會計報表分析和決策2022/10/17會計報表分析和決策會計報表分析和決策2022/10/15會計報表分析和決策第四部分：會計報表分析和決策Slide8-1

會計報表分析和決策分析的目的和決策的類型分析對比的資料來源分析的方法會計報表分析和決策第四部分：會計報表分析和決策Slide8-1會計按分析的主體內部分析與外部分析按分析的客體資產負債表分析、收益表分析、現金流量表分析和報表之間的交叉分析按分析的方法比率分析與趨勢分析Slide8-2財務分析種類會計報表分析和決策按分析的主體Slide8-2財務分析種類會計報表分析和決策明確財務分析的目標搜集有關信息資料選擇適當的分析方法發現財務管理中存在的問題提出改善財務狀況的具體方案或進行投資決策Slide8-3財務分析程序會計報表分析和決策明確財務分析的目標Slide8-3財務分析程序會計報表分析判別財務指標優劣的標準以經驗數據為準以歷史數據為準以同行業數據為準以本企業預定數據為準財務分析的數據主要是財務報表中的數據，但也要結合其他數據，如統計數據、成本數據、宏觀經濟數據等。Slide8-4財務分析標準和數據會計報表分析和決策判別財務指標優劣的標準Slide8-4財務分析標準和數據會結構分析橫向分析—趨勢分析縱向分析—項目重要程度分析比率分析對比分析各期比較不同企業對比Slide8-5財務分析方法會計報表分析和決策結構分析Slide8-5財務分析方法會計報表分析和決策企業償債能力分析企業獲利能力分析企業營運能力分析企業發展趨勢分析企業競爭能力分析股票投資價值分析Slide8-6財務分析內容會計報表分析和決策企業償債能力分析Slide8-6財務分析內容會計報表分析和短期償債能力分析Slide8-7償債能力分析會計報表分析和決策短期償債能力分析Slide8-7償債能力分析會計報表分析和長期償債能力Slide8-8償債能力分析會計報表分析和決策長期償債能力Slide8-8償債能力分析會計報表分析和決策

中國企業資本結構現狀

國有企業資本結構現狀資產負債率從1994年的69%，上升到1997年的71%，又上升到1999年的75%。上市公司資本結構現狀平均水平基本在50%左右，1998年為49.69%，1999為52.49%，當然，也有資不抵債者和資產負債率特別低者。Slide8-9調查會計報表分析和決策

1999年資產負債率最低的公司公司名稱資產負債率每股收益凈資產收益率汕電力1.84%0.020.68%東方賓館2.11%0.093.14%龍發股份2.27%0.146.39%浙江東日3.50%0.206.39%燕京啤酒4.41%0.5312.25%紅橋機場5.55%0.4415.19%Slide8-10調查會計報表分析和決策

企業負擔固定財務支出的能力Slide8-11償債能力分析會計報表分析和決策企業負擔固定財務支出的能力Slide8-11償債能力分析會主要指標Slide8-12企業營運能力分析會計報表分析和決策Slide8-12企業營運能力分析會計報表分析和決策Slide8-13主要指標企業獲利能力/投資價值分析會計報表分析和決策Slide8-13主要指標企業獲利能力/投資價值分析會計報主營業務利潤比率=主營業務利潤/全部利潤研究開發費用比率=研究開發費用/銷售收入員工培訓費用比率=員工培訓費用/銷售收入廣告費用比率=廣告費用/銷售收入市場占有率=本企業某種商品銷售收入/該種商品市場總量大學畢業人數=大學以上畢業人數/企業全部職工人數Slide8-14企業競爭能力分析會計報表分析和決策主營業務利潤比率=主營業務利潤/全部利潤Slide8-14比較財務報表BCD公司比較資產負債表（簡化）項目199919981999比1998增減金額百分比流動資產：現金12001000200020%應收帳款25002000500025%存貨4000400000%Slide8-15企業發展趨勢分析會計報表分析和決策比較財務報表Slide8-15企業發展趨勢分析會計報表分析比較百分比財務報表華西公司比較收益表（%）項目199719981999銷售收入100100100銷售成本50

55

60銷售毛利504540銷售及管理費用10

12

14稅前凈利403326Slide8-16企業發展趨勢分析會計報表分析和決策比較百分比財務報表Slide8-16企業發展趨勢分析會計報比較財務比率時代公司幾項財務比率比較

項目19951996199719981999流動比率1.982.12.012.152.3速動比率0.880.950.921.231.31應收帳款周轉率(天)3035404550存貨周轉率(次)54.54.243.5銷售凈利率12101197Slide8-17企業發展趨勢分析會計報表分析和決策比較財務比率Slide8-17企業發展趨勢分析會計報表分析四川長虹公司和深圳康佳公司1998年財務報告兩家公司均是電器生產為主營業務的上市公司。長虹公司1998年底資產總額188.5億，1998年度主營業務收入116億，比上一年下降26%，取得利潤20億元；康佳集團1998年底資產總額71.8億，1998年度主營業務收入85.7億，比上一年增加35%，取得利潤4.3億元對兩家公司發展趨勢、盈利能力、財務狀況等進行對比分析，以確定投資價值。Slide8-18長虹與康佳財務分析案例會計報表分析和決策四川長虹公司和深圳康佳公司1998年財務報告Slide8-流動比率的比較速動比率的比較資產負債率的比較總資產周轉率的比較存貨周轉率的比較凈資產收益率比較總資產報酬率比較銷售凈利率比較‘1998年主要財務數據比較凈資產收益率及其分解的比較Slide8-19長虹與康佳財務分析案例會計報表分析和決策流動比率的比較Slide8-19長虹與康佳財務分析案例會計Slide8-20流動比率比較會計報表分析和決策Slide8-20流動比率比較會計報表分析和決策Slide8-21速動比率比較會計報表分析和決策Slide8-21速動比率比較會計報表分析和決策Slide8-22資產負債率比較會計報表分析和決策Slide8-22資產負債率比較會計報表分析和決策Slide8-23總資產周轉率比較會計報表分析和決策Slide8-23總資產周轉率比較會計報表分析和決策Slide8-24存貨周轉率比較會計報表分析和決策Slide8-24存貨周轉率比較會計報表分析和決策Slide8-25凈資產收益率比較會計報表分析和決策Slide8-25凈資產收益率比較會計報表分析和決策Slide8-26總資產報酬率比較會計報表分析和決策Slide8-26總資產報酬率比較會計報表分析和決策Slide8-27銷售凈利率比較會計報表分析和決策Slide8-27銷售凈利率比較會計報表分析和決策Slide8-281998年主要財務數據比較會計報表分析和決策Slide8-281998年主要財務數據比較會計報表分析和

長虹康佳銷售凈利率17.27%5.01%總資產周轉率0.611.19總資產報酬率10.6%5.97%凈資產收益率18.27%18.92%Slide8-29凈資產收益率及其分解的比較會計報表分析和決策

企業包含多個部門資產負債表因通貨膨脹而失真季節性因素不易反映財務報表被蓄意扭曲企業間的經營及會計實務有異比率的好壞難以客觀認定多個比率的綜合評分不易達成Slide8-30財務報表分析的缺陷——決策的復雜性會計報表分析和決策企業包含多個部門Slide8-30財務報表分析的缺陷——決案例討論PT水仙退市財務分析練習

長虹主要財務比率計算280頁綜合練習題2Slide8-31案例與練習會計報表分析和決策案例討論Slide8-31案例與練習會計報表分析和決策1.銷售利潤率(權重為15%)=銷售利潤/銷售凈收入;2.總資產報酬率(權重為15%)=凈利潤/總資產平均值;3.資本收益率(權重為15%)=凈利潤/總資本平均值;4.資本保值收益率(權重為10%)=期末凈資產值/期初凈資產值;5.資產負債率(權重為5%)=總負債/總資產;6.流動比率(權重為5%)=流動資產總值/流動負債總值;7.應收帳款周轉率(權重為5%)=賒銷凈銷售額/應收帳款平均值;8.存貨周轉率(權重為5%)=銷貨成本/存貨平均值;9.社會貢獻率(權重為10%)=社會貢獻額/總資產平均值;注:社會貢獻總額=工資+利息費用+勞保退休金及其他福利+稅+凈利潤10.社會累計率(權重為15%)=上交財政總額/社會貢獻總額Slide8-32附1.財政部《企業經濟效益評價指標體系》的10個指標會計報表分析和決策1.銷售利潤率(權重為15%)=銷售利潤/銷售凈收入;Sl1.資產負債率;2.流動比率;3.速動比率;4.應收帳款周轉率;5.存貨周轉率;6.資本金利潤率;7.營業收入利潤率;8.成本費用利潤率.Slide8-33附2.財政部《企業財務通則》規定的企業評價的8個指標會計報表分析和決策1.資產負債率;Slide8-33附2.財政部《企業財務通1.企業資產總額;2.凈資產;3.營業收入;4.利潤總額;5.凈資產利潤率;6.每股稅后利潤.Slide8-34附3.中國股份制企業評價中心上市公司綜合實力排名指標會計報表分析和決策1.企業資產總額;Slide8-34附3.中國股份制企業評1.總資產貢獻率

總資產貢獻=(利潤總額+稅金總額+利息支出)/平均資產總額2.資本保值增值率

資本保值增值率=報告期期末所有者權益/上年同期期末所有者權益3.資產負債率

資產負債率=負債總額/資產總額4.流動資產周轉率

流動資產周轉率=銷售收入/流動資產平均余額5.成本費用利潤率

成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額Slide8-35附4.國家統計局、國家計委、國家經貿委對工業經濟效益評價考核規定7個指標會計報表分析和決策1.總資產貢獻率Slide8-35附4.國家統計局、國家計6.全員勞動生產率

全員勞動生產率=工業增加值/全部職工平均人數7.產品銷售率

產品銷售率=工業銷售產值/工業總產值(現價)

權數是根據前述各項指標在綜合經濟效益中的重要程度由專家調查法確定的。其中:(1)總資產貢獻率20;(2)資本保值增值率16;(3)資產負債率12;(4)流動資產周轉率15;(5)成本費用利潤率14;(6)全員勞動生產率10;(7)產品銷售率13.Slide8-36附4.國家統計局、國家計委、國家經貿委對工業經濟效益評價考核規定7個指標會計報表分析和決策6.全員勞動生產率Slide8-36附4.國家統計局、國家各項指標的標準值,是參照了我國近期工業經濟指標的實際水平及一般標準確定的,其中:(1)總資產貢獻率10.7%;(2)資本保值增值率120%;(3)資產負債率60%;(4)流動資產周轉率1.52%;(5)成本費用利潤率3.71%;(6)全員勞動生產率16500元/人;(7)產品銷售率96%.Slide8-37附4.國家統計局、國家計委、國家經貿委對工業經濟效益評價考核規定7個指標會計報表分析和決策各項指標的標準值,是參照了我國近期工業Slide8工業經濟效益綜合指數是衡量工業經濟效益各個方面在數量上總體水平的一種特殊相對數，是反映工業經濟運行質量的綜合指標。工業經濟效益綜合指標=Z(某項指標報告期數值÷該項指標全國標準值╳該項指標權數)÷總權數