1、泓域/疊層電池公司企業財務戰略疊層電池公司企業財務戰略xx（集團）有限公司目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc115089559 一、 資本運營戰略的含義 PAGEREF _Toc115089559 h 3 HYPERLINK l _Toc115089560 二、 資本運營戰略的類型 PAGEREF _Toc115089560 h 4 HYPERLINK l _Toc115089561 三、 企業投資方式的選擇 PAGEREF _Toc115089561 h 9 HYPERLINK l _Toc115089562 四、 企業投資戰略的目標與原則 PAGEREF

2、 _Toc115089562 h 11 HYPERLINK l _Toc115089563 五、 企業財務戰略的含義、實質及特點 PAGEREF _Toc115089563 h 12 HYPERLINK l _Toc115089564 六、 企業財務戰略的作用 PAGEREF _Toc115089564 h 14 HYPERLINK l _Toc115089565 七、 企業經營戰略理論的形成與發展概述 PAGEREF _Toc115089565 h 15 HYPERLINK l _Toc115089566 八、 企業經營戰略理論的主要觀點 PAGEREF _Toc115089566 h 16

3、 HYPERLINK l _Toc115089567 九、 企業經營戰略方案的內容體系 PAGEREF _Toc115089567 h 21 HYPERLINK l _Toc115089568 十、 企業經營戰略管理過程系統 PAGEREF _Toc115089568 h 23 HYPERLINK l _Toc115089569 十一、 企業經營戰略的概念 PAGEREF _Toc115089569 h 24 HYPERLINK l _Toc115089570 十二、 企業經營戰略的特征 PAGEREF _Toc115089570 h 26 HYPERLINK l _Toc115089571

4、十三、 公司簡介 PAGEREF _Toc115089571 h 29 HYPERLINK l _Toc115089572 公司合并資產負債表主要數據 PAGEREF _Toc115089572 h 30 HYPERLINK l _Toc115089573 公司合并利潤表主要數據 PAGEREF _Toc115089573 h 31 HYPERLINK l _Toc115089574 十四、 項目基本情況 PAGEREF _Toc115089574 h 31 HYPERLINK l _Toc115089575 十五、 項目投資分析 PAGEREF _Toc115089575 h 34 HYPE

5、RLINK l _Toc115089576 建設投資估算表 PAGEREF _Toc115089576 h 35 HYPERLINK l _Toc115089577 建設期利息估算表 PAGEREF _Toc115089577 h 36 HYPERLINK l _Toc115089578 流動資金估算表 PAGEREF _Toc115089578 h 38 HYPERLINK l _Toc115089579 總投資及構成一覽表 PAGEREF _Toc115089579 h 39 HYPERLINK l _Toc115089580 項目投資計劃與資金籌措一覽表 PAGEREF _Toc1150

6、89580 h 40 HYPERLINK l _Toc115089581 十六、 進度規劃方案 PAGEREF _Toc115089581 h 41 HYPERLINK l _Toc115089582 項目實施進度計劃一覽表 PAGEREF _Toc115089582 h 41資本運營戰略的含義（一）資本運營的內涵資本運營又稱資本運作、資本經營、資本營運，其實踐性很強，不同的學者、專家從不同的角度對資本運營的運行機理進行了探索和揭示。我們認為，資本運營是對企業所擁有的一切有形與無形的存量資產，通過流動、裂變、兼并、戰略聯盟、資產重組、資產剝離、參股、控股、轉讓等各種途徑進行優化配置，有效運營，

7、以最大限度地實現增值的經營活動。簡言之就是利用資本市場，通過買賣企業和資產而賺錢的經營活動。資本運營既不同于生產經營又與之密切相關。資本是以價值形態表現的企業組織生產經營的要素，涉及有形和無形資產；資本運營的過程一般會伴隨生產經營的過程；資本運營的結果和效率、效益的體現也要以生產經營為基礎。資本運營與生產經營的主要區別是：經營對象上，前者是具體商品（產品）和服務，后者是價值形態的企業資本；考量指標上，前者是數量和質量，后者是資本創造價值的能力；前者一般產生即期效益，后者貝是未來獲利；前者配置資源的方式一般是調整組織與流程，后者則會涉及組織結構、產權結構、外部企業等更多內容。（二）資本運營戰略的

8、概念資本運營戰略是指資本所有者或經營者為了將投入生產經營活動中的資本與其他生產要素相結合，優化配置，進行有效運營，以實現理想的盈利和價值增值而進行的長遠性的謀劃與方略。資本運營戰略的核心是解決企業成長發展道路選擇的問題，即主要是依靠企業自己的技術、資金力量，并結合外部資源，在企業內部進行發展，還是通過聯合、并購、參股租賃等多種經營形式實現企業的外部性成長。由此，資本運營戰略是開放型戰略，它不僅考慮內部資源，還將外部資源納入企業經營范圍，即將視野擴展到企業外部，通過兼并、收購、租賃等途徑，實現資源的擴張，使被兼并、收購、租賃的企業的資源與自己企業的資源形成互補和協同效應，從而帶來企業整體價值的巨

9、大增長。資本運營戰略的類型（一）資本重組戰略的類型企業資本經過投資、運營之后，隨著市場的變化和生產經營活動調整的要求，相應地要進行資本的重組。根據資本重組的內容不同，有以下三種戰略可供選擇：1. 企業重組戰略企業重組戰略包括兩個方面：一是企業自身裂變重組。隨著企業自身的發展壯大，發生裂變、分立而進行重組。如由原來建立時是單廠制企業，以后逐步發展為總廠制企業，各車間發展為多個分廠，再進一步發展為集團化公司，各分廠轉變為分公司或子公司等。企業這種自身裂變重組相應地需要進行資本經營。二是企業之間的組合，主要是優勢企業通過收購、兼并、合并或聯合等形式進行重組，轉變成為實力更強的集團公司，在更大規模或更

10、大范圍內進行資本經營。2. 資產重組戰略資產重組從不同的角度解釋有不同的含義。從會計學的角度看，資產重組是指企業與其他主體在資產、負債或所有者權益諸項目之間的調整，從而達到資源有效配置的交易行為。資產重組戰略亦稱資本結構優化戰略，其基本含義就是隨著企業發展需要而對各種形態資產之間的數量比例關系進行調整和優化。如：當企業發展到一定階段，會出現固定資產與流動資產的比例失調，這是由于企業多次進行技術改造，增加了固定資產的比例，生產能力得到提高，但自有流動資金增加較少，用于購買原材料等的流動資金會嚴重不足，使生產能力不能充分利用。因此，必須對固定資產與流動資產的結構進行調整和重組，把自有流動資產所占比

11、重提高到合理的水平。再如，在流動資產中，有些企業也會出現儲備資金、在制品資金占比過大，成品資金比例過小，反映了庫存物資和在制品可能積壓過多的問題；或是有些企業的成品資金占比過大，反映了商品積壓可能過多的問題。這兩種現象都從不同角度反映出企業流通資本周轉較慢，不同形態的資本相互之間的比例失調，需要通過改善管理，加強銷售，加速資金的周轉，使各種流動資金之間保持協調。3. 產權重組戰略產權重組，顧名思義是指對企業產權的重新組合，其目的是要確定合理的資本結構，合理利用不同性質的資本來源，促使企業價值和所有者價值最大化。產權重組戰略即改變產權關系，調整產權結構的戰略。當企業經營規模不斷擴大或經營業務發生

12、變化，而資本卻嚴重不足時，可通過改變企業單一產權主體的狀況，吸納眾多的投資者，形成多元化的產權結構，以解決制約企業發展的資本不足問題。例如，企業調整經營中心，把精力轉向高新技術產業，對于原先從事的傳統產業，可以撤出，將其產權拍賣、轉讓；或對一些具有發展潛力的產業和產品，企業通過參股或控股獲得從事這些產業、產品企業的產權。實施產權重組戰略，有助于盤活企業的存量資產，引導處于長線的、閑置的和無效益的資產流向急需的產業或產品上。具體來講，可以使企業迅速擴大現有產品的生產經營規模，也可以使企業逐步縮小和撤出某些經營領域，還可以使企業較快進入有發展前景的新的經營領域。（二）企業資本形態戰略的類型資本形態

13、可以從不同的角度和不同層次進行劃分，從而形成不同的資本形態戰略。例如，按三次產業來劃分，則有第一產業資本經營戰略、第二產業資本經營戰略、第三產業資本經營戰略。這里我們主要從資本的物質形態與非物質形態的角度將資本形態劃分為兩種類型。1. 有形資本經營戰略有形資本是指企業中一切可用具體形象描述、度量并轉換的資本，它從形態和功能上分為貨幣資本和實物資本。企業有形資本可以具體表現為：機器設備、廠房設施、原材料、房地產等。在企業實踐中，由于經營管理不善，企業的有形資本不能發揮其資本增值的功能，企業資本所有者或資本經營者可利用其物質形態的資本從事資本經營的活動；這樣的經營戰略就是有形資本經營戰略。例如，企

14、業可以把有形資本一個個單獨作為商品投放生產要素市場，賣出后可以轉化為貨幣資本；也可以整體作為產權，當作商品在產權市場賣出后轉化為貨幣資本；還可以部分地或整體地當作投資，與別的資本所有者或資本經營者進行合資經營或合作經營，或者折成股份，進行股份制經營。通過以上有形資本的經營，盤活企業的存量資產，將“死錢”變成“活錢”，即“活化的資本”。2. 無形資本經營戰略無形資本就是指資本要素中表現為專利、技術、訣竅、商標、品牌、企業文化、管理能力等知識產權形態的非物質化的生產要素。這些要素是企業不斷投入貨幣資本，經過長期的積累所形成的、具有巨大價值的、屬于知識產權形態的資本。利用無形資產作為生產要素投入或作

15、為投資進行經營，并對企業所擁有的各種無形資本進行運籌和策劃，叫無形資本經營戰略。無形資本經營戰略還可具體分為專利戰略、商標戰略或品牌戰略、企業文化戰略、管理戰略、技術戰略等。無形資本經營戰略運用得當，可以創造出比實施有形資本經營戰略高得多的價值。無形資本經營戰略是企業重要的經營戰略，這是因為在現代信息社會和知識經濟條件下，產業不斷向技術密集和智力密集型轉化，以無形資產形態存在的知識資本，如專利技術、專業知識、經驗技能、產品設計、管理方法、規章制度等，在生產生活中的作用越來越突出，它已取代有形資產的支配地位，成為經濟和社會發展的決定性因素，影響甚至支配著有形資產的消長與流向。大量的事實證明，有形

16、資產與無形資產的比例，“標志著企業的競爭力與先進性。無形資產所占比重越大，表明企業越先進、越有競爭力。一般高新技術企業，無形資產比重都超過有形資產”。有關專家也強調：要保證不斷增多的存量資本在應用中具有不斷上升的資本生產率，就必須具備較好的技術知識和較強的技能，“發展軟件”（技能、技術知識和組織知識）能確保“發展硬件”（資本、勞力）變得更有效率。企業投資方式的選擇企業常見的投資方式有銀行存款、股權投資、P2P投資、股權私募基金投資等。（一）銀行存款銀行存款是指企業存放在銀行的貨幣資金。銀行存款相對于其他投資來說比較穩定安全，資金的收入由國家信用提供保障，銀行和存單的真假很容易識別，不需要太多專

17、業知識。（二）股權投資股權投資是指企業或個人購買其他準備上市或未上市企業的股票或以貨幣資金、無形資產和其他實物資產直接投資于其他單位，最終目的是獲得較大的經濟利益，這種經濟利益可以通過分得利潤或股利獲取，也可以通過其他方式取得。股權投資的最終股權能否高價賣出無法確認，最終能否得到分紅和數額也是由董事會獨家控制，收益不確定。但由于投資前需要對準備購買股權的公司進行詳細的盡職調查，對公司未來上市或被并購的可能性也要進行專業的研究，因而需要有很強的專業知識支持才能進行股權投資。（三）P2P投資P2P投資是互聯網投資，又稱點對點網絡借貸，是指以公司為中介機構，把借貸雙方對接起來實現各自的借貸需求。借款

18、方可以采用無抵押貸款或是有抵押貸款，而中介一般是以收取雙方或單方的手續費為營利目的，或者以賺取一定息差為營利目的。P2P投資是電子憑證，而電子借款憑證作為法律上的借款依據具有顯著缺陷，單純使用個人信用無法保障還款必要，產生違約借款無法追回，收益也較低。由于無法得知借款平臺和借款方的真實信息，對借款方的資金使用也沒有控制力，整體模式中資金均缺乏法律保障，專業知識和技術在此模式中沒有太大作用。（四）投資股權私募基金私募股權基金，一般是指從事非上市公司股權投資的基金，私募股權基金的募集對象范圍相對公募基金要窄，但是其募集對象都是資金實力雄厚、資本構成質量較高的機構或個人，這使得其募集的資金在質量和數

19、量上不一定亞于公募基金。投資私募股權投資最終是否按照預期產生分紅、投資清盤后分賬收益，其可能性由項、操作團隊和投資模式多種因素確認，收益不確定。私募基金的收益完全取決于操作團隊的專業知識、技術、經驗和資源水平的高低。企業投資戰略的目標與原則（一）企業投資戰略的目標企業在制定投資戰略時，要明確投資的目標。一般來說，企業投資目標包括三個方面：（1）收益性目標，這是企業生存的根本保證；（2）發展性目標，即實現可持續發展是企業投資戰略的直接目標；（3）公益性目標，即強調企業在獲取經濟效益的同時，還需要以關心人的生存發展和社會福祉為目標，這將是未來經濟社會轉型中企業資本配置中的一個重要因素。（二）企業投

20、資戰略的原則企業投資過程中需要遵循的原則主要有：（1）集中性原則，即把有限資金集中投放，這是資金投放的首要原則；（2）準確性原則，即投資要適時適量；（3）權變性原則，即投資要靈活，要隨著環境的變化對投資戰略做相應的調整，做到主動適應變化，而不可刻板投資；（4）協同性原則，即按合理的比例將資金配置于不同的生產要素上，以獲得整體上的收益。企業財務戰略的含義、實質及特點（一）企業財務戰略的含義與實質企業財務戰略，是指企業對維持和擴大生產經營活動所需資金進行籌集、分配、使用，為實現企業總體戰略目標所做出的長遠性的謀劃與方略。企業財務戰略的決策，實質上是企業資本經營戰略的決策，兩者的內涵是一致的，都是圍

21、繞企業生產經營過程中所需要資金（或叫資本）的籌集、分配（即投資）、使用（投資后所形成的資產的運營）等方面進行營謀籌劃。所謂資本經營是指資本的所有者或經營者以資本的一種或多種形態為運營對象，使之與其他生產要素相互結合，優化配置，將其投入某一產業或多個產業，進行有效的經營，以實現理想的盈利和價值增值的活動。從資本籌集開始，然后進行資本投資，從事資本生產，將其生產的結果（商品或勞務）投放市場，進行交換，實現商品價值，從中獲得利潤，接著進行利潤分配，留下的利潤轉化為資本積累。這個循環就是一個資本經營過程。然后再進入下一個資本循環，即資本再籌集、資本再投資、資本再生產。這就是企業資本經營活動的規律，也就

22、是企業財務活動的規律。（二）企業財務戰略的特點企業財務戰略是企業總體戰略在財務管理方面的應用與延伸，不僅體現了企業總體戰略的全局、長期和導向性等“戰略”，共性，而且勾畫出了企業財務戰略的個性特征，即從屬性、系統性、指導性、復雜性。（1）從屬性。即企業財務戰略要體現企業整體戰略的要求，為其籌集到適度的資金并有效合理投放，只有這樣，企業整體戰略方可實現。若不接受企業戰略的指導或只是簡單地迎合戰略要求都將導致戰略失敗，而最終使企業受損。（2）系統性。企業財務戰略作為企業總體戰略的一個子系統必然與企業其他戰略之間也存在著長期的、全面的資源與信息交換。為此，要始終保持財務戰略與企業其他戰略之間的動態的聯

23、系，并試圖使財務戰略也能支持其他子戰略。（3）指導性。企業財務戰略是對企業資金運籌的總體謀劃，它規定了資金運籌的總方向、總方針、總目標等重大財務問題，成為財務活動的行動指南。（4）復雜性。企業財務戰略的制定與實施較企業整體戰略下的其他子戰略而言，復雜程度更大。最主要的原因在于“資金固定化”特性，即資金一經投入使用后，其使用方向與規模在較短時期內很難予以調整。因此，財務戰略對資金配置稍有不慎，就將直接導致企業資金周轉不靈或陷入財務危機甚至導致企業破產。此外，企業籌資與投資都直接借助于金融市場，而金融市場復雜至極，變幻無常，這也增加了企業財務戰略制定與實施的復雜性。企業財務戰略的作用企業財務戰略是

24、貫徹落實企業發展戰略、明確企業財務管理、指導企業各項財務活動的依據，其作用表現為：（一）對各項經營決策起著綜合平衡的作用企業各項經營戰略決策都涉及資金需求和盈利問題，都要匯總于財務部門，關系到財，戰略決策。而各項經營決策以及所涉及的因素，相互之間往往又是矛盾的、不平衡的，只有通過財務決策，把它們綜合起來，進行總體平衡，才能形成一個統一的、相互嚴密銜接的、完整的經營決策體系。（二）對各種經營戰略方案起著評價和選擇的作用各種經營戰略方案是否正確和合理，應從多方面加以衡量和評價，而其中最重要的是看占用的投資和實現的盈利是多少。企業財務決策過程，就是根據每個經營戰略方案占用投資和實現其盈利的情況，來評

25、價戰略方案的優劣，并選擇資金占用少、能帶來更多盈利和社會效益的方案。（三）對經營資源的分配起著指導作用資源是一切生產經營活動的保證。資源分配是否正確，不僅要從實物形態上考察，而且還應從價值形態上考察，看資金的分配使用是否合理。這一工作正是通過財務決策對資源分配的指導來完成的。通過對資金使用方向進行正確的指導，來實現對資源的合理分配。企業經營戰略理論的形成與發展概述任何一種理論的產生都是社會發展的必然結果，都是特定環境下的產物，是在吸收前人研究成果的基礎上，為適應特定環境條件發展起來的。企業經營戰略理論也不例外，是伴隨著企業內外環境的變化與企業經營實踐的發展而逐漸形成并完善的。正如前面所述環境的

26、變化使得企業由過去重視內部各項要素投入產出的分析，轉向兼而重視企業外部環境的分析，于是便產生了企業經營戰略管理。一般認為，企業經營戰略理論起源于20世紀的美國，形成于60年代，在70年代得到大發展，80年代受到冷落，90年代又重新受到重視。從企業經營戰略理論發展的冷熱變化過程來看，人們對企業經營戰略管理的認識經歷了一個比較曲折的過程。其背景原因主要在于20世紀五六十年代美國經濟出現了空前的繁榮，隨之而來的是企業間競爭的加劇。到了70年代，國際上政治、經濟的動蕩，影響了企業的生存和發展。在這種環境下，企業深切地感到以前那種“低價必勝”的原則已經不能適應新情況的發展。要獲得持續的生存和發展，企業必

27、須從戰略的高度思考問題。而企業經營管理的實踐也充分證明了這一點，一些企業通過多樣化經營（產品多樣化、市場多樣化、投資區域多樣化等）獲得了成功。為此，企業家認為應該走多樣化經營的“戰略之路”，但是，到了80年代，一些企業的經營戰略應用不當導致失敗，企業經營戰略管理理論一度受到冷落。到了90年代，人們又開始反思企業經營戰略管理理論，因為在企業經營管理的實踐中，短命企業甚至短命產業不斷出現，究其緣由，主要在于缺乏長期發展的戰略規劃。由此，企業經營戰略管理再次受到重視并得到快速發展。企業經營戰略理論的主要觀點從半個世紀的時間跨度來看，企業經營戰略管理理論的研究已經形成了不同的觀點與派別，管理大師明茨伯

28、格將其劃分為十個學派：設計學派、計劃學派、定位學派、企業家學派、認識學派、學習學派、權力學派、文化學派、環境學派、結構學派。這十個學派可以分成三類。從性質上看，前面三個學派屬于說明性的學派，它們關注的是戰略應如何明確地表述。其后六個學派則主要側重于描述戰略的實際制定和執行過程。最后一個學派是其他學派的綜合。盡管不同學派的研究重點不同，但各個學派都從某個角度定義和論述了企業經營戰略。其中最具有代表性的理論主要有：（一）安索夫企業戰略理論的主要觀點伊戈爾安索夫是美國著名的戰略管理學家。在1965年出版的企業戰略論一書中他首次提出了“企業戰略”這一概念，“戰略”一詞隨后成為管理學中的一個重要術語，在

29、理論和實踐中得到了廣泛的運用。繼企業戰略論之后，安索夫又相繼于1976年出版了從戰略計劃走向戰略管理、1979年出版了企業戰略管理論等著作，形成了完善的戰略管理理論，其主要觀點是：（1）戰略的制定是一個具有意識的正式計劃過程，企業的戰略計劃必須有資源和組織保證；企業的高層管理者負責戰略計劃和戰略實施的全過程，并組織有關人員參與戰略計劃的制定和實施；戰略形成以后，要通過目標、預算的分解使之落實。（2）企業高層管理者制定的戰略必須與環境相適應，根據環境的變化實施不同的戰略管理模式。安索夫根據環境的變化程度不同，把環境劃分為五個等級，即穩定的環境、活躍的環境、可預測的環境、可探索的環境、極動蕩的環境

30、。根據不同環境風險度的不同，企業可分別采用五種戰略管理模式，即保守穩定型、效率反應型、營銷先導型、戰略探索型、開拓創造型。不同的管理模式又需要采用不同的組織結構，確定不同的管理重點和管理對象。（3）企業經營戰略由四個要素構成，即產品市場范圍、成長方向、競爭優勢與協同作用。一是確定產品市場范圍，即產品定位與市場定位，企業在哪個行業經營，生產該行業的哪種產品，為哪些市場領域服務，這就是安索夫的產品與市場組合定位理論，簡稱企業定位理論。二是確定企業成長方向，即在企業已選定的產品和市場領域中，企業的經營活動應朝著什么方向發展。安索夫根據現有產品與市場領域和企業未來發展的新產品與新市場領域的組合，提出了

31、四個可供選擇的方向，即實施四種不同的經營戰略：市場滲透戰略、市場開拓戰略、產品開發戰略、多角化經營戰略。三是企業在制定和選擇經營戰略時，必須考慮企業有何競爭優勢、各個產品與市場領域間有無協同作用，應根據企業的競爭優勢和各領域之間的協同效應做出戰略選擇。安索夫在戰略管理中開創性的研究，使他成為這門學科的一代宗師，管理學界把安索夫尊稱為“戰略管理的鼻祖”。（二）邁克爾波特競爭戰略理論的主要觀點邁克爾波特是美國哈佛大學商學院的教授，是目前世界上關于競爭戰略的最高權威，他所著的競爭策略競爭優勢國家競爭優勢被稱為“競爭優勢三部曲”。波特認為，戰略說到底就是在尋找高于平均的報酬。那么如何尋找這種報酬呢？通

32、過競爭戰略達到目的。他在競爭戰略和競爭優勢這兩本專著中，全面闡明了其戰略管理思想和分析框架。其主要觀點有：（1）企業在競爭中要考慮的因素不外乎五種力量，應該重點研究。這五種力量分別是：行業中現有競爭者；潛在加入者；替代品的生產者；資源的供應者；產品的購買者。它們共同決定行業競爭的強度及產業利潤率，而其中必有一個或幾個力量處于主導地位，影響著企業經營戰略的選擇。（2）企業制定經營戰略實質上就是制定基本的競爭戰略，針對不同的競爭力量，采取不同的競爭戰略。波特提出有三種基本的競爭戰略可供選擇：總成本領先戰略、差異化戰略、集中化戰略。通過采取正確的競爭戰略，使本企業在行業中處于進退有據的地位，成功地對

33、付五種競爭力量，從而為企業贏得超常的投資收益。（3）產品有其壽命周期，決定著行業也有其壽命周期。處于不同壽命周期階段的行業，其企業的投資戰略也是不同的。（4）每個企業要在競爭中取勝，必須形成自身的競爭優勢，即要建立起優于對手的核心競爭能力、成長能力、快速反應能力、適應變化的能力。由此，要分析企業自身的“價值鏈”，找出企業成功的關鍵因素，構造具有本企業特色的、盈利潛力巨大的“價值鏈”，形成對競爭老手的差異優勢，以“特”取勝。邁克爾波特所提出的競爭戰略理論在過去20多年里受到企業戰略管理學界的普遍認同，產業的五種力量分析也成為外部環境分析和企業經營戰略選擇最為重要和廣泛使用的模型。（三）普拉哈拉德

34、和加里，哈默爾核心能力戰略理論的主要觀點1990年，美國戰略管理專家普拉哈拉德和加里哈默爾在哈佛商業評論上發表了著名的企業核心能力一文，標志著企業戰略管理的研究進入能力研究的新階段。核心能力派認為，企業在長期的經營活動中形成了多種能力，如戰略管理能力、技術開發能力、生產制造能力、市場營銷能力、組織管理能力等，但企業核心能力是企業眾多能力中最根本的部分，它不是指企業某一兩項的能力，而是對上述諸多能力進行整合的能力，是“組織中積累性學識”，即核心能力是一個組織內部系列互補的技能與知識的結合。核心能力具有以下特點：（1）延展性。即核心能力具有較強的輻射作用，是企業核心產品和最終產品的“營養源”，它把

35、能量延展到企業開發的各種新產品上，創造出眾多的新市場，它是企業贏得競爭優勢的根源。（2）增值性。即企業核心能力有助于實現和增加顧客看重的價值，使顧客獲得的價值能夠增值，使顧客購買產品或享受服務后，感到物有所值。（3）獨特性。即企業的核心能力與眾不同，具有不被其他企業輕易模仿和掌握的獨到之處，使本企業形成對競爭對手較長時期的戰略優勢。培育、保持和擴大企業的核心能力，是企業經營戰略制勝的關鍵。核心能力理論要求企業從自身資源和能力出發，在自己擁有一定優勢的產業及其相關產業進行經營活動，從而避免受產業吸引力誘導而盲目進入不相關產業進行多元化經營。企業經營戰略方案的內容體系企業無論制定哪一個層次的經營戰

36、略，都需要擬定若干個可行方案供選擇。每一個方案都由若干內容組成一個完整的體系，這些內容包括經營戰略思想、經營戰略目標、經營戰略重點、經營戰略方針和經營戰略步驟、基本策略等。（一）經營戰略思想經營戰略思想是指導企業經營戰略制定和實施的基本思想，它由一系列觀念或觀點構成，是企業領導者和職工群眾對經營中發生的各種重大關系和重大問題的認識和態度的總和。經營戰略思想在生產經營活動中，對企業領導者和職工群眾起著統率作用、靈魂作用和導向作用，體現著一個社會的基本制度和現代市場經濟的要求。（二）經營戰略目標經營戰略目標是指企業以經營戰略思想為指導，根據主客觀條件的分析，在一定的時期內要達到的總水平。經營戰略目

37、標是經營戰略的實質性內容與核心，正確的經營戰略目標是評價和選擇經營戰略方案的基本依據，關系著企業的發展方向。（三）經營戰略重點經營戰略重點是指那些對于實現經營戰略目標有著關鍵性作用而又具有發展優勢或自身需要加強的方面。經營戰略重點確定了，企業的人、財、物力等資源才能得到合理分配，最大限度地發揮作用。沒有重點就沒有戰略，經營戰略的重點恰當與否，是能否實現戰略目標的關鍵環節。（四）經營戰略方針經營戰略方針是指企業為貫徹經營戰略思想、經營戰略目標和經營戰略重點所確定的生產經營活動應遵循的基本原則、指導規范和行動方略，包括綜合性方針和單項性方針，目的性方針和手段性方針。經營戰略方針在企業的整個經營活動

38、過程中起著指導和準則作用。（五）經營戰略步驟經營戰略步驟是為實現經營戰略目標而采取的有計劃的行動次序。任何戰略行動都必然是有步驟的行動，前一個步驟為后一個步驟創造條件，使整個戰略計劃得以實現。采取恰當的戰略步驟，是企業實施正確的生產經營活動的必要條件。（六）基本策略（又稱經營策略）基本策略指企業為實行經營戰略目標而采取的重要措施和重要手段，具有階段性、方針性、具體性、多重性的特點。一項經營戰略任務需要采取多種靈活的策略加以保證。企業經營戰略管理過程系統企業經營戰略管理系統是一個時間系統，是由具有先后次序的三個階段組成的。（一）經營戰略分析階段經營戰略分析是經營戰略制定的基石，主要是對企業的內外

39、部環境進行必要的、詳略的研究和闡述，包括三個方面的分析，即企業內外部環境分析、企業擁有的資源與能力，企業經營的期望與目的。分析的目的就是要搞清楚外部環境中存在的機會與風險，內部環境中具有的優勢與存在的劣勢，在此基礎上進行企業經營戰略環境的綜合分析，以最終確定企業經營戰略的選擇。（二）經營戰略制定與決策階段這一階段的主要工作包括兩大部分，即經營戰略制定與選擇。經營戰略制定是在經營環境分析基礎上，確定企業任務，建立長期目標，制定供選擇的戰略方案。經營戰略制定不僅僅包括企業層面的愿景、使命、目標、在行業中的地位等傳統戰略框架中的內容，它還包括企業的總體戰略、業務戰略和職能戰略的制定。經營戰略決策是綜

40、合各項信息，最終確定企業的經營戰略及相關方案。經營戰略決策是企業經營成敗的關鍵，關系著企業的生存和發展。（三）經營戰略實施與反饋階段經營戰略實施是將戰略的構想轉化成戰略行動的過程，主要包括具有先后順序的四項工作，即經營戰略決策方案的準備工作、經營戰略實施與推進工作、經營戰略控制與反饋工作、經營戰略實施結果的評價工作。需要特別強調的是，經營戰略制定與實施是企業經營戰略管理中最核心的內容，企業為了實現自己的目標，不僅要有效地制定經營戰略，而且要有效地實施經營戰略。如果哪一方面出現了問題，就會影響到整個經營戰略的成敗。企業經營戰略的概念戰略一詞最早是軍事方面的概念，指軍事將領指揮軍隊作戰的謀略，在簡

41、明不列顛百科全書中的解釋是“在戰爭中利用軍事手段達到戰爭目的的科學和藝術”。在中國，“戰略”一詞歷史久遠，“戰”指戰爭，“略”指“謀略”。春秋時期孫武的孫子兵法被認為是中國最早對戰略進行全局籌劃的著作。在中國大百科全書中“戰略是指導戰爭全局的方略”。1965年，美國著名戰略學家伊戈爾安索夫在其所著的企業戰略論一書中開始使用“企業戰略”一詞，將戰略從軍事領域拓展至經濟管理活動。現今，“戰略”一詞已廣泛運用于政治、經濟、社會、文化、教育、科技等各個領域，其一般的含義就是指具有全局性、長遠性、根本性的重要謀劃與方略。企業戰略也稱企業經營戰略，是戰略運用到企業的生產經營管理活動中的稱謂，它涉及企業所有

42、的關鍵活動。所謂企業經營戰略，是指企業在競爭激烈、復雜多變的環境下，為謀求生存和不斷發展而做出的總體性、長遠性的謀劃和方略。企業經營戰略是企業戰略思想的集中體現，是企業制訂一切計劃的基礎，也是企業家用來指揮競爭的經營藝術。企業經營戰略的概念包含了四個基本點：（1）企業經營戰略工作的性質，是企業高層管理者為解決企業未來發展問題而做出的全局性、長遠性的謀劃與方略，指明了企業發展的方向和道路。（2）企業經營戰略制定的依據是內外各種環境條件的變化，如未來市場需求與競爭趨勢等。（3）企業經營戰略制定的目的是確定企業未來一定時期的戰略目標，以確保企業長期的生存和實現持續的發展。（4）企業經營戰略是實現企業

43、發展目的和目標的關鍵手段，它明確了目的、目標和途徑、手段之間的關系。總之，企業經營戰略是在符合和保證實現企業使命的條件下，在對內外環境因素進行分析的基礎上，發現與挖掘機會，進而確定企業從事的事業范圍、成長方向和競爭對策。從其制定要求看，企業經營戰略就是用機會和威脅評價現在和未來的環境，用優勢和劣勢評價企業現狀，進而選擇和確定企業的總體、長遠目標，制定和抉擇實現目標的行動方案。企業經營戰略的特征（一）全局性企業經營戰略是以企業的全局為對象，是依據企業總體發展需要而制定的。它規定的是企業的總體行動，追求的是企業的總體效果，對企業的整體效能有著重要影響。企業的局部活動作為總體行動的有機組成部分在戰略

44、中體現，以使經營戰略成為綜合的、系統的一個整體。（二）長遠性企業經營戰略既是企業謀取長遠發展要求的反映，又是企業對未來較長時期（五年以上）內如何生存和發展的籌劃。雖然它的制定要以企業當前面臨的外部環境和具有的內部條件為出發點，并且對企業當前的生產經營活動有指導作用，但是，這一切也都是為了更長遠的發展，是長遠發展的起步。也就是說，戰略決策者面臨的問題是“為了應付不確定的明天，我們今天應該如何做”。我們國家在發展過程中每五年制訂的國民經濟發展規劃就是戰略規劃，它是保證我國國民經濟長期、持續發展的基礎。（三）競合性即指競爭性與合作性的特點。競爭性也叫抗爭性，指經營戰略是企業在市場競爭中如何與對手相抗

45、衡的行動方案，也是企業應對來自各方面的沖擊、壓力、威脅和困難的行動方案。市場如戰場，現代的市場總是與激烈的競爭密切相關。經營戰略之所以產生和發展，就是因為企業面臨著激烈的競爭、嚴峻的挑戰，企業制定經營戰略就是為了取得優勢地位，戰勝對手，保證自己的生存和發展。現代企業之間在充滿競爭的同時，又需要合作。這是由于競爭對抗性本身固有的缺點和當今復雜多變的經營環境而造成的。企業經營活動是一種特殊的博弈，是一種可以實現雙贏的非零和博弈。企業的經營活動必須進行競爭，也要合作。經營戰略的競合性強調在競爭中求合作，合作中有競爭，實現共贏，一起發展，這是企業競爭所追求的最高境界。其著眼點就在于“把蛋糕做大”，在此

46、基礎上大家都有可能比以前得到的更多，從而使企業能在一個較小風險、相對穩定、漸進變化的環境中獲得較為穩定的利潤。競合性的實質是實現企業優勢要素的互補，增強競爭雙方的實力，并且將其作為競爭戰略之一加以實施，從而促成雙方建立和鞏固各自的市場競爭地位。（四）綱領性企業經營戰略規定的是企業總體的長遠目標、發展方向、發展重點和前進道路及所采取的基本行動方針，這些都是原則性的、概括性的規定，具有行動綱領的意義，它必須通過展開、分解和落實等過程才能變為具體的行動計劃。由此，企業的經營戰略要滲透于企業的一切經營活動之中，建立起規范的、協調一致的行動方式，以保證經營戰略能正確無誤地加以執行。（五）應變性與相對穩定

47、性企業經營戰略是針對未來一定時期而制定的，由于未來具有很大的不確定性，為此，經營戰略就有一定的風險性。一般說來，成功的經營戰略要具有承受風險的能力，這就要求戰略一經制定后不能一成不變，而應根據企業外部環境和內部條件的變化，適時地加以調整，以適應變化后的環境情況。這就是經營戰略的應變性。與此同時，為實現企業的可持續發展，經營戰略應具有相對穩定性。雖然戰略應根據環境的變化做適當調整，但這種調整不應過于頻繁，尤其不能朝令夕改，因為戰略體現的就是企業長遠利益，而這種目標的實現本身需要較長的時期，必要時還需要以犧牲短期利益為代價，因此，要保證經營戰略的相對穩定。公司簡介（一）基本信息1、公司名稱：xx（

48、集團）有限公司2、法定代表人：田xx3、注冊資本：710萬元4、統一社會信用代碼：xxxxxxxxxxxxx5、登記機關：xxx市場監督管理局6、成立日期：2013-7-277、營業期限：2013-7-27至無固定期限8、注冊地址：xx市xx區xx（二）公司簡介公司按照“布局合理、產業協同、資源節約、生態環保”的原則，加強規劃引導，推動智慧集群建設，帶動形成一批產業集聚度高、創新能力強、信息化基礎好、引導帶動作用大的重點產業集群。加強產業集群對外合作交流，發揮產業集群在對外產能合作中的載體作用。通過建立企業跨區域交流合作機制，承擔社會責任，營造和諧發展環境。公司堅持提升企業素質，即“企業管理水

49、平進一步提高，人力資源結構進一步優化，人員素質進一步提升，安全生產意識和社會責任意識進一步增強，誠信經營水平進一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素質企業員工，企業品牌影響力不斷提升。（三）公司主要財務數據公司合并資產負債表主要數據項目2020年12月2019年12月2018年12月資產總額8463.106770.486347.33負債總額4156.233324.983117.17股東權益合計4306.873445.503230.15公司合并利潤表主要數據項目2020年度2019年度2018年度營業收入26357.5221086.0219768.14營業利潤4974.683979.743731

50、.01利潤總額4583.283666.623437.46凈利潤3437.462681.222474.97歸屬于母公司所有者的凈利潤3437.462681.222474.97項目基本情況（一）項目投資人xx（集團）有限公司（二）建設地點本期項目選址位于xx園區。（三）項目選址本期項目選址位于xx園區，占地面積約42.00畝。（四）項目實施進度本期項目建設期限規劃12個月。（五）投資估算本期項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資19876.73萬元，其中：建設投資16064.73萬元，占項目總投資的80.82%；建設期利息206.88萬元，占項目總投資的1.04

51、%；流動資金3605.12萬元，占項目總投資的18.14%。（六）資金籌措項目總投資19876.73萬元，根據資金籌措方案，xx（集團）有限公司計劃自籌資金（資本金）11432.57萬元。根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額8444.16萬元。（七）經濟評價1、項目達產年預期營業收入（SP）：38700.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：31314.83萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：5400.97萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：21.65%。5、全部投資回收期（Pt）：5.48年（含建設期12個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：13880.23萬元（產值）。（八

52、）主要經濟技術指標主要經濟指標一覽表序號項目單位指標備注1占地面積28000.00約42.00畝1.1總建筑面積55362.07容積率1.981.2基底面積18200.00建筑系數65.00%1.3投資強度萬元/畝374.732總投資萬元19876.732.1建設投資萬元16064.732.1.1工程費用萬元14112.672.1.2工程建設其他費用萬元1430.902.1.3預備費萬元521.162.2建設期利息萬元206.882.3流動資金萬元3605.123資金籌措萬元19876.733.1自籌資金萬元11432.573.2銀行貸款萬元8444.164營業收入萬元38700.00正常運營

53、年份5總成本費用萬元31314.836利潤總額萬元7201.297凈利潤萬元5400.978所得稅萬元1800.329增值稅萬元1532.3310稅金及附加萬元183.8811納稅總額萬元3516.5312工業增加值萬元12110.4013盈虧平衡點萬元13880.23產值14回收期年5.48含建設期12個月15財務內部收益率21.65%所得稅后16財務凈現值萬元10945.54所得稅后項目投資分析（一）投資估算的依據本期項目其投資估算范圍包括：建設投資、建設期利息和流動資金，估算的主要依據包括：1、建設項目經濟評價方法與參數（第三版）2、投資項目可行性研究指南3、建設項目投資估算編審規程4、

54、建設項目可行性研究報告編制深度規定5、建設工程工程量清單計價規范6、企業工程設計概算編制辦法7、建設工程監理與相關服務收費管理規定（二）項目費用與效益范圍界定本期項目費用界定為工程費用和項目運營期所發生的各項費用；項目效益界定為運營期所產生的各項收益，并嚴格遵循財務評價過程中費用與效益計算范圍相一致性的原則。本期項目建設投資16064.73萬元，包括：工程費用、工程建設其他費用和預備費三個部分。（三）工程費用工程費用包括建筑工程費、設備購置費、安裝工程費等；工程建設其他費用包括：建設管理費、勘察設計費、生產準備費、其他前期工作費用，合計14112.67萬元。1、建筑工程費估算根據估算，本期項目

55、建筑工程費為6875.32萬元。2、設備購置費估算設備購置費的估算是根據國內外制造廠家（商）報價和類似工程設備價格，同時參照機電產品報價手冊和建設項目概算編制辦法及各項概算指標規定的相應要求進行，并考慮必要的運雜費進行估算。本期項目設備購置費為6836.25萬元。3、安裝工程費估算本期項目安裝工程費為401.10萬元。（四）工程建設其他費用本期項目工程建設其他費用為1430.90萬元。（五）預備費本期項目預備費為521.16萬元。建設投資估算表單位：萬元序號項目建筑工程設備購置安裝工程其他費用合計1工程費用6875.326836.25401.1014112.671.1建筑工程費6875.326

56、875.321.2設備購置費6836.256836.251.3安裝工程費401.10401.102其他費用1430.901430.902.1土地出讓金532.87532.873預備費521.16521.163.1基本預備費243.97243.973.2漲價預備費277.19277.194投資合計16064.73（六）建設期利息按照建設規劃，本期項目建設期為12個月，其中申請銀行貸款8444.16萬元，貸款利率按4.9%進行測算,建設期利息206.88萬元。建設期利息估算表單位：萬元序號項目合計第1年第2年1借款1.1建設期利息206.88206.880.001.1.1期初借款余額8444.161.1.2當期借款8444.168444.160.001.1.3當期應計利息206.88206.880.001.1.4期末借款余額8444.168444.161.2其他融資費用1.3小計206.88206.880.002債券2.1建設期利息2.1.1期初債務余額2.1.2當期債務金額2.1.3當期應計利息2.1.4期末債務余額2.2其他融資費用2.3小計3合計206.88206.880.00（七）流動資金流動資金是指項目建成投產后，為進行正常運營，用于購買輔助材料、燃料、支付