1、環球IPO市場面面觀美國、香港和中國內地仍然是全球IPO市場的主要動力，以募資總額計位居榜首。盡管今年的市場氛圍和 投資者信心受到中美貿易摩擦、英國脫歐及主要經濟體增長放緩等因素影響，但全球IPO市場表現依然強 勁，其中沙特阿美在當地交易所集資256億美元，為全球史上最大的IPO，而阿里巴巴在香港作第二上市， 集資129億美元。與此同時，新經濟公司在IPO市場上的影響力不斷增加。2019年，A股IPO市場取得突破性進展，于 7月份開板，為中國的高科技創新企業提供更為包容的融資平臺。年內，共有70家公司成功在科創板上 市，募資總額為116億美元，占A股 PI O市場募資總額的32。繼科創板成功推

2、出，預期深圳創業板將開展 註冊制改革，加強中國資本市場的多元化、透明度及競爭力。2019年，香港再次位居全球主要交易所IPO募資額排名榜首，為過去五中第四次獲此佳績，進一步鞏固 了其全球領先IPO市場的地位。今年，香港市場的募資總額主要受下半年的理想表現帶動，其間，阿里巴 巴來港作第二上市，成為港交所有史以來第三大IPO。另外，香港市場繼續吸引世界各地的公司來港上 市，年內已有包括大型IPO項目百威亞太在內的多間海外公司在香港成功上市。劉主管國合賢伙人執畢業馬技威術中部國及資本市場組“ 受全美球I國PO、市香場港波和動中中國尤內顯地強市韌場。的本支年持度及阿新里經巴濟巴公來司港的作推第動二，上

3、市，助力香港問鼎全球IPO募資排行榜。”注：除另有注明者外，所有數據為截至2019年12月8日的實際數量及畢馬威預測數量的總和。已包括沙特阿拉伯國家石油公司(“沙特阿美”)于12月11日上市，集資額約256億美元之數據（未包括其超額配售選擇權）。1 2019畢馬威會計師事務所 香港合伙制事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。資料來源：彭博及畢馬威分析排名證券交易所I(P1O0募億集美資元金)11香港證券交易所37.22納斯達克27.53紐約證券交易所27.14沙特阿拉伯證券交易所226.55上海證券交易所25.3注：(

4、1) 所集有資數額據約為25截6億至美20元19之年數1據2月（8未日包的括實其際超數額量配及售20選19擇年權1）2月。9日至13日已確認上市數量的總和，當中包括沙特阿美于12月11日上市，2019年全球領先的證券交易所排名證券交易所IP(1O0募億集美資元金)1香港證券交易所36.92紐約證券交易所27.53東京證券交易所26.74納斯達克25.55法蘭克福證券交易所13.82018年210,1380年4：億美元占全球募資總額61%前五大證券交易所的募資總額210,1493年7：億美元占全球募資總額73%2 2019畢馬威會計師事務所 香港合伙制事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (

5、“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。2019年公司名稱證券交易所(1募0集億資美金元)行業1沙特阿拉伯國家石油公司#沙特阿拉伯25.6能源及自然資源2阿里巴巴集團控股有限公司香港12.9信息技術、媒體及電信業3優步科技公司紐約8.1信息技術、媒體及電信業4百威亞太控股有限公司香港5.8消費品市場5中國郵政儲蓄銀行股份有限公司上海4.6金融服務6艾萬拓公司紐約3.3醫療保健及生命科學7Nexi SpA意大利2.3金融服務8來福車納斯達克2.3信息技術、媒體及電信業9TeamViewer AG德國2.2信息技術、媒體及電信業10XP Inc納斯達克2.1金融服務6

6、04億美元2018 年:金額前10大IPO項目募資2609129年億: 美元超大型科技公司仍然是IPO 市場 的主要推動力全球前10大IPO項目2018年公司名稱證券交易所(1募0集億資美金元)行業1軟銀集團東京21.2信息技術、媒體及電信業2中國鉄塔香港7.5信息技術、媒體及電信業3小米集團香港5.5信息技術、媒體及電信業4西門子醫療法蘭克福5.0醫療保健及生命科學5克諾爾集團法蘭克福4.5工業市場6富士康工業互聯網股份有限公司上海4.3信息技術、媒體及電信業7美團點評香港4.2信息技術、媒體及電信業8安盛公平紐約3.2金融服務9Pagseguro Digital紐約2.6信息技術、媒體及電

7、信業10愛奇藝納斯達克2.4信息技術、媒體及電信業資料來源：彭博和畢馬威分析，不包括直接上市、空白支票和信托公司資料來源：彭博和畢馬威分析，不包括直接上市、空白支票和信托公司（未包括其超額配售選擇權）所有數據為截至2019年12月8日的實際數量及2019年12月9日至13日已確認上市數量的總和，當中包括沙特阿美于12月11日，集 資額約256億美元之數據3 2019畢馬威會計師事務所 香港合伙制事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。中IPO國市內場地4 2019畢馬威會計師事務所 香港合伙制事務所，是與瑞士實體 畢馬威

8、國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。A股IPO市場：2019年度概要2019年，上海證券交易所（上交所）和深圳證券交易所（深交所）共錄得200宗IPO，募資總額為人民幣2,519億元。 與2018年相比，募資總額錄得超過8成增 長，亦是自2011年以來募資最多的一年。自7月開板以來，重點支持科技創新企業的科創板共錄得70宗IPO，募資總額為人 民幣817億元，占A股市場IPO募資總額約三分之一。科創板推行注冊制，反映監管機構愿意嘗試并改進現有機制，致力于開放A股市場。盡管存在全球不確定性因 素，但IPO和申請人數目不斷增加，表明投資者信心高漲。

9、自2015年以來，已經在香港上市的H股公司回歸中國內地上市有上升的趨勢，反映A股市場對已經在境外上市之中國內地企業具有一定的吸引力。事實上，本年度最 大的A股IPO公司為中國郵政儲蓄銀行，該公司于2016年在香港上市，今年成功回 歸A股市場，募集總額為人民幣327億元。注：除另有注明者外，所有數據為截至2019年12月8日的實際數量及畢馬威預測數量的總和，但不包括以介紹形式上市的公司。5 2019畢馬威會計師事務所 香港合伙制事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。資料來源：Wind及畢馬威分析年內，A股IPO市場共錄得

10、200宗IPO，募資總額為人民幣2,519億元，較去年增加超過80%。IPO宗 數和募資總額大幅增加主要受惠于A股市場引入科創板，自7月開板以來，科創板已錄得70家公司上 市。信息技術、媒體和電信業繼續領先A股IPO市場，以募集資金計在所有行業排名第一，以IPO宗數計 排名第二。 工業股表現仍然強勁，再次成為A股IPO市場上IPO宗數最多的行業。這兩個行業的申請人 占現有整體申請上市總數的60及科創板申請上市總數的75，預計仍將是2020年A股IPO市場的 主要驅動力。注：除另有注明者外，所有數據為截至2019年12月8日的實際數量及畢馬威預測數量的總和，但不包括以介紹形式上市的公司。6 20

11、19畢馬威會計師事務所 香港合伙制事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。A股IPO：概況上交所上交所科創板深交所A股市場合計(1募0億資人總民額幣)宗IP數O平(1均0億交人易民規幣模)(1募0億資人總民額幣)宗IP數O平(1均0億交人易民規幣模)(1募0億資人總民額幣)宗IP數O平(10均億交人易民規幣模)(1募0億資人總民額幣)宗IP數O2019年106.1532.0081.7701.1764.1770.83251.92002018年86.5571.52-51.3481.07137.81052017年137.721

12、40.64-92.52220.42230.24362016年101.71030.99-47.91240.39149.62272015年108.7891.22-48.91300.38157.6219醫療保健及生命科學以IPO宗數計，該行業排名第三，主要受到科創板的帶的動。23201。9年，醫療保健及生命科學公司占科創板IPO總數這些上市的公司主要從事生物技術、生物制藥、醫療器械和制藥的研發。作為全球人口最多的國家，中國市場對醫療保健的需求不斷IPO增市長場，的受長此遠影動響力，。醫療保健及生命科學有望成為A股Source: Wind and KPMG analysis2019年: 前5大行業按I

13、PO宗數26%19%2%6%6%4%11%15%1%2%0%5%10%15%20%25%30%35%40%工業市場媒體及電信業生命科學信息技術、醫療保健及消費品市場金融服務其他IPO宗數 = 200資料來源：Wind和畢馬威分析A股IPO：行業分析工業市場2公0司19（年包，括工來業自市科場創為板上2市9家宗公數司最）多正的在行申業請。上受市惠，于這17個1家趨勢有望延續到2020年。高端制造 公司約占科創板IPO的三分之一。這些公司主 要生產工業機器人、高新材料和高科技設備。 2018年: 前5大行業按IPO宗數35%22%12%10%8%13%0%5%10%15%20%25%40%35%3

14、0%工業市場媒體及電信業信息技術、消費品市場金融服務生命科學醫療保健及其他IPO宗數 = 105資料來源：Wind和畢馬威分析注：除另有注明者外，所有數據為截至2019年12月8日的實際數量及畢馬威預測數量的總和， 但不包括以介紹形式上市的公司。A科股創(板不包括科創板)37%34%10%8%6%7%7 2019畢馬威會計師事務所 香港合伙制事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。2019年: 前5大行業按募資總額10%27%15%7%18%7%15%10%5%0%20%25%35%30%媒信體息及技電術信、業金融服務工

15、業市場Source: Wind and KPMG analysisA股IPO：行業分析(續)由于本年度有多家商業銀行上市，金融服務以募資總額計排A股名IP第O二，有平三均家交為易金規融模服為務人企民業幣。57億元。2019年前十大2民0幣193年27，億中元國，郵為政本儲年蓄度銀最行大實的現A股A+IPHO上。市，募資總額為人目前，有21家金融服務企業申請上市，其中16家為城商行，這些公司的籌資額往往高于市場平均水平。有鑒于此來源，該但行最業終有結望果繼視續乎成監為管20審2批0年進A度股。市. 場募資總額的重要金融服務34%21%20%11%8%6%0%5%10%15%20%25%30%35

16、%信息技術、媒體及電信業金融服務工業市場生命科學消費品市場醫療保健及其他2018年: 前5大行業按募資總額募資總額 = 人民幣1,378億元資料來源：Wind和畢馬威分析募資總額 = 人民幣2,519億元A科股創(板不包括科創板)資料來源：Wind和畢馬威分析注：除另有注明者外，所有數據為截至2019年12月8日的實際數量及畢馬威預測數量的總和， 但不包括以介紹形式上市的公司。信息技術、媒體及電信業繼續是A股IPO市場的主要推動力第二，在。募集資金方面排名第一，而在IPO宗數方面則排名信年募息資技總術額、的媒體55及電及信IP業O宗是數科的創4板1的。重要推動力，占其全目前，有37間信息技術、

17、媒體及電信業公司申請在科創板上市，另外還有94家信息技術、媒體及電信業公司尋求在趣傳。統我板們塊預上計市，信這息表技明科術技、公媒司體對及所電有信板業塊仍都是有20濃20厚年的A股興IPO市場最重要的行業之一。信息技術、媒體及電信業8 2019畢馬威會計師事務所 香港合伙制事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。28%22%9%2%7%自能然源資及源7%6% 1%醫生療命保科健學及其他行業20全1年9年1公司名稱中國郵政儲蓄銀行股份有限公司交易所上交所(10募億集人資民金幣)32.7金融服務2浙商銀行股份有限公司上交所1

18、2.6金融服務3中國廣核電力股份有限公司深交所12.6能源及自然資源4中國鐵路通信信號股份有限公司上交所 科創板10.5信息技術、媒體及電信業5重慶農村商業銀行股份有限公司上交所10.0金融服務6寧夏寶豐能源集團股份有限公司上交所8.2工業市場7北京金山辦公軟件股份有限公司上交所 科創板4.6信息技術、媒體及電信業8中海油能源發展股份有限公司上交所3.8能源及自然資源9深圳傳音控股股份有限公司上交所 科創板2.8信息技術、媒體及電信業10瀾起科技股份有限公司上交所 科創板2.8信息技術、媒體及電信業資料來源：Wind和畢馬威分析2人01民9年幣: 1,006億元占募資總額40%2人01民8年幣

19、: 666億元占募資總額48%前總額10大IPO項目募資宗大型科創板IP錄 得，O 多A有四宗股 前 10來自大IP科O創板。資料來源：Wind和畢馬威分析A股前10大IPO項目20全1年8年公司名稱交易所(10募億集人資民金幣)行業1富士康工業互聯網股份有限公司上交所27.1信息技術、媒體及電信業2中國人民保險集團股份有限公司上交所6.0金融服務3邁瑞生物醫療電子股份有限公司深交所5.9醫療保健及生命科學4寧德時代新能源科技股份有限公司深交所5.5工業市場5華西證券股份有限公司深交所5.0金融服務6江蘇金融租賃股份有限公司上交所4.0金融服務7鵬鼎控股（深圳）股份有限公司深交所3.7信息技術

20、、媒體及電信業8河北養元智匯飲品股份有限公司上交所3.4消費品市場9紅星美凱龍家居集團股份有限公司上交所3.2消費品市場10鄭州銀行股份有限公司深交所2.8金融服務9 2019畢馬威會計師事務所 香港合伙制事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。申請傳統板塊上市的公司數量從年初的297家大幅增加至414家*，反映公司對在A股上市的熱情不斷上升。由增加于，上平市均申每請月失有效十這間個新技公術司性申原請因上，市科。創這板表上明市市申場請氛數圍量良在好9月，份企有業所繼減續少有，興但趣第在四科季創度板以上來市申。請數量穩定工

21、繼業續成和為信A息股技IP術O、市媒場體的及主電要信驅業動的力。上市申請總數分別占傳統市場及科創板申請總數的57 和76，有望A股上市申請 2019年行業分布*資料來源：Wind和畢馬威分析4%10%9%6%34%4%7%26%金融服務消費品市場能源及自然資源醫療保健及生命科學工業市場基礎設施/房地產運輸、物流及其他信息技術、媒體及電信業附注：*以上分析是基于截至2019年12月8日的數據A股上市申請按公司數量劃分公司總數= 501家A股上市申請400300200100050047373501871244402964143493152972826226810 2019畢馬威會計師事務所 香港合

22、伙制事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。正在處理上市申請-非科創版 正在處理上市申請-科創版上市申請宗數513科創板上市申請流程信息來源：Wind、上證所及畢馬威分析681436截至2019年12月8日，有87間公司正在申請在創科板上市。01020304050607申請受理審核中委等員待會上審市核委員獲會上批市準報送中證監中證監注冊已發行待上市63749222711 2019畢馬威會計師事務所 香港合伙制事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。

23、科創板上市申請詳情同股不同權或紅籌架構公司的 出現，有望增強科創板的多樣性。目前有3間同股不同權或 紅籌架構的公司正在申請在科創板上市。注：*截至2019年12月8日的數據科創板上市申請按行業劃分*按公司數目劃分資料來源：Wind及畢馬威分析消費品市場1%能源及自然資源5%生命科學14%工業市場33%基礎設施5%信息技術、 媒體及 電信業42%公司總數 = 87按上市標準劃分的科創板IPO申請人上市標準*申數請目人上市公目司數I市值及利潤6963II市值、收入及研發投入31III市金值流、收入及經營活動現-1IV市值及收入75V市值及先進技術5-其他同標股準不同權或紅籌公司的3-監注有：關*截

24、科至創2板01的9年規1則2月(僅8有日中止文數版據)；。有關上市標準的詳情資料，來請源參：上閱交上所交及畢所馬和威中分析證上市標準I的市值要求最低，是大多數申請人和上市發行人的主要申請上市標準。12 2019畢馬威會計師事務所 香港合伙制事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。受惠于目前充足的上市申請（截至2019年12月8日有87家公司）及未來穩定的申請來源，科創板有望繼續 成為2020年A股IPO市場的主要驅動力。MSCI宣布將合資格的科創板股票（即可通過滬港通或深港通交易的股票）納入其指數。這有助于增強科 創板的

25、流動性，同時為外國投資者進入中國科創行業提供了機會。科創板的推出，為A股市場其他板塊的 改革鋪路，創業板有望成為下一個改革的板塊。這些改革有助于增強中國資本市場的多樣性和競爭力，為 企業發展業務和技術提供有力支持。監管機構仍然重視信息披露和發行人質量，與此同時，亦致力于推動內地資本市場國際化及增加機構投資 者在A股市場的參與度。盡管全球經濟不穩定，但中國內地將繼續致力提高資本市場的質量及競爭力。A股IPO市場：2020年展望劉大昌合資伙本人市場咨詢組畢馬威中國隨著科創板成功實施注冊制，深圳的創業板亦有13 2019畢馬威會計師事務所 香港合伙制事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬

26、威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。“性、透明度及競爭力。這項改革，有助于推動更 多科技公司在A股市場融資。望進行注冊制改革，增強內地資本市場的多樣”香市港場IPO14 2019畢馬威會計師事務所 香港合伙制事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。2額0計19，年香，港香交港易交所易再所次共排錄名得全16球0第宗一IPO。，此募外資，總主額板達年港內幣錄3得,017485億宗元IP，O以，募創資歷史總新高。以巴行巴業第募二資上額市計帶，動信。息阿技里術巴、巴媒共體募及資電港信幣業1,排01名2

27、億第元一，占主香要港受I大PO型市IP場O全項年目阿募里資總的公額司的。33，它是新上市制度下第三家同股不同權上市公司及第一家第二上市在去年利好的市場氛圍帶動下，香港的生物科技生態系統逐步形成，全年港總額達港幣幣385億元154。億元今年。有九家未有收入的生物科技公司按照新上市制度上市， 募資香港市場繼續吸引世界各地的公司來港上市，年內已有包括大型IPO項目百威亞 太及ESR Cayman在內的多間海外公司來港上市。附注：全球排名是根據截至2019年12月8日的信息。除另有注明者外，所有數據為截至2019年12月8日的實際數量及畢馬威預測數量的總和，但不包括以介紹形式上市的公司。香港IPO市場

28、：2019年度概要15 2019畢馬威會計師事務所 香港合伙制事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。主板GEM香港IPO市場(港募幣資1總0億額元)IPO宗數平(港均幣交1易0億規元模)(港募幣資1總0億額元)IPO宗數平(港均幣交1易0億規元模)(港募幣資1總0億額元)IPO宗數2019年306.81452.121.0150.07307.81602018年282.91302.185.1750.07288.02052016年190.7722.654.6450.10195.31172015年260.4872.992.53

29、10.08262.91182017年122.6801.535.9800.07128.5160香港主板在2019錄得145宗IPO，高于2018年的130宗，為主板歷史新高。主板募資總額為港幣 3,068億元，較去年有所上升。醫療保健及生命科學行業在香港IPO市場的份額穩步增加，年內完成18宗上市，募資總額達港幣385 億元，其中有9家公司按照新上市制度上市，募資港幣154億元。中型IPO仍然活躍，2019年共錄得36宗，高于2018年則錄得30宗。中型IPO的增加主要受惠于新的上 市制度，36宗中型IPO有7宗為未有收入的生物科技企業。香港IPO市場：概況16 2019畢馬威會計師事務所 香港

30、合伙制事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。注： (2)(1) 大型除另有注明者外，所有數據為截至億元50是指募集資金超過港幣POI2019的年PO。中I 12月8日型的實際是POI數量及指募集畢馬威資金介預測數10 億元乎港 量的總至和，但元之間億50不包括的以介紹。POI形式上PO是I小型 市的公指募集司。資金低資料來源：香港交易所及畢馬威分析于港幣10億元的IPO。資料來源：香港交易所和畢馬威分析注：除另有注明者外，所有數據為 至2019年12月8日的實際數量及畢馬威預測數量的總和， 但不包括以介紹形式上市的公司

31、。2019年: 前5大行業按IPO宗數26%15%14%12%10%23%基礎設施/ 房地產消費品市場信息技術、醫療保健及媒體及電信業生命科學工業市場其他0%5%10%15%20%25%30%IPO宗數 = 145資料來源：香港交易所和畢馬威分析香港IPO市場：主板行業分析該行業仍然是香港IPO市場的主要推動力，以上市宗數計再次位居第一。年內上市的公司主要從事物業發展、物業管理及裝修服務。該企業行超業過一3直0保持，著預良計好來年的將發繼展續勢保頭持，活占躍所。有申請 基礎設施/房地產2018年: 前5大行業按IPO宗數25%15%12%12%8%28%基礎設施/ 房地產信息技術、 媒體及電信

32、業消費品市場工業市場能源和 自然資源其他0%5%10%15%20%25%30%IPO宗數 = 130消費品市場，以上市宗數及募資總額計均位居第威二亞，與太2募0資18港年幣相4比51均億有元所，增令加該。行超業大的IP募O資項總目額百增長。年內上市的公司主要從事食品和飲料、服裝和紡織品以及家具和家用電器的銷售。消費品市場17 2019畢馬威會計師事務所 香港合伙制事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。資料來源：香港交易所和畢馬威分析注：除另有注明者外，所有數據為截至2019年12月8日的實際數量及畢馬威預測數量的總和，

33、 但不包括以介紹形式上市的公司。2019年: 前5大行業按募資總額36%22%13%12%7%10%30%20%10%0%40%信息技術、消費品市場醫療保健及 媒體及電信業生命科學基礎設施/ 房地產金融服務其他募資總額 = 港幣3,068億元資料來源：香港交易所和畢馬威分析 香港IPO市場：主板行業分析(續)醫療保健及生命科學繼新上市制度于2018年4月生效后，生物科技公司市，影該響行有業所以增募加資。總由額于計多排家名生第物三。科2技01公9司年，上有市。9家公司根據主板上市規則第18A章上受壽惠命于延香長港的十影年響醫，院醫發療展保計健劃服及務人需口求老龐齡大化。和該 行業預計將繼續推動香

34、港IPO市場。2018年: 前5大行業按募資總額52%14%10%9%4%11%40%30%20%10%0%50%信息技術、醫療保健及金融服務 媒體及電信業生命科學基礎設施/ 房地產消費品市場其他募資總額 = 港幣 2,829億元信息技術、媒體和電信業18 2019畢馬威會計師事務所 香港合伙制事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。年有內21信宗息主技板術上、市媒項體目和，電募信資業總保額持達強港勁幣勢1頭,10，2共億元，以募資總額計保持首位。阿里巴巴于11月底完成了第二上市，募資總額為。港該幣I1P,0O1項2億目

35、元為，港占交本所有年史度以主來板第集三資大總I額PO的。33阿外里上巴市巴的其第他二大上型市中的國成科功，技公可司能會考促慮使重目返前亞在洲，海在香港進行類似的第二上市。注：除另有注明者外，所有數據為截至2019年12月8日的實際數量及畢馬威預測數量的總和，但不包括以介紹形式上市的公司。資料來源：香港交易所和畢馬威分析2019年: 前5大行業按IPO宗數IPO宗數 = 15香港IPO市場：GEM行業分析20%20%20%13%13%14%0%20%15%10%5%25%工業市場運及輸、其他物流 基房礎地設產施/ 消費品市場 媒信體息及技電術信、業其他2018年: 前5大行業按IPO宗數31%1

36、6%15%13%12%13%0%30%25%20%15%10%5%35%消費品市場基房礎地設產施/媒信體息及技電術信、業金融服務工業市場其他2018年：前5大行業按募資總額31%17%15%12%11%14%0%30%25%20%15%10%5%35%消費品市場基房礎地設產施/ 媒信體息及技電術信、業工業市場金融服務其他2019年: 前5大行業按募資總額募資總額 = 港幣10億元21%19 2019畢馬威會計師事務所 香港合伙制事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。20%20%15%13%11%0%20%15%10%5

37、%25%基房礎地設產施/工業市場運及輸、其物他流 消費品市場 媒信體息及技電術信、業其他IPO宗數 = 75募資總額 = 港幣51億元1阿里巴巴集團控股有限公司101.2信息技術、媒體和電信業2百威亞太控股有限公司45.1消費品市場3ESR Cayman Limited14.1基礎設施及房地產4申萬宏源集團股份有限公司9.1金融服務5翰森制藥集團有限公司9.0醫療保健及生命科學6滔搏國際控股有限公司9.0消費品市場7中國飛鶴有限公司6.7消費品市場8貴州銀行股份有限公司#5.0金融服務9中國東方教育控股有限公司5.0教育10康龍化成(北京) 新藥技術股份有限公司4.6醫療保健及生命科學資料來源

38、：香港交易所和畢馬威分析2港01幣8年1:,870億元占募資總額65%2港01幣9年2:,088億元占募資總額68%前10大IPO項目募資總額資料來源：香港交易所和畢馬威分析香2019 年 港公司名稱 前10大IPO(1募0資億金港額幣項)目行業一宗第二上市和兩宗海外公司IPO包攬香港 2019 年最大三宗 I是PO全，球再重次要證的明IP香O目港的地。2018年公司名稱1中國鐵塔股份有限公司(1募0資億金港額幣)58.8行業信息技術、媒體和電信業2小米集團42.6信息技術、媒體和電信業3美團點評33.1信息技術、媒體和電信業4平安健康醫療科技有限公司8.8醫療保健及生命科學5江西銀行股份有限

39、公司8.6金融服務6無錫藥明康德新藥開發股份有限公司8.3醫療保健及生命科學7海底撈國際控股有限公司7.6消費品市場8百濟神州有限公司7.1醫療保健及生命科學9甘肅銀行股份有限公司6.8金融服務10山東黃金礦業股份有限公司5.2能源及自然資源# 預計將于2019年年底前上市。 募集資金按中間價格估算。20 2019畢馬威會計師事務所 香港合伙制事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。主板上市申請人數量于本年度持續維持高水平，反映香港市場仍然是IPO的首選目的地。新一家的公上司市根制據度新為制生度物申科請技上公市司。營造了

40、良好的市場氛圍，吸引發行人及投資者的濃厚興趣。2019年，再有十主的板融上資市需申求請以中及的對新香興港經市濟場公的司興繼趣續。成在為申市請場上的市重的要2推1家動新力經。濟它公們司的中占，比1在4家20來19自年信保息持技穩術定、，媒反體映和了電它們信 業，主要從事云服務、在線游戲、在線營銷和大數據等業務。主板上市申請2019年行業分布資料來源：Wind和畢馬威分析金融3%服務消費1品4%市場能源及自然資源3%醫健及生療命保科學8%工1業4市%場基礎設3施1%/房地產運輸、物流及其4%他信息媒技體術及、電2信0%業教育3%附注：*以上分析是基于截至2019年12月8日的數據主板上市申請按公司

41、數量劃分公司總數 = 140家主板上市申請154129128131144119202319192721160140120100806040200第20三1季8年度第20四1季8年度第20一1季9年度第20二1季9年度第20三1季9年度第20四1季9年度正在處理主板上市申請-新經濟公司 正在處理主板上市申請-非新經濟公司上市申請宗數17421 2019畢馬威會計師事務所 香港合伙制事務所，是與瑞士實體 畢馬威國際合作組織 (“畢馬威國際”) 相關聯的獨立成員所網絡中的成員。版權所有，不得轉載。152147150171140香港IPO市場：2020年展望朱主管雅合儀伙人新畢經馬濟威市中場國及生命科

42、學2020年的市場環境將受到全球政治、社會和經濟不穩定因素的影響，包括美國總統大選、英國脫歐以及 中美貿易摩擦。然而，我們對來年香港IPO市場的表現較為樂觀。由于生物科技公司的投資生態逐步形成數目，反映公司和投資者對香港的基本面充滿信心。阿里巴巴上市的成功，有望帶動更多中概股回歸，為香港市場帶來大型IPO項目，助其保持全球IPO 募資排名第一的地位。此外，港交所一直推動香港作為國際金融中心并吸引海外公司來港上市，加上有 數家大型國際企業在港上市，明年將預期有更多海外公司選擇在港IPO。此外，中國證監會在11月宣布計劃擴大H股全流通。這使在香港上市的內地公司的主要股東能夠將其國 內未上市的股票轉化為H股，以便在香港證券交易所上市及流通。此舉有助于提高股票的流動性、解決股東利益不一致的問題、幫助內地公司加強利用內地及香港兩個資本市場，同時亦可促進香港資本市場 的發展。“ 穩通）健以的及監便管利