1、實驗目的1通過大量增減變動及指標的計算使我們更好地掌握利用Excel提供的強大的計算功能進行 公司會計報表分析的方法。2檢測并訓練我們對報表分析中盈利能力分析方法、具體指標計算與分析的能力。3熟悉報表分析基本理論與技巧在上市公司報表分析中的運用，即利用會計報表的基本分析方 法發現公司在財務方面存在的問題.提高我們的專業實訓能力，強化專業知識.實驗基本原理及基本步驟實驗原理：本實驗將運用財務分析中有關比較分析法、比率分析法的基本原理、財務會計的基本理論 進行公司報表的閱讀與分析。實驗基本步驟：1用Excel繪制公司利潤表的水平分析表如表1；2根據要求，對公司利潤表各項目進行增減變動分析；3用Ex

2、cel繪制表2,并計算公司有關盈利能力的指標，評價該公司盈利能力；4參照以下利潤收支結構表如表3進行收支結構分析；完成實驗報告的編寫。實驗記錄（實驗條件記錄，如實驗地點、實驗材料和環境等；實驗數據記錄，如結果數據記錄；實驗過程意夕卜情況記錄等）實驗條件記錄:實驗地點：801006實驗材料：煙臺萬華2011年利潤表；煙臺萬華2011年資產負債表；煙臺萬華2011年現金流量表；從深圳證券交易所獲取公司的完整年度報告實驗環境：在專用的實驗樓81006以團隊的方式進行實驗實驗數據記錄（見附件2-1）實驗過程意外情況記錄報告期和報告前期營業成本的比重分別為：83.45%，86.24%，下降了 2.79%

3、。營業收入增長的情況下，營業成本增加，但是營業成本所占比重下降了近3個百分點；投資收益報告期和報告前期的比重分別為：0.07%，2.06%，下降了 1.99%，從利潤表可知，報告期和報告前期對應的金額分別為：9946689.43,203411497.43，投資收益變化較大；報告期和報告前期資產減值損失的比重分別為：-0.04%，0.40%，比重下降了 0.44%，交易性金融資產引起的公允價值變動收益：報告期和報告前期公允價值變動均為負，表現為 公允價值變動損失，報告期和報告前期的公允價值變動損失的比重分別為:0.07%，0.15%，損 失比重下降明顯。實驗結果的分析利潤表各項目增減變動額和變動

4、率分析（公司利潤表水平分析表見附件一）利潤表中重點項目水平變動情況如下：項目本期金額上期金額增減額增減百分比三、營業利潤（虧損以“一”號填列）2,730,518,082.151,672,661,652.491,057,856,429.6663.24%四、利潤總額（虧損總 額以“一,，號填列）2,814,947,695.791,937,665,879.53877,281,816.2645.28%五、凈利潤（凈虧損 以“一,，號填列）2,395,407,360.131,720,754,010.44674,653,349.6939.21%營業收入13,662,307,339.389,429,776,

5、859.954,232,530,479.4344.88%1 .營業利潤的分析從上表可以看出，煙臺萬華公司本年營業利潤比上年增長了 1,057,856,429.66,增長率 為:63.24%.營業利潤的增長主要是由于營業收入的增長，公允價值變動損失的減少，資產減值 損失的減少，以及營業稅金的大幅增加，管理費用的增加所致.利潤總額分析從上表可以看出，煙臺萬華公司本年營業利潤比上年增長了 877,281,816.26,增長率為: 45.28%.利潤總額的增長主要是由于營業利潤的增長，但是由于營業外收入的減少，以及營業外 支出的大幅度增加，致使利潤總額的增加幅度小于營業利潤的增加幅度.凈利潤分析從上表

6、可以看出，煙臺萬華公司本年凈利潤比上年增長了 674,653,349.69，增長率為： 39.21%.公司凈利潤的增長主要是由于利潤總額增加了 877,281,816.26,同時所得稅增加了 202,628,466.57,二者相抵使凈利潤比上年增長了 674,653,349.69.其它重要項目結合收支結構和水平變動一起分析。公司利潤收支結構分析利潤表的收支結構如下：收支結構分析項目20102011增長額（率）總收入9,885,808,255.7913,766,456,161.193,880,647,905.40營業收入比重95.39%99.24%3.86%投資收益比重2.06%0.07%-1.

7、99%公允價值變動收益比重-0.15%-0.07%0.08%營業外收入比重2.70%0.75%-1.95%總支出8,165,054,245.3511,371,048,801.063,205,994,555.71營業成本比重86.24%83.45%-2.79%營業稅金及附加比重0.33%0.53%0.20%銷售費用比重3.35%3.40%0.05%管理費用比重6.56%7.49%0.93%財務費用比重0.43%1.32%0.88%資產減值損失比重0.40%-0.04%-0.44%投資損失比重公允價值變動損失比重-0.18%-0.08%0.10%營業外支出比重0.03%0.17%0.14%所得稅費

8、用比重2.66%3.69%1.03%重要數據匯總項目2011 年2010 年變動額變動率公允價值變動收益-9,444,630.11-14,778,307.925,333,677.81-36.09%投資收益（損失以“一”號填列）9,946,689.43203,411,497.43-193,464,808.00-95.11%其中：對聯營企業 和合營企業的投資 收益-5,583.1022,855,763.78-22,861,346.88-100.02%營業外收入103,646,762.49267,398,206.33-163,751,443.84-61.24%營業收入比重分析:從收支結構表可以看出，

9、企業2011年總收入增加3,880,647,905.40的同時營業收入也增 加3.86%，從2010年到2011年，該企業的收入中，營業收入占總收入的比重分別為95.39%, 99.24%營業收入所占比重不僅居高，而且還有增長，說明該企業的收入是比較穩定和可持續的。投資收益比重分析：持增從收支結構表可以看出，報告期和報告前期的比重分別為：0.07%，2.06%，下降了 1.99%，從利潤表可知，報告期和報告前期對應的金額分別為：9946689.43,203411497.43，由 此可知企業的投資收益存在較大的不穩定性，不可持續性。但由于投資收益在收入中所占比重 較小，在投資收益大幅度減少的情況

10、下，總收入任保長。公允價值變動收益比重分析：從收支結構表可以看出，報告期和報告前期公允價值變動均為負，表現為公允價值變動損 失，報告期和報告前期的公允價值變動損失的比重分別為:0.07%，0.15%，損失比重下降，收 益質量提高。營業外收入比重分析：從收支結構表可以看出，報告期和報告前期營業外收入的比重分別為：0.75%，2.70%，比 重下降了 1.95%，由此可知企業來自日常經營活動以外的收入有所減少，減少額為 163,751,443.84,減少額較大。由此可推斷：企業的上期營業外收入中某些收益可能不是經常 性收益，不具有連續性，重復性。營業成本的比重分析：從收支結構表可以看出，報告期和報

11、告前期營業成本的比重分別為：83.45%，86.24%， 下降了 2.79%。營業收入增長的情況下，營業成本增加，但是營業成本所占比重下降，說明企 業在技術水平上可能有所改善，資產利用效率提高，資產形成相對節約，企業成本管理較好。:銷售費用的比重分析：從收支結構表可以看出，報告期和報告前期銷售費用的比重分別為：3.40%，3.35%，上升 了0.05%。在營業收入大幅度增長的情況下，成本增長，產品在市場的占有率相對提高，銷售 費用比重隨之提高。：營業稅金及附加的比重分析的比重分析從收支結構表可以看出，報告期和報告前期營業稅金及附加的比重分別為：0.53%，0.33%， 上升了0.20%。隨著營

12、業收入的增加，產品產銷量增加，增值稅增加，營業稅金及附加作為一 種流轉稅，也隨增值稅的增加而增加，但比重增長幅度。所得稅費用的比重分析：從收支結構表可以看出，報告期和報告前期所得稅費用的比重分別為：3.69%，2.66%，上 升了 1.03%。所得稅比重的上升與期本所得額的增加額成一定比率上升。管理費用的比重分析：從收支結構表可以看出，報告期和報告前期管理費用的比重分別為：7.49%,6.56%,上升了0.93% ，由此結合管理費用項目構成表分析可知，管理費用中，員工費用，物料消耗增加較多，與企 業規模增加，技術的改進需要相應的研究費用支出相適應，比重上升幅度小于營業收入I。.財務費用的比重分

13、析：從收支結構表可以看出，報告期和報告前期財務費用的比重分別為：1.32%0.43%，上漲了0.88%， 由此結合財務費用項目構成分析可知，主要由于報告期內短期債券利息的增加引起。資產減值損失的比重分析：從收支結構表可以看出，報告期和報告前期資產減值損失的比重分別為：-0.04%，0.40%， 比重下降了0.44%，可看出企業前期流動資產減值準備計提有轉回或是計提基數發生變化引起。營業外支出的比重分析：從收支結構表可以看出，報告期和報告前期營業外支出的比重分別為：0.17%，0.03,%，該比重上升了0.14%。由營業外支出項目構成分析可知，固定資產報廢發生營業外支出 16053380.08，

14、營業外支出的增加主要由該項目引起。公司盈利能力評價公司2011年主要盈利指標如下：盈利指標分析指標2011 年2010 年2009 年總資產利潤率18.54%21.39%21.22%銷售毛利率30.55%16.08%16.22%凈資產收益率31.17%31.19%25.43%流動資產利潤率45.26%48.65%65.30%銷售凈利率17.53%18.25%18.47%成本費用凈利率21.90%21.75%22.05%凈利潤現金流量比率74.13%52.03%26.29%基本每股收益0.860.71從總資產利潤率和流動資產利潤率來看，企業從2009年到2010年總資產利潤率有所下 降，但是從利

15、潤表可以看出2009年到2010年的利潤總額都在上升，說明企業的資產總額也在 不斷上升且上升幅度大于利潤總額的上升幅度，說明企業規模在不斷擴大。從總體上來說，與 同行相比，該企業2010年總資產利潤率與同行相比處于居中位置，企業的經營管理還可以進 一步提高，使資產利用效益越來越好。從凈資產利潤率來看，企業從2009年到2011年凈資產利潤率有所上升，且從2010年 到2011年保持相對穩定，于同行18%-48%相比相對較高，企業自有資本獲取收益的能力較強， 運營效益較好，對企業投資人，債權人利益的保證程度相對穩定且較高。銷售毛利率在2009年到2010年保持相對穩定，2010年到2011年有較

16、大程度的增長， 且毛利率水平較高，說明企業市場需求及銷售情況有所提高，營業獲利能力變強。從銷售凈利率來看，企業2011年銷售凈利率有所下降，這與企業增資，增產，擴大規 模有密切關系。規模的擴大，需要不斷補充總資產，固定成本隨之增加，使得毛利率有所增長， 凈利率有所下降。但總體來說銷售凈利率的下降程度并不大。所以企業在不斷擴大規模的同時 也需要不斷提高成本的管理，經營的管理。從成本費用凈利率來看，企業從2009年到2010年成本費用凈利率基本保持不變，相對 較穩定，2011年在2010年的基礎上上漲了0.15個百分點。作為企業的經營管理者需要進一 步加強經營管理，增收的同時，注意節約支出。從凈利

17、潤現金流量比率來看，企業從2009年到2011年都有所提高這表明了企業收益的 現金保障程度有所提高，企業會計收益的變現能力變強，其未來不確定性就降低，會計收益的 質量也提高。企業在凈利潤不斷上升的條件下，現金流量也在不斷上升，結合報表的其他部分 分析可知企業的資金周轉效益有所提高，收益質量也有所提高。8.從基本每股收益來看，企業的基本每股收益有所上升，上升了0.15元。結合報表其它 部分分析可知，企業的每股收益增長率為21.13%，將每股收益增長率與收入增長率39.25%， 凈利潤增長率39.21%結合分析可知，每股收益增長原因主要是企業營業效益的提高引起。四、公司收益質量評價收益的現金保障程

18、度的分析(1)經營現金凈流量與凈利潤的比率=經營性現金凈流量/凈利潤X100 %收益質量保障程度分析指標1單位：元 (%)項目2011 年2010 年經營活動產生的現金流量凈額2,012,433,377.90413,358,406.21凈利潤2,395,407,360.131,720,754,010.44經營現金凈流量與凈利潤的84.01%24.02%比率III從收益保障程度分析指標可以看出，企業經營性現金凈流量大幅度增長，增長了 59.98%。 經營現金凈流量作為衡量一個企業自我創造現金能力的指標，表明該企業長期健康發展有一定 保證，該企業經營性現金凈流量保證的收益，其質量相對可靠，也相對穩

19、定，收益質量相對比 較良好。(2)收入現金比率=銷售商品收到的現金/營業收入X1.17X100%收益質量保障程度分析指標2單位：元 (%)項目2011 年2010 年銷售商品收到的現金15,918,845,089.5910,437,416,621.93營業收入13,662,307,339.389,429,776,859.95收入現金比率136.32%129.50%從上表可以看出該企業2011年營業收入為13,662,307,339.38元，銷售商品、提供 勞務收到的現金為15,918,845,089.59元，其收入現金比率為136.32%。而且該企業從 2010年到2011年收入現金比率還有所

20、提高，該指標值大于1，說明企業不僅當期收入全部 收到現金，而且還收回以前的應收賬款，收入質量較好。由于收入質量與收益質量呈正相關關 系，收入質量越好，收益質量也越高，故較高的收入質量預示著較高的收益質量。收益的穩定增長性營業利潤比重分析營業利潤與利潤總額的比率=營業利潤/利潤總額X100%收益質量穩定程度分析指標1單位：元 (%)項目2011 年2010 年營業利潤(虧損以“一”號填列)2,730,518,082.151,672,661,652.49利潤總額(虧損總額以“一”號填列)2,814,947,695.791,937,665,879.53營業利潤在利潤總額中的比重97.00%86.32

21、%從上表可以看出，該指標值從2010到2011有所升高，說明營業利潤占利潤總額的比重 變大大，絕對值也較大，企業收益的穩定性比較好。該比率穩定在較高的水平且逐漸增大，說 明該公司的主營業務鮮明，可以預期其現有收益能夠持續下去。（2）營業利潤增長率=本年營業利潤增長額/上年營業利潤額X100%項目本期金額上期金額三、營業利潤（虧損以項目本期金額上期金額三、營業利潤（虧損以“一”號填列）2,730,518,082.151,672,661,652.49增減額1,057,856,429.6663.24%增減百分比從上表可以看出，該指標反映了營業利潤的變化趨勢，連續幾年大于0且保持增長，說明企業的營業利

22、潤逐年增長，主營業務發展良好；說明企業的主營業務發展越來越快，企業的未來收益具有良好的預期。（3）每股收益增長率=本年每股收益增長額/上年每股收益X100%項目本期金額上期金額基本每股收益0.86項目本期金額上期金額基本每股收益0.860.71增減額0.15增減百分比21.13%本年比上年增長了從上表可以看出，該企業基本當每股收益為正數，上述指標值大于0，本年比上年增長了21.13%，說明企業的每股收益持續增長，盈利能力較強。企業未來的盈利趨勢應該較好。綜上所述，企業的收益無論從收益保障程度，還是從穩定性分析來看，企業的收益質量都 較好，盈利質量較好，投資人，債權人的利益一般來說能夠得到保障。五、公司存在的問題和投資價值分析公司存在問題：該公司金融資產采用公允價值計量，金融資產的價值隨市場價格的變化而發生變化，以 可供出售金融資產為例，假設某項可供出售金融資產1月份公允價為2000萬元，2月份公允 價值下降為1800萬元，其會計處理如下（單位:萬元）： 借:資本公積一其他資本公積200貸:可供出售金融資產一公允價值變動200如果3月份