1、C區C26正大科技財務部第八年財務分析報告 楊琴 共14頁，第14頁 06會計班楊琴 2009年12月21日正大科技股份有有限公司財務務分析報告一、正大公司財財務情況本年我公司處于于發展時期，需需要投入大量量的開發費，例例如ISO99000，研研發P2、PP3產品的研研發費，購買買或租賃各生生產線，如全全自動生產線線、全自動裝裝配線、柔性性生產線、廠廠房。我公司司在第八年年年初購入1條條全自動生產產線、1條全全自動裝配線線，1套動力力設備同時，我我公司還租賃賃了1條全自自動生產線，11套柔性生產產線，1個AA廠房。根據據市場預測，本本年的訂單數數量比較少，P1、P2是我們公司本年的主打產品，而

2、P1的利潤空間很小。所以，本年的經營利潤會因此受到影響。根據市場預測和市場行情，在第八年中期，我公司開始研發P3，因P3的利潤空間很大，在第八、九、十年的需求量都很可觀。我們生產部也因此進行了調整，需要增加4條全自動生產線，1條全自動裝配線，1套動力設備，1個B廠房。我根據租賃公司和設備供應商的租賃價及銷售價格，以及公司的財務狀況，在第八年10月初購入4條全自動生產線，1條全自動裝配線，1套動力設備以及租入1個B廠房。在第九年，我們公司主打P2、P3產品，爭取獲得更多的訂單和利潤。本公司在第八年第二季度借入3000萬的資金，其中流動貸款合計676萬元，固定資產貸款合計2324萬元。因此，本公司

3、今年的資產負債率會很高，不過根據市場預測，我們有足夠的能力償還這些貸款。二、財務報表分分析資產負債表如下下：資產年初數期末數負債及所有者權權益年初數期末數流動資產：流動負債：貨幣資金55270000245697996短期借款3500000087600000短期投資125000000應付票據00減：跌價準備500000應付賬款200000000短期投資凈額120000000預收賬款030000應收票據180000000代銷商品款00應收利息550000550000應付工資0105702998應收賬款28000000140754551應付福利費600000600000減：壞賬準備500000500

4、000應付股利800000800000應收賬款凈額23000000135754551應交稅金80000019721366預付賬款00其他應交款2000000其他應收款035700000其他應付款0388440000存貨2873000054546033預提費用20000019848633減：跌價準備00預計負債00存貨凈額2873000054546033一年內到期的長長期負債1000000010000000待攤費用00其他流動資產00其他流動負債00流動資產合計142500000477198550流動負債合計91000000645612996長期股權投資00長期負債：長期債權投資12000000

5、0120000000長期借款142000000374400000長期投資合計120000000120000000應付債券00減：減值準備00長期應付款00長期投資凈額120000000120000000專項應付款00固定資產：其他長期負債00固定資產原價382000000757440000長期負債合計142000000374400000減：累計折舊7650000062639000遞延稅款：固定資產凈值305500000694801000遞延稅款貸項00在建工程00負債合計2330000001020012296固定資產清理038000000所有者權益：固定資產合計3055000007328010

6、00股本300000000300000000無形資產6000000060000000資本公積7000000070000000長期待攤費用1000000010000000盈余公積800000800000其他長期資產00其中：公益金未分配利潤27000000198654資產總計6380000001399999950權益總計6380000001399999950財務評價指標標如下：財務評價指標實際值2流動比率0.8 速動比率0.7 權益乘數3.7 存貨周轉率（次次）6.3 應收賬款周轉率率（次）6.3 總資產周轉率（次次）0.4 資產報酬率（）0.0 股權報酬率（）-0.1 銷售利潤率（）-0.1

7、資本保值增值率率（）0.9 合 計（一）資產負債債表分析1企業自身資資產狀況及資資產變化說明明：公司本期的總資資產比去年同同比增長1000%，其中貨幣幣資金增長3300%，應應收賬款同比比增長4000%，流動資產同同比增長2000%，固定定資產同比增增長100%。其中，應應收賬款增大大最大，增加加額為1122754511元。第八年年本企業將資資金的重點向向固定資產方方向轉移。企業的生產產規模成倍擴擴大，生產產產品結構也不不斷發生變化化。這種變化化不但決定了了企業的收益益能力和發展展潛力,也決決定了企業的的生產經營形形式。根據市場預預測以及公司司產能的情況況，我們企業業的收益能力力和發展潛力力不

8、斷提高。流動資產中，貨貨幣資金的比比重最大,約約占50%，應收賬款款的比重次之之，約占30%。流動動資產的增長長幅度為2335%。在流動資產產各項目變化化中，貨幣資資金和應收賬款的增增長幅度大于于流動資產的的增長幅度，說明本企業應付市市場變化的能能力將增強。應收賬款的增增長幅度明顯顯大于流動資資產的增長，說說明我們企業的貨貨款回收不夠夠理想，企業受第三三者的制約增增強，第九年度我我們企業應該該加強貨款的的回收工作，以以提高我們公公司的應收帳帳款周轉率。存貨類資產的增長幅度小于流動資產的增長，說明企業存貨增長占用資金不多，市場風險較小，但是存貨仍然有5454603元，我們還應加強存貨管理和銷售工

9、作。在下年我們會最大限度的爭取訂單，實現最少存貨的目標。總之，企業的支付能力和應付市場的變化能力較好。2企業自身負負債及所有者者權益狀況及及變化說明：從負債與所有者者權益占總資資產比重看，企業的流動動負債比率為為80%，長期負債債和所有者權權益的比率為為54%。說明企業業資金結構位位于異常的水水平。企業負債和和所有者權益益的變化中，流動負債同比比增長6000%,長期負債債增長2000%，股東權益增增長100%。流動負債債的增加，主主要是因為公公司各種費用用的增加，例例如管理費用用、制造費用用、銷售費用用、工資、市市場開發、產產品研發等各各項支出的增增加。而長期期負債的增加加主要是因為為我們購買

10、和和租賃了設備備及廠房。第第八年我們公公司的租賃費費為773萬萬元，購買設設備支出為22433萬元元。因此造成成我們公司資資產負債率過過高，很多指指標達不到行行業平均標準準，但是我們們公司的發展展潛力很大，生產產能大，各項生產線均為全自動或者柔性，預計明年會有很大的飛躍。(二) 利潤及及利潤分配表表 項項 目1上年數本年累計數一、主營業務收收入22,800,0000.00033,174,800.000減：主營業務成成本32,016,0000.00026,395,674.666主營業務稅金及及附加450,000.000.00二、主營業務利利潤5734,0000.006,779,1125.344加

11、：其他業務利利潤6200,0000.000.00減：銷售費用7100,0000.002,642,5520.000 管理費費用8250,0000.006,657,0035.000 財務費費用9150,0000.002,029,9916.500三、營業利潤（虧虧損以“”填列）10434,0000.00-4,550,346.116加：投資收益110.0050,000.00 補貼收收入120.000.00 營業外外收入13200,0000.002,000,0000.000減：營業外支出出14100,0000.001,000.000四：利潤總額（虧虧損“”號填列）15534,0000.00-2,501,

12、346.116減：所得稅16176,2000.000.00五、凈利潤（凈凈虧損以“”號填列）17357,8000.00-2,501,346.1161利潤分析（1）利潤構成成情況本期公司實現利利潤總額-225013446.16元，雖然我們們的主營業務務成本高，訂訂單排名在我我們市場是第第四名，但是是由于我們很很多訂單是銷銷售P1，PP1的成本高高，因為我們們的產能高，相相應支付給職職工以及各項項管理支出、制制造費用等都都相應增高，造造成P1的虧虧損。而且我我們今年的財財務費用也很很高，因此，最最終造成我們們利潤總額為為負數。（2）利潤增長長情況本期公司實現凈凈利潤-255013466.16元，較

13、上年同同期下降8000%。其中，營業利潤比比上年同期增增長823%，利潤減少少總額為288591466.16元，營業外收入比去年同期增加900%，增加營業外收入18000000元。2收入分析本期公司實現主主營業務收入入331744800.000元，與去年同期期相比增長11085%，說明公司業業務規模處于于較快發展階階段，產品與服務務的競爭力強強，市場推廣工工作成績很大大，公司業務規規模很快擴大大。3.成本費用分分析（1）成本費用用構成情況本期公司發發生成本費用用共計3777251466.16 元元。其中，主營業務成成本263995674.66元，約占成本費費用總額700%，營業費費用26422

14、520元，占成本費用用總額7%;管理費用666570355元，占成本費用用總額17.6%，財務費用200299166.50元，占成本費用用總額6%。（2）成本費用用增長情況本期公司成成本費用總額額比去年同期期增加3522091466.16元，增長14000%；主營業務成成本比去年同同期增加2443796774.66元元，增長12000%；營業費用比比去年同期增增加25422520元，增加25543%，管理費用比比去年同期增增加64077035元，增長25633%；財務費用比比去年同期增增加18799916.55元，增加12253%。4利潤增長因因素分析本期利潤總總額比上年同同期減少288591

15、466.16元。其中，主營業務成成本比上年同同期減少利潤潤243799674.666 元，營業費用比比上年同期減減少利潤25422520元，管理費用比比上年同期減減少利潤644070355元，財務費用比比上年同期減減少利潤18799916.55元，投資收益比比上年同期增增加利潤500000元。本期公司利潤總總額減少率為為800%，其其中主營業務務成本增加額額最大，主要要是因為P11成本高于單單價，造成公公司虧損。PP2有較好的的盈利，公司司已開發了PP3，下年利利潤應該會增增長很快。5.經營成果總總體評價（1）產品綜合合獲利能力評評價本期公司產品綜綜合毛利率為為57.2%，綜合凈利利率為-7%

16、，成本費用利利潤率為-66.6%。比比上年同期明明顯下降，說說明公司處于于發展階段，本期公司在在產品結構調調整和新產品品開發方面，以及提高公公司經營管理理水平方面都都取得了相當當的進步，公司獲利能能力比去年同同期明顯下降降，但是我們們公司在第九九年的獲利能能力會不斷增增強。（2）收益質量量評價凈收益營運指數數是反映企業業收益質量，衡量風險的的指標。本期期公司凈資產產收益率為-8.3%，比上年同同期明顯下降降。說明公司司收益質量變變化較大，只只有經營性收收益才是可靠靠的，可持續的，因此未來公公司應盡可能能提高經營性性收益在總收收益中的比重重。（3）利潤協調調性評價公司與上年同期期相比主營業業務利

17、潤增加加59951125.344元，增長率率為765%，其中，主營收入增增長率為10085%說明明公司綜合成成本費用率有有所下降，收入與利潤潤協調性很好好，未來公司應應盡可能保持持對企業成本本與費用的控控制水平。主營業務成成本增長率為為1209%，說明公司綜綜合成本率明明顯上升，毛毛利貢獻率有有所下降，成成本與收入協協調性不是很很好，未來公司應應盡可能加強強對企業成本本的控制水平平，以提高毛毛利貢獻率。營業費用增長率為2543%，說明公司營業費用率上升很快，營業費用與收入協調性不是很好，未來公司也應盡可能加強對企業營業費用的控制水平。管理費用增長率為2563%，說明公司管理費用率明顯上升，管理

18、費用與利潤協調性不是很好，未來公司也應盡可能加強對企業管理費用的控制水平。財務費用增長率為1253%，說明公司財務費用率明顯上升，財務費用與利潤協調性不是很好，未來公司應盡可能加強對企業財務費用的控制水平。三、財務績效評評價（一）償債能力力分析一、短期償債能能力分析1、流動比率0.75462293672、速動比率0.67014421713、現金比率0.5664335285二、長期償債能能力分析1、資產負債比比率0.72858809472、產權比率2.68433397353、有形凈值債債務比率3利息保障倍倍數-4.679550147225、營運資金長長期負債比率率-0.

19、423111554996、長期負債比比率0.3670554158企業的償債能力力是指企業用用其資產償還還長短期債務務的能力。企業有無支支付現金的能能力和償還債債務能力，是企業能否否健康生存和和發展的關鍵鍵。公司本期償償債能力綜合合分數為300，處于同行行業平均水平平，在行業中中排名第九。說明公司負債比去年同期增加過快，本期公司在流動資產與流動負債以及資本結構的管理水平方面都有比較大的變動。企業資產變現能力在本期大幅提高，為將來公司持續健康的發展，降低公司債務風險打下了堅實的基礎。從行業內部看，公司償債能力較強，雖然負債較高，但是我們的流動資產及應收賬款也很高，因此我們的償債能力是較好的。（二）經營效率率分析一、資產管理效效果分析1、總資產周轉轉率0.34518894862、固定資產周周轉率0.70328843113、流動資產周周轉率0.82525536024、應收賬款周周轉率6.29912216975、存貨周轉率率6.33932211586、營業周期113.93992396分析企業的經營營管理效率，是判定企業業能否因此創創造更多利潤潤的一種手段段。如果企業的的生產經營管管理效率不高高，那么企業的的高利潤狀態態是難以持久久的。本年公司經經營效率處于于較快提高階階段，本期公司在在市場開拓與與提高公司資資產