1、泓域/風電材料企業集團的發展與規范方案風電材料企業集團的發展與規范方案目錄 TOC o 1-3 h z u HYPERLINK l _Toc113174900 一、 我國企業集團的發展及其主要形式 PAGEREF _Toc113174900 h 1 HYPERLINK l _Toc113174901 二、 我國企業集團規范發展的對策研究 PAGEREF _Toc113174901 h 4 HYPERLINK l _Toc113174902 三、 原始的公司制度 PAGEREF _Toc113174902 h 9 HYPERLINK l _Toc113174903 四、 近代的公司制度 PAGE

2、REF _Toc113174903 h 11 HYPERLINK l _Toc113174904 五、 企業的本質和界限理論的新進展 PAGEREF _Toc113174904 h 12 HYPERLINK l _Toc113174905 六、 “協作群生產”假說與企業等級制 PAGEREF _Toc113174905 h 17 HYPERLINK l _Toc113174906 七、 企業集團的發展及類型 PAGEREF _Toc113174906 h 20 HYPERLINK l _Toc113174907 八、 企業集團的概念與特征 PAGEREF _Toc113174907 h 26

3、HYPERLINK l _Toc113174908 九、 項目概況 PAGEREF _Toc113174908 h 29 HYPERLINK l _Toc113174909 十、 公司基本情況 PAGEREF _Toc113174909 h 30 HYPERLINK l _Toc113174910 十一、 產業環境分析 PAGEREF _Toc113174910 h 32 HYPERLINK l _Toc113174911 十二、 拉擠成型工藝可以減少工序，相應減少模具的投入 PAGEREF _Toc113174911 h 36 HYPERLINK l _Toc113174912 十三、 必要

4、性分析 PAGEREF _Toc113174912 h 39 HYPERLINK l _Toc113174913 十四、 發展規劃分析 PAGEREF _Toc113174913 h 40 HYPERLINK l _Toc113174914 十五、 組織架構分析 PAGEREF _Toc113174914 h 47 HYPERLINK l _Toc113174915 勞動定員一覽表 PAGEREF _Toc113174915 h 48 HYPERLINK l _Toc113174916 十六、 法人治理結構 PAGEREF _Toc113174916 h 50我國企業集團的發展及其主要形式與“

5、條塊分割”的傳統體制相適應，“大而全”、“小而全”已成為我國企業組織結構的主要特征。為改變這種狀況，國務院于1986年3月做出了關于橫向經濟聯合若干問題的規定，確定了橫向經濟聯合的原則和目標，提倡以大中型國有企業為骨干，以優質名牌產品為龍頭進行聯合。企業之間的聯合要在自愿的基礎上，不受部門、行業、所有制的限制，可采取緊密型、半緊密型和松散型等多種形式。此后，各種經濟聯合體在全國陸續出現。經過一段企業橫向經濟聯合的實踐，人們認識到，橫向經濟聯合是提高經濟效益的有效途徑。1987年12月，國家體改委和原國家經委聯合頒發了關于組建和發展企業集團的幾點意見，對企業集團的概念做出了明確規定，提出了企業集

6、團的組建原則、內外部條件及內部管理方法。一時間，在全國掀起了“集團熱”，但絕大多數集團都是倉促上馬，存在著“十個集團九個空”的問題。1989年底，國家體改委在深圳召開了企業集團組建和管理座談會，草擬了企業集團組織與管理暫行辦法和集團公司審批登記暫行辦法等文件，從而使企業集團有了較為規范的發展。在前一段企業集團大發展的基礎上，為了使我國的企業集團能夠按照國際慣例更加成熟地發展，我國從1991年起加強了對企業集團的宏觀導向和管理。原國家計委和國務院生產辦公室提出了關于促進企業集團發展的意見，并挑選55家大型企業集團在計劃單列的基礎上進行試點，在計劃、財政、金融、外貿等方面輔以優惠政策支持。這些政策

7、包括：試點企業集團在國家或省級計劃中實行單列；核心企業對緊密層成員實行“六統一”；對試點企業集團進行國有資產）授權經營改革試點；允許試點企業集團逐步建立財務公司；逐步賦予試點企業集團自營進出口權及相應的外事審批權。這些宏觀政策的出臺與實施，促進了我國企業集團的改造和發展。目前，我國的企業集團按照內部構成特點劃分，可以分為以下三類：1、縱向型企業集團。這類企業集團以開發和生產某種主導產品為中心，把原材料供應、科研、技術開發、產品制造、銷售等企業結合在一起，形成企業集團。如1988年成立的廣州萬寶集團，其主體是原廣州三輕系統的萬寶電器工業公司等國有企業，聯合其他相關電子企業及科研機關、高校、金融、

8、商業等43個單位共同組建而成，集團以生產萬寶家用電器為主，提高了整體的生產能力和經濟效益。2、橫向型企業集團。這些企業集團由一批生產同類產品的企業和金融機構等橫向聯合而構成。如常州金獅集團（以生產自行車為主業）、上海廣播電視集團（以生產電視機等電子產品為主業）、北方有色金屬聯營公司（簡稱黃金集團）等。其中以黃金集團規模最大，它有28家成員，跨越吉林、遼寧、江蘇、浙江、河南、四川、陜西、內蒙古等8個省、自治區，以沈陽冶煉廠為依托，聯合有色礦山、冶煉、加工及延伸產品的企業，形成中國北方銅、鋁、鋅、鉛、鎂、黃金、白銀等綜合開發中心和生產經營基地。同時，黃金集團還與金融機構聯合，在集團內成立了自己的金

9、融機構。3、混合型企業集團。這類企業集團是以縱向聯合為主的多層次的企業集團，東風汽車工業聯合公司即“二汽”就屬于這種集團。二汽集團成立于1981年4月，經過十多年的發展，現已遍及28個省、市、自治區，跨越14個產業部門，各種聯合形式的成員企業達297家。其中，與“二汽”實行資產一體化的有原航空工業部3015廠和杭州汽車廠；與“二汽”實現緊密聯合、在國家計劃單列的有云南汽車廠、柳州汽車廠、新疆汽車廠、南京東風專用汽車制造廠和漢陽特種汽車制造廠；合資和半緊密聯合企業有30家；松散聯合企業有251家，初步走出了一條以大型企業為依托、企業之間縱橫聯合、優化企業組織結構和推動專業化生產的集約經營之路。“

10、二汽”目前是我國汽車行業中最大的，也是各方面發育比較完備的、試驗比較成功的企業集團。我國企業集團規范發展的對策研究通過我國與西方國家的企業集團的比較可以看出，由于我國企業集團剛剛組建，又受到傳統體制的制約，因而存在著結構松散、穩定性差、規模小等問題。為了使我國的企業集團能夠順利地發展，并對國有經濟的整體改革起到積極的推動作用，應當認真解決以下問題：1、要加快國有企業的公司制改革，這是理順國有經濟產權關系和建立企業集團產權聯結紐帶的先決條件。從西方國家企業集團的發展經驗看，無論是日本的環形持股的六大集團、美國垂直持股的家族財團，還是德國的康采恩，無一例外都是以股份制經濟為基礎的。可以說，股份制是

11、企業集團的現實基礎，企業集團是股份制發展的必然趨勢。而我國目前國有企業的股份制改革還在試驗過程之中，有許多難題（如國家股上市、國有股權代表選派、國家股收益與配股出資等）都沒有解決，股份制改革的試點范圍也很小。在這種情況下組建企業集團，出現上述問題也就不足為奇了。當前，企業集團的試點要堅決地搞下去，但更重要的是，要堅定不移地加快股份制改革，下決心大刀闊斧地解決政資不分、政企不分的問題。如果試圖繞過國有企業公司制改革這一棘手的難題組建企業集團，必定是徒勞的。同時，也應當利用創建企業集團的機會，重塑國有資產的管理體制，理順和明晰國有經濟的產權關系。2、要加快企業集團的法規建設，使企業集團的組建和管理

12、有法可依、規范發展。按照發達國家有關企業集團的規定，企業集團應是由多個法人組成的多元結構，其主要成員應當是企業法人，少數科研單位、大專院校等事業單位也可以成為其成員，但政府機關不應成為集團成員。企業集團應當有實力較強的核心企業，有能夠影響整個集團的緊密層，還應當有外圍的半緊密層和松散層。核心企業與緊密層應以股權聯結為紐帶，這涉及控股、參股與環形持股等產權關系，需要通過法律條文確定下來。例如，一般的控股關系是指集團公司（母公司）對被，控股企業（子公司）持股比例超過51%；母公司對子公司應擁有控制權，包括經營決策權、人事任免權等；集團內部可以實行多層的控股關系，國際上的一些大公司已形成了六七級的分

13、層控股關系；持股比例達不到51%的不應成為控股關系，集團公司只能以大股東的身份參與被投資企業的經營決策活動。3、要加強政府對企業集團的宏觀管理和調控，協調企業集團發展過程中可能出現的各種矛盾和問題。從發達國家企業集團的發展看，在促進經濟發展的同時，也出現了一些新的問題。比如，日本環形持股的企業集團加強了經理階層對集團的控制而削弱了股東的權益，美國財團實力的減弱和股權的日益分散化導致了“經理革命”，而且企業集團的發展還必然形成對市場的壟斷，等等。我國正處于制度轉軌時期，企業集團的組建可能導致更多矛盾的產生，更需要加強政府對企業集團的宏觀控制。這就要求各級政府部門充分認識組建企業集團的目的、意義、

14、原則和條件，增強自覺性，避免盲目性，切忌“一哄而上”。對于已經組建多年而且基礎較好的企業集團，可以通過優惠政策予以重點扶持，如允許其成立財務公司，賦予其必要的外經外貿權和外事審批權，通過政府對核心企業的授權經營實現對緊密層的控股，鼓勵國有企業實現跨地區、跨部門的橫向聯合等。此外，各級政府還要加強對企業集團的管理和監督，使企業集團的發展符合社會經濟發展戰略和產業政策，處理好創造規模經濟與防止市場壟斷之間的關系等。總之，政府部門一定要統籌規劃，去弊存利，促進我國企業集團健康有序的發展。4、通過兼并、合并、授權持股和貸款等方式，增強重點發展的企業集團的實力，使之成為具有國際影響的大型企業集團或集團公

15、司。與發達國家相比，我國的企業集團總體上規模太小，有的實際上只能算是人家的一個小小的分廠。例如，美國通用汽車公司和北京輕型汽車公司都叫“企業”，但二者根本無法相提并論。如按90年代初人民幣與美元1：5.77的匯率計算，美國通用汽車公司的銷售額、資產額分別為10688億元、15056億元，而北京輕型汽車公司分別只有9億元和7億元，兩者相差1000倍以上。又如，1993年，我國500家最大國有企業銷售總額為10233億元，與通用汽車公司一家不相上下。我國最大的17家汽車公司的銷售總額只有119億元，僅相當于德國大眾汽車公司的40%。過去我們常說，社會主義的優越性在于可以集中人力、物力做大事情，但實

16、際上，由于“條塊分割”，使這一優越性沒有發揮出來，眾多的分散的中小企業反而成了國有經濟的特征。所以，擴大生產規模、增強國有企業的國際競爭力，也是組建企業集團的目的之一。擴大國有企業規模的途徑有多種，如兼并、合并、聯營等，但這里想強調的是授權經營（嚴格地說，應稱為授權持股）。國有資產授權經營是于1990年1月第一次全國國有資產管理會議上提出來的，選定二汽集團等4家公司進行試點。主要做法是將緊密層企業的國有資產授權給核心企業進行經營，并且賦予股權代表資格，建立起母子公司關系，強化資產聯結紐帶。這種做法在國務院國發199171號文件關于選擇一批大型企業集團進行試點的請示中得以進一步明確。但是，從幾年

17、的實踐情況看，地方、部門分割的格局并未根除。比如；二汽集團的核心企業東風汽車集團公司，應對其緊密層的云南、柳州、新疆三個汽車廠實現控股關系。但在實際運作中，這幾家企業的財務隸屬關系在財政部計劃單列，只是由二汽集團實行承包經營，所以這并不是真正的控股關系。而如果讓二汽集團出資去購買三家汽車廠的股份，又是難以做到的，因為二汽集團無法籌集這么多的資金。而且，它們都是國有企業，資產都是國家的，從道理上說，國家也沒有必要自己出資去購買自己的股份。可是，不采取產權交易的辦法，又會損害三家企業所在地的地方政府的利益。總之，應將授權經營改為授權持股，以強化集團內部的產權紐帶。但這又涉及如何協調集團與地方政府利

18、益關系的棘手問題，還有待中央政府制定統一的政策予以解決。原始的公司制度股份公司制度的萌芽，可以追溯到古羅馬時代。當時自由民湊錢集資創辦實業，就實行了按出資份額分配收益的原則。政府也利用股份形式籌集財力和物力，以滿足行政和戰爭的需要。在中世紀，還出現了同血族親屬共同繼承、共同經營、共負盈虧的家族式企業，所得利益按出資份額分配。后來，這種“家族營業集團”逐漸減弱家族色彩，加強其商人共同經營的性質，逐步發展成為無限責任公司。同時，一些“普通合伙”組織擴大規模，趨于穩定，也慢慢變成無限公司。這些組織都可以看做是股份制經濟的萌芽。此外，中世紀的地中海沿岸，還盛行一種名為“康門達”的商事組織。它由資本家出

19、資，由航海者販售物資于海外。盈利時按出資額分配，虧損時航海者負無限責任，資本家負有限責任。這是一種二元制的“隱名合伙”，后來經法律確認為兩合公司（法國1673年的商事敕令）。但是，在資本原始積累之前的這些合資企業，同近代規范的股份制有著本質的差別。一是當時還沒有明確的法律規范；二是在組織上具有明顯的合伙性；三是企業規模小，內部組織結構也不完善。現代的股份制經濟產生于15世紀至16世紀的資本主義原始積累時期。直接導致股份公司產生的，應是英、荷等國經過國王或議會特許成立的一批具有壟斷權、從事國外貿易的海外公司。股份經濟產生的社會經濟條件主要是：（1）隨著資本原始積累的發展，個人資本不斷膨脹，市場競

20、爭越來越激烈，這就要求尋找新的籌資方式，以擴大生產規模，開拓新的生產領域；（2）當時海上運輸、修筑鐵路和公路、開鑿運河、組建銀行、開采大型礦井等事業迅猛發展，它們都需要巨額資金，個人難以承受，所以股份制首先在這些部門被采用；（3）資本主義信用特別是銀行的發展，對股份制起到了極大的促進作用，因為股票的很大一部分要通過銀行發行，而且銀行常常是股票的主要購買者；（4）18世紀出現的技術革新和產業革命，也對股份制起了推動作用，機器制造等新興產業需要巨額資金，所以一開始就采取了股份制形式；（5）當時各國政府不斷頒布有關股份制度的法規，使股份制越來越規范，推動了股份制的發展。但這時的股份公司還很不成熟，存

21、在著許多問題。例如，這些股份公司大都由王室或政府特許批準，擁有許多封建特權，并憑借其壟斷地位獲取高額利潤；公司的法人地位和內部組織結構還很不完善；最初的股份公司主要從事海外貿易、運輸業、采礦業等，現代工業還沒有興起。近代的公司制度近代股份制經濟的產生與發展，離不開18世紀初英國“南海事件”的影響。1711年，英國首相羅伯特哈利接受投機家布朗特和巴特森的建議，特許他們組建南海公司，條件是公司通過發行股票接受政府的全部公債（約3100萬英鎊），政府每年付5%的利息，借以整理國債。南海公司承接公債的消息使得該股票飛漲，由126英鎊飆升到2000多英英鎊。南海公司股票升的示范效應，引發了英國興辦公司的

22、熱潮，各種莫名其妙的公司如雨后春筍般出現，如用鉛煉金、發明永動機、打撈沉船等。人們見股票就買，不問其他，政府不得不頒布“禁止泡沫公司的條例”。此后股市大亂，股價狂跌，許多人傾家蕩產，出現了“倒閉風”和“自殺風”，許多官員也因貪污受賄而進了牢房。南海事件后，官辦公司開始走向衰敗，民間自發產生的合股公司應運而生。合股公司是將兩個合法的企業組織形式合伙制和信托制結合而成的，實際上類似于一種股份兩合公司。這類公司剛剛產生，就遭到皇家的打擊和摧殘，但它卻頑強地生存和發展著。直到1844年，英國政府才承認其法人地位；1856年頒布的聯合股份公司法，又確認其可實行有限責任原則。這是股份制經濟發展中的又一個里

23、程碑法案，當時可能還無人能料到這種公司會在將來成為主導工商業的企業制度。德國于1892.年頒布了有限責任公司法，使兼有無限公司與股份有限公司二者優點的股份兩合公司合法化，它立即受到廣大投資者、特別是擁有雄厚實力的資本家的歡迎，一度成為公司制企業的主要形式。至此；無限責任公司、兩合公司、股份有限公司、股份兩合公司和有限責任公司等主要形式的公司都已出現。18世紀初至20世紀初，股份制經濟得到了飛速的發展。具體表現為：（1）有關股份制的法規已基本完備。由于民間合股公司取得了法人地位和實行有限責任原則，打破了皇室特許公司的壟斷經營，使資本所有權與經營權得以分離，也解決了合伙制中合伙人承擔無限連帶責任的

24、風險。（2）股份制迅速由貿易、運輸業向新興工商業和金融業擴展。第一次和第二次產業革命，使工場手工業快速向機器大工業過渡，企業規模擴大，生產社會化程度提高，促使股份制得到廣泛發展。由于銀行業要求資金雄厚，也紛紛采取了股份制，銀行業在促進股份制的同時，首先使自己股份化了。（3）股票市場日臻完善和規范，成為資本的籌集與流動、資源有效配置、資本集中與重組的有力杠桿。（4）股份公司作為最完善、最先進的企業制度，在發達國家中已居于統治地位。企業的本質和界限理論的新進展自20世紀80年代以來，對企業的本質和界限的理論研究又有了新的進展，其主要觀點可概括如下：（一）“財產控制權”觀點這一觀點是由交易費用學說演

25、變而來的，起著承上啟下作用的是威廉姆森的工作。威廉姆森在尋找市場交易費用時做了下述分析：假設買賣雙方事前處于完全競爭的環境中，如果賣方的生產需要某種專項投資，那么買賣雙方在事后就被“拴”在一起。所謂專項投資，指的是投資不可再用于其他地方；比如大壩，它是不可挪作他用的專門化資產。如果協約是完全的，在產權明確的條件下，協約可以是最優的。但是，契約很可能是不完全的，這是由于人們事前不能準確預見未來的技術革新，制定詳細的合同費用太高，有些指標無法描述清楚等等。在契約不完全的情況下，買賣雙方的利益沖突不可能在事先解決，有些事必須拖到事后再說。但事后雙方又不處在完全競爭的環境中了，比如賣方已經做了大量專項

26、投資，就使得買方在事后提高了討價還價的能力；而如果賣方能事先預見到這種情況，就會減少投資或根本不投資。威廉姆森最后的結論是：投資的減少是由于契約的不完全性造成的市場交易費用。為了減少這種交易費用，買賣雙方應當合成一個企業。格羅斯曼和哈特發展了威廉姆森的上述思想。他們除了指明市場交易可能帶來的費用（即合并帶來的效益）外，還分析了企業合并可能帶來的費用。因此，他們的理論是關于企業合并的完整理論。在他們的模型中，一方面，由于契約的不完全性，按照威廉姆森的想法，事后的機會主義行為會引起事前投資的扭曲，這是企業分離的費用；另一方面，若企業甲吞并了企業乙，即甲的所有者對乙的財產有剩余索取權，乙就由原來的所

27、有者變為甲的一個部門經理，他的積極性就不如從前，這就是合并帶來的費用。權衡了合并的得失，才能決定企業的分立與合并。值得注意的是，這個結論與“科斯定理”產權分配與效率無關相矛盾，這是由于假定了不完全契約的緣故。（二）“議價費用”和“影響費用”羅伯茨和米爾格羅姆對交易費用學派持批評態度。他們的想法更多地受到阿羅的影響，著重分析“市場失靈”對組建企業的影響。他們認為，市場的交易費用，歸根結底不是由契約的不完全性造成的，而是由簽訂契約的費用造成的。簽訂契約的費用來自于“市場失靈”：（1）買賣雙方在討價還價中可能出現多個均衡點，市場無法選擇最優；（2）信息度量費用；（3）不完全信息，雙方都盡量隱瞞自己真

28、實的價值判斷。這就決定了市場的“議價費用”。接著，他們又分析了企業作為一個中央集權機構的組織費用。具體包括三方面：（1）經營者的權力增大后，他無法克制自己不去干預那些不應干預的事。（2）中央機構的決策人員并非生活在真空中，他們需要依靠下級提供信息和建議才能作出決策。這樣，下級就會自覺、不自覺地努力使向上傳遞的信息對自己有利，從而影響上級的決策。這也就是所謂的“影響費用”。（3）腐敗造成的費用。權力使人腐敗是眾所周知的。在這三種費用中，以第二種費用最為重要，這是任一權力機構本身產生的費用。下級的許多人把相當多的精力花費在“影響”上級決策上，這是一種浪費，而且對企業產生了不利的影響。可見，這一分析

29、同“公共選擇理論”中的“追求租金”的分析是一致的。（三）“聲譽”的觀點這種觀點強調在契約不完全條件下買賣雙方的調整過程。在此情況下，如果交易只是一次，顯然很難是高效率的。比如，如果買方先交錢，賣方可能不交貨；反之，如果賣方先交貨，買方可能不交錢。但是，如果買賣雙方的交易是重復進行的，這種情況也許就不會發生，因為“聲譽”的損害有損今后的利益。可見，“聲譽”有減少市場交易費用的作用。克雷普斯把上述想法進一步發展為一種企業形成的理論。他認為，“聲譽”的建立不需要雙方保持長久的交易關系，只要有一方是長久存在的，而其他人又可以觀察到它的商業行為，就足以使“聲譽”發揮作用。這時，任何人都可以與“長壽”的一

30、方簽訂契約，表示接受“長壽”一方的權威指令，而不必擔心它會濫用權威，因為“聲譽”是“長壽”一方的無形資產。這個“長壽”的一方就被定義為“企業”。所以，企業的核心就是“聲譽”。克雷普斯將“聲譽”稱為“企業文化”。任何一個企業都會努力在社會上建立自己的文化。特別值得注意的是，只有那些對資產擁有剩余控制權的實體，才有可能建立起“聲譽”；不具備這種剩余控制權的組織不可能建立“聲譽”，因為外部人無法確信這種組織能夠左右自己的行為。在契約不完全的條件下，聲譽對擁有剩余控制權的實體來說是一種無形資產。總而言之，80年代三種關于企業的觀點的共同之處是：契約是不可能完全的；在不完全契約條件下，剩余控制權的配置方

31、式影響交易費用；企業不同于市場是因為權威的存在；在權威下市場式的議價消失，取而代之的是上下級的代理關系；這種代理關系不可避免地產生費用。最后，企業的形態是使這些費用最小化的結果。但是，盡管在80年代后西方出現了“財產控制權”的觀點、“議價費用”和“影響費用”的觀點、“聲譽”的觀點，力圖說明企業的產源與性質，但都不及交易費用理論的影響大。同時，這些理論越來越脫離對人們的財產關系與經濟地位的分析，將企業的出現完全理解為市場交易機制的技術性原因，這相對于馬克思關于所有制和經濟關系的分析來說，不僅顯得膚淺，也是一種倒退。“協作群生產”假說與企業等級制（一）“協作群生產”假說企業作為市場機制的替代，可以

32、通過專業分工與合作來節省交易費用。但是，分工和合作需要建立一整套協調群體行為的規則。因為各種投人要素的所有者賴以合作的經濟組織要能夠發揮其比較優勢，必須能克服或解決兩大難題：是計量投人的各種資源，二是計算其報酬，并使報酬符合投人資源的貢獻。這兩個問題歸根到底，是要能夠設計出一種計量機制，以便進行有效的激勵和處罰，這正是企業效率的源泉。但是，西方產權經濟學家阿爾奇安和德姆塞茨在1972年提出了“協作群生產”或“團隊生產”的假說，即協作群體在生產過程中，不可避免地出現偷懶和搭便車的動機和行為。因此，除非能夠有效地監督和計量每個人的行為和努力程度，否則必然出現“道德風險”問題。解決問題的辦法，就是從

33、產權制度安排上形成一種可監督的結構，尤其是使某些人的職能專業化，即專門從事監督其他要素所有者的工作績效，包括精力、熱情、工作態度、產值貢獻等等。還要指出，如果以監督為職業的管理人員只是協作群的成員，那么監督的效果就會大打折扣，因為他一樣會有偷懶的動機。出于這一考慮，制度安排必須克服監工與被監視成員在利益和動機上的協同，設法使監工的偷懶動機變得無利可圖。因此，除了監督勞動的專業化、職業化外，還要賦予管理人員以剩余索取權，這是有效監督的源泉。從企業制度的演化過程看；早期資本主義古典企業的產權就是這樣安排的：（1）獲得剩余收入的人是協作群成員的監管人員；（2）有關企業生產的決策，包括各種投入要素的選

34、擇和鑒別、生產什么、怎樣生產等，都由持有剩余索取權的人做出；（3）擁有剩余索取權的人是企業主或雇主。當然，這種古典企業的產權結構表現為單一所有，企業主既是出資者，也是管理者，財產的所有權與經營權是合一的。但它所揭示的監督勞動與剩余索取權相聯系的原理，是適用于以后的各種企業制度的。（二）企業內部的等級制度與激勵機制現代的大型企業內部，實行的是一種金字塔式的等級制度。研究等級制度，大致有兩種假設：一是以等級制中所有成員具有共同目標為前提，一般稱為“協作理論”；二是假定等級制中成員的目標函數不一致，同時，由于分工造成每個人擁有別人不知道的信息，研究的目的就是怎樣使得所有成員都為企業的整體目標而盡力，

35、這就是“激勵理論”。新古典經濟學通常假定勞動給人帶來負效用，所以，企業管理人員的重要職責是監督下級的工作。威廉姆森認為，企業越大，等級越多，上級對下級的監督就越困難，所以企業不能無限制地擴大。同時，監督又是同獎勵結合在一起的。沒有有效的獎懲結構，監督的作用就會減弱。譬如，企業是一個多層次的管理體制，處于最高層的只有一個人，他是企業的所有者，會努力工作而不需要監督。在最高層以下的所有人；都會把工作看成是負效應，都會有偷懶動機。如果懲罰可以是無限的，比如一旦發現怠工就槍斃，那就不會有人偷懶。但在現實生活中，這種威脅是不可信的。因此，應該假定懲罰是有限的，例如怠工最多是開除。在這種條件下，在各個均衡

36、點上，盡管每個人的努力程度是一樣的，但職位越高的人應獲得越高的收入，因為較高等級的人員怠工會帶來更大的損失。評比、競賽是企業內部經常采用的激勵方法。這種激勵方式同計件獎金制不同。在這里，獎金的發放不是按“基數”度量的，而是按“序數”決定的。除了評比之外，提職晉升也是一種獎勵方式，因為晉升的名額是有限的，提升的根據仍是“序數”，而不是“基數”。這種按次序評獎的方法，在實際生活中是非常有效的，它對信息的要求低，成本也不高。但它有一個致命的弱點，這就是在“合謀”的情況下它將失去效用。“合謀”是指企業職工之間或管理者與被管理者之間聯合起來，共同對付上級領導的行為。比如，一個3人小組，一個是管理者，兩個

37、是工人。這個小組只能給一個人發獎金。如果兩個工人之間沒有交流的機會，他們都會努力工作；但如果他們事先約定都偷懶，其中一個人比另一個人多干一點，然后把所得的獎金分給另一個人，這樣，兩人都得利，而受損的是企業。“合謀”的現象到處可見，甚至學生與教授之間也可以合伙對付學校的考核。此外，在企業多人組織中的另一個問題是“協調”。由于現代企業往往采取“矩陣式管理”，例如，一個子公司中的營銷負責人至少有兩個上級，一個是子公司的經理，另一個是總公司負責營銷的副總裁。在中國，更有“條塊分割”、“婆婆太多”之說。這種“一個代理人，多個委托人”的問題，就是“協調”問題，它也降低了管理的效率。關于企業融資結構的理論和

38、企業產權理論的新觀點，我們將在后面的章節中作專門的分析。企業集團的發展及類型19世紀末至20世紀初，西方各國出現了各種壟斷組織，如卡特爾、辛迪加、托拉斯和康采恩，康采恩就是企業集團的雛形。康采恩由不同經濟部門的許多企業聯合組成，包括工業、貿易、運輸、金融等行業，目的是通過壟斷市場以獲取壟斷利潤。參加康采恩的一些中小企業在形式上保持著獨立的法律地位，但實際上集團中占核心地位的大公司通過參與制對它們進行著控制。當康采恩發展日益成熟，內部的資本紐帶日益鞏固，并出現了類似于共同投資基金、綜合商社這樣的內部金融組織之后，就演化為現代的企業集團。第二次世界大戰后，新技術革命的發展和國際市場競爭的加劇，促使

39、企業集團迅速發展。到1953年，康采恩在聯邦德國煤炭、鋼鐵和金融部門的股份資本總額中所占比重分別為75%、77%和65%。日本也是康采恩發展比較迅速的國家，第二次世界大戰前已有20多個康采恩，第二次世界大戰后通過產業結構調整，確立了重化工業的中心地位，并以金融資本為核心，重新組建了六大企業集團。如芙蓉集團有30家成員企業，每個企業屬下又有許多子公司、關聯公司，經營范圍涉及銀行、紡織、食品、鋼鐵、建筑、鐵路等。由于各個國家和地區的社會經濟背景不同，它們的企業集團的組織形式也有一些差別。下面分國別和地區做一簡要的介紹和比較。（一）日本的企業集團日本的企業集團基本有兩種類型，一類是傳統的六大企業集團

40、；如前所述，以環形持股的資金紐帶為其最主要的特征，稱為環形持股式企業集團；另一類是新型的獨立的企業集團，以松下、豐田、日產、新日鐵、索尼、東芝等為代表，稱為放射持股式企業集團。這類企業集團有如下一些特點：（1）它們以一個大型企業為核心，這個核心企業既是生產經營性公司，又是對下屬企業控股的控股公司；（2）在集團內部基本成員之間以相互持股為紐帶，但都是射線式持股，而非環形持股，核心企業對子公司實行垂直控制，所以又可以叫做錐形企業集團；（3）企業集團由核心企業的董事會統一領導，不設類似于經理會那樣的領導機構；（4）集團內設有統一的銷售機構和科研機構，甚至還有金融機構，基本上是在一業為主的條件下實行多

41、種經營；（5）核心企業對松散層的協作企業也非常重視，把它們按地區和工種分別組織起來，成立受集團領導的協會，對它們進行指導和扶持。（二）美國財團型企業集團美國的企業集團基本上是在富足的家族財團的基礎上發展起來的，但隨著時間的推移，已出現了一些新的特點：（1）集團的資本主要來自家族財團和一些金融機構，它們通過控股公司，對財團所屬企業進行垂直控制。美國的財團在建立之初，幾乎全是家族控制，但隨著歷史的發展與財團家族的繁衍擴大，財富日益分散，家族對財團的控制逐步削弱，而一些商業銀行、投資基金等金融機構對財團的控制則有不斷加強的趨勢。（2）財團所屬企業以一業為主，并逐步向多元化經營發展。（3）美國的財團不

42、像日本企業集團那樣界限分明，大財團之間資本相互滲透的情況日益發展。據70年代的統計，美國100家最大的企業中，有1/3以上是由兩個以上的財團控制的。（4）財團所屬企業也存在相互持股的情況，但都是射線式持股，而且持股不限于財團成員企業。（5）美國的銀行設有資產信托部，代管富豪和各種基金會的資產。根據信托法的規定，銀行可以決定受托資產的投資方向，這使得商業銀行能夠控制工商企業的股權；而商業銀行又是屬于財團的，這就使財團的組織進一步呈現界限不清的狀態。（6）由于上述原因，財團除核心企業外，其緊密層、半緊密層也處于錯綜復雜的狀況，不像日本企業集團那樣有界限清晰的組織結構。（三）德國康采恩的特點德國的康

43、采恩與美國的財團有相似之處，即都是以一個大企業為核心，通過控股、持股而控制一批子公司、關聯公司。但德國的康采恩也有自己的一些特點：（1）按照德國的康采恩法，控股公司要對子公司控股3/4以上，并可以對子公司直接下達指令，同時對其指令要承擔相應的經營責任。（2）康采恩內部實行垂直控制，核心企業通過監事會、董事會向集團成員派遣監事、董事，控制整個集團。德國的監事會與其他國家不同，它由股東會選舉和企業職工推選產生，負責任命董事和進行重大決策，是比其他國家董事會權力更大的特殊機構。（3）大部分的康采恩主要在一個特定的行業內經營，而很少跨行業經營。如法本康采恩主要經營化學工業，蒂森康采恩主要經營鋼鐵，西門

44、子康采恩主要經營電子電器等。（4）德國特大城市銀行對工商業康采恩有很大影響，它們實際上是金融康采恩。德國的股票是無記名的，股東把股票寄存在銀行里，銀行就擁有了寄存股票的投票權，這是銀行對工商企業加強控制的一個重要因素。（四）意大利國家參與制企業集團的特點所謂國家參與制企業集團，是指國家以其直接控制的控股公司對其他企業進行直接或間接控股，從而形成了以國有經濟為主體的企業集團，主要有伊里集團、埃尼集團和埃菲姆集團三家。意大利國家參與制企業集團的主要特征是：（1）以單純性控股公司為核心。每一個國家參與制企業集團都有一個國家直接控制的控股公司，如伊里集團的伊里公司、埃尼集團的埃尼公司，都處于集團金字，

45、塔的頂端。它們都是國家獨資的純粹型控股公司，主要進行國有資產的管理和產權經營，不從事直接的生產經營活動。（2）有多個層次。國家參與制企業集團除了一級控股公司外，還有眾多的次級控股公司和直接生產經營企業。凡納入企業集團的企業，其股份至少有51%以上歸本集團有關公司直接占有。（3）垂直控制。這與歐美其他國家相似，但不同之處在于控股的是國家，而不是私人。（4）三權分立。集團內部實行決策權、監督權、執行權分立。控股公司實際上是集團的領導機構，設董事會、執行委員會（董事會的常設機構）、審計委員會和總經理。（5）投資決策權集中。集團的重大投資的決策權集中在政府，如購買或創辦新企業、出售已有的企業，都要通過

46、政府批準。一般的投資決策權在控股公司。（6）股份制與非股份制相結合。一級控股公司不是股份制企業，而是國家獨資公司，集團中其他企業則全部是股份公司，這樣有利于吸收大量私人資本。（7）多樣化與專業化相結合。每一個國家參與制企業集團都是多元化經營的集團，涉及多個領域，而每個集團中的次級控股公司則都有一定的專項分工。可以說，意大利的國家參與制的構想和實踐，對于我國國有經濟改革具有重大的參考價值。（五）香港企業集團的特點在香港，工業、貿易、金融、運輸、通信、房地產、航空等重要的經濟部門，幾乎全被企業集團所壟斷和控制。從我們掌握的文獻看，香港的企業集團有以下一些特點：（1）從資金來源看，企業集團可分為中資

47、、港資和外資三大類。外資集團主要來自英國，它們形成較早，實力雄厚，如香港上海匯豐銀行。港資和中資集團形成較晚，分別在70年代和80年代，實力也較弱。（2）在香港多稱集團公司，而很少稱企業集團，但其組織結構與我們所說的企業集團相似。從產權關系看，具有股份制和縱向持股的特點，與歐美國家類似。（3）從經營范圍看，具有多元化經營和國際化經營的特點。（4）從融資的情況看，具有產業資本與金融資本相結合的特點，集團公司的一個顯著特征是負債經營，資產負債率較，高。（5）從集團公司與子公司的關系看，雙方之間主要是股東與企業的關系，盡管在對外經營上集團公司和子公司被視為一個整體，但它們都是法人實體，子公司的獨立自

48、主權較大。總之，各國、各地區由于社會經濟背景和發展狀況不同，它們的企業集團的組建形式也有很大不同，而且在短期內尚難統一。這也是理論界目前產生各種分歧意見的現實基礎。我國在發展企業集團的過程中，應從實際出發，既不能照搬某種模式，也要充分比較各種模式的利弊。企業集團的概念與特征企業集團是由若干個企業按照一定的目的和一定的形式組合而成的企業群體。企業集團是市場經濟和社會化大生產高度發展的產物，它可以獲得規模經濟效益，更好地參與國內外的市場競爭。企業集團的概念最先出現于20世紀50年代的日本，并很快向世界范圍傳播。但理論界對企業集團的界定并不統一，大致有廣義、狹義和中等含義三種說法。日本經濟學家山田一

49、郎在企業集團經營論一書中指出：“所謂企業集團，是以各成員企業在技術或其他經營方面相互補充為目的的，以成員的自主權為前提，在平等互利原則下結成長久的經營聯合體，是一種經營合作體制。”這可以說是一種廣義的企業集團的定義，它幾乎涵蓋了國際上各種形式的壟斷組織。狹義的企業集團概念的界定范圍則要狹窄得多。現代日本經濟事典的表述是：“企業集團不是企業的簡單聚合，而是特殊形式的大企業結合形態。”它的六個標志是：（1）相互持股，即集團成員之間呈相互環形持股狀態；（2）組成經理會，即由集團成員企業的經理組成經理會，類似股東大會的性質；（3）由集團成員出資建立聯合投資公司，使集團成員之間建立同心同德的關系；（4）

50、大城市銀行成員是企業集團的中心，它們聯合其他金融機構，對集團成員進行系列貸款；（5）綜合商社作為集團的交易媒介，并對集團成員發放商社貸款等；（6）配套的行業組成，集團的組成以重化工業行業為中心，成員分布于各產業領域。在日本，大體符合以上標志的，目前只有三菱、三井、住友、芙蓉、第一勸業銀行、三和銀行等六個企業集團，而新日鐵、松下、索尼、豐田等大公司都被排除在外。我國是從80年代開始使用企業集團的概念的。1987年12月，原國家體改委、原國家經委頒布的關于組建和發展企業集團的幾點意見提出：企業集團是為適應社會主義有計劃商品經濟和社會化大生產的客觀需要而出現的一種具有多層次組織結構的經濟組織。它的核

51、心是自主經營、獨立核算、自負盈虧、照章納稅、能夠承擔經濟責任、具有法人資格的經濟實體。按照我國一些經濟學家的解釋，企業集團是企業之間橫向經濟聯合的產物，是由獨立企業組成的經濟聯合體，包括緊密層、半緊密層和松散層等多個層次。這可以算是居于廣義與狹義之間的中等含義的概念，我們也基本上從這種定義出發進行研究。基于這種界定，我們認為，企業集團應具有以下特征：（1）企業集團不是一般的大企業，也不是獨立法人，而是包括大企業在內的企業聯合體。集團內各成員都是獨立的法人實體，相互之間是平等的法人關系。（2）企業集團的核心必須是一個或幾個具有較強實力的經濟實體，而不能是行政機構或社會團體，否則，企業集團將失去經

52、濟組織的性質。（3）企業集團是一種特殊的經濟聯合體，突出表現在資產的聯合上，如控股、持股和相互參股關系，并有一個對其他成員有控制和影響能力的核心。僅僅以經濟契約或生產經營合作伙伴關系為基礎的集團，不應算作典型的企業集團。（4）在一些企業集團內部一般要設立共同投資基金或綜合商社等金融組織，承擔對成員企業的貸款，以增強集團的凝聚力。（5）企業298集團與集團公司也不能混同，前者是指企業集團的整體；后者是指企業集團的核心，它是實力雄厚的獨立的大公司，是獨立的法人實體。項目概況（一）項目基本情況1、承辦單位名稱：xx有限公司2、項目性質：擴建3、項目建設地點：xx園區4、項目聯系人：姚xx（二）項目選

53、址項目選址位于xx園區。（三）項目總投資及資金構成項目總投資包括建設投資、建設期利息和流動資金。根據謹慎財務估算，項目總投資20551.82萬元，其中：建設投資16073.01萬元，占項目總投資的78.21%；建設期利息379.93萬元，占項目總投資的1.85%；流動資金4098.88萬元，占項目總投資的19.94%。（四）項目資本金籌措方案項目總投資20551.82萬元，根據資金籌措方案，xx有限公司計劃自籌資金（資本金）12797.99萬元。（五）申請銀行借款方案根據謹慎財務測算，本期工程項目申請銀行借款總額7753.83萬元。（六）項目預期經濟效益規劃目標1、項目達產年預期營業收入（SP

54、）：43500.00萬元。2、年綜合總成本費用（TC）：36881.40萬元。3、項目達產年凈利潤（NP）：4824.58萬元。4、財務內部收益率（FIRR）：15.88%。5、全部投資回收期（Pt）：6.60年（含建設期24個月）。6、達產年盈虧平衡點（BEP）：19733.50萬元（產值）。公司基本情況（一）公司簡介公司不斷建設和完善企業信息化服務平臺，實施“互聯網+”企業專項行動，推廣適合企業需求的信息化產品和服務，促進互聯網和信息技術在企業經營管理各個環節中的應用，業通過信息化提高效率和效益。搭建信息化服務平臺，培育產業鏈，打造創新鏈，提升價值鏈，促進帶動產業鏈上下游企業協同發展。公司

55、滿懷信心，發揚“正直、誠信、務實、創新”的企業精神和“追求卓越，回報社會” 的企業宗旨，以優良的產品服務、可靠的質量、一流的服務為客戶提供更多更好的優質產品及服務。（二）核心人員介紹1、姚xx，中國國籍，無永久境外居留權，1961年出生，本科學歷，高級工程師。2002年11月至今任xxx總經理。2017年8月至今任公司獨立董事。2、姜xx，中國國籍，1977年出生，本科學歷。2018年9月至今歷任公司辦公室主任，2017年8月至今任公司監事。3、范xx，1974年出生，研究生學歷。2002年6月至2006年8月就職于xxx有限責任公司；2006年8月至2011年3月，任xxx有限責任公司銷售部

56、副經理。2011年3月至今歷任公司監事、銷售部副部長、部長；2019年8月至今任公司監事會主席。4、付xx，1957年出生，大專學歷。1994年5月至2002年6月就職于xxx有限公司；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事。2018年3月至今任公司董事。5、尹xx，中國國籍，無永久境外居留權，1958年出生，本科學歷，高級經濟師職稱。1994年6月至2002年6月任xxx有限公司董事長；2002年6月至2011年4月任xxx有限責任公司董事長；2016年11月至今任xxx有限公司董事、經理；2019年3月至今任公司董事。產業環境分析抓住“一帶一路”和長江經濟帶建設戰略契機，更

57、大范圍、更高層次參與全球競爭和區域合作，大力提升國際市場份額和競爭力，爭創開放合作新優勢。（一）努力爭當“一帶一路”建設排頭兵深入實施更加主動的“走出去”戰略。落實“一帶一路”建設戰略規劃和我省實施方案，打造國際商貿物流樞紐、國際產能合作示范區和跨境電子商務引領區。發展浙江人經濟，建設“海外浙江”。擴大國際優勢產能和裝備制造合作，以“一帶一路”沿線國家為重點，布局建設境外經貿合作區和境外產業集聚區，推動優勢產能在境外集群發展。積極培育本土跨國企業，支持企業尤其是上市公司開展跨國并購重組。鼓勵大企業到境外建立生產基地、研發機構、設計中心、展銷中心，實現資源全球配置和產業鏈價值鏈全球布局。大力發展

58、對外承包工程，努力承攬附加值較高、影響力較大的交通、能源、通信等基礎設施項目，帶動成套設備、技術、標準、服務和品牌走出去。引導企業用好國家金融政策工具，發揮財政資金和政府產業基金引導作用，推動設立我省參與“一帶一路”建設投資基金，為重大項目建設和企業“走出去”提供金融支撐。建立健全參與“一帶一路”建設工作機制和風險防控機制。進一步提高利用外資質量和水平。優化利用外資結構，促進外資規模穩中有升，鼓勵外資投向高端制造業、高新技術產業和現代服務業，引導外資在浙中、浙西南地區發展符合環保要求的勞動密集型產業。創新利用外資方式，鼓勵外資參與省內企業改組改造，探索民營企業以海外上市、引入戰略投資者等方式與

59、外商合資合作，支持省內企業與海外跨國公司開展深度合作。發揮浙江僑省優勢，重視引進華僑資金，加強國際友城工作。創新對外開放體制機制。完善法治化、國際化、便利化營商環境。健全貿易便利化體制機制，全面實施單一窗口和通關一體化，健全服務貿易促進體系。進一步放開投資領域，實行外商投資準入前國民待遇加負面清單管理制度，完善投資者權益有效保障機制。改革境外投資管理方式，對境外投資開辦企業實行以備案制為主的管理方式。（二）積極參與長江經濟帶建設和區域合作發展積極參與長江經濟帶建設。統籌鐵路、公路、水運、航空、管道建設，推動多式聯運發展，率先建成對接長江經濟帶的現代立體綜合交通運輸體系。加強省際產業合作，建設長

60、江經濟帶國家級轉型升級示范開發區，引進消化吸收國際高端技術產品，努力向長江中上游地區輸出技術、資本、人才、信息和管理經驗，促進產業有序轉移和生產要素合理流動。深入推進長三角區域協同協調發展。主動接軌上海，重點推動交通、環保、公共服務、科技創新等領域共建共治共享，合力打造長三角世界級城市群。加強與上海的溝通協商和對接合作，加快推進小洋山北側陸域和大洋山區域開發建設。積極對接上海制造業和服務業發展，支持臨滬地區共建產城融合平臺。推動浙閩贛皖四省九市協同發展，加強與海西區對接融合，合力打造國家東部生態文明旅游區。深化國內合作和對口支援（幫扶）。積極參與西部大開發、東北等老工業基地振興、中部崛起和京津