電力信息化行業(yè)深度報告：產(chǎn)業(yè)大勢所趨，電力IT迎來黃金發(fā)展期1、“雙碳”政策積極，能源IT大有可為1.1、“雙碳”承載國家意志，政策催化行業(yè)景氣向上全球“減碳”趨勢明確。由二氧化碳等溫室氣體排放引起的全球氣候變化已經(jīng)成為本世紀人類面臨的最大挑戰(zhàn)之一。在此背景下，全球減碳趨勢勢在必行，在《巴黎協(xié)議》的框架下，到本世紀中葉實現(xiàn)碳中和是全球應(yīng)對氣候變化的根本舉措。根據(jù)高瓴產(chǎn)業(yè)與創(chuàng)新研究院引自ECIU、“一帶一路”網(wǎng)數(shù)據(jù)，截至2020年底，全球共有44個國家和經(jīng)濟體正式宣布碳中和目標，包括已經(jīng)實現(xiàn)目標、已寫入政策文件、提出或完成立法程序的國家和地區(qū)。其中，英國2019年6月27日新修訂的《氣候變化法案》生效，成為第一個通過立法形式明確2050年實現(xiàn)溫室氣體凈零排放的發(fā)達國家。1.2、“雙碳”時間緊，任務(wù)重，能源數(shù)字化成“雙碳”落地重要支撐“雙碳”目標減排總量大、時間緊。2020年我國二氧化碳排放總量約110億噸，居世界首位。碳達峰要求碳排量控制在120億噸。碳中和意味著實現(xiàn)全社會碳排放與森林、草原、土壤等碳匯集能力持平，對應(yīng)碳排放總量約15億噸。歐美發(fā)達國家從“碳達峰”到“碳中和”的時間普遍超過50年，而我國目標30年內(nèi)減排95億噸，減排壓力大，時間緊。能源數(shù)字化是實現(xiàn)“雙碳”目標的應(yīng)有之義。據(jù)數(shù)字能源產(chǎn)業(yè)智庫，傳統(tǒng)能源行業(yè)僅關(guān)注瓦特流，“發(fā)-輸-配-儲-用”節(jié)點之間彼此孤立，難以協(xié)同，導(dǎo)致電力生產(chǎn)效率低；且全鏈路存在大量“啞設(shè)備”依靠人工維護，運維效率低。因此傳統(tǒng)能源基礎(chǔ)設(shè)施運行方式難以應(yīng)對“雙碳”發(fā)展帶來的新挑戰(zhàn)。能源數(shù)字化通過引入5G、AI、大數(shù)據(jù)、IoT等數(shù)字化技術(shù)，可有效提升能源生產(chǎn)效率、運維效率和能源效率，最終助力碳中和目標實現(xiàn)。我們認為“雙碳”目標有望催生能源IT行業(yè)景氣高位向上，打開龍頭成長天花板。2、電力信息化：老樹發(fā)新芽，龍頭乘風(fēng)起2.1、驅(qū)動1：“雙碳”目標催生電力消費需求，電網(wǎng)投資有望持續(xù)景氣用電需求拉動電網(wǎng)投資高景氣。根據(jù)《南方電網(wǎng)“十四五”電網(wǎng)發(fā)展規(guī)劃》，南方電網(wǎng)“十四五”規(guī)劃電網(wǎng)投資約6700億元，較十三五4400億元電網(wǎng)投資總額增長超50%，資金投向包括加快數(shù)字電網(wǎng)建設(shè)和現(xiàn)代化電網(wǎng)進程，推動以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)構(gòu)建等。根據(jù)《國家電網(wǎng)2020年社會責(zé)任報告》，國家電網(wǎng)2021年電網(wǎng)投資預(yù)計4730億元，較2020年的4605億元保持高位向上。我們認為“雙碳”

目標催生電力消費需求，進而拉動電網(wǎng)投資持續(xù)景氣，產(chǎn)業(yè)龍頭有望確定受益。2.2、驅(qū)動2：電力領(lǐng)域減碳形勢嚴峻，數(shù)字化成新型電力系統(tǒng)投資重點電力部門為碳排放最大來源。2020年中國電力行業(yè)碳排放量約39億噸，占碳排放總量比重約35%，為中國碳排放量最大來源。此外，電力行業(yè)還要承接其他領(lǐng)域轉(zhuǎn)移碳排放，國家電網(wǎng)預(yù)計2030年通過電能替代減少其他行業(yè)二氧化碳排放約5.5億噸。提升新能源比重為電力行業(yè)碳中和的必由之路。中國電力結(jié)構(gòu)目前仍以火力發(fā)電為主，2020年火電占全國總發(fā)電量比重高達68%。逐步降低煤電占比，提升可再生能源占比，是電力行業(yè)減碳的必由之路。據(jù)全球能源互聯(lián)網(wǎng)研究院，碳中和目標要求2060年中國清潔能源占一次能源消費比重達到90%，清潔能源裝機達到76.8億千瓦，是現(xiàn)有模式延續(xù)情景的2倍。新能源為主體的新型電力系統(tǒng)將成為未來電網(wǎng)投資核心。現(xiàn)有電力系統(tǒng)已無法適應(yīng)大規(guī)模可再生能源發(fā)電的接入，難以滿足新形勢下的電網(wǎng)運行需求，因此需要構(gòu)建新型電力系統(tǒng)以保障高比例可再生能源的并網(wǎng)和消納，從而實現(xiàn)打造清潔低碳安全高效的能源體系。根據(jù)安永研究，與傳統(tǒng)電力系統(tǒng)相比，新型電力系統(tǒng)要能全力支撐新能源規(guī)模化發(fā)展、并網(wǎng)與消納；其次，新型電力系統(tǒng)的電網(wǎng)智能化、數(shù)字化水平大幅提升，同時要具備更加強大的安全防御體系和靈活柔性的調(diào)節(jié)能力。數(shù)字化是新型電力系統(tǒng)建設(shè)重要抓手。根據(jù)《雙碳目標驅(qū)動的數(shù)字化新型電力系統(tǒng)》，數(shù)字化作為“電力CPS協(xié)調(diào)規(guī)劃的基礎(chǔ)、大電網(wǎng)穩(wěn)定運行的保障、配電網(wǎng)價值提升的途徑”，有望成為新型電力系統(tǒng)建設(shè)的主要抓手和建設(shè)重點。伴隨電網(wǎng)數(shù)字化水平提升，電力系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)攻擊挑戰(zhàn)將更為嚴峻，電力信息安全需求更為迫切。我們認為，在電力領(lǐng)域具備豐富行業(yè)know-how的電力信息化廠商和電力信息安全廠商，有望享受碳中和時代紅利，進入業(yè)績高增長通道。新型電力系統(tǒng)建設(shè)加速電力信息化落地，十四五期間高景氣有望延續(xù)。國家電網(wǎng)電子平臺關(guān)于電力信息化建設(shè)招投標顯示，2019年國家電網(wǎng)信息化設(shè)備（調(diào)度硬件類）招標數(shù)量為57886臺/套，同比增長超60%，新型電力系統(tǒng)建設(shè)拉動電力信息化招標進度顯著加速。我們認為十四五期間新型電力系統(tǒng)建設(shè)有望持續(xù)景氣，龍頭業(yè)績增長可期。3、新型電力系統(tǒng)建設(shè)景氣，催生“虛擬電廠+儲能”藍海市場新型電力系統(tǒng)建設(shè)勢在必行，儲能和“虛擬電廠”應(yīng)運而生。新能源裝機比例及用戶側(cè)間歇性負荷的進一步增長，對電力系統(tǒng)靈活調(diào)節(jié)能力要求日益提高，以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)建設(shè)勢在必行。儲能和虛擬電廠在新能源消納方面能夠發(fā)揮重要作用，有望成為開展新型電力系統(tǒng)建設(shè)、實現(xiàn)“雙碳”目標的重要手段，進入快速發(fā)展階段。3.1、虛擬電廠：新型電力系統(tǒng)建設(shè)開啟藍海市場“虛擬電廠”通過軟件系統(tǒng)，實現(xiàn)多種分布式資源的聚合和協(xié)同優(yōu)化。根據(jù)《虛擬電廠基礎(chǔ)特征內(nèi)涵與發(fā)展現(xiàn)狀概述》的定義，虛擬電廠（Virtualpowerplant，VPP）不是一個真實的物理電廠，但起到了電廠的作用：發(fā)出電能，參與能量市場；通過調(diào)節(jié)功率來參與輔助服務(wù)市場調(diào)峰、調(diào)頻等。作為一個特殊的電廠，參與電力市場和電網(wǎng)運行的協(xié)調(diào)管理系統(tǒng)。它既可以作為“正電廠”向系統(tǒng)供電調(diào)峰，又可作為“負電廠”加大負荷消納配合系統(tǒng)填谷。虛擬電廠是對安全高效進行新能源消納的有效手段。以風(fēng)能和太陽能為代表的新能源具有顯著的間歇性和強隨機波動性，若將單一形式的多臺新能源發(fā)電機組規(guī)模化地接入大電網(wǎng)，將產(chǎn)生較嚴重的系統(tǒng)穩(wěn)定性問題，制約新能源電力大規(guī)模開發(fā)利用。虛擬電廠是滿足新型電力系統(tǒng)需求側(cè)互動響應(yīng)能力提升重要工具。虛擬電廠提供的新能源電力與傳統(tǒng)能源和儲能裝置集成的模式，能在智能協(xié)同調(diào)控和決策支持下對大電網(wǎng)呈現(xiàn)出穩(wěn)定的電力輸出特性，成為安全高效利用新能源電力有效抓手。電力供需趨緊背景下，虛擬電廠經(jīng)濟效益突出，前景可觀。根據(jù)36氪數(shù)據(jù)，在需求側(cè)，我國東西部電力供需關(guān)系趨緊，電力峰谷差矛盾日益突出，各地年最高負荷95%以上峰值負荷累計不足50小時，亟需可靠的解決方案來應(yīng)對。在供給側(cè)，技術(shù)日漸成熟促使虛擬電廠成本不斷下降。根據(jù)36氪引自國家電網(wǎng)數(shù)據(jù)，通過火電廠實現(xiàn)電力系統(tǒng)削峰填谷，滿足5%的峰值負荷需要投資4000億；而通過虛擬電廠，在建設(shè)、運營、激勵等環(huán)節(jié)投資僅需500-600億元。我們認為虛擬電廠顯示出較強的經(jīng)濟性，有望成為新型電力系統(tǒng)建設(shè)的重要方向。歐美虛擬電廠率先建設(shè)，中國尚處試點階段，前景可觀。從全球來看，虛擬電廠在歐美發(fā)達國家發(fā)展已經(jīng)形成一定規(guī)模，亞太地區(qū)虛擬電廠需求將進一步增長。咨詢機構(gòu)P&S預(yù)計，全球虛擬電廠市場將從2016年的1.92億美元增長至2023年的11.88億美元，年均復(fù)合增率超30%。我國虛擬電廠尚處于初期發(fā)展階段，供需兩側(cè)發(fā)展?jié)摿善凇Ｖ袊摂M電廠處于邀約型向市場型轉(zhuǎn)型階段。根據(jù)璞躍中國(PlugandPlayChina)，中國虛擬電廠尚處于邀約型向市場型轉(zhuǎn)型階段，仍需要政府補貼行業(yè)發(fā)展，典型如廣州市2021年6月發(fā)布的《廣州市虛擬電廠實施細則》。未來伴隨虛擬電廠在交易運行規(guī)則、資源聚合范圍、新能源協(xié)調(diào)控制策略、調(diào)度算法等方面標準的統(tǒng)一，有望迎來較大的市場化發(fā)展空間。虛擬電廠在國內(nèi)多點開花。根據(jù)《支撐虛擬電廠互動的信息通信關(guān)鍵技術(shù)研究展望》總結(jié)，近年來國內(nèi)各地積極響應(yīng)國家政策和電網(wǎng)公司的號召，相繼發(fā)布適應(yīng)本地現(xiàn)狀的VPP相關(guān)政策，并開展虛擬電廠實踐示范，典型如江蘇、浙江、上海、冀北等地。此外，山西、廣東等積極打造匯聚多種負荷類型的需求響應(yīng)資源池，參與電力輔助服務(wù)市場交易，實現(xiàn)調(diào)峰調(diào)頻及源網(wǎng)荷友好互動。2022年5月20日，部署于國電投深圳能源的虛擬電廠平臺發(fā)出指令，調(diào)度尚呈新能源蛤地智能充電站將50千瓦時電量從0時轉(zhuǎn)移至4時，根據(jù)5月26日廣東電力現(xiàn)貨市場數(shù)據(jù)，深圳能源通過此次試驗獲利，平均度電收益0.274元，成為國內(nèi)首個虛擬電廠調(diào)度用戶負荷參與電力現(xiàn)貨市場盈利的案例。2022年6月23日，山西省能源局發(fā)布《虛擬電廠建設(shè)與運營管理實施方案》，為目前國內(nèi)首份省級虛擬電廠運營管理文件。競爭格局：多領(lǐng)域玩家紛紛布局，電網(wǎng)信息化企業(yè)占據(jù)主流。虛擬電廠因可觀行業(yè)發(fā)展?jié)摿Γ吮姸囝I(lǐng)域企業(yè)入局。根據(jù)36氪整理，主要包括三類玩家，一是電網(wǎng)信息化企業(yè)，依托在電力、通信領(lǐng)域經(jīng)驗技術(shù)和電網(wǎng)公司豐富的信息通信資源，具有開展虛擬電廠業(yè)務(wù)的先天優(yōu)勢，成為當(dāng)前示范項目主力，如國電南瑞、國網(wǎng)信通、遠光軟件等；二是智慧能源和IT領(lǐng)域方案提供商，主要依托能源領(lǐng)域系統(tǒng)開發(fā)、控制計量、數(shù)字化轉(zhuǎn)型等技術(shù)儲備實現(xiàn)虛擬電廠系統(tǒng)優(yōu)化，通過與能源領(lǐng)域企業(yè)合作實現(xiàn)資源整合與業(yè)務(wù)拓展，如恒實科技等；三是新能源、新型儲能等領(lǐng)域企業(yè)也開展虛擬電廠技術(shù)研發(fā)和布局，如國能日新等。3.2、儲能：新能源消納剛需，成長空間廣闊儲能為新型電力系統(tǒng)不可或缺的關(guān)鍵支撐。新能源發(fā)電的間歇性、波動性、隨機性特征十分明顯，高比例接入電網(wǎng)系統(tǒng)，會對電網(wǎng)的穩(wěn)定性產(chǎn)生重大影響。儲能技術(shù)與可再生能源發(fā)電的結(jié)合應(yīng)用，可以平抑新能源發(fā)電功率波動，增強電力系統(tǒng)的靈活性，是未來新型電力系統(tǒng)的重要組成部分和關(guān)鍵支撐技術(shù)。根據(jù)中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟統(tǒng)計，截至2020年底，我國電化學(xué)儲能累計裝機規(guī)模為3,269.2兆瓦，則十四五期間我國預(yù)計新增電化學(xué)儲能裝機規(guī)模近26,730兆瓦。根據(jù)南網(wǎng)科技招股書，按照配置儲能時長2小時

（53,460兆瓦時）、市場預(yù)期儲能系統(tǒng)單位成本1.5元/瓦時計算，未來5年相應(yīng)的儲能系統(tǒng)技術(shù)服務(wù)的市場規(guī)模約800億元。另據(jù)國家電網(wǎng)發(fā)布的《中國能源電力發(fā)展展望2020》預(yù)測，2060年新型儲能規(guī)模將達到400,000兆瓦，較2025年大幅增長，相應(yīng)的儲能系統(tǒng)技術(shù)服務(wù)規(guī)模也將呈現(xiàn)指數(shù)級增長。4、智能電網(wǎng)如火如荼，重視配網(wǎng)、用售電IT投資機遇4.1、概述：智能電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈拆分智能電網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈涉及發(fā)電、輸電、變電、配電及用電五大環(huán)節(jié)。電源側(cè)為發(fā)電環(huán)節(jié)，包括可再生能源發(fā)電與不可再生能源發(fā)電，國內(nèi)發(fā)電環(huán)節(jié)主要由華能集團、中國電力投資集團、大唐集團、國電集團和華電集團五大電廠建設(shè)。電網(wǎng)涵蓋智能變電、智能輸電、智能配電和用電環(huán)節(jié)，主要由國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)承建。用電環(huán)節(jié)為目前智能電網(wǎng)投資主要環(huán)節(jié)，配電側(cè)占比有望提升。據(jù)《國家電網(wǎng)智能化規(guī)劃總報告》，用電環(huán)節(jié)占智能化投資的占比最高，主要因用電信息采集等項目建設(shè)投資規(guī)模較大。其次是配電環(huán)節(jié)、變電環(huán)節(jié)，主要由于配電自動化、智能變電站新建和改造等項目的建設(shè)。4.2、發(fā)電：新能源發(fā)電不穩(wěn)定性，催生新能源發(fā)電功率預(yù)測需求新能源電力具有波動性和不穩(wěn)定性特征。新能源發(fā)電量大小與風(fēng)力大小、光照強弱密切相關(guān)。風(fēng)力和光照強度不確定性較大，導(dǎo)致了風(fēng)力發(fā)電和光伏發(fā)電呈現(xiàn)出波動性和間歇性特征，進而導(dǎo)致新能源發(fā)電量與用電量的不匹配。以光伏為例，在一天的凌晨及傍晚，由于太陽輻照強度不夠，發(fā)電端的發(fā)電出力不足，此時會出現(xiàn)用電負荷大于發(fā)電出力；而在一天的中午，由于太陽輻照強度較好，發(fā)電端的發(fā)電出力大于用電負荷。新能源電力不穩(wěn)定性，催生新能源發(fā)電功率預(yù)測的需求。由于新能源發(fā)電的不穩(wěn)定性，新能源大規(guī)模直接并網(wǎng)可能打破電力系統(tǒng)的平衡，對電網(wǎng)造成嚴重的沖擊。對新能源發(fā)電功率進行預(yù)測，可方便電網(wǎng)企業(yè)預(yù)先了解不同時間段內(nèi)新能源電力的發(fā)電規(guī)模，通過提前作出發(fā)電規(guī)劃，實時調(diào)節(jié)各類電力的發(fā)電量等保證電力系統(tǒng)的平衡和電網(wǎng)的穩(wěn)定。此外，新能源發(fā)電功率預(yù)測也是發(fā)電企業(yè)內(nèi)部管理的必要手段。新能源發(fā)電功率預(yù)測市場加速增長。根據(jù)沙利文的《中國新能源軟件及數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè)研究報告》，截至2019年，中國發(fā)電功率預(yù)測市場的市場規(guī)模約為6.34億元，自2014年到2019年年均復(fù)合增長率為13.90%。根據(jù)沙利文預(yù)計，中國新能源發(fā)電功率預(yù)測市場2019年至2024年平均復(fù)合增長率有望達到16.2%，到2024年市場規(guī)模將增長至約13.41億元，其中光伏發(fā)電功率預(yù)測市場規(guī)模預(yù)計為6.51億元，風(fēng)力發(fā)電功率預(yù)測市場規(guī)模預(yù)計為6.90億元。我們認為，新能源發(fā)電功率預(yù)測市場規(guī)模加速增長的驅(qū)動力包括：（1）新生新能源發(fā)電功率預(yù)測服務(wù)性價比較高，推動滲透率快速提升；（2）光伏電站和風(fēng)電場數(shù)量快速增長，催生新能源發(fā)電功率預(yù)測需求增量。新能源發(fā)電功率預(yù)測年均服務(wù)單價約5-8萬。根據(jù)國能日新招股書披露的經(jīng)營數(shù)據(jù)，新能源功率預(yù)測服務(wù)平均每年的服務(wù)金額較低，通常為5-8萬元。對新能源電站而言，從高質(zhì)量服務(wù)中取得的收益遠大于服務(wù)采購成本，從而推動新能源發(fā)電功率預(yù)測服務(wù)的滲透率較快提升。新能源電站裝機容量和比例均呈現(xiàn)出逐年上升的趨勢。根據(jù)國家能源局，截至2021年底，中國風(fēng)電裝機達到3.28億千瓦，光伏發(fā)電裝機3.06億千瓦，分別占全國總發(fā)電裝機容量的13.8%和12.9%。根據(jù)沙利文《中國新能源軟件及數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè)研究報告》，新能源裝機規(guī)模有望保持較快增長，預(yù)計到2024年中國光伏發(fā)電裝機容量將達到約4.77億千瓦，風(fēng)力發(fā)電裝機容量將達到約3.06億千瓦。我們認為，新能源發(fā)電裝機規(guī)模持續(xù)突破，有望催生新能源發(fā)電功率預(yù)測市場可觀增量。國能日新為新能源發(fā)電功率預(yù)測市場的領(lǐng)跑者。根據(jù)沙利文的《中國新能源軟件及數(shù)據(jù)服務(wù)行業(yè)研究報告》，國能日新為新能源發(fā)電功率預(yù)測市場的領(lǐng)跑者，2019年在光伏發(fā)電功率預(yù)測市場和風(fēng)能發(fā)電功率預(yù)測市場的市場占有率分別為22.10%和18.80%。除國能日新外，光伏發(fā)電功率預(yù)測市場的主要企業(yè)還包括南瑞繼保、東潤環(huán)能、中科伏瑞，其市場占有率分別為17.70%、16.20%和6.90%；風(fēng)力發(fā)電功率預(yù)測市場的主要企業(yè)還包括金風(fēng)慧能、遠景能源、東潤環(huán)能和南瑞繼保，其市場占有率分別為14.90%、13.30%、11.70%和6.30%。4.3、輸電：受益輸電線路里程增長和智能化改造滲透率提升三種輸電線路智能運維管理方式相互補充。輸電線路智能運維管理根據(jù)實現(xiàn)方式的不同，主要分為通道可視化及本體狀態(tài)監(jiān)測、無人機巡檢及機器人巡檢等方式。通道可視化及本體狀態(tài)監(jiān)測是能夠全天候全時段在線自動運行監(jiān)測的方式，能夠及時發(fā)現(xiàn)輸電線路通道的安全隱患及對本體整體運行狀態(tài)進行評估。無人機巡檢作為線路特巡的一種手段，對線路進行巡視，用于發(fā)現(xiàn)線路較為細節(jié)的缺陷，需要專業(yè)人員在現(xiàn)場操控才能完成對線路的巡視。機器人巡檢主要用于電纜隧道場景應(yīng)用，按照設(shè)定的線路或鋪設(shè)的導(dǎo)軌對重點點位進行巡視。三種輸電線路智能運維管理方式應(yīng)用于不同的具體場景，相互補充，共同參與完成整個輸電線路的智能運維管理。中國輸電線路里程呈持續(xù)增長態(tài)勢。近年來，在國家智能電網(wǎng)建設(shè)及跨區(qū)輸送電量需求不斷增長等因素的驅(qū)動下，中國輸電線路里程呈持續(xù)增長態(tài)勢。根據(jù)國家電網(wǎng)及南方電網(wǎng)《2020年度社會責(zé)任報告》，國家電網(wǎng)110千伏及以上輸電線路累計長度由2016年的93.2萬千米增至2020年的114.2萬千米，南方電網(wǎng)110千伏及以上輸電線路累計長度由2016年的20.8萬千米增至2020年的24.9萬千米。輸電線路智能運維裝置潛在需求數(shù)量約百萬級。根據(jù)智洋創(chuàng)新公司招股書，以山東省為例，110kV輸電線路桿塔間距通常約為250米、220kV輸電線路桿塔間距約為330米，電壓等級越高輸電線路桿塔間距越遠。根據(jù)智洋創(chuàng)新公司招股書披露的輸電線路桿塔安裝間距為250-500米的假設(shè)，以及國家電網(wǎng)及南方電網(wǎng)2020年底110千伏及以上輸電線路長度139萬千米計算，全國預(yù)計可安裝輸電可視化裝置278-556萬臺（基于逐級安裝測算）。4.4、變電：智能變電站向狀態(tài)化發(fā)展，催生百億級潛在市場智能變電站要求電力設(shè)備檢修監(jiān)測向自動化、狀態(tài)化發(fā)展。電力設(shè)備維修方式包括事故檢修、定期檢修和狀態(tài)檢修，電氣設(shè)備監(jiān)測一般分為在線監(jiān)測、帶電檢測和離線檢測。帶電檢測、在線監(jiān)測一般與狀態(tài)檢修模式相匹配；離線監(jiān)測則與被動檢修、定期檢修的模式相匹配。隨著電網(wǎng)規(guī)模擴大，電力設(shè)備數(shù)量增加，運行標準要求的日趨嚴格以及電網(wǎng)智能化發(fā)展的快速推進，以運維巡視和停電試驗為主的傳統(tǒng)運檢手段已不能全面評估設(shè)備的健康狀況，尤其對大型設(shè)備、全封閉型設(shè)備的潛伏性缺陷更不易提前發(fā)現(xiàn)。設(shè)備檢修監(jiān)測從人工化、定期化向自動化、狀態(tài)化過渡，是智能變電站與傳統(tǒng)變電站最核心的區(qū)別之一，對智能電網(wǎng)建設(shè)意義重大。電力設(shè)備狀態(tài)監(jiān)測檢修模式降本增效突出。根據(jù)美國電力研究院（EPRI）和施工規(guī)范協(xié)會（CSI）的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，電力系統(tǒng)實施狀態(tài)檢修可以提高設(shè)備利用率2%-10%，節(jié)約檢修費用25%-30%，延長設(shè)備使用壽命10%-15%。“十四五”期間智能變電站改造有望催生百億市場。根據(jù)前瞻研究院《2020-2025年中國智能變電站行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》的測算分析，十四五期間，中國智能變電站新增在線監(jiān)測系統(tǒng)市場容量約511億元，傳統(tǒng)變電站改造的在線監(jiān)測系統(tǒng)市場容量約33億元，合計約544億潛在市場空間。4.5、配電：有望成十四五電網(wǎng)建設(shè)核心環(huán)節(jié)配網(wǎng)建設(shè)門檻有望提升，行業(yè)龍頭充分受益。根據(jù)《輸配電設(shè)備泛在電力物聯(lián)網(wǎng)建設(shè)思路與發(fā)展趨勢》，配電業(yè)務(wù)接入數(shù)據(jù)種類、網(wǎng)絡(luò)復(fù)雜度和應(yīng)用多樣性等方面均比輸變電設(shè)備復(fù)雜。我們認為，配電網(wǎng)建設(shè)有望提速，且技術(shù)復(fù)雜度提升有望優(yōu)化行業(yè)格局。4.6、售電：電力營銷2.0蓄勢待發(fā)，從試點落地到全國推廣營銷1.0系統(tǒng)已無法滿足發(fā)展需求。國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)使用的第一代營銷信息系統(tǒng)（“營銷1.0”），自2007年至今已歷經(jīng)“SG186”建設(shè)和“SG-ERP”專業(yè)化完善提升兩大階段，共建成24個系統(tǒng)，基本覆蓋營銷專業(yè)各項業(yè)務(wù)內(nèi)容。但在十余年建設(shè)運行過程中，營銷1.0系統(tǒng)逐漸暴露出系統(tǒng)擴展能力差、需求響應(yīng)不及時、迭代周期長、運營管理復(fù)雜、數(shù)據(jù)模型標準不統(tǒng)一、基礎(chǔ)硬件設(shè)備高負載等問題，在業(yè)務(wù)支撐、數(shù)據(jù)共享、平臺擴展等方面均不能滿足發(fā)展要求，系統(tǒng)升級改造工作迫在眉睫。營銷2.0系統(tǒng)升級大勢所趨。營銷2.0系統(tǒng)由業(yè)務(wù)應(yīng)用前臺、業(yè)務(wù)服務(wù)中臺、營銷業(yè)務(wù)服務(wù)、營銷數(shù)據(jù)服務(wù)、物聯(lián)應(yīng)用中心等部分構(gòu)成。具體架構(gòu)為：向上面向企業(yè)、個人、員工、管理、伙伴、政府6類用戶支撐內(nèi)外部業(yè)務(wù)開展、服務(wù)交互、生態(tài)培育，實現(xiàn)內(nèi)外部客戶聚合；向下由物聯(lián)應(yīng)用中心協(xié)同客戶側(cè)源網(wǎng)荷儲協(xié)同服務(wù)，實現(xiàn)客戶物聯(lián)；橫向?qū)崿F(xiàn)跨專業(yè)、跨領(lǐng)域數(shù)據(jù)與應(yīng)用最大化共享復(fù)用，以客戶服務(wù)業(yè)務(wù)中臺支撐公司級中臺建設(shè)，實現(xiàn)業(yè)務(wù)融通、數(shù)據(jù)共享。從試點落地向全國推廣，電力營銷2.0持續(xù)景氣。2019年2月，國家電網(wǎng)正式啟動營銷2.0系統(tǒng)研究建設(shè)工作。2020年12月，營銷2.0系統(tǒng)在江蘇率先上線。現(xiàn)階段，營銷專業(yè)待演進系統(tǒng)25套，以省側(cè)營銷核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)為始，分四階段梯次完成現(xiàn)有系統(tǒng)演進，至2023年12月底，完成總部、省側(cè)所有營銷業(yè)務(wù)系統(tǒng)演進。我們認為目前國家電網(wǎng)或已初步完成試點驗證工作，省側(cè)營銷2.0系統(tǒng)建設(shè)蓄勢待發(fā)。4.7、用電：新能源汽車滲透率提升，催生充電樁萬億市場需求中國充電樁保有量快速增長。在政策支持和市場需求雙重作用下，中國電動汽車充電設(shè)施網(wǎng)絡(luò)建設(shè)顯著提速，2017年以來中國充電樁保有量快速增長，2017-2021年充電樁CAGR高達55.64%。截至2021年底，根據(jù)公安部數(shù)據(jù)，新能源汽車保有量約784萬輛；另據(jù)中國電動汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進聯(lián)盟，全國充電樁保有量達到261.7萬個，車樁比進一步從2017年的3.4:1下降至2021年的3:1。新能源銷量提升，疊加1:1車樁比目標，催生充電樁萬億級市場。據(jù)工信部《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035）》，2025年新能源汽車銷量占新車銷量比重目標達到25%。賽迪顧問預(yù)計到2030年，中國新能源汽車保有量將達到6420萬輛，根據(jù)車樁比1:1的建設(shè)目標，未來10年，中國充電樁建設(shè)仍然存在約6300萬的缺口，預(yù)計將形成10253億的充電樁基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)市場。中國充電樁行業(yè)高度集中。充電樁產(chǎn)業(yè)前期投入高和回報周期長的特點導(dǎo)致行業(yè)高度集中的競爭格局，少數(shù)頭部運營商已形成規(guī)模優(yōu)勢。據(jù)中國充電聯(lián)盟，截至2022年5月，第一梯隊的星星充電、特來電和國家電網(wǎng)公共充電樁總保有量分別為27.81、27.66和19.65萬個。大部分中小規(guī)模企業(yè)仍未打開市場，面臨著融資困難和持續(xù)虧損的困局。我們認為充電樁行業(yè)未來優(yōu)勝劣汰有望加劇，行業(yè)集中度有望進一步提升。5、重點企業(yè)分析5.1、朗新科技：深耕廿載的能源數(shù)字化龍頭公司深耕行業(yè)20年，能源數(shù)字化系統(tǒng)建設(shè)和平臺運營雙輪驅(qū)動。公司聚焦“能源數(shù)字化+能源互聯(lián)網(wǎng)”雙輪驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略。一方面，公司深耕能源行業(yè)，通過完整的解決方案，助力國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、燃氣集團、光伏電站等客戶實現(xiàn)數(shù)字化升級；

另一方面，公司通過構(gòu)建自有的能源互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)平臺，深度開展能源需求側(cè)的運營服務(wù)，攜手戰(zhàn)略合作伙伴，通過支付寶、銀聯(lián)、城市超級APP等入口，為終端用戶提供多種能源服務(wù)新場景，包括家庭能源消費、電動汽車充電、能效管理等服務(wù)，促進終端能源消費電氣化和場景化。能源數(shù)字化：電力營銷2.0系統(tǒng)帶來成長確定性。公司能源數(shù)字化業(yè)務(wù)收入2021年實現(xiàn)34.99%高增長，驗證下游能源客戶數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求高景氣。展望未來，國網(wǎng)公司電力營銷2.0系統(tǒng)升級帶來高成長確定性。公司參與國網(wǎng)首個電力營銷2.0試點項目，參與的能源互聯(lián)網(wǎng)營銷服務(wù)系統(tǒng)（“營銷2.0”）率先在國網(wǎng)江蘇省電力公司上線試運行，先發(fā)優(yōu)勢顯著。此外，公司持續(xù)加碼研發(fā)，2021年研發(fā)投入同比增長57.48%至5.72億元。我們認為，公司項目經(jīng)驗和技術(shù)儲備充足，有望受益電網(wǎng)行業(yè)高景氣，業(yè)績持續(xù)提升。能源互聯(lián)網(wǎng)：聚合充電前景廣闊，成長邊界有望持續(xù)拓展。能源互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)突破亮眼，2021年收入增長43.58%。截至2021年末，新電途聚合充電平臺累計接入充電樁運營商超400家，實現(xiàn)了和國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)、特來電、星星充電、云快充等頭部運營商的平臺互聯(lián)互通，在運營充電樁數(shù)量超32萬，服務(wù)新能源充電車主數(shù)超210萬，累計充電量超6.3億度，用戶數(shù)和活躍度持續(xù)快速提升。我們認為，受益于新能源汽車滲透率提升、充電樁保有量增長，聚合充電業(yè)務(wù)有望保持高增長；同時伴隨能量運營服務(wù)場景豐富，光儲充一體化場站、充電+售電等業(yè)務(wù)有望進一步打開成長天花板。5.2、遠光軟件：電力集團管理軟件龍頭，攜手國網(wǎng)數(shù)科揚帆起航公司以財務(wù)系統(tǒng)起家，專注大型企業(yè)管理信息化。1985-2001年為財務(wù)信息化發(fā)展階段。公司成立之初，主要推廣財務(wù)管理系統(tǒng)，并確立了以服務(wù)電力集團企業(yè)為主的戰(zhàn)略方向。2002-2012年為集團管控發(fā)展階段。公司2002年開始大力發(fā)展集團管理信息化業(yè)務(wù)，管理信息系統(tǒng)在國家電網(wǎng)、南網(wǎng)、國電等公司實施應(yīng)用。2013年至今為智能互聯(lián)發(fā)展階段。2020年，公司推出企業(yè)數(shù)字核心系統(tǒng)遠光達普（YG-DAP）。遠光達普（YG-DAP）采用“云原生”技術(shù)，實現(xiàn)了從芯片到操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、中間件等全棧國產(chǎn)化適配，滿足自主可控需求。目前，公司圍繞“數(shù)字企業(yè)、智慧能源、信創(chuàng)平臺、社會互聯(lián)”四大領(lǐng)域布局，核心競爭力持續(xù)鞏固提高。公司在電力能源行業(yè)長期領(lǐng)先。公司在成立之初，就明確了以服務(wù)電力集團企業(yè)為主的戰(zhàn)略。經(jīng)過30年的積累，公司先后參與了國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)等多家大型能源集團的重點信息化工廠。公司對電力央企需求有深刻理解，獲得了集團客戶尤其是電力行業(yè)客戶的認可，集團管理等核心產(chǎn)品在電力行業(yè)長期領(lǐng)先。公司是國網(wǎng)數(shù)科旗下唯一上市平臺。國網(wǎng)數(shù)科于2019年3月入股公司，2019年11月成為公司控股股東。基于對公司未來發(fā)展的認可，國網(wǎng)數(shù)科自2020年12月逐漸在二級市場公開增持公司股份。截至2022Q1，國網(wǎng)數(shù)科持有公司約13.25%的股份。我們認為，公司專注電力企業(yè)信息化三十載，對公司對電力央企需求有深刻理解，集團管理等核心產(chǎn)品在電力行業(yè)長期領(lǐng)先，有望攜手國網(wǎng)數(shù)科進入全新發(fā)展階段。公司股票期權(quán)激勵對象廣泛。2022年6月，公司發(fā)布2021年股票期權(quán)激勵計劃

（草案修訂稿），授予數(shù)量為3349.48萬份，約占公司總股本的2.53%，授予價格為8.51元/股。本次激勵計劃的授予對象共665人，包括向萬紅等公司高管及管理技術(shù)骨干。本次股票期權(quán)激勵對象廣泛，有望綁定公司骨干，利好長期業(yè)績釋放。5.3、東方電子：智能電網(wǎng)“小巨人”公司為全產(chǎn)業(yè)鏈布局的智能電網(wǎng)“小巨人”。公司于20世紀80年代初進入電力自動化領(lǐng)域。歷經(jīng)四十年沉淀，公司產(chǎn)品體系覆蓋智能電網(wǎng)“發(fā)輸變配用”全環(huán)節(jié)，培育出調(diào)度自動化、變電站保護及綜合自動化、變電站智能輔助監(jiān)控系統(tǒng)、配電自動化、配電一二次融合、網(wǎng)絡(luò)安全裝置、虛擬電廠、電能表及計量系統(tǒng)等全面解決方案，在電力行業(yè)“源-網(wǎng)-荷-儲”等環(huán)節(jié)形成完整的產(chǎn)業(yè)鏈布局，在調(diào)度、配電、智能電表領(lǐng)域市占率居于行業(yè)前列。公司調(diào)度、配電等核心產(chǎn)品市場份額居于行業(yè)前列。公司深耕電力自動化領(lǐng)域多年，調(diào)度自動化市場占有率居于行業(yè)前列，調(diào)度自動化系統(tǒng)覆蓋國內(nèi)多個網(wǎng)省級、地區(qū)級、縣級調(diào)度主站，尤其在地調(diào)層級優(yōu)勢突出，在南方電網(wǎng)系統(tǒng)處于領(lǐng)先地位。公司是全國最早進入配電領(lǐng)域的廠商，為國家電網(wǎng)七大配電主站供應(yīng)商之一，配電終端全國集招份額名列前茅。5.4、云涌科技：智能電網(wǎng)守護者，拐點有望到來公司為國內(nèi)電力信息安全先鋒，受益“雙碳”建設(shè)帶來的智能電網(wǎng)行業(yè)高景氣，電力信息安全業(yè)務(wù)有望快速放量，同時發(fā)布充電計費單元進軍萬億級充電樁市場，前瞻布局DC-DC電源、物聯(lián)網(wǎng)、零信任等領(lǐng)域靜待未來放量。國內(nèi)電力信息安全先鋒，構(gòu)建電力網(wǎng)絡(luò)安全保障。公司研發(fā)的工業(yè)安全通信網(wǎng)關(guān)設(shè)備及工業(yè)安全態(tài)勢感知設(shè)備在電力調(diào)度與配網(wǎng)自動化得到廣泛應(yīng)用，廣泛應(yīng)用于電力中心調(diào)度、電力現(xiàn)場調(diào)度以及電力配電接入等場景，是電力二次系統(tǒng)安全防護的核心組成部分，構(gòu)成電力信息安全關(guān)鍵環(huán)節(jié)。聯(lián)合國網(wǎng)電動開發(fā)充電計費控制單元，進軍充電樁業(yè)務(wù)。公司憑借與國家電網(wǎng)多年合作經(jīng)驗和技術(shù)積淀，切入充電樁業(yè)務(wù)。目前，公司已與國網(wǎng)電動公司合作完成充電安全計費控制模塊產(chǎn)品的設(shè)計開發(fā)，并形成了SBC-0003TCU安全計費控制單元系統(tǒng)軟件等相關(guān)技術(shù)成果。目前公司安全充電計費控制單元相關(guān)產(chǎn)品，已成功應(yīng)用于國家電網(wǎng)充電樁建設(shè)項目中，主要實現(xiàn)安全認證和數(shù)據(jù)加解密、認證結(jié)算、充電控制、掉電檢測等控制及安全防護功能。5.5、鼎信通訊：智能配用電領(lǐng)域核心供應(yīng)商公司為智能配用電領(lǐng)域核心供應(yīng)商。公司主營電力配用電領(lǐng)域和智能消防兩大板塊。在電力配用電業(yè)務(wù)領(lǐng)域，公司作為智能電網(wǎng)領(lǐng)域重要的參與者，是國家電網(wǎng)、南方電網(wǎng)及各省級電力公司等客戶認可的核心供應(yīng)商。根據(jù)公司年報，2021年公司中標國家電網(wǎng)項目6.28億元，進入第一梯隊；中標南方電網(wǎng)訂單2.12億元，排名第六。在各級省網(wǎng)公司的招標中共計中標147包，在上千家中標廠家中名列第十。產(chǎn)品矩陣持續(xù)拓展，能量路由器取得突破。公司已逐步從單一的電力線載波通信方案提供商，轉(zhuǎn)變?yōu)楹w中低壓本地通信方案、電能量測設(shè)備、中低壓營配監(jiān)測終端、電能質(zhì)量監(jiān)測與治理等領(lǐng)域的電網(wǎng)營配信息化、自動化、智能化綜合解決方案提供商。根據(jù)公司2021年報，公司自研、基于能量路由器的“光儲充”一體供電系統(tǒng)投入使用，一期工程功率800kW，全年發(fā)電量115萬kWh，可減少碳排放990.7噸。2021年公司收入實現(xiàn)超30%快速增長。公司2021年收入快速增長，一方面驗證智能電網(wǎng)高景氣，另一方面得益于公司產(chǎn)品矩陣不斷拓展，產(chǎn)品競爭力持續(xù)提升，在電網(wǎng)公司客戶市占率持續(xù)提升。5.6、南網(wǎng)科技：背靠南方電網(wǎng)，業(yè)績高增長公司主營產(chǎn)品以電源清潔化和電網(wǎng)智能化為主線。公司通過提供“技術(shù)服務(wù)+智能設(shè)備”的綜合解決方案，保障電力能源系統(tǒng)的安全運行和效率提升，促進電力能源系統(tǒng)的清潔化和智能化的發(fā)展。公司技術(shù)服務(wù)包括儲能系統(tǒng)技術(shù)服務(wù)和試驗檢測及調(diào)試服務(wù)2個類別，智能設(shè)備包括智能監(jiān)測設(shè)備、智能配用電設(shè)備和機器人及無人機3個類別。公司的技術(shù)產(chǎn)品應(yīng)用于電力能源系統(tǒng)的電源側(cè)（發(fā)電環(huán)節(jié)）、電網(wǎng)側(cè)（輸電環(huán)節(jié)、變電環(huán)節(jié)、配電環(huán)節(jié)）和用戶側(cè)（用戶環(huán)節(jié)）相關(guān)環(huán)節(jié)，涵蓋智能電網(wǎng)全產(chǎn)業(yè)鏈。南方電網(wǎng)為南網(wǎng)科技間接控股股東。公司控股股東廣東電網(wǎng)及主要股東南網(wǎng)產(chǎn)投均為南方電網(wǎng)全資子公司，南方電網(wǎng)通過廣東電網(wǎng)及南網(wǎng)產(chǎn)投實際控制公司70.06%股份，南方電網(wǎng)通過廣東電網(wǎng)、南網(wǎng)產(chǎn)投和南網(wǎng)能創(chuàng)合計間接持有公司75.45%股份，為公司間接控股股東。背靠南方電網(wǎng)，公司對主營業(yè)務(wù)產(chǎn)品品類和自主核心技術(shù)的數(shù)量快速增加，為未來業(yè)務(wù)的持續(xù)增長奠定良好基礎(chǔ)。公司提供儲能整體解決方案。公司所提供的儲能系統(tǒng)技術(shù)服務(wù)是指根據(jù)電源、電網(wǎng)和用戶側(cè)客戶對儲能系統(tǒng)的應(yīng)用需求，針對性提供電化學(xué)儲能系統(tǒng)整套解決方案，包括系統(tǒng)方案設(shè)計、建模仿真、設(shè)備系統(tǒng)集成、工程實施、參數(shù)整定、控制優(yōu)化、系統(tǒng)調(diào)試及并網(wǎng)測試、性能評估等全流程技術(shù)服務(wù)，全面提升電力系統(tǒng)的優(yōu)化調(diào)控能力、電能質(zhì)量和供電可靠性，提高清潔能源消納水平。公司連續(xù)中標大體量項目，綜合能力持續(xù)驗證。根據(jù)公司2021年報，公司儲能系統(tǒng)技術(shù)服務(wù)合同額2.81億元，同比增長75.34%。2022年3月，公司成功中標三峽

新能源陽江沙扒海上風(fēng)電的儲能電站EPC項目和國家能源集團廣東公司臺山電廠儲能EPC項目，中標金額合計約2.5億元。綜上公司儲能在手訂單5億元左右。7月12日，公司在南方電網(wǎng)采購交易平臺發(fā)布《2022-2024年儲能電池單體框架協(xié)議采購項目招標公告》，項目采購標的0.5C磷酸鐵鋰電池單體，預(yù)計采購規(guī)模5.56GWh。我們認為公司在儲能領(lǐng)域具有豐富技術(shù)積淀和工程交付經(jīng)驗，大體量訂單不斷落地彰顯公司綜合能力，有望支撐業(yè)績持續(xù)高增長。公司智能監(jiān)測設(shè)備收入高增長。智能監(jiān)測設(shè)備是指加載傳感器、定位、圖像識別等功能模塊的設(shè)備，基于智能識別算法平臺和輸變電全域智能監(jiān)測平臺，對電力設(shè)施及其所處場景和環(huán)境進行實時監(jiān)測、分析和預(yù)警，實現(xiàn)電力作業(yè)行為及輸變電狀態(tài)的“可視化”。公司智能監(jiān)測設(shè)備收入從2018年的0.01億元增至2021年的2.28億元，CAGR高達443.62%，受益于智能電網(wǎng)高景氣和公司產(chǎn)品競爭力提升，公司智能監(jiān)測設(shè)備收入實現(xiàn)高增長。智能配用電設(shè)備是指對配電設(shè)備的監(jiān)測、診斷和控制，以及用戶用電數(shù)據(jù)的采集和分析的設(shè)備，滿足電網(wǎng)智能化對配用電數(shù)據(jù)全局感知、設(shè)備高效運維、配網(wǎng)故障快速處理、供電質(zhì)量可靠調(diào)控、智能化算法快速擴展的高要求。公司智能配用電設(shè)備收入從2018年的0.05億元增至2021年的2.12億元，CAGR高達254.32%。機器人及無人機主要用于電力行業(yè)智能巡檢運維，解決變電站和輸配電線路巡檢場景下，人工巡檢重復(fù)性強、勞動強度大、人身風(fēng)險高等問題，實現(xiàn)巡檢作業(yè)代替人、輔助人、拓展人的高階應(yīng)用，減少基層班組用工，減少安全事故，減少人為因素失誤率，提高勞動生產(chǎn)率。公司機器人及無人機收入從2019年的0.40億元增至2021年的1.86億元，CAGR高達116.07%。公司業(yè)績持續(xù)高增長。2018-2021年，公司營業(yè)收入從3.04億元增長至13.85億元，CAGR達到65.74%；公司凈利潤從0.14億元增長至1.43億元，CAGR達到119.37%。2022年一季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入2.44億元，同比增長67.70%；實現(xiàn)凈利潤0.05億元，同比增長141.41%，業(yè)績增速大幅提振。5.7、國能日新：新能源發(fā)電功率預(yù)測龍頭，類SaaS模式成長可期公司深耕電力行業(yè)多年，形成了以新能源發(fā)電功率預(yù)測產(chǎn)品為核心的產(chǎn)品體系。公司的核心管理層均具有較長時間的電力行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗，對新能源行業(yè)的痛點和發(fā)展趨勢有準確的把握，較早清晰地認識到發(fā)電功率預(yù)測和發(fā)電功率控制在新能源發(fā)展中的重要作用。得益于公司高管層對電力行業(yè)深刻理解，以及持續(xù)的研發(fā)投入，公司形成了以新能源發(fā)電功率預(yù)測產(chǎn)品為核心，以新能源并網(wǎng)智能控制系統(tǒng)、新能源電站智能運營系統(tǒng)、電網(wǎng)新能源管理系統(tǒng)為拓展的產(chǎn)品體系，涵蓋新能源的發(fā)電端和輸電端，以滿足客戶對新能源電力“可看見、可預(yù)測、可調(diào)控”的管理要求。公司提供新能源發(fā)電功率預(yù)測，服務(wù)于電網(wǎng)調(diào)度。根據(jù)各能源局發(fā)布的《發(fā)電廠并網(wǎng)運行管理實施細則》的要求，新能源電站必須于每天早上9點前向電網(wǎng)調(diào)度部門報送短期功率預(yù)測數(shù)據(jù)，每15分鐘向電網(wǎng)調(diào)度部門報送超短期功率預(yù)測數(shù)據(jù)。短期功率預(yù)測數(shù)據(jù)報送與電網(wǎng)后，用于電網(wǎng)調(diào)度做未來1天或數(shù)天的發(fā)電計劃；超短期功率預(yù)測系對新能源電站及時發(fā)電功率的預(yù)測，用于電網(wǎng)調(diào)度做不同電能發(fā)電量的實時調(diào)控。公司的功率預(yù)測服務(wù)即是針對上述要求，為新能源電站計算短期及超短期預(yù)測功率，并向電網(wǎng)調(diào)度進行報送。新能源發(fā)電功率預(yù)測服務(wù)業(yè)務(wù)商業(yè)模式類似SaaS，具有高復(fù)購、高留存、高毛利率的優(yōu)點。高復(fù)購：發(fā)電功率預(yù)測服務(wù)為基于新能源發(fā)電的不穩(wěn)定性而產(chǎn)生的必備服務(wù)，對新能源電站應(yīng)對電網(wǎng)的實時考核，保證發(fā)電量，提高運營效率具有重要作用，需要客戶持續(xù)采購。根據(jù)國能日新招股書，2018-2021H1，公司新能源發(fā)電功率預(yù)測服務(wù)電續(xù)簽時長總體上不斷延長。高留存：由于新能源發(fā)電功率預(yù)測需要對電站當(dāng)?shù)氐牡匦巍庀蟮惹闆r，電站發(fā)電設(shè)備的運行狀態(tài)等情況具有詳細、清晰的了解，通常現(xiàn)有的服務(wù)提供商能依靠過往的服務(wù)經(jīng)驗為客戶提供更高精度的預(yù)測服務(wù)；又由于功率預(yù)測服務(wù)平均每年的服務(wù)金額較低，通常為5-8萬元，對于新能源電站來說，從高質(zhì)量服務(wù)中取得的收益遠大于服務(wù)采購成本，因此在接受服務(wù)后，客戶通常不會更換服務(wù)提供商。根據(jù)國能日新招股書，2018-2021H1，公司新能源發(fā)電功率預(yù)測服務(wù)電站留存率保持高位向上。高毛利：公司功率預(yù)測服務(wù)相關(guān)的直接成本主要為外采的氣象數(shù)據(jù)成本，且該成本基本為固定支出，隨著公司存量客戶規(guī)模的擴大可逐漸形成規(guī)模效應(yīng)，故毛利率始終維持在較高水平。根據(jù)國能日新招股書，2018-2021H1，公司新能源發(fā)電功率預(yù)測服務(wù)毛利率長期處于約95%較高水平。5.8、國網(wǎng)信通：國網(wǎng)旗下電力數(shù)字化龍頭，“虛擬電廠+儲能”先驅(qū)公司為國家電網(wǎng)旗下電力數(shù)字化領(lǐng)軍企業(yè)。背靠國際電網(wǎng)，公司積極把握新型電力系統(tǒng)建設(shè)契機，電網(wǎng)數(shù)字化業(yè)務(wù)基本盤穩(wěn)固。截至2021年，公司電力營銷2.0業(yè)務(wù)完成國網(wǎng)江蘇省公司全業(yè)務(wù)及國家電網(wǎng)總部側(cè)管理應(yīng)用成功上線，充分凸顯公司在電力營銷領(lǐng)域的核心地位；天津虛擬電廠業(yè)務(wù)功能持續(xù)完善，拓展輔助服務(wù)、需求響應(yīng)、有序用電功能模塊；儲能云網(wǎng)平臺已累計接入用戶側(cè)儲能電站5座，合計容量400MWH，覆蓋安徽、江蘇、山東、湖北等區(qū)域。公司虛擬電廠產(chǎn)品實力持續(xù)突破。2022年6月，公司自主研發(fā)的“虛擬電廠精準調(diào)控仿真與實證平臺”通過第三方權(quán)威機構(gòu)測試，并在國網(wǎng)山西電科院晉中-榆次試驗中心完成部署試運行，該項目是目前國內(nèi)園區(qū)級聚合資源類型最全的虛擬電廠平臺。牽手國軒高