。該公司的注冊資本金為2000億美元，來源于中國財政部通過發行特別國債的方式籌集的15500億元人民幣，是全球最大主權財富基金之一。公司實行政企分開、自主經營、商業化運作的模式；目前業務以境外金融組合產品的投資為主，并在可接受的風險范圍內，爭取長期投資收益最大化。中國投資有限責任公司（ChinaInvestmentC[經濟學]中央銀行學課件2008年2009年資產回報率6.8%12.9%全球投資組合回報率-2.1%11.7%2008年2009年資產回報率6.8%12.9%全球投資組合中央匯金投資有限責任公司中央匯金投資有限責任公司是依據《中華人民共和國公司法》由國家出資設立的國有獨資公司。2003年12月，中央匯金公司成立，注冊資金3724.65億元人民幣，總部設在北京，代表國家依法行使對國有商業銀行等重點金融企業出資人的權利和義務。中央匯金公司的重要股東職責由國務院行使。中央匯金公司董事會、監事會成員由國務院任命，對國務院負責。中央匯金投資有限責任公司中央匯金投資有限責任公司是依據《中華中央匯金投資有限責任公司投資情況2003年12月注資中國銀行225億美元；2003年12月注資中國建設銀行200億美元；2003年12月注資建銀投資公司25億美元；2004年6月注資交通銀行25億人民幣；2005年4月注資中國工商銀行150億美元；2005年6月注資銀河證券公司100億元人民幣；2005年7月注資中國進出口銀行50億美元；2005年8月注資申銀萬國證券公司25億人民幣另提供貸款15億人民幣；2005年8月注資國泰君安證券公司10億人民幣另提供貸款15億人民幣；2005年8月注資銀河金融控股公司55億元人民幣；2005年9月注資光大銀行100億元人民幣；2006年12月注資光大銀行200億人民幣；2008年10月注資農行1300億元人民幣等值美元2007年12月出資1460.92億元人民幣持有國家開發銀行股份有限公司48.7％的股權。中央匯金投資有限責任公司投資情況2003年12月注資中國銀行[經濟學]中央銀行學課件二、中央銀行在現代經濟體系中的

地位1.從經濟體系運轉看，中央銀行為經濟發展創造貨幣和信用條件，為經濟穩定運行提供保障。2.從對外經濟金融關系看，中央銀行是國家對外聯系的重要紐帶。3.從國家對經濟的宏觀管理看，中央銀行是最重要的宏觀調控部門之一。二、中央銀行在現代經濟體系中的

地位1.從經濟第二節中央銀行職能的擴展與主要職責一、中央銀行職能的擴展二、中央銀行的主要職責第二節中央銀行職能的擴展與主要職責一、中央銀行職能的擴一、中央銀行職能的擴展中央銀行的三大基本職能：發行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行。

從發行的銀行這一職能看：早期：集中壟斷銀行券的統一發行；現代：貨幣發行內容的豐富；制定和執行貨幣政策。

從銀行的銀行這一職能看：早期：集中存款準備金、作為最后貸款人和組織銀行間支付清算；現代：內涵和重要性的變化。一、中央銀行職能的擴展中央銀行的三大基本職能：發行的銀行、銀從政府的銀行這一職能看：早期：政府代理國庫、代理政府債券以及根據政府安排代為籌集資金；現代：對金融業的監督管理、代表國家參與國際經濟金融活動和參與國際協調。（涵蓋內容大大擴展）從政府的銀行這一職能看：中央銀行職能迅速擴展的原因：貨幣制度的變更金屬貨幣流通制度金本位制的解體和金屬鑄幣流通的終結國際貨幣體系中美元與黃金的徹底脫鉤。國家對中央銀行控制的加強一是通過中央銀行的國有化；二是通過制定或修訂新的中央銀行法和其他法律。

中央銀行職能迅速擴展的原因：二、中央銀行的主要職責根據2003年12月27日第十屆全國人民代表大會常務委員會第六次會議修正后的《中華人民共和國中國人民銀行法》，中國人民銀行履行下列職責：1.起草有關法律和行政法規；完善有關金融機構運行規則；發布與履行職責有關的命令和規章；2.依法制定和執行貨幣政策；3.監督管理銀行間同業拆借市場和銀行間債券市場、外匯市場、黃金市場；4.防范和化解系統性金融風險，維護國家金融穩定；

二、中央銀行的主要職責根據2003年12月27日第十屆全國5.確定人民幣匯率政策；維護合理的人民幣匯率水平；實施外匯管理；持有、管理和經營國家外匯儲備和黃金儲備；6.發行人民幣，管理人民幣流通；7.經理國庫；8.會同有關部門制定支付結算規則，維護支付、清算系統的正常運行；9.制定和組織實施金融業綜合統計制度，負責數據匯總和宏觀經濟分析與預測；10.指導、部署金融業反洗錢工作，負責反洗錢的資金監測；5.確定人民幣匯率政策；維護合理的人民幣匯率水平；實施外匯管11.管理信貸征信業，推動建立社會信用體系；12.作為國家的中央銀行，從事有關國際金融活動；13.按照有關規定從事金融業務活動；14.承辦國務院交辦的其他事項。11.管理信貸征信業，推動建立社會信用體系；

如果把中央銀行放到國民經濟運行和國家宏觀經濟管理的大體系中去分析，中央銀行的職責又可以歸納集中為三個方面：

★第一，制定和執行貨幣政策。

★第二，對金融業實施監督管理，維護金融穩定。

★

第三，組織、參與和管理支付清算。

如果把中央銀行放到國民經濟運行和國家宏觀經濟管理的大體系中中央銀行履行其職責，需要有自己的組織機構保證。中央銀行的組織機構包括職能機構和分支機構一般都有明確的分工。目前中國人民銀行的主要職能機構及其分工如下：辦公廳條法司貨幣政策司貨幣政策二司金融市場司金融穩定局

調查統計司會計財務司支付結算司科技司貨幣金銀局國庫局國際司內審司人事司研究局征信管理局反洗錢局

黨委宣傳部中央銀行履行其職責，需要有自己的組織機構保證。中央銀行的組織貨幣政策二司（2009.11.4成立）職責：研究、擬訂進一步完善人民幣匯率形成機制的改革方案；跟蹤監測全球金融市場匯率變化；研究、監測國際資本流動；研究人民幣境外使用有關問題；擬訂人民幣跨境業務相關制度、辦法并組織實施；擬訂與有關經濟體貨幣當局開展貨幣合作方案，并協調組織實施；協助有關方面提出人民幣資本項目可兌換政策建議；跟蹤研究分析主要國家貨幣政策狀況、取向及影響；承辦中國人民銀行貨幣政策委員會日常工作。

貨幣政策二司（2009.11.4成立）職責：研究、擬訂進一步2003年9月，人民銀行將新設立金融市場司、金融穩定局和征信管理局，并將原來的保衛局增加反洗錢職能后改為反洗錢局。金融市場司主要職責：擬訂銀行間同業拆借市場、銀行間債券市場、銀行間外匯市場和黃金市場的管理規定；承辦有關金融機構在上述市場的市場準入及退出審批工作；分析市場工具對貨幣政策和金融穩定的影響，并提出相關政策建議；監測分析金融市場的發展，防范跨市場風險。根據國家經濟、社會發展政策和產業政策，研究、擬訂和實施宏觀信貸指導政策。2003年9月，人民銀行將新設立金融市場司、金融穩定局和征信金融穩定局主要職責：研究銀行、證券和保險業協調發展問題，會同有關部門綜合研究金融業改革發展規劃；評估金融系統風險，研究實施防范和化解系統性金融風險的政策措施；協調風險處置中財政工具和貨幣工具的選擇；實施對運用中央銀行最終支付手段機構的復查，并參與有關機構市場退出的清算或重組等工作；負責金融控股公司和交叉性金融工具的監測；承辦涉及運用中央銀行最終支付手段的金融企業重組方案的論證和審查工作；管理人民銀行與金融風險處置或金融重組有關的資產。金融穩定局主要職責：征信管理局主要職責：承辦信貸征信管理工作；擬訂信貸征信業發展規劃、管理辦法和有關風險評價準；承辦有關金融知識的宣傳普及工作。反洗錢局主要職責：承辦組織協調國家反洗錢工作；研究和擬訂金融機構反洗錢規劃和政策；承辦反洗錢的國際合作與交流工作；匯總和跟蹤分析各部門提供的人民幣、外幣等可疑支付交易信息，涉嫌犯罪的，移交司法部門處理，并協助司法部門調查涉嫌洗錢犯罪案件。征信管理局主要職責：除上述職能機構外，中國人民銀行還設有辦公廳、人事司等機構。

此外，中國人民銀行目前下設的直屬單位有：中國外匯交易中心、中國反洗錢監測分析中心、清算總中心、中國金融電子化公司、中國印鈔造幣總公司、中國金幣總公司、中國錢幣博物館、中國金融出版社、金融時報社等。

除上述職能機構外，中國人民銀行還設有辦公廳、人事司等機構。補充資料：中國人民銀行上海總部2005年8月10日，中國人民銀行上海總部揭牌成立。總部黨委書記、主任：蘇寧成立背景和意義：中國人民銀行上海總部主要以現有的人民銀行上海分行為基礎進行組建，作為人民銀行總行的有機組成部分，在總行的領導和授權下開展工作，將主要承擔部分中央銀行業務的具體操作職責，同時履行一定的管理職能。補充資料：中國人民銀行上海總部2005年8月10日，中國人民銀行設立上海總部，是我國中央銀行體制的一次自我完善，是更好地發揮中央銀行在宏觀調控中作用的重要制度安排。成立上海總部，主要是圍繞金融市場和金融中心的建設來加強中央銀行的調節職能和服務職能。目前上海已成為各類金融機構在我國內地的主要集聚地。設有全國統一的銀行間同業拆借市場、債券市場和外匯市場，擁有證券、商品期貨和黃金三個交易所。建設上海國際金融中心已成為一項國家戰略。設立中國人民銀行上海總部有利于進一步完善中央銀行的決策和操作體系，提高中央銀行宏觀調控的水平，有利于發揮貼近金融市場一線的優勢，提高中央銀行金融市場服務的效率，同時也有利于鞏固目前上海作為國內重要金融中心的地位，并將為上海國際金融中心的建設注入新的活力。銀行設立上海總部，是我國中央銀行體制的一次自我完善，是更好地上海總部的建設目標可以概括為兩個平臺、一個窗口、一個中心，即：盡快把上海總部建設成為總行公開市場操作的平臺、金融市場運行監測的平臺、對外交往的重要窗口和一部分金融服務與研究和開發業務的中心。上海總部承擔的主要職責：根據總行提出的操作目標，組織實施中央銀行公開市場操作；承辦在滬商業銀行及票據專營機構再貼現業務；管理銀行間市場，跟蹤金融市場發展，研究并引導金融產品的創新；負責對區域性金融穩定和涉外金融安全的評估；負責有關金融市場數據的采集、匯總和分析；圍繞貨幣政策操作、金融市場發展、金融中心建設等開展專題研究；負責有關區域金融交流與合作工作，承辦有關國際金融業務；承擔國家部分外匯儲備的經營和黃金儲備經營管理工作；承擔上海地區人民銀行有關業務的工作等。上海總部的建設目標可以概括為兩個平臺、一個窗口、一個中心，即第三節中央銀行的獨立性及其與各方面的關系一、中央銀行的獨立性問題二、中央銀行與政府之間的關系三、中央銀行與政府部門之間的關系四、中央銀行與國家其他金融管理部門之間的關系五、中央銀行與商業銀行等金融機構之間的關系第三節中央銀行的獨立性及其與各方面的關系一、中央銀行的獨一、中央銀行的獨立性問題涵義：中央銀行的獨立性是指中央銀行履行自身職責時法律賦予或實際擁有的權力、決策與行動的自主程度。中央銀行的獨立性比較集中地反映在中央銀行與政府（國家行政當局）的關系上，這一關系包括兩層含義：一是中央銀行應對政府保持一定的獨立性；二是中央銀行對政府的獨立性是相對的。

一、中央銀行的獨立性問題涵義：中央銀行的獨立性是指中央銀行二、中央銀行與政府之間的關系目前學術界對中央銀行與政府之間的關系或中央銀行的獨立性問題已逐步達成共識，結論是：中央銀行應對政府保持一定的獨立性，但這種獨立性只能是相對的。（一）中央銀行與政府關系的一般分析1.中央銀行應對政府保持一定的獨立性。2.中央銀行對政府的獨立性是相對的。二、中央銀行與政府之間的關系目前學術界對中央銀行與政府之（二）中央銀行與政府關系的三種類型從中央銀行對政府獨立性的強弱看，中央銀行與政府的關系，目前大致有三種類型：1.獨立性較強的中央銀行，如美國聯邦儲備體系、歐洲中央銀行等。特點：中央銀行直接對國會負責，中央銀行的運行在很大程度上獨立于政府（二）中央銀行與政府關系的三種類型從中央銀行對政府獨立性的例1：美國聯邦儲備體系強獨立性的表現隸屬關系：受《聯邦儲備銀行法》的制約,由國會授權進行獨立行動,直接向國會報告工作,對國會負責,不受政府的直接控制。最高決策機構：最高決策機構是由7人組成的聯儲理事會,理事會在貨幣金融政策上有權獨立做出決定,直接向國會負責,無須經總統批準。總統不經國會批準,也不得對聯邦儲備委員會發布任何指令。領導的任命、任期：聯邦儲備委員會主席和副主席由總統從7名委員會中挑選任命,任期4年,可以連任,并與總統的任期錯開。聯邦儲備委員會的7名理事須經參議院同意,由總統任命,任期14年,每兩年更換一人,這使得總統在其任期內不能更換委員會的大多數成員,排除了總統完全控制聯邦儲備委員會的可能性,從而有利于中央銀行擺脫政府短期政治壓力的影響,保證貨幣政策的連續性。例1：美國聯邦儲備體系強獨立性的表現隸屬關系：受《聯邦儲備銀格林斯潘：前美聯儲主席

四朝元老1981～1988年羅納德·里根共和黨

1989～1992年喬治·布什共和黨1993～2000年比爾·克林頓民主黨2001～2009年喬治·沃克·布什共和黨1987年8月11日，由美國總統里根任命的艾倫?格林斯潘接替保羅?沃爾克，開始執掌美國聯邦儲備委員會。“沃爾克法則”(VolckerRule)2005年10月24日，美國總統布什在白宮宣布，他提名總統經濟顧問委員會主席本?伯南克接替格林斯潘，出任下任美聯儲主席。格林斯潘：前美聯儲主席

四朝元老1981～1988年羅納德·MembersofTheFederalReserveBoardBenS.Bernanke

ChairmanJanetL.Yellen

ViceChairmanKevinM.WarshElizabethA.DukeDanielK.TarulloSarahBloomRaskinMembersofTheFederalReserve美聯儲現任主席伯南克2005年10月24日，美國總統布什提名總統經濟顧問委員會主席本?伯南克接替格林斯潘，出任下任美聯儲主席。2010年2月1日，伯南克連任美聯儲主席。美聯儲現任主席伯南克2005年10月24日，美國總統布什提名與財政部的關系：聯邦儲備體系對財政部只能提供有限的支持。聯邦儲備體系沒有長期支持財政的義務,財政籌款只能通過公開市場發行公債,只有在特殊的情況下財政部才能向聯邦儲備銀行借款,并且借款有嚴格的限制,借款金額不得超過一定限度,還要以財政部發行的特別國庫券作擔保。另外,聯邦儲備體系有較大的盈余,無需財政撥款。分支機構的設置：美國聯邦儲備體系將50個州和一個直屬區劃分為12個聯邦儲備區,每個區設立一家聯邦儲備銀行,共12家聯邦儲備銀行,各聯邦儲備銀行還可根據需要在本區內設立1～5家分行。與財政部的關系：聯邦儲備體系對財政部只能提供有限的支持。聯邦例2：歐洲中央銀行(ECB)的獨立性組織上的獨立性：組織機構主要包括執行董事會、管理委員會和總理事會,這些機構完全隸屬于ECB，不受各成員國政府的干預。人事上的獨立性：ECB執行董事會的成員任期內只可因不具有相應能力或“嚴重不當行為”被免職，而且，免職決定必須通過歐洲法院的司法程序作出；只有ECB管理委員會或者執行董事會才有資格向歐洲法院提起任職董事會成員的司法程序；ECB在任命或更換行長、管理委員會成員以及制定和執行貨幣政策時，不得接受任何機構的指示和意見，在更換ECB行長和管理委員會成員時，必須得到所有成員國政府和議會的一致同意。

例2：歐洲中央銀行(ECB)的獨立性決策上的獨立性：《馬斯特里赫特條約》與《建立歐洲共同體條約》均明確規定了ECB的獨立地位，任何歐盟機構及成員國政府不得干預ECB貨幣政策制定和實施。財政上的獨立性：ECB只能通過自己的貨幣操作或成員國中央銀行的運作獲得收益，保證在財務上完全不依賴來自歐盟政治機構的幫助；ECB及各中央銀行對歐盟其他機構、成員國財政赤字和公共債務實行“不擔保政策”。

決策上的獨立性：《馬斯特里赫特條約》與《建立歐洲共同體條約》2.獨立性較弱的中央銀行

例：韓國銀行獨立性的變化早期的韓國銀行隸屬于財政部，制訂貨幣政策的金融委員會有財政部長官擔任主席，而不是中央銀行行長，導致其難以獨立制定和執行貨幣政策。導致韓國銀行的貨幣發行受制于政府的經濟發展要求，貨幣供應量增長率遠高于經濟增長速度。韓國銀行行長金仲秀2.獨立性較弱的中央銀行韓國銀行行長金仲秀1997年金融危機爆發后，韓國對《韓國銀行法》進行了多次修改，修改后的《韓國銀行法》在兩個方面保證了韓國銀行作為中央銀行的獨立性：一是韓國銀行（TheBankofKorea）行長取代企劃財政部部長成為貨幣政策委員會的主席，在法律上保證了中央銀行機構本身的獨立性。二是韓國銀行在咨詢過政府對制定通脹目標的意見后，可以獨立執行和公布包括通脹目標在內的貨幣信貸政策執行計劃，這也就意味著韓國銀行的目標可以獨立于政府的目標，取得了目標上的獨立性。路透首爾2010年5月31日電---一官員稱，韓國企劃財政部將不再全程監控韓國央行的月度利率政策會議，這被視為放松對央行的壓力。1997年金融危機爆發后，韓國對《韓國銀行法》進行了多次修改3.獨立性居中的中央銀行，如英格蘭銀行、日本銀行等。特點：隸屬于政府，名義上獨立性較弱，但實際上擁有較大的決策與管理權和獨立性。3.獨立性居中的中央銀行，如英格蘭銀行、日本銀行等。英格蘭銀行

TheBankofEngland

TheBankofEnglandisthecentralbankoftheUnitedKingdom.Sometimesknownasthe'OldLady'ofThreadneedleStreet,theBankwasfoundedin1694,nationalisedon1March1946,andgainedindependencein1997.StandingatthecentreoftheUK'sfinancialsystem,theBankiscommittedtopromotingandmaintainingmonetaryandfinancialstabilityasitscontributiontoahealthyeconomy.英格蘭銀行

TheBankofEnglandThe日本銀行にっぽんぎんこう

1998年之前日本銀行隸屬于大藏省。1998年4月1日，修改后的《新日本銀行法》將長期以來一直為政府（大藏省）所擁有的業務指令權、日本銀行高級職員的罷免權等統統廢除，日本銀行的獨立性大大增強。與此同時，還強化了日本銀行貨幣政策委員會的決策功能，委員會由日本銀行總裁、2名副總裁以及審議委員6名組成，過去的政府代表名額（大藏省和經濟企劃廳各1名）被廢除。此外，《新日本銀行法》還規定，日本銀行擁有對所有在日本銀行開設帳戶、與日本銀行存在交易行為的金融機構進行考查（檢查）的權力，從而將日本銀行過去一直存在的習慣做法以法律的形式規定下來。日本銀行にっぽんぎんこう1998年之前日本銀行隸屬于大藏省

（三）中國人民銀行的獨立性

按照通常意義上的標準衡量，中國人民銀行屬于獨立性較弱的中央銀行，但其實際上的獨立性呈不斷增強的趨勢。（三）中國人民銀行的獨立性中國人民銀行獨