1、正文目錄TOC o 1-3 h z u 我國汽車零部件產業格局和發展趨勢4外資零部件處于優勢地位并持續全方位拓展中國市場4自主零部件企業加速突破，競爭力穩步提升8積極開展并購，全球擴張加速8大型零部件企業初具規模9核心零部件取得突破中國汽車零部件發展迎來戰略機遇期11我國汽車銷售市場規模優勢突出技術與市場不斷取得重大突破12研發水平大幅提升12自主品牌整車品質進一步提升13我國零部件企業發展還有大空間14汽車零部件企業發展的路徑和機會15汽車零部件企業成長的路徑15汽車零部件行業投資機會16華域汽車的未來16下一個“華域汽車”16潛力突出的汽車零部件企業17圖表目錄圖 1：外資零部件公司在華產

2、品結構4圖 2：汽車行業一級配套市場競爭格局4圖 3：我國大型零部件企業集團9圖 4：自主品牌在整車安全評價中取得優異成績12圖 5：互聯網汽車-榮威RX513圖 6：中國品牌與國際品牌新車質量問題對比13圖 7：人口最多的20個國家千人汽車保有量（2014年）14圖 8：零部件技術進步的主要方向15表 1：零部件巨頭在我國布局情況5表 2：2017年以來外資零部件企業與我國車企成立的合資公司5表 3：2017年以來外資零部件企業投資的新興業務6表 4：2017年以來外資零部件企業在傳統業務領域的新增投資項目6表 5：近兩年外資零部件企業在我國增設的研發機構7表 6：近年來我國企業開展的海外零

3、部件并購8表 7：進入2018年全球汽車零部件百強名單的中國企業10我國汽車零部件產業格局和發展趨勢中國汽車工業已由高速增長轉向高質量發展。零部件產業作為汽車工業發展的根基，成為助力中國自主汽車產業603.81.3 1500 種部品。外資零部件處于優勢地位并持續全方位拓展中國市場36%理系統、變速器控制部件、電器系統和安全系統等。同時，在華外資汽車零部件不斷豐富其產品結構，底盤、發動機及組件、車身及內外飾等關鍵零部件的占有較高的比例，基本覆蓋了全系列產品供應。圖 1：外資零部件公司在華產品結構18%36%18%18%36%18%28%底盤及組件 發動機及組件資料來源：中國汽車工業協會，由于我國

4、本土零部件企業核心技術相對欠缺，在技術水平要求較高的高附加值產品中嚴重缺乏市場競爭力。我國80%50%205030的市場份額。圖 2：汽車行業一級配套市場競爭格局20%50%30%20%50%30%自主資料來源：中國汽車工業協會，隨著我國汽車市場的規模繼續擴大，汽車保有量也不斷增長，主機廠配套和售后服務市場需求使外資零部件企業仍然看好中國市場。外資零部件企業在華不斷加大投資力度，眾多企業除了在生產規模進一步擴大外，還建立了不同形式、不同職能和不同規模的研發機構，從而快速響應中國市場變化，保持其產品技術處于領先地位。除了國際知名大型汽車零部件企業持續擴大在我國的投資規模以外，一些規模較小的國外零

5、部件供應商也陸續加大在我國的投資力度。表 1：零部件巨頭在我國布局情況企業名稱在華布局情況博世60 6 萬名，2017 年汽車業務營業額超過 800 億元電裝34 16000 名員工，2017 310 億元采埃孚設有 38 家公司，2016 年銷售額超過 430 億元麥格納31 1 2019 400 億元大陸27 處生產基地、17 個研發中心，員工總數超過 25,000 名資料來源：中國汽車工業協會，與此同時，外資企業加速往商用車、汽車后市場、新能源及智能網聯汽車等領域拓展，在我國市場全方位布局。現階段，我國商用車企業面臨轉型升級，產品高端化需求日益強烈，外資企業正加快布局以中國品牌零部件為主

6、導的商用車市場。面對排放壓力，我國輕卡和重卡企業都針對發動機進行技術升級，同時為了增強產品優勢也逐漸向智能化、信息化方向發展，很多卡車開始配備 GPS 導航、智能化觸摸屏、車聯網等智能化系統。舍弗勒、霍尼韋爾、威伯科、伊頓、輝門、法雷奧等多家外資零部件企業已開始對商用車日益高端化的市場進行布局。在我國售后維修市場破除壟斷的政策推出后，我國后市場迎來重大發展機遇，汽配流通渠道進一步優化推動著行業向更開放、更透明、更健康的方向發展，以博世、德爾福、馬瑞利、海拉等為主的企業也正在快速進入中國后市場。在新能源和智能網聯等新興領域，核心零部件同樣依賴國外。本土企業電池性能落后于松下、三星、LG 等國際巨

7、頭，博世、德爾福、電裝等企業更是在毫米波雷達、激光雷達等 ADAS 產品領域遙遙領先。面對新興領域，我國將繼續面臨被國外先進技術和產品占領市場的危機與風險。面對中國汽車銷量增速放緩的新常態，外資零部件企業仍看好中國市場，一些中國自主品牌汽車銷量增長迅猛， 市場份額不斷提升，對外資高端零部件的需求也在不斷增加。外資零部件企業巨頭紛紛抓住機會與國內車企或其關聯零部件企業合作，成立合資公司擴大其在華規模。表 2：2017 年以來外資零部件企業與我國車企成立的合資公司零部件企業整車企業產品業務佛吉亞五菱工業內飾佛吉亞五菱工業座椅佛吉亞五菱工業排氣系統佛吉亞比亞迪座椅佛吉亞東風-鴻泰復合材料零件麥格納廣

8、汽復合材料尾門麥格納北汽電動車開發海斯坦普北汽-海納川車身底盤零部件海拉北汽-海納川車燈輝門東風汽車高性能活塞威伯科一汽解放制動器美國車橋五菱工業車橋資料來源：面對新能源汽車和車聯網快速發展的趨勢，伴隨著技術的逐漸成熟和中國市場的逐漸打開，外資零部件企業憑借技術資源優勢快速布局中國市場。這些企業紛紛通過合資方式或獨資方式在中國投資，開展相關新興業務。表 3：2017 年以來外資零部件企業投資的新興業務零部件企業產品業務Here-四維圖新數字地圖三星動力電池、MLCCLG 化學動力電池Seres Power-濰柴燃料電池動力系統法雷奧西門子電動汽車高壓部件Lithium Werks動力電池SK

9、Innovation電池和陶瓷涂層隔膜博格華納驅動電機、P2 電機、48V 起發一體機采埃孚乘用車車橋驅動單元、驅動電機博世車載信息系統、數字儀表盤、互聯控制單元哈曼國際音響、網聯車產品麥格納-華域電驅動系統英飛凌-上汽車用半導體舍弗勒P2 混合動力模塊松下動力電池大陸-中國聯通智能交通系統資料來源：在傳統汽車零部件領域，同樣面臨國內汽車技術和產品升級，節能環保、安全舒適的需求不斷提升，推動了汽車動力總成升級、輕量化、電子化等方面的產品和業務快速發展。在這些領域，外資零部件企業同樣保持著較高的投資熱情，近兩年有大量的投資項目建成或開建。表 4：2017 年以來外資零部件企業在傳統業務領域的新增

10、投資項目零部件企業投資項目木橋與延鋒組建合資公司生產 EPP（發泡聚丙烯）材料以及其他珠狀泡沫產品海斯坦普天津白車身與底盤部件工廠投產豐田紡織在天津擴建汽車濾清器廠舍弗勒項目安通林開設成都和沈陽工廠，分別生產沃爾沃門板和華晨寶馬頂棚諾貝麗斯擴大常州工廠汽車用鋁產能德納在鹽城開始生產熱管理產品偉巴斯特在廣州的汽車天窗新廠投產漢拿在大連建設第三家壓縮機廠大陸在上海嘉定投產渦輪增壓器海拉天津車燈工廠投產歐拓新開設煙臺、長沙、平湖、沈陽工廠，生產汽車儀表板和地毯勞士領沈陽工廠開業，為華晨寶馬供應塑料結構件偉巴斯特在武漢新建汽車天窗工廠博世計劃在南京廠投產新一代助力制動系統江森自控在濟源新建電池工廠，生

11、產 AGM 電池博澤沈陽工廠投產，為華晨寶馬供應車門模塊馬勒常熟汽車空調壓縮機廠投產德納新建重慶工廠生產動力傳動系產品德爾福在湖北荊州新建汽車線束工廠大陸集團與成飛集成合資生產 48 伏系統資料來源：每年新發布車型較多且更新較快，造成單一車型產量較小且生命周期較短，對零部件企業縮短產品開發周期提出相應的要求。外資企業建立本地研發中心可以快速適應中國市場的變化，從而保持其產品技術處于領先地位。2016 200 表 5：近兩年外資零部件企業在我國增設的研發機構零部件企業新建（擴建）研發中心研發中心職能偉巴斯特新能源動力電池系統研發中心新能源動力電池系統產品的研發積水化學中國研發中心汽車夾層玻璃中間

12、膜的本地化開發和創新安波福蘇州研發中心5G 的車車通訊（V2V）、車輛與行人通訊（V2P）等系統的技術驗證及測試埃貝赫亞洲試驗中心為亞洲客戶開發下一代排氣系統麥格納汽車鏡像工程中心將最新的車鏡與鏡像技術引入中國和亞洲市場，為客戶提供更加定制化的解決方案海斯坦普上海研發中心基礎研究和應用工程服務博世蘇州汽車部件公司新研發中心幫助蘇州公司繼續拓展汽車主被動安全系值鏈服務。加通常熟技術中心中國市場涂層織物和聚合物薄膜產品開發馬勒常熟研發中心產品庫博標準上海研發中心開發和試驗密封系統麥格納機電智能技術中心升尾門等機電智能產品資料來源：自主零部件企業加速突破，競爭力穩步提升30 特點。發展較好、實力較強

13、的自主汽車零部件企業不斷涌現，在激烈的市場競爭中，依然涌現出一批發展較好、實力較強的企業，在核心技術創新、配套市場突破、產業戰略格局、企業內部改革等方面取得了顯著成就。積極開展并購，全球擴張加速為突破外資汽車零部件企業在技術和市場上的優勢，中國品牌汽車零部件采用兼并重組、海外并購、合資合作等方式，加速拓展并融入全球零部件采購體系。表 6：近年來我國企業開展的海外零部件并購收購方收購標的標的地區業務領域2011 年中航汽車Nexteer美國轉向器2011 年海納川Inalfa荷蘭天窗2011 年均勝電子Preh德國中控系統2012 年凌云工業集團Kiekert德國車鎖2013 年華域汽車延鋒偉世

14、通美國內飾2013 年萬豐奧特Meridian加拿大鎂合金車身零部件2014 年中航工業機電系統Hilite德國VVT、DCT 電磁閥等2014 年華域汽車KS Aluminium德國鋁合金鑄造零部件2015 年均勝電子Quin德國內飾2015 年華域汽車江森自控-內飾美國內飾2015 年銀輪股份TDI美國熱交換器2015 年中航汽車Henniges美國密封、減震2015 年中化集團Pirelli歐洲輪胎2015 年東北工業集團德爾福-接收系統美國信息接收系統2016 年均勝電子KSS美國安全帶、安全氣囊2016 年均勝電子TechniSat德國車載信息系統2016 年航天汽車機電上海德爾福-

15、空調美國汽車空調2016 年凌云股份Waldaschaff德國鋁合金車身零部件2016 年銀億股份ARC美國氣體發生器2016 年銀億集團Punch Powertrain比利時自動變速器2016 年東北工業集團德爾福-機電項目美國開關模塊2017 年德爾股份CCI德國隔音隔熱產品2017 年航天汽車機電eraeAutomotive韓國熱系統2017 年申達股份IAC 軟飾和聲學美國軟飾和聲學2017 年立訊ZF 車身控制事業部德國車載電子器件2017 年華域汽車上海小糸 50%股份日本車燈2017 年海納川TRIMET德國鋁合金零部件2018 年均勝電子高田日本安全氣囊2018 年遠景能源日產

16、日本動力電池2018 年鄭煤機博世起發電機德國起動機、發電機2018 年青島雙星錦湖輪胎韓國輪胎2018 年繼峰股份格拉默德國座椅、頭枕、扶手資料來源：海外并購是企業掌握核心技術、走向世界、快速成長的快捷道路，近年來，我國零部件企業通過資本運作收購海外先進零部件企業，或在經過長時間合資合作后收購合資公司外方股權，形成自主掌控。通過海外并購，我國零部件企業實現了關鍵技術突破和市場份額突破，部分領域躋身全球前列，大幅提升我國汽車零部件綜合實力。近年來，我國零部件企業頻繁進行在歐洲和北美汽車產業發達市場開展并購，在汽車車身與內外飾、汽車電子及安全系統、空調與熱系統、自動變速器等多個領域均有并購活動發

17、生。我國零部件企業正積極并購國際領先的零部件企業，借助其先進技術、供應鏈、品牌和銷售渠道打開國際市場，提升自身產品和技術能級，成長為具有國際競爭力的零部件企業。耐世特曾是通用旗下重要的轉向系統業務部門，產品包括電動助力轉向系統、液壓助力轉向系統、轉向管柱和中（ADAS）2011年1422017 25410%42333%24 個工廠、5 個工程中心、 個客戶服務中心，約13,500 2015 2017 373 48 4 位。KSS2017 266 48 64 位。華域汽車整合江森自控全球內飾業務后，內飾業務規模位居全球第一。在汽車空調、車燈等領域，華域汽車陸續收購合資公司的外方股份，實現了對該領

18、域技術和業務的自主掌控。2017 年華域汽車營業收入達 1405 億元，在中國汽車報國際汽車零部件企業百強榜單上位第 11 位。北京海納川、凌云工業、航天汽車機電、萬豐奧威、東北工業集團等眾多汽車零部件汽車通過海外收購，拓展產品品類和市場規模。銀億股份、鄭煤機等非汽車行業企業則通過海外并購高起點進入汽車業務。大型零部件企業初具規模加入世貿組織以來，外資零部件企業在我國業務實現飛躍式發展，同時，外資的進入也助推了我國本土汽車零部件產業技術水平和管理水平的大幅提升。我國零部件產業伴隨著整車制造產業同步發展，經過多年的政策支持和市場競爭，一大批零部件企業快速發展壯大，形成了具有一定競爭力的集團化、專

19、業化的大型零部件企業。一汽集團控股的一汽富維和參股的一汽富奧、一汽富晟、北汽集團控股的海納川、廣汽集團控股的廣汽部件等。在我國汽車產業發展的大潮中，我國軍事國防主要力量航天、航空和軍工系統根據“軍民結合、以民養軍”的方針積極投身于汽車產業，在后續幾十年的發展中，經過一系列重組整合形成了規模較大、競爭力較強的軍工背景零部件集團。兵器工業旗下凌云工業集團和東北工業集團、中航工業旗下中航汽車系統、航天科工集團旗下的中國航天汽車有限責任公司、航天科技集團旗下的上海航天汽車機電等大型汽車零部件企業。一些企業專注于某一專業化較強的細分領域，深耕多年，成長為行業龍頭。中信戴卡是全球最大的鋁合金輪轂制造商；福

20、耀玻璃已成長為全球第二大汽車玻璃供應商。寧德時代則隨著我國新能源汽車產業的快速發展成長為全球最大的汽車動力電池供應商。圖 3：我國大型零部件企業集團資料來源：一汽集團控股的一汽富維和參股的一汽富奧、一汽富晟、北汽集團控股的海納川、廣汽集團控股的廣汽部件等。在我國汽車產業發展的大潮中，我國軍事國防主要力量航天、航空和軍工系統根據“軍民結合、以民養軍”的方針積極投身于汽車產業，在后續幾十年的發展中，經過一系列重組整合形成了規模較大、競爭力較強的軍工背景零部件集團。兵器工業旗下凌云工業集團和東北工業集團、中航工業旗下中航汽車系統、航天科工集團旗下的中國航天汽車有限責任公司、航天科技集團旗下的上海航天

21、汽車機電等大型汽車零部件企業。一些企業專注于某一專業化較強的細分領域，深耕多年，成長為行業龍頭。中信戴卡是全球最大的鋁合金輪轂制造商；福耀玻璃已成長為全球第二大汽車玻璃供應商。寧德時代則隨著我國新能源汽車產業的快速發展成長為全球最大的汽車動力電池供應商。表 7：進入 2018 年全球汽車零部件百強名單的中國企業企業2017 年營收（億元）國內排名全球排名濰柴控股集團有限公司2581.8715華域汽車系統股份有限公司1404.87211北京海納川汽車部件有限公司512337中國航空汽車系統控股有限公司372.96448寧波均勝電子股份有限公司266564中信戴卡股份有限公司260.14665三環

22、集團有限公司259.32766廣西汽車集團有限公司220.11875北方凌云工業集團有限公司215976陜西法士特汽車傳動集團有限公司209.41078寧德時代新能源科技股份有限公司199.971182福耀玻璃工業集團股份有限公司187.151285廣西玉柴機器股份有限公司176.251390寧波華翔電子股份有限公司148.151492一汽解放汽車有限公司無錫柴油機廠1481593山東玲瓏輪胎股份有限公司139.181696賽輪金宇集團股份有限公司138.061797德昌電機控股有限公司136.831898資料來源：中國汽車報，根據中國汽車報組織制作的 2018 年國際汽車零部件企業百強和國內

23、汽車零部件企業百強榜單，入選國內汽車零部件百強的最低營業收入達 18.88 億元，47 家企業營業收入超過 50 億元。在 2018 國際百強榜單中，入選最低年營收額為 131.34 億元，其中千億元級企業有 17 家。榜單中，德國、日本、美國零部件企業排位靠前，是國際百強榜單中的主流企業，但仍有 18 家中國汽車零部件企業入選，成為初具規模的大50 4 300 1000 億元。這些中國企業代表了中國汽車零部件產業的先進力量，體現了中國自主零部件企業的實力。核心零部件取得突破智能駕駛等新興技術領域也有一定的突破。自動變速器是汽車動力總成領域的核心零部件，長期被外資壟斷，目前我國大部分自動變速器

24、市場被外資及合資企業占領，主要供應商為汽車公司內部變速器企業和愛信、麥格納、采埃孚、加特可等國際巨頭。近年，我國變速器、DCT、CVT 工業、盛瑞傳動、萬里揚、江麓容大等自主變速器企業的產品陸續進入市場。8 擋自動變速器打破了外資自動變速器企業的壟斷，填補了國內空白，已經批量投放市場。盛瑞傳動現已經掌握了自動變速器正向研發能力，形成了從概念設計到仿真分析、硬件設計、軟件8 速器為基礎、覆蓋燃油汽車和新能源汽車的系列化產品譜系，形成了 60 萬臺年生產能力。DCT DCT DCT 雙離合器CVT 領CVT 產品已批量生產。渦輪增壓器作為發動機節能減排的關鍵部件，乘用車渦輪增壓器技術和市場長期被博

25、格華納、霍尼韋爾、三菱重工、石川島播磨等外資壟斷，近年，我國自主零部件企業寧波豐沃、威孚天力等自主開發的乘用車渦輪增壓器產品已批量上市。新風科技、亞新科等企業高壓共軌系統產品已批量供貨，同時，正在積極推進國五、國六技術的研發工作，均有突破，緊追國際先進水平。在汽車電子方面，易力達研發的具有自主知識產權的助力轉向系統（EPS）已成功實現產業化應用，年產量突破100萬臺套。伯特利開發的汽車穩定控制系統（ES、電子駐車制動器（P）等產品均打破外資公司的壟斷。在新興零部件領域，寧德時代在新能源汽車動力電池領域形成了核心技術優勢，與多家主流汽車企業成立合資公司拓展業務。華域汽車自主開發的毫米波雷達已在上

26、汽自主品牌汽車上搭載，第一萬件產品已下線。中國汽車零部件發展迎來戰略機遇期我國汽車銷售市場規模優勢突出2018 2780.9 2808.1 萬輛，連續十年穩居世界第一，在全球汽車制造業中的市30%，我國作為第一汽車消費大國和制造大國的地位更加穩固。在加速建設小康社會帶來的剛性需求，城鎮化水平進一步提升帶來的廣闊空間，消費升級和更新換代形成的新動能等因素影響下，我國汽車行業將保持持續健康發展。2015 119 （2014 180輛。隨著我國經濟社會的發展，群眾購車的剛性需求持續增加。2020 60%2015 3.9 1 億左右農業轉移人口和其他常住人口在城鎮落戶，這將為汽車產業持續發展帶來巨大市

27、場空間。三是消費升級潛力釋放。中國消費者對新技術、新產品，特別是新能源汽車的消費需求不斷擴大，舊車淘汰換新與升級增購已經形成穩定的市場需求。技術與市場不斷取得重大突破我國汽車企業經過技術積累，在外形設計、整車性能開發、制造工藝、高性能發動機和自動變速器等關鍵零部件開發方面均取得了突破性進展，在崛起之路邁上了新臺階。研發水平大幅提升我國自主品牌車企逐步完成了從逆向模仿到正向自主開發的轉換，形成了自主開發能力，并逐漸升級到平臺化、模塊化開發。2015 50 億美元的新車研發計劃，與上汽（SUVCMA DMA平臺將陸續有吉利自主品牌和沃爾沃品牌的車型面市。這些合作計劃均反映出國際知名品牌對我國研發能

28、力的認可。DCTCVT 無級變速器已搭載在旗下多款車型。圖 4：自主品牌在整車安全評價中取得優異成績資料來源：C-NCAP RX5GA852016 32 款車型，獲得年度冠軍。圖 5：互聯網汽車-榮威 RX5資料來源：2016 隨拍分享、自助支付等“黑科技”也帶來了更多全新駕乘體驗。該產品的面市表明我國自主品牌汽車自主創新和跨界創新的能力得到了進一步的提高。自主品牌整車品質進一步提升自主品牌產品綜合質量水平與國際品牌產品的差距不斷縮小。J.D.Power 發布的中國新車質量報告顯示，近年來， PP100（百輛車故障數）2003 469 2015 120 個，與國際品牌的差距由 2003 年的

29、191 個銳減到 2018 年的 15 個。圖 6：中國品牌與國際品牌新車質量問題對比國際品牌中國品牌469國際品牌中國品牌469406 380368306 318258278224 232212221190189155 131167173120142 1351311171049598(個)50040030020010002002200420062008201020122014201資料來源：中國汽車工業協會，J.D. Power 2016 ISO 性大幅提升，徹底改變了我國自主品牌零部件產品品質落后的局面。2.3. 我國零部件企業發展還有大空間3.88 1:1，還有很大提升空間。按照汽車產業

30、1.7:1 的水平，我國汽車零部件行業產值還有近三萬億的提升空間。另一方面，我國自主品牌整車采50%，還有很大替代空間。從汽車普及率方面看，目前普及率較高的國家主要是發達國家，汽車的全球化普及遠未結束。目前，包括中國在內的發展中國家汽車千人保有量仍處于較低水平，與發達國家存在較大差距。目前南美、東歐、中亞、南亞、東南亞等地區發展中國家人均收入已接近或超過四五千美元，加之多數國家人口呈現較快增長的趨勢，將有效拉動汽車消費，助推全球汽車消費繼續由歐美日向亞非拉普及。南美、東歐、中亞、南亞、東南亞等地區未來有望成為繼中國之后在全球車市中推動增長的核心動力。在這些潛力市場中，中亞、南亞、東南亞都位于中

31、國周邊，隨著我國“一帶一路”的持續推進，為汽車產業的輸出提供了便利。同時，在以往歷次新興市場的布局進程中，我國自主汽車品牌技術水平與國際品牌差距較大，隨著近年我國整車制造水平和研發水平的提升， 當前，我國自主品牌已具備與外資同臺競技的實力，我國汽車及零部件企業將面臨新的全球化布局與戰略轉型的良好機遇期。圖 7：人口最多的 20 個國家千人汽車保有量（2014 年）9008007006005004003002001000資料來源：OICA，隨著市場對節能減排、安全舒適等方面的要求不斷提升，汽車零部件技術不斷更新與升級。新能源汽車的能量系統、驅動系統，智能網聯汽車的感知系統、通信系統、決策系統等領

32、域快速發展，技術升級帶來新增量，為汽車零部件行業發展提供了新的空間。汽車零部件企業發展的路徑和機會汽車零部件企業成長的路徑生產規模擴張、供應級別提升、產品線拓展是汽車零部件企業成長的三大主要路徑。在國際國內汽車零部件行業，有眾多的企業長期耕耘某一領域的細分產品，在研發、生產、管理等方面積累競爭優勢，逐步開拓新客戶，擴大生產規模，逐步成長為細分領域龍頭。相互參與對方的研發和設計，是推動汽車零部件技術進步和組成汽車零部件產業的核心力量。二級供應商主要向一級10 綜觀全球汽車零部件百強，大多數企業經營著不同的產品領域，或在某一產品系統中經營比較全面的子系統、模塊和零組件。我國汽車零部件行業中，除了從

33、整車企業派生出的零部件企業集團以外，多數零部件企業的產品比較單一，制約了企業的發展壯大。零部件企業可從技術與工藝相關性方面入手拓展產品線，也可從產品系統相關性入手延伸，甚至拓展全新的產品領域。并購是快速成長的最有效方法。采埃孚都是并購領域的活躍分子，國內的均勝電子、中航汽車系統也通過并購快速做大。進入快速發展的主流整車企業供應體系是可持續發展的重要支撐。主要客戶的規模擴張是零部件企業發展的推動力，電裝、愛信精機、豐田紡織等豐田系零部件企業隨著豐田汽車進入美國、中國和東南亞市場的擴張步伐贏得了快速發展。眾多的歐美零部件企業也隨著歐美整車企業進入中國而在中國市場快速拓展。華域汽車、海納川等零部件企

34、業憑借關聯的上汽集團和北汽集團客戶優勢，也成為全國汽車零部件的領頭羊。把握技術發展趨勢促進可持續發展。圖 8：零部件技術進步的主要方向資料來源：節能環保、舒適便捷、安全防護是汽車技術發展追求的主要目標。隨著低碳化、電動化、智能化、網聯化的發展趨勢，節能與新能源汽車、智能網聯汽車快速崛起，汽車零部件技術和產業也從傳統的零部件系統向新興領域拓展。先進動力系統、主動安全系統、新能源汽車三電系統等領域快速發展。順應汽車技術發展趨勢、追隨新技術開拓新業務將成為汽車零部件企業可持續發展的推動力。汽車零部件行業投資機會華域汽車的未來2017 1404.87 6，2017 2544.81 億元，近兩倍于華域汽

35、車。201620%10家主要零部件企業營1487506.255.83236.42.3倍。通過一系列合資公司，華域汽車相關業務板塊在研發、生產、管理全方位得到了提升，并形成了自主研發能力。近年，華域汽車已開始逐步從合資方手中收購股權，并表業務不斷增加，促使公司營業收入規模不斷增長。上汽集團自主品牌整車產品開發能力不斷完善，品牌競爭力得到了明顯提升，市場份額不斷增加。同時，上汽陸續在泰國、印度、印尼等潛力市場開設工廠，隨著這些市場的不斷成熟，未來有望成為全球汽車產業重要的增長點， 將為華域汽車的發展提供了巨大的空間。下一個“華域汽車”在從整車企業派生出的汽車零部件公司中，華域汽車遙遙領先于其他同行

36、，短期內難以被超越，但這些企業具有天然的客戶優勢，或已經形成了一定的規模優勢和綜合競爭力，有望通過內生增長、集團內部整合、外延并購等方式獲得明顯的成長。北京海納川汽車部件股份有限公司（以下簡稱海納川，是由北京汽車集團有限公司（占股比 60（24.68 2008 1 月在北京注冊成立。渤海汽車。2011 100%歐洲、亞洲都有廣泛的業務，多為全球領先的汽車制造商進行配套和服務。其他產品目前在為北汽、一汽、上汽、華20 多家大型汽車企業配套。50 16 2017 510 根據海納川十三五2020 23 個細分市場成為全球的領導者，初步形成一個具有國際化管理體系全球性的零部件企業集團。北汽集團全力支持海納川的國際化創新發展，全力支持海納川與全球汽車零部件企業的合作升級，圍繞新能源和智能網聯化方向雙輪驅動，通過大協同實現產業鏈的動態合作，將整車業務與零部件產業的協同發展推向新高度，力爭到