貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率學習要點：本章主要闡述信用及其形式、信用工具和利息率決定理論。通過本張教學，應達到以下要求：1、使學生了解信用的本質及其產生的原因，理解各種信用形式及其在經濟活動中的作用，明確商業信用、銀行信用、國家信用和消費信用對現代經濟發展的意義。貨幣銀行學金1貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率2、使學生掌握主要的信用工具的構成要素，了解不同的商業信用工具（商業期票和商業匯票）的區別和不同的銀行信用工具（銀行本票、銀行匯票和支票）的區別，進而理解商業信用和銀行信用的地位：商業信用是現代信用的基礎，銀行信用是現代信用的主要形式。3、闡明利息的本質。重點講述利率水平的決定因素，以及利率變動的渠道和利率變動對經濟的影響。貨幣銀行學金2貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率4、使學生掌握當代主要的利率理論：可貸資金利率理論、IS-LM模型、利率的期限結構理論。5、結合我國利率管理體制改革實際，講述利率市場化的基本條件和基本要求。貨幣銀行學金3貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率第一節信用一、信用與信用的產生Credo和Credit的含義。在社會學中，信用被用來作為評價人的一個道德標準。在經濟學中，信用是一種體現特定經濟關系的借貸行為。這種借貸活動可以采取商品形式，也可以采取貨幣形式。信用是一種價值運動形式。信用是商品貨幣經濟發展到一定階段的產物。當商品交換出現延期支付、貨幣執行支付手段職能時，信用就產生了。貨幣銀行學金4貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率二、信用的形式（一）高利貸信用高利貸信用產生于原始社會末期，在奴隸社會和封建社會得到廣泛的發展。它適應小生產者廣泛存在的經濟社會需要。高利貸信用的作用：1、高利貸信用是促使自然經濟解體和商品經濟發展的因素之一。2、高利貸信用的高利盤剝破壞和阻礙了生產力的發展。3、高利貸信用既是新的生產方式產生的催化因素之一，又是新的生產方式的破壞因素之一.資本主義經濟需要新的信用形式為其服務。貨幣銀行學金5貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率（二）商業信用商業信用是廠商在進行商品銷售時，以延期付款即賒銷形式所提供的信用，它是現代信用制度的基礎。商業信用的主體主要是廠商；商業信用的客體是商品資本；商業信用和產業資本的動態一致。商業信用有較大的局限：商業信用的規模受到廠商資本數量的限制；商業信用還受到商品流轉方向的限制。因此商業信用不能完全適應現代經濟發展的需要。貨幣銀行學金6貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率（三）銀行信用銀行信用是由銀行、貨幣資本所有者和其他專門的信用機構以貸款的形式提供的信用。銀行信用的主體與商業信用不同，銀行信用的債務人是廠商、政府、家庭和其他機構，而債權人是銀行和貨幣資本所有者及其他專門的信用機構；銀行信用的客體是貨幣資本；銀行信用與產業資本的動態不完全一致；在商業周期的各個階段，對銀行信用與商業信用的需求不同。貨幣銀行學金7貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率由于銀行信用克服了商業信用的局限性，可以在更大程度上滿足經濟發展的需要，所以銀行信用成為現代信用的主要形式。盡管銀行信用是現代信用的主要形式，但商業信用依然是現代信用制度的基礎。貨幣銀行學金8貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率（四）國家信用國家信用是以國家和地方政府為債務人的一種信信用形式。國家信用的產生與國家財政直接相關，國家信用包括國內信用和國外信用兩種，國家信用所籌集的資金主要用于政府各項支出。利用國家信用要防止三個問題發生：防止造成收入再分配的不公平；防止出現赤字貨幣化；防止國債收入使用不當，造成財政更加困難陷入循環發債的不利局面。貨幣銀行學金9貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率（五）消費信用消費信用是對消費者個人提供的信用。主要有兩種方式：一是賒銷二是消費貸款。消費信用是一種刺激消費需求的方式，也是一種促進生產發展的手段。貨幣銀行學金10貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率（六）國際信用國際信用是國際間的借貸行為，它本質上是資本輸出的一種方式。1、國際商業信用是由出口商用商品形式提供的信用有來料加工和補償貿易等方式。2、國際銀行信用是進出口雙方銀行提供的信用，分出口信貸和進口信貸。（1）出口信貸是出口方銀行提供貸款，解決賣方資金周轉需要。可分買方信貸和賣方信貸。賣方信貸—是出口方銀行向出口商提供貸款。買方信貸—是出口方銀行直接向進口商或進口方銀行提供貸款。貨幣銀行學金11貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率（2）進口信貸通常指進口方銀行提供貸款，解決買方資金需要，支持本國進口商購買所需要的商品和技術。3、政府間信用政府間信用是指由財政部出面借款的行為，其特點是金額不大、利率較低、期限較長，通常用于非生產性支出。貨幣銀行學金12貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率三、信用工具（一）概述信用工具的演變：口頭信用—掛帳信用—書面信用票據：是具有一定格式并準確記載借貸雙方的權利和義務，明確償還日期和償還額，經過一定的法定程序，能有效約束雙方行為的書面信用憑證。票據經過背書后可以轉讓。常見的流通票據有匯票、本票、支票。其他可轉讓流通的信用工具：股票、債券等.貨幣銀行學金13貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率（二）短期信用工具短期信用工具是指一年期以下的商業票據、銀行票據、支票、信用證等。1、商業票據商業票據是商業信用的工具，是證明債權債務關系的書面憑證。（1）商業本票：又叫期票，由債務人向債權人發出，承諾在一定時期內支付一定款項的債務憑證。（2）商業匯票：由債權人發給債務人，命令他在一定時期內向指定的收款人或持票人支付一定款項的支付命令書。匯票必須經過承兌才有效。

貨幣銀行學金14貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率（3）融通票據：是專門為套取資金而簽發的票據。通常按匯票產生的程序形成。商業票據經過背書可以轉讓流通。經過背書的票據可以充當流通手段和支付手段。商業票據的持有人還可以用未到期的票據向銀行辦理貼現。2、銀行票據（1）銀行本票：由銀行簽發，也由銀行付款的票據，可以代替現金流通。（2）銀行匯票：是銀行開出的匯款憑證。3、支票：是銀行的活期存款人向銀行簽發的，要求從其存款帳戶中支付一定金額給持票人或指定人的書面憑證。貨幣銀行學金15貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率支票種類：即期支票、定期支票、記名支票、不記名支票、現金支票、轉帳支票、保付支票等4、信用證（1）商業信用證：銀行受客戶委托開出的證明客戶有能力并保證支付的信用憑證。（2）旅行信用證：是銀行發給客戶，用于支取現金的憑證。5、旅行支票（三）長期信用工具又稱公共有價證券，是具有一定面額，代表財產所有權或債權，并能定期取得一定收入的憑證。（四）不定期信用工具貨幣銀行學金16貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率是指銀行券。銀行券是銀行發行的一種信用貨幣，早期的銀行券是在商業票據流通的基礎上產生的。銀行券的特點是：沒有固定的支付日期；票面額是固定的整數；信用基礎比較穩固；流通面廣。銀行券與紙幣的區別：1、銀行券是從貨幣作為支付手段的職能中產生的，是由銀行通過票據貼現等信用方式發行的；紙幣是從貨幣作為流通手段的職能中產生的，是國家強制發行的。2、銀行券是為了代替流通中的商業票據，為適應商品交易的需要而發行的；紙幣是為了彌補財政赤字而發行的。3、典型的銀行券可以兌現，紙幣不能兌現。貨幣銀行學金17貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率現代信用貨幣都是以銀行券的形式出現的，由銀行發行，并且不能兌現。四、信用在現代經濟中的作用（一）促進資金再分配，提高資金使用效率。（二）加速資金周轉，節約流通費用。（三）加快資本集中，推動經濟增長。（四）調節經濟結構。貨幣銀行學金18貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率第二節利息與利息率一、利息的含義及其來源（一）利息的含義：利息是使用借貸資本的報酬。（二）利息的來源：利息來源于剩余產品或利潤的一部分，是剩余價值的轉化形式。二、利息率及其計算利息率是利息對本金的比率：利息率=利息額/借貸資金額×100%利率可分：年利率、月利率、日利率利率計算可分：單利法、復利法貨幣銀行學金19貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率三、決定利率水平的因素1、平均利潤率2、借貸資金供求關系3、預期通貨膨脹率4、中央銀行貨幣政策5、國際收支狀況四、利率的種類1、市場利率、官方利率、公定利率2、固定利率和浮動利率3、名義利率和實際利率4、一般利率和優惠利率5、長期利率和短期利率貨幣銀行學金20貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率五、利率變動對經濟的影響1、利率變動會影響資金的借貸關系2、利率變動會影響投資和儲蓄3、利率變動對國際收支有重要影響六、利率變動影響經濟的渠道利率變動—投資和儲蓄（消費）—資金供求—宏觀經濟中央銀行可以通過使用貨幣政策影響利率水平，實現調節經濟的目標。貨幣銀行學金21貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率第三節利率理論一、古典利率理論龐巴維克的“時間偏好論”。古典學派認為利率是由實際領域的投資和儲蓄這兩個因素決定的，投資代表資金的需求，儲蓄代表資金的供給，“供給能自創需求”，所以決定利率的關鍵在儲蓄。儲蓄多少要取決于人們的“時間偏好”程度。二、凱恩斯的流動性偏好理論流動性偏好是指人們喜歡流動性比較高的貨幣，所以這一理論又稱流動性偏好理論。貨幣銀行學金22貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率

凱恩斯認為古典學派的理論前提即市場經濟會自動達到充分就業均衡是不現實的。認為利率由貨幣的供求關系決定，而不是由投資和儲蓄的關系決定的。利息是人們放棄貨幣，犧牲流動性偏好的報酬。在貨幣供給相對確定的情況下，利率在很大程度上受貨幣需求的影響。三、可貸資金利率理論認為利率是由可貸資金的供求關系決定的。可貸資金的來源有儲蓄S和央行的貨幣發行△M及貨幣反窖藏DH；可貸資金需求由投資I和貨幣窖藏△H等構成。可貸資金供給Ls=S+△M+DH可貸資金需求Ld=I+△H貨幣銀行學金23貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率四、IS-LM分析的利率理論IS-LM模型由希克斯首先提出，由漢森加以發展而成。由于這個模型既考慮了儲蓄投資，又考慮了貨幣供求，還考慮了收入的作用，所以它是一個一般均衡模型，在這個模型中決定的利率是均衡利率。IS-LM模型的理論基礎是凱恩斯理論。五、利率的期限結構理論利率期限結構是指不同期限的利率之間的關系。利率期限結構理論要研究的是長短期利率存在差異的原因。1、預期假說貨幣銀行學金24貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率這種理論認為利率期限結構差異是由人們對未來利率的預期差異造成的.2、市場分割理論該理論認為，各種期限的證券市場是彼此分割、相互獨立的。利率是由各個市場的投融資者的偏好決定的。3、流動性報酬理論該理論認為，長期證券比短期證券有更多的風險，其流動性較差，必須給予流動性報酬作為補償，從而使長期證券的利率大于短期證券的利率。貨幣銀行學金25貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率學習要點：本章主要闡述信用及其形式、信用工具和利息率決定理論。通過本張教學，應達到以下要求：1、使學生了解信用的本質及其產生的原因，理解各種信用形式及其在經濟活動中的作用，明確商業信用、銀行信用、國家信用和消費信用對現代經濟發展的意義。貨幣銀行學金26貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率2、使學生掌握主要的信用工具的構成要素，了解不同的商業信用工具（商業期票和商業匯票）的區別和不同的銀行信用工具（銀行本票、銀行匯票和支票）的區別，進而理解商業信用和銀行信用的地位：商業信用是現代信用的基礎，銀行信用是現代信用的主要形式。3、闡明利息的本質。重點講述利率水平的決定因素，以及利率變動的渠道和利率變動對經濟的影響。貨幣銀行學金27貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率4、使學生掌握當代主要的利率理論：可貸資金利率理論、IS-LM模型、利率的期限結構理論。5、結合我國利率管理體制改革實際，講述利率市場化的基本條件和基本要求。貨幣銀行學金28貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率第一節信用一、信用與信用的產生Credo和Credit的含義。在社會學中，信用被用來作為評價人的一個道德標準。在經濟學中，信用是一種體現特定經濟關系的借貸行為。這種借貸活動可以采取商品形式，也可以采取貨幣形式。信用是一種價值運動形式。信用是商品貨幣經濟發展到一定階段的產物。當商品交換出現延期支付、貨幣執行支付手段職能時，信用就產生了。貨幣銀行學金29貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率二、信用的形式（一）高利貸信用高利貸信用產生于原始社會末期，在奴隸社會和封建社會得到廣泛的發展。它適應小生產者廣泛存在的經濟社會需要。高利貸信用的作用：1、高利貸信用是促使自然經濟解體和商品經濟發展的因素之一。2、高利貸信用的高利盤剝破壞和阻礙了生產力的發展。3、高利貸信用既是新的生產方式產生的催化因素之一，又是新的生產方式的破壞因素之一.資本主義經濟需要新的信用形式為其服務。貨幣銀行學金30貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率（二）商業信用商業信用是廠商在進行商品銷售時，以延期付款即賒銷形式所提供的信用，它是現代信用制度的基礎。商業信用的主體主要是廠商；商業信用的客體是商品資本；商業信用和產業資本的動態一致。商業信用有較大的局限：商業信用的規模受到廠商資本數量的限制；商業信用還受到商品流轉方向的限制。因此商業信用不能完全適應現代經濟發展的需要。貨幣銀行學金31貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率（三）銀行信用銀行信用是由銀行、貨幣資本所有者和其他專門的信用機構以貸款的形式提供的信用。銀行信用的主體與商業信用不同，銀行信用的債務人是廠商、政府、家庭和其他機構，而債權人是銀行和貨幣資本所有者及其他專門的信用機構；銀行信用的客體是貨幣資本；銀行信用與產業資本的動態不完全一致；在商業周期的各個階段，對銀行信用與商業信用的需求不同。貨幣銀行學金32貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率由于銀行信用克服了商業信用的局限性，可以在更大程度上滿足經濟發展的需要，所以銀行信用成為現代信用的主要形式。盡管銀行信用是現代信用的主要形式，但商業信用依然是現代信用制度的基礎。貨幣銀行學金33貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率（四）國家信用國家信用是以國家和地方政府為債務人的一種信信用形式。國家信用的產生與國家財政直接相關，國家信用包括國內信用和國外信用兩種，國家信用所籌集的資金主要用于政府各項支出。利用國家信用要防止三個問題發生：防止造成收入再分配的不公平；防止出現赤字貨幣化；防止國債收入使用不當，造成財政更加困難陷入循環發債的不利局面。貨幣銀行學金34貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率（五）消費信用消費信用是對消費者個人提供的信用。主要有兩種方式：一是賒銷二是消費貸款。消費信用是一種刺激消費需求的方式，也是一種促進生產發展的手段。貨幣銀行學金35貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率（六）國際信用國際信用是國際間的借貸行為，它本質上是資本輸出的一種方式。1、國際商業信用是由出口商用商品形式提供的信用有來料加工和補償貿易等方式。2、國際銀行信用是進出口雙方銀行提供的信用，分出口信貸和進口信貸。（1）出口信貸是出口方銀行提供貸款，解決賣方資金周轉需要。可分買方信貸和賣方信貸。賣方信貸—是出口方銀行向出口商提供貸款。買方信貸—是出口方銀行直接向進口商或進口方銀行提供貸款。貨幣銀行學金36貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率（2）進口信貸通常指進口方銀行提供貸款，解決買方資金需要，支持本國進口商購買所需要的商品和技術。3、政府間信用政府間信用是指由財政部出面借款的行為，其特點是金額不大、利率較低、期限較長，通常用于非生產性支出。貨幣銀行學金37貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率三、信用工具（一）概述信用工具的演變：口頭信用—掛帳信用—書面信用票據：是具有一定格式并準確記載借貸雙方的權利和義務，明確償還日期和償還額，經過一定的法定程序，能有效約束雙方行為的書面信用憑證。票據經過背書后可以轉讓。常見的流通票據有匯票、本票、支票。其他可轉讓流通的信用工具：股票、債券等.貨幣銀行學金38貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率（二）短期信用工具短期信用工具是指一年期以下的商業票據、銀行票據、支票、信用證等。1、商業票據商業票據是商業信用的工具，是證明債權債務關系的書面憑證。（1）商業本票：又叫期票，由債務人向債權人發出，承諾在一定時期內支付一定款項的債務憑證。（2）商業匯票：由債權人發給債務人，命令他在一定時期內向指定的收款人或持票人支付一定款項的支付命令書。匯票必須經過承兌才有效。

貨幣銀行學金39貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率（3）融通票據：是專門為套取資金而簽發的票據。通常按匯票產生的程序形成。商業票據經過背書可以轉讓流通。經過背書的票據可以充當流通手段和支付手段。商業票據的持有人還可以用未到期的票據向銀行辦理貼現。2、銀行票據（1）銀行本票：由銀行簽發，也由銀行付款的票據，可以代替現金流通。（2）銀行匯票：是銀行開出的匯款憑證。3、支票：是銀行的活期存款人向銀行簽發的，要求從其存款帳戶中支付一定金額給持票人或指定人的書面憑證。貨幣銀行學金40貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率支票種類：即期支票、定期支票、記名支票、不記名支票、現金支票、轉帳支票、保付支票等4、信用證（1）商業信用證：銀行受客戶委托開出的證明客戶有能力并保證支付的信用憑證。（2）旅行信用證：是銀行發給客戶，用于支取現金的憑證。5、旅行支票（三）長期信用工具又稱公共有價證券，是具有一定面額，代表財產所有權或債權，并能定期取得一定收入的憑證。（四）不定期信用工具貨幣銀行學金41貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率是指銀行券。銀行券是銀行發行的一種信用貨幣，早期的銀行券是在商業票據流通的基礎上產生的。銀行券的特點是：沒有固定的支付日期；票面額是固定的整數；信用基礎比較穩固；流通面廣。銀行券與紙幣的區別：1、銀行券是從貨幣作為支付手段的職能中產生的，是由銀行通過票據貼現等信用方式發行的；紙幣是從貨幣作為流通手段的職能中產生的，是國家強制發行的。2、銀行券是為了代替流通中的商業票據，為適應商品交易的需要而發行的；紙幣是為了彌補財政赤字而發行的。3、典型的銀行券可以兌現，紙幣不能兌現。貨幣銀行學金42貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率現代信用貨幣都是以銀行券的形式出現的，由銀行發行，并且不能兌現。四、信用在現代經濟中的作用（一）促進資金再分配，提高資金使用效率。（二）加速資金周轉，節約流通費用。（三）加快資本集中，推動經濟增長。（四）調節經濟結構。貨幣銀行學金43貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率第二節利息與利息率一、利息的含義及其來源（一）利息的含義：利息是使用借貸資本的報酬。（二）利息的來源：利息來源于剩余產品或利潤的一部分，是剩余價值的轉化形式。二、利息率及其計算利息率是利息對本金的比率：利息率=利息額/借貸資金額×100%利率可分：年利率、月利率、日利率利率計算可分：單利法、復利法貨幣銀行學金44貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率三、決定利率水平的因素1、平均利潤率2、借貸資金供求關系3、預期通貨膨脹率4、中央銀行貨幣政策5、國際收支狀況四、利率的種類1、市場利率、官方利率、公定利率2、固定利率和浮動利率3、名義利率和實際利率4、一般利率和優惠利率5、長期利率和短期利率貨幣銀行學金45貨幣銀行學金融學院第三章信用、利息與利息率五、利率變動對經濟的影響1、利率變動會影響資金的借貸關系2、利率變動會影響投資和儲蓄3