精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)專心---專注---專業(yè)精選優(yōu)質(zhì)文檔-----傾情為你奉上專心---專注---專業(yè)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)交易與轉(zhuǎn)移定價(jià)章編號(hào)：1008-4096(2008)06-0032-06?お?一、問題的提出基于以下三方面因素的考慮，本文選取東北制藥集團(tuán)作為研究對(duì)象，以期管中窺豹，對(duì)我國企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部交易與轉(zhuǎn)移定價(jià)策略的應(yīng)用及由此引發(fā)的問題進(jìn)行系統(tǒng)思考。（一）地區(qū)、行業(yè)間稅收優(yōu)惠政策的差異性財(cái)政部、國家稅務(wù)總局近年來下發(fā)了一系列有關(guān)地區(qū)、行業(yè)等相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，為跨行業(yè)、跨地區(qū)的綜合型集團(tuán)企業(yè)進(jìn)行稅務(wù)籌劃提供了良好的政策環(huán)境。由于我國企業(yè)集團(tuán)相對(duì)于發(fā)達(dá)國家來說，跨國子公司相對(duì)較少，企業(yè)集團(tuán)為合理避稅而采用的關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移定價(jià)策略主要針對(duì)的是國內(nèi)各地區(qū)各行業(yè)的子公司，因此各地區(qū)、行業(yè)間的所得稅優(yōu)惠政策的不同，為企業(yè)集團(tuán)利用關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移定價(jià)策略進(jìn)行稅務(wù)籌劃和盈余管理提供了很大的空間。（二）上市公司轉(zhuǎn)移定價(jià)披露規(guī)則的不完善性從我國上市公司關(guān)聯(lián)交易與轉(zhuǎn)移定價(jià)的實(shí)際披露情況來看，很多公司沒有披露交易金額或定價(jià)政策，對(duì)關(guān)聯(lián)交易定價(jià)的確定依據(jù)或未作說明，或說明的定價(jià)方式各式各樣，缺乏可比性和可理解性，往往只列示“按協(xié)議價(jià)格”、“按市場(chǎng)價(jià)格”或“評(píng)估價(jià)”、“優(yōu)惠價(jià)”、“成本價(jià)”，沒有具體說明制定價(jià)格的方法和基礎(chǔ)。究其原因，在于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和其他信息披露規(guī)則還很不完善，缺乏詳細(xì)的可操作性強(qiáng)的規(guī)定，致使投資者等會(huì)計(jì)信息需求者很難做出正確判斷，而一些上市公司則據(jù)以逃避披露監(jiān)管。（三）醫(yī)藥制藥業(yè)轉(zhuǎn)移定價(jià)的復(fù)雜性醫(yī)藥制藥業(yè)是一個(gè)充滿了競(jìng)爭(zhēng)與風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，公司的利潤(rùn)高度依賴于新產(chǎn)品和新技術(shù)的研發(fā)周期和成本。要保持新藥品推出的連續(xù)性，必須進(jìn)行不斷的研究開發(fā)，而這些研發(fā)大多以失敗告終。在制藥業(yè)，相近的可比產(chǎn)品十分罕見，因而藥品轉(zhuǎn)移價(jià)格的確定便顯得比較困難。同時(shí)，由于醫(yī)藥產(chǎn)品具有價(jià)值高、質(zhì)量小的特性，公司在不同的生產(chǎn)和銷售環(huán)節(jié)中跨國界運(yùn)輸醫(yī)藥產(chǎn)品變得極為平常，這一問題進(jìn)導(dǎo)致藥品生產(chǎn)企業(yè)轉(zhuǎn)移定價(jià)復(fù)雜化。政府對(duì)藥品價(jià)格和利潤(rùn)的控制將對(duì)轉(zhuǎn)移定價(jià)產(chǎn)生影響，不同國家的衛(wèi)生部門使用不同的機(jī)制來控制藥品的市場(chǎng)售價(jià)，使得轉(zhuǎn)移定價(jià)的確定變得更為復(fù)雜。二、東北制藥集團(tuán)內(nèi)交易與轉(zhuǎn)移定價(jià)的類型評(píng)述上市公司先天的關(guān)聯(lián)性和成員企業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)的相關(guān)性為東北制藥集團(tuán)內(nèi)部交易與轉(zhuǎn)移定價(jià)策略的運(yùn)用提供了實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)。東北制藥集團(tuán)主要通過在關(guān)聯(lián)購銷、提供勞務(wù)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移與租賃等方式中的轉(zhuǎn)移定價(jià)實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)集團(tuán)的盈余管理。（一）利用內(nèi)部交易的轉(zhuǎn)移定價(jià)1．購銷商品由表1可見，東北制藥集團(tuán)關(guān)聯(lián)方采購金額2004、2005和2006年均占同類交易10%以上。同期關(guān)聯(lián)方銷售額均值為127、698和991．11元，占本企業(yè)同類交易百分比的6%―7%左右，可見關(guān)聯(lián)方購銷商品對(duì)企業(yè)的收入及成本的影響相當(dāng)之大。由于在這種方式下，交易是否公允的參照物是同類商品的市場(chǎng)價(jià)格，又因醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的特點(diǎn)以及市場(chǎng)價(jià)格經(jīng)常處于波動(dòng)的狀態(tài)，參照物難以選取以及可以選取的參照價(jià)格的不穩(wěn)定因素使得這種方式比較容易被企業(yè)集團(tuán)控制。東北制藥集團(tuán)主要通過“低價(jià)賣出，高價(jià)買入”的方式來提高東北制藥XX公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，同時(shí)由于東北地區(qū)老工業(yè)基地的稅務(wù)優(yōu)惠政策，東北制藥集團(tuán)通過向高稅率地區(qū)的子公司高價(jià)賣出商品或向低稅率地區(qū)的子公司低價(jià)買入，從而達(dá)到整個(gè)集團(tuán)的稅負(fù)最優(yōu)化。因此關(guān)聯(lián)方購銷商品這種轉(zhuǎn)移定價(jià)方式也成為很多集團(tuán)企業(yè)進(jìn)行企業(yè)盈余管理和稅務(wù)籌劃的重要手段。2．提供勞務(wù)東北制藥集團(tuán)生產(chǎn)一線上的員工占全部人員總數(shù)的64．24%，集團(tuán)企業(yè)可以通過調(diào)撥生產(chǎn)人員或其勞務(wù)關(guān)系掛靠盈利企業(yè)等方式對(duì)企業(yè)集團(tuán)的利潤(rùn)進(jìn)行調(diào)節(jié)。如1996和1997年連續(xù)兩年嚴(yán)重虧損，虧損總額達(dá)2億元以上，為扭轉(zhuǎn)虧損局面，企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行內(nèi)部整合，其中4200人進(jìn)行了下崗分流，當(dāng)月可比成本就下降了546萬元，1997年9月至年底，3個(gè)月內(nèi)減虧1000多萬元。1998年企業(yè)通過改革調(diào)整在每年銷售產(chǎn)品降價(jià)1億多元的情況下仍能盈利1317萬元。這其中勞務(wù)成本的縮減在利潤(rùn)調(diào)節(jié)上起了至關(guān)重要的作用。2006年12月1日，東北制藥集團(tuán)XX公司與東北制藥集團(tuán)簽署了《綜合服務(wù)協(xié)議》，協(xié)議約定，東北制藥集團(tuán)股份公司為東北制藥集團(tuán)采購原材料、提供能源、勞務(wù)、銷售及生產(chǎn)輔助方面的某些服務(wù)和供應(yīng)。2006年12月份從東北制藥集團(tuán)采購VC系列產(chǎn)品，是按VC實(shí)際銷售價(jià)格收取一定比例服務(wù)費(fèi)，國內(nèi)銷售按3．85%收取，國外銷售按7．85%收取。在與企業(yè)集團(tuán)發(fā)生其他采購業(yè)務(wù)時(shí)在售價(jià)的基礎(chǔ)上加收1%的勞務(wù)費(fèi)，因此東北制藥集團(tuán)公司承接相關(guān)的債權(quán)92991028．57元，壞賬準(zhǔn)備12088833．71元。可見企業(yè)集團(tuán)內(nèi)成員企業(yè)之間通過勞務(wù)合作有效地提高了上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。（二）利用分?jǐn)傎M(fèi)用的轉(zhuǎn)移定價(jià)1991―1994年，由于VC出口高額利潤(rùn)的推動(dòng)，國內(nèi)企業(yè)蜂擁上項(xiàng)目，使得VC產(chǎn)品生產(chǎn)能力嚴(yán)重過剩。1995年國際市場(chǎng)巨頭瑞士羅氏公司為保住自己的市場(chǎng)份額，率先降價(jià)，拉動(dòng)了國際市場(chǎng)價(jià)格大戰(zhàn)，VC產(chǎn)品由1991年每公斤12．5美元降至1995年的每公斤4．25美元，1999年下降到3．2美元，直至2003年才有小幅回升。受此影響，國內(nèi)企業(yè)損失慘重，作為VC龍頭企業(yè)的東北制藥集團(tuán)也不例外。為了不拖累上市公司，東北制藥集團(tuán)XX公司于1997年將東北制藥總廠萬噸VC、利福平、酶法葡萄糖、制劑分廠（車間）、對(duì)沈陽東港制藥XX公司長(zhǎng)期投資等資產(chǎn)122161．18萬元（評(píng)估值）及相關(guān)負(fù)債剝離給母公司――東北制藥集團(tuán)有限責(zé)任公司，該部分資產(chǎn)及負(fù)債自剝離后獨(dú)立進(jìn)行核算，編制的會(huì)計(jì)報(bào)表匯入東北制藥集團(tuán)。1．管理費(fèi)用東北制藥集團(tuán)組織龐大、結(jié)構(gòu)復(fù)雜，根據(jù)稅法有關(guān)規(guī)定，通過為下屬子公司提供管理，可以按一定的標(biāo)準(zhǔn)在子公司之間合理分配。又由于稅法對(duì)管理費(fèi)用沒有明確規(guī)定分?jǐn)偟木唧w依據(jù)，所以公司采用各自銷售收入占合計(jì)銷售收入的比例分?jǐn)偡绞阶鳛橐罁?jù)調(diào)節(jié)企業(yè)集團(tuán)的整體利潤(rùn)，達(dá)到集團(tuán)稅負(fù)的最優(yōu)化。另外自1997年東北制藥集團(tuán)XX公司與東北制藥集團(tuán)進(jìn)行債務(wù)重組以來，東北制藥集團(tuán)股份公司資產(chǎn)順利剝離給東北制藥集團(tuán)，而共同的管理費(fèi)用按各自銷售收入占合計(jì)銷售收入的比例這種固定的方法分?jǐn)偂＿@樣的轉(zhuǎn)移定價(jià)方式一方面使得東北制藥集團(tuán)股份公司規(guī)避重組以來VC市場(chǎng)價(jià)格下降給上市公司帶來利潤(rùn)下滑的風(fēng)險(xiǎn)，另一方面通過銷售收入比例進(jìn)行分配，使得盈利公司多分配管理費(fèi)用，虧損公司少分配管理費(fèi)用，進(jìn)而達(dá)到企業(yè)集團(tuán)整體稅負(fù)最小化的目的。2．財(cái)務(wù)費(fèi)用東北制藥集團(tuán)主要通過XX公司向相關(guān)商業(yè)銀行進(jìn)行借款，以滿足企業(yè)集團(tuán)的需要，通過與關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)行債權(quán)債務(wù)往來、應(yīng)收賬款掛賬(無息貸款)、關(guān)聯(lián)擔(dān)保等方式向相關(guān)企業(yè)輸入資金。雖然商業(yè)銀行利率固定，但企業(yè)集團(tuán)各公司間卻可以根據(jù)盈利情況利用轉(zhuǎn)移定價(jià)來分?jǐn)偲髽I(yè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)費(fèi)用，對(duì)于盈利企業(yè)可以采用銀行同等利率，而對(duì)于虧損企業(yè)則可以零利率無償提供資金，使企業(yè)合理調(diào)節(jié)利潤(rùn)，進(jìn)而達(dá)到集團(tuán)整體稅負(fù)最優(yōu)的目的。如表2所示，東北制藥集團(tuán)XX公司2002年至2006年平均每年為集團(tuán)內(nèi)部提供的無息貸款為564．86萬元。以1年期短期借款利率6．12%計(jì)算每年為關(guān)聯(lián)企業(yè)節(jié)省財(cái)務(wù)費(fèi)用約34．57萬元。另1997年資產(chǎn)剝離后，由于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的特殊性以及銀行貸款業(yè)務(wù)的連續(xù)性，東北制藥集團(tuán)XX公司借考慮將VC資產(chǎn)收回及降低成本的原因，使得原貸款展期及借新還舊發(fā)生的部分銀行貸款仍一直沿用東北制藥總廠名義，截止2006年12月31日，以東北制藥總廠名義貸款但在東北制藥集團(tuán)核算的貸款為829588062．97元，該部分貸款的利息仍由東北制藥集團(tuán)全額承擔(dān)。企業(yè)集團(tuán)利用上述方式使得上市公司即使在VC價(jià)格下降的情況下仍能保持很好的業(yè)績(jī)水平。（三）利用資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移定價(jià)1．有形資產(chǎn)東北制藥集團(tuán)XX公司于1997年將東北制藥總廠萬噸VC、利福平、酶法葡萄糖、制劑分廠（車間）、對(duì)沈陽東港制藥XX公司長(zhǎng)期投資等資產(chǎn)122161．18萬元（評(píng)估值）剝離給東北制藥集團(tuán)有限責(zé)任公司，該部分資產(chǎn)及負(fù)債自剝離后獨(dú)立進(jìn)行核算，編制的會(huì)計(jì)報(bào)表匯入東北制藥集團(tuán)。在VC價(jià)格節(jié)節(jié)下降的情況下，東北制藥集團(tuán)有效利用關(guān)聯(lián)交易的這種轉(zhuǎn)移定價(jià)方式將該部分潛虧資產(chǎn)從上市公司轉(zhuǎn)移到集團(tuán)公司，使得上市公司規(guī)避了業(yè)績(jī)下滑的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)2001年、2002年東北制藥集團(tuán)又分別將其能夠帶來贏利的酶法葡萄糖資產(chǎn)4395．59萬元和制劑分廠等資產(chǎn)31453．53萬元通過還債方式歸還給東北制藥集團(tuán)股份公司，而直至2007年VC行業(yè)開始回暖之時(shí)，東北制藥集團(tuán)于2007年6月30日才將VC資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給東北制藥集團(tuán)XX公司，以此來提升東北制藥集團(tuán)股份公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。2．無形資產(chǎn)對(duì)制藥企業(yè)來說一個(gè)最大的特點(diǎn)就是公司的利潤(rùn)高度依賴于新產(chǎn)品和新技術(shù)的研發(fā)周期和成本。要保證企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)就必須保持新藥品推出的連續(xù)性，必須進(jìn)行不斷的研究開發(fā)。因此對(duì)于東北制藥集團(tuán)來說，合理地制定無形資產(chǎn)研發(fā)方案對(duì)企業(yè)集團(tuán)的盈余管理至關(guān)重要。東北制藥集團(tuán)每年在經(jīng)營(yíng)報(bào)告和討論分析時(shí)都強(qiáng)調(diào)其無形資產(chǎn)開發(fā)規(guī)劃，東北制藥集團(tuán)的無形資產(chǎn)主要是各種專利技術(shù)。由于每項(xiàng)專利技術(shù)可以給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來很大的利潤(rùn)，且其很難找到市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)價(jià)作為參考，所以企業(yè)集團(tuán)通過內(nèi)部企業(yè)間收取技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)的方式有效調(diào)節(jié)企業(yè)利潤(rùn)。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)自制無形資產(chǎn)的計(jì)量規(guī)定：“對(duì)企業(yè)自行進(jìn)行研發(fā)的項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)區(qū)分研究和開發(fā)兩個(gè)階段，前者費(fèi)用化，后者在滿足一定條件的情況下可以資本化”。由此可見，企業(yè)一方面可以規(guī)劃盈利企業(yè)進(jìn)行相關(guān)的技術(shù)研發(fā)，通過研發(fā)費(fèi)用來調(diào)低盈利企業(yè)的利潤(rùn)，另一方面對(duì)研發(fā)成功的技術(shù)專利又可以低價(jià)轉(zhuǎn)讓給虧損企業(yè)以提高虧損企業(yè)的生產(chǎn)能力；或者高價(jià)轉(zhuǎn)讓給盈利企業(yè)，以實(shí)現(xiàn)集團(tuán)利潤(rùn)轉(zhuǎn)移的目的。三、東北制藥集團(tuán)轉(zhuǎn)移定價(jià)的效果分析（一）市場(chǎng)地位1．定價(jià)水平醫(yī)藥企業(yè)之間很多相關(guān)產(chǎn)品及原材料存在比較完善的競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，東北制藥集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的產(chǎn)品購銷主要采用市場(chǎng)價(jià)格作為依據(jù)，即集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)根據(jù)產(chǎn)品或勞務(wù)對(duì)外的市場(chǎng)價(jià)格作為基價(jià)，剔出外部銷售價(jià)格中包含的銷售費(fèi)、廣告費(fèi)、運(yùn)輸費(fèi)等，以及在產(chǎn)品發(fā)生在企業(yè)內(nèi)部車間或部門之間轉(zhuǎn)讓時(shí)的銷售稅金之后的價(jià)格。但由于市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)較大，且相同產(chǎn)品、相同市場(chǎng)、相同價(jià)格在實(shí)際的市場(chǎng)環(huán)境中幾乎不存在，使得很多市場(chǎng)價(jià)格沒有代表性，所以在這種定價(jià)原則下，企業(yè)擁有一定的定價(jià)空間。同時(shí)由于1997年VC資產(chǎn)剝離遺留下來的歷史問題使得東北制藥集團(tuán)與東北制藥集團(tuán)XX公司之間的相關(guān)交易采用的定價(jià)原則與其他關(guān)聯(lián)交易有所不同，比如東北制藥集團(tuán)XX公司向東北制藥集團(tuán)供應(yīng)原材料、供應(yīng)水電汽等均按成本定價(jià)。東北制藥集團(tuán)在市場(chǎng)定價(jià)方面，本著“做精原料藥、做大制劑產(chǎn)品、做強(qiáng)醫(yī)藥商業(yè)”原則對(duì)不同產(chǎn)品的價(jià)格進(jìn)行不同定位：第一，對(duì)于維生素和抗生素系列等集團(tuán)的支柱產(chǎn)品，由于其占有一定的市場(chǎng)地位，在中國醫(yī)藥市場(chǎng)普遍降價(jià)的前提下，這一系列的產(chǎn)品價(jià)格保持不變，而是用賺取來的更多利潤(rùn)投入到研發(fā)、售后服務(wù)、回報(bào)中間商和消費(fèi)者上，以此樹立企業(yè)的良好形象。第二，對(duì)于特殊領(lǐng)域產(chǎn)品如抗艾滋病藥物齊多夫定片劑，目前由于藥品主要由政府進(jìn)行采購，產(chǎn)品的利潤(rùn)空間雖然相對(duì)較小，但發(fā)展前景廣闊且可以很好的提升企業(yè)形象，所以東北制藥集團(tuán)以保本經(jīng)營(yíng)的方針來占領(lǐng)抗艾滋病藥物的國內(nèi)市場(chǎng)。第三，對(duì)于高新技術(shù)產(chǎn)品如復(fù)美欣作為近幾年磷霉素鈉高品質(zhì)產(chǎn)品，得到國家經(jīng)貿(mào)委認(rèn)可并批準(zhǔn)為獨(dú)家定價(jià)產(chǎn)品，企業(yè)將其價(jià)格定位略高于普通磷霉素鈉，以高價(jià)格高品質(zhì)形象面向市場(chǎng)，取得了很好的效果。同時(shí)集團(tuán)還通過物流中心控制藥品流通過程中的費(fèi)用，以降低藥品銷售的成本，來應(yīng)對(duì)國內(nèi)藥品市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)。2．集團(tuán)競(jìng)爭(zhēng)力東北制藥集團(tuán)是國家首批55家試點(diǎn)企業(yè)集團(tuán)之一，2004年中國500強(qiáng)企業(yè)之一，2005年中國制造業(yè)500強(qiáng)企業(yè)之一。“東北藥”于2004年被瑞士達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇和世界品牌實(shí)驗(yàn)室評(píng)為中國500最具價(jià)值品牌之一，2005年又被世界品牌實(shí)驗(yàn)室評(píng)為中國醫(yī)藥類十大品牌，并以價(jià)值26．13億元位居2006年《中國500最具價(jià)值品牌》排行榜第247位。截至2006年末，東北制藥集團(tuán)在國內(nèi)醫(yī)藥制造業(yè)中業(yè)績(jī)排名第18位。此外，“東北”牌被商務(wù)部確定為2005―2006年度重點(diǎn)培育和發(fā)展的出口品牌。東北制藥集團(tuán)擁有集批發(fā)、配送、調(diào)撥、零售、倉儲(chǔ)和商務(wù)中心為一體，輻射東北地區(qū)市場(chǎng)終端，建筑面積近4萬平方米的物流中心。自集團(tuán)成立以來，企業(yè)已經(jīng)有10多個(gè)在全球排名前三位的產(chǎn)品群，這些產(chǎn)品質(zhì)量好、規(guī)模大、技術(shù)先進(jìn)、成本有競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)企業(yè)生產(chǎn)的抗生素系列、維生素系列、磺胺系列、胃腸道系列、心腦血管系列等各種原料藥、醫(yī)藥中間體和制劑等800多種產(chǎn)品，已經(jīng)遠(yuǎn)銷100多個(gè)國家和地區(qū)，其中維生素、磷霉素鈉、腦復(fù)康等10多個(gè)產(chǎn)品群在全球醫(yī)藥產(chǎn)品排名中位居前列。尤其是在VC領(lǐng)域，東北制藥集團(tuán)被業(yè)界公認(rèn)是VC的鼻祖――在國內(nèi)率先運(yùn)用“一步發(fā)酵法”生產(chǎn)VC產(chǎn)品，確立了維生素類原料藥在全國的領(lǐng)導(dǎo)地位；在國際醫(yī)藥界率先創(chuàng)立“VC生產(chǎn)二步發(fā)酵法”，成為首個(gè)出口到瑞士等歐美地區(qū)的中國專利技術(shù)產(chǎn)品。除VC外，抗艾滋病藥是東北制藥集團(tuán)的另一個(gè)優(yōu)勢(shì)品種，東北制藥集團(tuán)也是國內(nèi)第一家拿到食品藥品監(jiān)督XX局,XX局批文的廠家，技術(shù)在國內(nèi)一直處于領(lǐng)先的地位，東北制藥集團(tuán)率先上市的齊多夫定片劑，打破了我國抗艾滋病藥品完全依賴進(jìn)口的歷史。截至2006年末，企業(yè)資產(chǎn)總額60億元，從業(yè)人員8000余人，年銷售收入近50億元，年自營(yíng)出口創(chuàng)匯近2億美元。隨著企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的有效調(diào)整以及集團(tuán)內(nèi)部資源的優(yōu)化配置，集團(tuán)資產(chǎn)報(bào)酬率由2002年的2．96%提高至2006年的3．73%，銷售凈利率也由2002年的0．73%平穩(wěn)上升至2006年的1．02%；而與此同時(shí)，集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率則逐年降低，由2002年的67．43%下降至2006年的57．99%。由此可見，集團(tuán)整體的盈利能力和償債能力均逐年加強(qiáng)。（二）利潤(rùn)水平自1997年資產(chǎn)重組以來，東北制藥集團(tuán)有效利用轉(zhuǎn)移定價(jià)策略，通過對(duì)企業(yè)集團(tuán)組織內(nèi)部結(jié)構(gòu)的合理調(diào)整以及資源的合理分配和運(yùn)用，即使在VC國際市場(chǎng)價(jià)格一路下跌的影響下，整體利潤(rùn)仍能一直保持平穩(wěn)上升趨勢(shì)（如圖1、2所示），截至2006年末，東北制藥集團(tuán)利潤(rùn)總額已達(dá)到48608133．15元，是2002年的8．25倍，其中主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)為412876031．60元，是2002年的1．47倍，而集團(tuán)的凈利潤(rùn)也由2002年的10190047．52元增加到19625811．54元，增長(zhǎng)幅度為92．6%。（三）稅負(fù)水平東北制藥集團(tuán)通過多種轉(zhuǎn)移定價(jià)策略的應(yīng)用，使集團(tuán)總體稅負(fù)水平尤其是企業(yè)所得稅稅負(fù)水平平穩(wěn)緩慢上升。其所得稅的增長(zhǎng)幅度明顯低于利潤(rùn)總額，說明東北制藥集團(tuán)有效地利用集團(tuán)各企業(yè)間稅收政策的差異，通過集團(tuán)內(nèi)部盈利企業(yè)與虧損企業(yè)之間合理的利潤(rùn)調(diào)整，達(dá)到了合理避稅的效果。同時(shí)東北制藥集團(tuán)在利潤(rùn)總額逐年增長(zhǎng)的前提下，2002、2003和2005年應(yīng)交稅金幾乎保持在一個(gè)比較平穩(wěn)的水平上，也說明了東北制藥集團(tuán)在合理避稅方面取得了一定的效果。需要說明的是2004年應(yīng)交稅金劇增的原因一方面是由于營(yíng)業(yè)稅增加，另一方面，期初對(duì)以前年度會(huì)計(jì)差錯(cuò)調(diào)整中由于1999年度壞賬準(zhǔn)備未納稅調(diào)整影響所得稅額5433391．01元，查補(bǔ)2000年度多列廣告費(fèi)影響所得稅額5397922．71元，查補(bǔ)2001年多列廣告費(fèi)納稅影響所得稅額939829．66元，查補(bǔ)2002年多提銷售承包費(fèi)用納稅影響所得稅額1232484．87元，調(diào)整2000年國產(chǎn)設(shè)備投資抵免所得稅額會(huì)計(jì)處理差錯(cuò)880408．93元，共計(jì)調(diào)增應(yīng)交稅金應(yīng)交所得稅13884037．18元，占2004年年末應(yīng)交稅金的32%。剔除該因素之后則更有效地驗(yàn)證了東北制藥集團(tuán)在稅務(wù)籌劃方面取得的成績(jī)。由于2004年國家對(duì)東北老工業(yè)基地實(shí)施優(yōu)惠稅收政策，在這種契機(jī)下東北制藥集團(tuán)東北制藥總廠和東北制藥集團(tuán)供銷公司分別拿下了一個(gè)項(xiàng)目，且在相應(yīng)的時(shí)間享受到國家的優(yōu)惠稅收政策。由此東北制藥集團(tuán)利用這兩方面的優(yōu)惠稅收政策，有效利用集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)間定價(jià)優(yōu)勢(shì)，積極進(jìn)行稅收規(guī)劃，并取得了一定的效果。四、案例之外的思考通過對(duì)東北制藥集團(tuán)轉(zhuǎn)移定價(jià)策略的分析可見，其主要通過關(guān)聯(lián)購銷、提供勞務(wù)、資金轉(zhuǎn)移、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移與租賃等方式對(duì)企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行盈余管理。集團(tuán)利用轉(zhuǎn)移定價(jià)策略，有效地提高了企業(yè)的集團(tuán)競(jìng)爭(zhēng)力、行業(yè)排名等市場(chǎng)地位，形成了良性的市場(chǎng)價(jià)格水平，大大提高了集團(tuán)整體的利潤(rùn)水平，使集團(tuán)達(dá)到了稅負(fù)優(yōu)化的目的。但與此同時(shí)，轉(zhuǎn)移定價(jià)策略是一把“雙刃劍”，其不當(dāng)運(yùn)用也會(huì)引致一些不容忽視的問題，如內(nèi)部代價(jià)堪憂和外部評(píng)價(jià)消極等，既需要引起企業(yè)集團(tuán)的高度重視，也對(duì)政府治理改革和相關(guān)規(guī)制制度建設(shè)提出了挑戰(zhàn)。（一）內(nèi)部代價(jià)堪憂1．母、子公司的目標(biāo)沖突子公司往往以自身利益最大化為目標(biāo)，母公司則以整體利潤(rùn)最大化目標(biāo)，兩者間的目標(biāo)沖突不利于轉(zhuǎn)移價(jià)格手段的有效運(yùn)用。同時(shí)，在子公司合資經(jīng)營(yíng)的情況下，母公司隨意將子公司的利潤(rùn)轉(zhuǎn)移，其他股東會(huì)難以接受。另外，轉(zhuǎn)移定價(jià)目標(biāo)既可能會(huì)相互加強(qiáng)也可能會(huì)相互沖突，一部分目標(biāo)激勵(lì)公司管理層提高轉(zhuǎn)移價(jià)格而另一些目標(biāo)的效果則剛好相反，更糟糕的是，這些目標(biāo)所產(chǎn)生的影響隨時(shí)可能發(fā)生相反的變化，因而公司管理層在制定轉(zhuǎn)移價(jià)格時(shí)會(huì)受到各種目標(biāo)沖突與協(xié)調(diào)的困擾。2．不同業(yè)績(jī)關(guān)聯(lián)公司的管理難度試圖以轉(zhuǎn)移價(jià)格來減少納稅數(shù)額，會(huì)造成企業(yè)虛報(bào)其收入和利潤(rùn)。有些企業(yè)上報(bào)的利潤(rùn)可能是由于低稅地區(qū)低轉(zhuǎn)移價(jià)格造成的虛假結(jié)果，也可能是由于高稅地區(qū)高轉(zhuǎn)移價(jià)格造成的虛假結(jié)果，這二者都會(huì)使損益平衡情況與真實(shí)情況相背離。此外，轉(zhuǎn)移定價(jià)帶來的利潤(rùn)調(diào)整將掩蓋子公司的真實(shí)盈利狀況，受到長(zhǎng)期轉(zhuǎn)移利潤(rùn)扶持的子公司會(huì)削弱其有效管理，被轉(zhuǎn)移利潤(rùn)子公司的長(zhǎng)期“賬面”虧損同樣亦有礙于有效管理。股東對(duì)企業(yè)的期望、管理者的熱情、工人們的干勁，都會(huì)被長(zhǎng)期的虛假經(jīng)營(yíng)損害耗盡。在影響利潤(rùn)被調(diào)低子公司積極性的同時(shí)，可能降低利潤(rùn)被調(diào)高子公司的經(jīng)營(yíng)壓力，而適度的經(jīng)營(yíng)壓力實(shí)際上往往有利于其競(jìng)爭(zhēng)力提高。因此，應(yīng)合理地運(yùn)用轉(zhuǎn)移定價(jià)方法，恰當(dāng)?shù)刂贫ê蛨?zhí)行子公司經(jīng)營(yíng)報(bào)酬契約和補(bǔ)償計(jì)劃，合理評(píng)估子公司業(yè)績(jī)，為其提供內(nèi)在動(dòng)力，使其自覺地做出有利于公司整體利益最大化決策，服從于母公司指導(dǎo)，達(dá)到兩者利益的平衡。（二）外部評(píng)價(jià)消極1．稅收流失之嫌在現(xiàn)實(shí)中，不乏“操縱性”轉(zhuǎn)移定價(jià)，以此操縱利潤(rùn)損害債權(quán)人和部分股東的利益，造成國家稅收流失。其一，對(duì)上市子公司進(jìn)行利潤(rùn)