1、 PAGE PAGE 5第三篇金融第一章金融市場第一節 金融市場概述一、金融市場的概念金融市場概括地說是指資金融通的總和，包括：資金借貸、結算，以及證劵、黃金和外匯買賣活動在內所形 成的市場。二、金融市場的作用1、金融市場擴大了交易者選擇余地；2、金融市場的存在有利于優化資金的安排；3、金融市場的建立是進一步改善宏觀，調控手段的必要條件；4、隨著金融市場國際化程度日趨提高，它在國際經濟中的作用也不斷擴大；5、金融市場為公司的資產經營供給了外部條件。三、金融市場的類別：國內金融市場、國際金融市場、離岸金融市場四、金融市場的構造：外匯市場、資金市場、黃金市場。五、金融市場形成的條件:1、有一個完善

2、的信用制度；2、必需實現短期資金票據化和證劵化給市場供給足夠的籌碼；3、有一個充分競爭機制；4、中心銀行須有強有力的宏觀把握力氣；5、政局的穩定和幣值的穩定。六、政府對金融市場的把握：金融機構的業務劃分、中心銀行要加強規模的把握。其次節外匯市場一、外匯市場的交易分為：外匯銀行與客戶之間的交易、外匯銀行與中心銀行之間及它們相互之間的交易。 二、外匯市場的交易種類：現貨交易、期貨交易三、期權交易共分兩種：漲期權、看跌期權。第三節 貨幣市場一、貨幣市場：同業拆放市場、貼現市場、短期證券市場。二、貨幣市場功能：1、貨幣市場具有全體盈余和短期赤字的中和功能；2、貨幣市場促進銀行信貸資金一體 化。三、貨幣

3、市場的主要工具：短期庫券、銀行匯票同業拆放主要手段、商業票據、可轉讓定期存單。一、資本市場：債券市場、股票市場、不動產抵押貸款市場。二、資本市場的功能就是促成資本形成制度。三、資本市場的功能要得以實現，資本形成制度須這樣安排：12、 要有健全的證劵承銷機構；3、 要有一個健全的證券市場；4四、現有的長期證券：公司債券、政府債券、股票。第五節 我國的金融市場我國金融市場的進展應做好如下工作：1、做好我國資金形成制度的設計工作；2、整頓和進一步完善現有市 場；3、與此同時，抓好金融法律的建立工作；4、制造一個良好的外部環境。其次章 對外金融關系第一節 國際收支一、國際收支：一個國家或地區與其他國家

4、或地區之間由于各種經濟交易和交往所引起的貨幣收付或以貨幣表示的財產轉移。二、國際收支的內容1、由于清算國際間債權債務關系而引起的國際間的貨幣收付。如：由進出口貿易引起的貨幣收付、資本的輸 出、輸入等。2、不是因債權債務關系而引起的國際間的貨幣收付。如：捐款、贈款、僑匯等單方面轉移貨幣收付。3、無貨幣收付的財產在國際間的轉移。如：國際間的物質救濟、易貨交易等。三、國際收支平衡表反映1、一個經濟體和世界其他經濟體之間的商品、勞務和收益方面的交易2、該經濟體的貨幣、黃金、特別提款權和同世界其他經濟體債權債務關系的全部權的變化和其他變化。3、單方轉移和對應賬戶，即會計上用來平衡任何上述交易和變化中尚未

5、相互抵消局部的工程。四、國際收支平衡表具有以下特點：1、國家收支平衡表上的數量是流量而非存量；2、國家收支平衡表按復試薄記賬原理編制；3、國家收支平衡表的記賬單位可以承受本幣，但通常狀況下承受國際上通用的貨幣，我國承受的是美元。五、1985 9 月 平衡表工程：經營工程、資本工程、錯誤與遺漏、貯存資產增減額。1997 年 依據國際收支手冊第五版的原那么編制。六、國際收支平衡表各個工程所包含和反映的內容如下： 1、經常賬戶：貨物、效勞、收入及經常性轉移。2、資本和金融賬戶：資本賬戶：移民轉移、債務減免等資本性轉移。金融賬戶：直接投資、證券和其他投資。3、貯存資產變動：黃金、外匯、有國際貨幣基金組

6、織的貯存頭寸，特別提款權、使用基金信貸等。貯存資產 增加用負號表示。其次節 外匯與匯率一、外匯定義外匯：以外幣表示的用于國際結算的支付手段和資產。1、外國貨幣：紙幣、鑄幣；2、外幣支付憑證：票據、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證；3、外幣有價憑證：政府公債、國庫券、公司債券、股票、息票等；4、特別提款權、歐洲貨幣單位、其他外匯資產。二、匯率：又稱匯價，是兩國貨幣相互兌換的比率，是衡量兩國貨幣價值大小的標準。匯率表示法可歸納為：直接標價法、間接標價法、美元標價法。直接標價法:以確定單位的外國貨幣為基準來計算應收或應付多少本國貨幣。間接標價法：以確定單位的本幣為基準來計算應收或應付多少外幣三、匯率制度：

7、是一國政府對匯率所制定的政策，確定的原那么和實行的措施的總和。可分為：固定匯率制度、 浮動匯率制度。四、匯率變動對進出口的影響：本國貨幣匯率下降有利于出口、不利于進口；本國貨幣匯率上升有利于進口， 不利于出口。第三節利用外資一、外資不僅是外國貨幣、資本，還包括外國的專利、商標、工藝技術等資本。二、我國利用外資是通過舉借外債和吸引外資直接投資兩條渠道。 租賃信貸、外商直接投資、外匯存款。出口信貸：賣方信貸、買方信貸國家商品、技術、相關商品85%。銀行信貸：與商品出口沒有必定的聯系，可用于任何國家的支付，較出口信貸機敏、貸款國家政府補貼、利 率比出口信貸高。 雙邊貸款兩家銀行 35 年、銀行貸款辛

8、迪加貸款家銀行牽頭，聯合假設干家銀行三來一補：來料加工、來樣加工、來件裝配等補償貿易的簡稱。外商直接投資：中外合資經營、中外合作經營、合作開發海上石油、外商獨資經營。第四節 外匯治理一、外匯治理：全面治理、局部治理、根本治理。二、外債治理：集中統一的外債治理體制、分散協調的外債治理體制。我國外債治理體制實行統一領導、分工負責的原那么。第三章 貨幣政策第一節貨幣政策目標一、貨幣政策：中心銀行為實現既定的經濟目標、運用各種工具.二、貨幣政策目標：經濟增長、充分就業、穩定市值和物價以及國際收支平衡。三、貨幣政策目標處理沖突途徑1、運用各種工具講求協調、協作，把握適當力度，以實現各目標的統籌兼顧。2、

9、依據宏觀經濟的狀況和需要選好目標側重點。四、我國貨幣政策目標確實定保持貨幣幣值的穩定并依此促進經濟增長。其次節 貨幣政策工具一、傳統的貨幣政策工具：法定存款預備金、貼現率、公開市場業務。二、公開市場業務優點：主動權把握在中心銀行手中、直接左右市場貨幣供給量、有確定隱蔽性、可減輕社 會震蕩。公開市場業務成為不少西方國家最經濟、最機敏、最有效調整貨幣供給量的重要手段。三、貨幣其他調整手段：道義勸告、某些特別領域的調整措施、行政干預、金融檢查。四、我國貨幣政策工具的運用：法定存款預備金6、貸款規模2022年取消、再貸款。幾年樂觀開拓公開市場的業務工具：1、1996 4 月 國庫券；2、同業拆借，發行

10、融資劵；3、樂觀推行商業信用票據化、4、逐步開放利率、向利率市場邁進。第三節 貨幣政策的傳導一、傳導過程。1、中心銀行：調整各種政策手段；2、商業銀行：信用業務、操作；3、企業、居民：投資支出、消費支出；4、貨幣政策最終目標。二、貨幣政策的中介目標需符合：1、中心銀行能夠加以把握；2、中心銀行能夠準時取得有關中介指標的準 3三、中介目標：利率、貨幣供給量、根底貨幣遠期監測指標四、我國貨幣政策的中介指標：貨幣現金發行指標、貸款規模。近些年轉而承受貨幣供給量指標。第四節 貨幣政策與財政政策的協作一、財政與金融宏觀影響其共同點，都是通過影響社會總需求進而影響經濟增長。二、資金運行過程中影響到兩種資金

11、財政、金融的需求變化，主要表現在以下方面：1、銀行代理國家金庫；2、財政向銀行增發信貸基金；3、財政發行國家債券；4、銀行利率的調整。三、財政政策與貨幣政策的功能差異。財政政策貨幣政策1、可控性不同政府直接把握、調整操作工具的傳導2、透亮度不同透亮度高很難一下看清楚3、時滯性不同生疏時滯短，決策時滯長相反四、財政政策與貨幣政策的協作方式四種：雙松、雙緊、一緊一松、一松一緊雙松：總量嚴峻失衡，促進經濟進展、擴大投資、提高投資率雙緊：總量嚴峻失衡、經濟過熱、需求過往、通貨膨脹。第四章 信托和租賃第一節 信托的概念、種類及其職能一、信托：財產的全部者為了到達確定的目的，通過簽訂合同將其財產托付給信托

12、機構全權代為經營、治理 和處理的行為。二、信托行為的形成，一般需要四個條件：信托當事人的真實意思表示；特定的合法目的；以財產為中心； 以信任為根底。三、信托關系：托付人、受托人和受益人，聯結信任關系各方的當事人總稱為信任關系人。自然人和法人都 可以成為信任關系人。四、信托財產的特征：受托人為他人利益而把握的財產、信托財產的物上代位性、信托財產的獨立性。五、信托財產的運動形式：托付人受托人中介受益人六、信托的職能：財務治理職能、資金融通職能、信用效勞職能。其次節 信托業務一、資金信托：以貨幣資金為信托財產、各信托關系人以此建立的信托。分為一般資金信托、特定資金信托。 二、資金信托與銀行存款業務比

13、較：法律關系不同、目的不同、業務處理不同。三、資金信托的內容1、融資性資金信托最典型：信托存款、信托貸款、托付貸款2、投資性資金信托：信托投資、托付投資。3、基金性資金信托：勞保基金信托、各種學會基金信托、科研基金信托。四、動產信托方式：治理處理方式、處理方式、治理方式。五、動產信任與租賃業務比較：當事人不同、動產全部權的最終歸屬不同、租金繳納方法不同。六、動產信托與抵押貸款比較：目的不同、產權轉移方式不同、財產治理方式不同、財產范圍不同。七、不動產信托業務種類：房屋信托業務、不動產保管信托、發行不動產債務信托、發行不動產分割證信托、 房地產經租治理信托、土地執業信托。八、開辦不動產信托業務的

14、意義：促進房地產業再生產、為投資體制改革和住房體制改革效勞、為房地產業 主用戶供給專業效勞。第三節 租賃業務一、現代租賃的性質：融資與融物的結合、信用和貿易相結合、銀行資本與產業資本相結合。二、現代租賃的特征：1、租賃物使用權與全部權分別；2、具有獨特的資金運動形式；3、租金的分次歸流；4、涉及三個當事人， 兩個或兩個以上合同；5、承租人具有對租賃標的物的選擇權。三、融資性租賃合同期滿后，機械設備按合同規定處理，處理方法：合同期滿后將設備退還租賃公司、合同 到期連續租賃、留購。四、金融租賃特點1、由承租人選擇設備而不是出租人；2、承租人將設備作經營和專業性用途；3、出租人供給融資效勞，依據它與

15、承租人之間簽訂的合同購進設備；4、出租人保持設備全部權，承租人在租賃合同期間內享有設備使用權；5、在合同規定的租賃期內，雙方無權撤銷合同；6、承租人負責設備的修理和保險，出租人只負責墊付貨款，購進承租人所需設備和按期出租。7、租賃期限較長，一般設備租賃35 10 年以上；8、租賃合同期滿，承租人對設備有權選擇留購、續租、退租三種方法。五、融資性租賃的功能1、在資金缺乏的狀況下引進設備；2、提高資金使用效率；3、本錢固定、避開通貨膨脹的風險；4、引進速度快、方式機敏。六、效勞性租賃：用以解決企事業單位對某些大型設備一次性使用和臨時短期需要。第一節 保險的概念和職能一、保險：是以契約形式確定雙方經濟關系，以繳納保險費建立起來的保險基金，對保險合同規定范圍內的 災難事故所造成的損傷，進展經濟補償或給付的一種經濟形式。二、保險特征：1、保險是集合眾多單位和個人的經濟互助關系；2、保險費率是運用科學的方法計算出來的；3、保險人與被保險人是一