1、企業管理（第五版）目錄1第一章企業管理概論7第七章財務管理2第二章企業計劃與決策8第八章人力資源管理3第三章市場營銷9第九章企業文化4第四章生產管理10第十章管理信息系統5第五章質量管理11第十一章企業戰略管理6第六章物流管理12第十二章企業國際化經營CHAPTER07第七章財務管理學習目標理解財務管理的概念、目標和內容；了解財務管理的特點、環節、環境、基本原則、價值觀念，成本、費用和利潤的計算；掌握籌資管理的方式和資產管理的要點及進行財務分析的基本方法和指標。第一節CHAPTER ONE財務管理概述點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本財務管理的概念和特點一財務管理，是企業以再生產

2、過程中客觀存在的財務活動和財務關系為基礎而產生的企業組織財務活動、處理與各方面財務關系的一系列經濟工作的總稱。（一）財務管理的概念點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本財務管理的概念和特點一（二）財務管理的特點1.價值管理財務管理區別于其他管理活動的最主要的特點在于它是一種價值管理。2.綜合性管理財務管理的另一特點是具有很強的綜合性。特點點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本財務管理的目標和內容二企業財務管理的目標是理財活動所希望實現的結果，是評價理財活動是否合理的基本標準。不同的財務管理目標，應采用不同的財務管理運行機制。（一）企業財務管理的目標11.利潤最大化目標22.

3、每股盈余最大化目標33.股東財富最大化目標44.企業價值最大化目標點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本財務管理的目標和內容二財務管理是基于企業生產過程中客觀存在的財務活動和財務關系而產生的，是合理組織資金運動、處理財務關系的一項經濟管理活動，是企業管理的重要組成部分。企業財務管理的內容主要包括籌資管理、資產管理、成本費用管理、收入和利潤管理、分配管理以及財務分析等。（二）企業財務管理的內容點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本財務管理的主要環節三1財務預測財務預測，是指根據財務活動的歷史資料，充分考慮企業的現實條件和要求，對企業未來的財務活動和財務成果做出科學預測的過程。

4、2財務決策財務決策，是指在財務預測的基礎上，對已提出的多個方案進行定性和定量分析，在進行科學的、經濟的及技術的充分論證后，得出正確結論，從而選擇最佳方案。3財務計劃財務計劃，是指運用科學的技術手段和數學方法，對財務目標進行綜合平衡，制定和協調各項主要計劃指標。4財務控制財務控制，是指在財務管理過程中，利用有關信息和特定手段，對企業的財務活動施加影響或調節，以便實現計劃所確定的財務目標。財務控制包括事前控制、事中控制、事后控制三種。5財務分析財務分析，是指以核算資料為主要依據，對企業財務活動的過程和結果進行調查研究，評價財務計劃的完成情況，分析影響因素，挖掘企業潛力，提出改進措施。財務分析的一般

5、程序是：進行對比，做出評價，因素分析，抓住關鍵，擬訂措施，改進工作。點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本研究企業財務管理環境的目的在于使企業財務管理人員懂得，在進行各種財務活動時，應充分考慮各種環境因素的變化，做出相應的財務管理措施，以達到財務管理的預定目標。財務管理的環境四企業財務管理的外部環境，是指存在于企業外部、對企業財務活動具有影響的客觀因素的綜合。1.宏觀經濟環境2.金融環境3.法律環境4.社會文化環境PART 1（一）企業財務管理的外部環境企業財務管理的內部環境是指企業內部客觀存在的、對企業的財務活動能施加影響的所有因素的綜合。企業財務管理的內部環境包括許多內容，其中對

6、財務管理有重大影響的包括企業管理體制和經營方式、市場環境（內部）、采購環境和生產環境。在不同的企業內部環境約束下，企業應采取不同的財務政策和財務管理辦法。PART 2（二）企業財務管理的內部環境點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本財務管理的原則與基礎觀念五（一）財務管理的原則（一）（二）（三）（四）系統原則平衡原則彈性原則成本效益原則（五）利益關系協調原則點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本財務管理的原則與基礎觀念五（二）財務管理的基礎觀念貨幣時間價值和投資風險價值是現代財務管理的兩個基礎觀念，在資金籌集管理、現金投放使用管理和資金分配管理中都必須加以考慮和應用。貨幣時

7、間價值也稱資金時間價值，是指作為資本投入的資金由于發生的時間不同，使得該資金具有不同的價值。投資風險價值是指投資者由于冒著風險進行投資而獲得的超過貨幣時間價值的額外收益，又稱為投資風險收益、投資風險報酬。1.貨幣時間價值2.投資風險價值第二節CHAPTER TWO資金籌集點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本資金籌集概述一（一）企業籌資的分類企業籌資是指企業根據其生產經營、對外投資及調整資金結構等活動對資金的需要，通過一定的籌資渠道和適當的籌資方式獲取及占用所需資金的一種行為。企業籌集的資金按資金使用期限的長短分為短期資金與長期資金，按資金的來源渠道不同分為權益資金與負債資金。點擊添

8、加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本資金籌集概述一（二）企業的籌資渠道和籌資方式我國企業主要的籌資渠道包括：國家財政資金；銀行信貸資金；非銀行金融機構資金；其他單位資金；社會和企業內部職工集資；外商資金；企業自留資金?；I資方式是指企業籌措資金所采用的具體形式。目前，企業的籌資方式主要有吸收直接投資、發行股票、銀行借款、發行債券、融資租賃、商業信用等。點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本權益資金的籌集二（一）吸收直接投資吸收直接投資是企業按照共同經營、共擔風險、共享利潤的原則直接吸收國家、法人、個人、外商投入的資金的一種方式。出資方式既可以是現金、實物，也可以是工業產權、土地使

9、用權等。（二）發行普通股普通股是股份有限公司發行的無特別權利的股份，是最基本、最標準的股份，是股東向公司承擔責任和享受相應權利的股份。普通股的基本特征包括：沒有到期期限，不能直接收回成本；股利具有不確定性；它是權益性證券。（三）發行優先股優先股是具有某種優先權的股票，是股東權益的組成部分，具有債券和股票的雙重特性。點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本負債資金的籌集方式包括：銀行借款。它是指企業向銀行或其他金融機構借入的需要還本付息的款項。發行債券。公司債券是企業為籌集資金而發行的用以記載和反映債權債務關系的有價證券。融資租賃。它又稱資本租賃，是與租賃資產所有權相關的風險與收益在租賃

10、業務發生時，由出租方轉移至承租方的一種租賃方式。商業信用。它是指商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關系，是企業在經營活動過程中自發形成的直接信用關系。負債資金的籌集三點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本資金成本與資本結構四（一）資金成本資金成本是指企業為籌集和使用資金而付出的代價，也稱資本成本，包括籌資費用和使用費用（占用成本）兩部分。資金成本的估算通常用絕對數和相對數兩種方式表示。常用的方式是用相對數表示，即使用費用與實際籌得資金的比率，公式如下：資金成本率=資金的占用費（籌資額-籌資費）長期借款資金成本率=借款利息率（1-所得稅稅率）（1-籌資費率）點擊添加文本點擊添加

11、文本點擊添加文本點擊添加文本資金成本與資本結構四（二）資本結構資本結構是指企業各種資金的構成及其比例關系，尤其是指長期資金中債務資金和權益資金的比例關系。資本結構決策是企業籌資決策的核心問題。若企業資金中債務資金比重較大，則是高風險、高報酬的財務結構；反之，則是低風險、低報酬的財務結構。若企業負債過多，則會加大財務風險；企業負債過少，又將出現不能充分利用負債經營的作用提高企業盈利水平的情況。確定合理的資本結構需要綜合考慮很多因素?？傊^最佳資本結構，是指企業在一定時期內，使綜合資金成本最低、企業價值最大化的資本結構。第三節CHAPTER THREE資產管理點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文

12、本點擊添加文本資金籌集概述一（一）流動資產概述企業的流動資產是指可以在一年或超過一年的一個營業周期內變現或耗費的資產，包括現金、交易性金融資產、應收賬款和存貨等。點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本資金籌集概述一（二）現金管理現金是指可以立即投入流通的交換媒介，包括庫存現金、各種形式的銀行存款以及銀行本票、銀行匯票等。它具有普遍可接受性和最強的流動性等特點。在通常情況下，企業都持有一定量的現金。根據著名的英國經濟學家凱恩斯的觀點，企業持有現金的動機主要有交易動機、預防動機、投機動機。一般現金管理的內容包括以下三方面：編制現金預算確定最佳現金持有量現金的日?？刂泣c擊添加文本點擊添加文

13、本點擊添加文本點擊添加文本資金籌集概述一（三）應收賬款管理應收賬款是企業以賒銷方式銷售產品或提供勞務所形成的尚未收回的款項。它是企業為擴大銷售、增加收入和盈利而采用的一種商業信用手段。企業在運用這一手段時要掌握好信用標準。在向客戶賒銷前，必須對其資產情況及其所能提供的物資擔保、經營情況及償債能力和信用程度進行分析和評估，以確定是否賒銷及賒銷額度與期限。應收賬款發生后，企業應以正確的信用條件加快貨款的回收，減少壞賬、呆賬損失。企業在進行應收賬款管理時，還應建立壞賬準備金制度。根據現行制度的規定，企業可以于年度終了按照年末應收賬款的3%5%計提壞賬準備金，計入管理費用。點擊添加文本點擊添加文本點擊

14、添加文本點擊添加文本資金籌集概述一（四）存貨管理存貨是指企業為銷售和使用而儲存的各種物品，包括各種原材料、燃料、包裝物、低值易耗品、在產品、產成品等。存貨管理的一個重要內容是確定經濟訂貨批量。存貨的成本包括取得成本、存儲成本和缺貨成本三種。經濟訂貨批量是指一定時期儲存成本和訂貨成本總和最低的采購批量。點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本非流動資產管理二（一）固定資產管理1.固定資產的概念固定資產是指使用期限在一年以上、單位價值量在一定標準以上，并且在使用過程中能保持其原來物質形態的資產。2.固定資產的分類現行制度對固定資產是按其經濟用途和使用情況進行綜合分類的。采用這一分類方法，可

15、把企業的固定資產分為：生產經營用固定資產；非生產經營用固定資產；租出固定資產；不需用固定資產；未使用固定資產；土地；融資租入固定資產。3.固定資產的日常管理為了提高固定資產的使用效率，保護固定資產的安全、完整，固定資產的日常管理工作主要包括以下幾個方面：實行固定資產的歸口分級管理；健全固定資產核算記錄；按財務制度的規定計提固定資產折舊；合理安排固定資產的修理；科學地進行固定資產的更新；定期考核固定資產的使用效果。點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本非流動資產管理二（二）無形資產管理1.無形資產的概念及特點無形資產是指沒有實物形態的資產。這種資產一般具有較大的經濟價值，能為企業帶來超

16、值收益。無形資產的特點包括：一般具有較大的經濟價值，可以較長時間使用，能給企業帶來較大的經濟效益；無形資產所提供的經濟效益具有較大的不確定性。2.無形資產的內容無形資產主要包括專利權、商標權、著作權、土地使用權和非專利技術等內容。無形資產的計價原則是依據實際的取得成本計價。無形資產的作用一般都有一定的有效期限，其損耗是客觀存在的，因此無形資產應在有效期內進行攤銷。點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本非流動資產管理二（三）其他長期資產管理其他長期資產主要指長期待攤費用。長期待攤費用是不能全部計入當年損益，而應當在以后年度內分期攤銷的各項費用。長期待攤費用實質上是一種費用，但由于數額較

17、大、受益期較長，需要在一年以上的時期內分期予以攤銷。其主要包括開辦費、經營租入固定資產改良支出和其他長期待攤費用。第四節CHAPTER FOUR損益管理點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本成本管理一（一）成本費用概述制造成本是企業生產經營過程中實際消耗的直接材料、直接工資、其他直接支出和制造費用。期間費用是發生在各個生產經營期間，應由該期損益直接承擔的各種費用。制造成本法是目前常用的計算和分配產品成本的方法。3.期間費用2.制造成本1.制造成本法點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本成本管理一（二）成本管理的要求0204010305（1）正確處理成本與產量、質量之間的關系

18、。（2）正確劃分多種費用支出的界限，保證成本及各種費用計算的準確性。（3）建立標準成本制度。（4）加強成本管理的各項基礎工作，如定額管理、成本的各項原始記錄、計量管理、驗收和物資收發領退管理，以及落實全面成本管理責任制、實施企業內部價格管理等。（5）實施成本分析，及時發現和解決成本管理工作中的相關問題。點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本收入管理二（一）營業收入的含義營業收入是指企業在生產經營活動中銷售產品或提供勞務等所取得的收入，是企業一定時期經營成果的貨幣表現。企業的營業收入主要由主營業務收入和其他業務收入兩部分組成。工業企業的主營業務收入是企業的基本業務收入，包括銷售商品、產

19、品和自制半成品以及提供工業性勞務所取得的收入。其他業務收入，即企業附營業務收入，包括銷售原材料和固定資產、外購商品以及固定資產和包裝物出租、無形資產轉讓、提供非工業性勞務所取得的收入。點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本收入管理二（二）營業收入的管理營業收入01做好營業收入的規劃020304實施營業收入監控落實營收稽核完善營收資金日常管理 點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本利潤及利潤分配管理三（一）利潤及其構成利潤是企業在一定時期內生產經營成果的最終體現，在數額上表現為各項收入與支出相抵后的余額，是衡量企業經營管理水平的重要指標，包括營業利潤、利潤總額和凈利潤三部分。

20、其計算公式如下： 利潤總額=營業利潤+營業外收入-營業外支出凈利潤=利潤總額-所得稅費用點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本利潤及利潤分配管理三（二）利潤分配利潤分配是利潤管理中相當重要的一部分內容。根據企業會計準則和企業財務通則的規定，企業的利潤分配必須按有關規定以如下順序進行：（1）支付被沒收的財物損失和各項稅收滯納金與罰款。（2）彌補以前年度的虧損，即彌補超過國家規定的稅前利潤抵補期限，應以稅后利潤彌補的虧損。（3）提取法定盈余公積，即按稅后利潤扣除前兩項后的10%提取。（4）投資者分配利潤。企業以前年度未分配的利潤，可以并入本年度向投資者分配。第五節CHAPTER FIVE

21、財務分析點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本企業財務報表一（一）資產負債表資產負債表是反映企業在某一特定時點的資產、負債和所有者權益狀況的財務報表。它也反映企業在某一特定日期所擁有或控制的經濟資源、所承擔的義務和所有者對凈資產的要求權。我國的資產負債表按賬戶式反映，資產=負債+所有者權益（也可以表示為：總資產=負債+凈資產）。資產負債表能反映企業的規模大小、資產結構狀況、資本投資狀況、資本結構等。點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本企業財務報表一（二）利潤表利潤表是反映企業一定會計期間的經營成果的報表，表明企業運用所擁有的資產進行獲利的能力。我國一般采用多步式利潤表格式

22、。利潤表主要反映以下內容：（1）營業收入（2）營業利潤（3）利潤總額（4）凈利潤（5）其他綜合收益的稅后凈額（6）綜合收益總額（7）每股收益點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本企業財務報表一（三）現金流量表現金流量表是反映企業在一定會計期間內現金和現金等價物流入和流出情況的報表，表明企業獲得現金和現金等價物的能力。企業有三種現金流：經營活動現金流、投資活動現金流和籌資活動現金流。依據現金流量表，可以分析企業支付股利的能力、資金增長潛力和償債能力等。點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本企業財務分析的方法二010203（一）比較分析法比較分析法是指對兩個或幾個有關的可比數據

23、進行對比，揭示財務指標的差異和變動關系，在財務報表分析中是最基本、最常見的方法，最常用的有單個年度的財務比率分析、不同時期的財務報表比較分析、與同行業其他企業之間的財務指標比較分析三種。（二）比率分析法比較分析法相對簡單，往往不能滿足各利益相關方的需要。（三）因素分析法因素分析法也叫因素替代法，是指以一定的財務指標為對象，分析、測算各個影響因素變化和財務指標變動之間的關系，從數量上確定各因素對財務指標的影響程度。點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本經營效率即企業經營管理中利用資金運營的能力，一般通過企業資產管理比率來衡量，主要表現為資產管理及資產利用的效率。（一）存貨周轉率（存貨周

24、轉次數）和存貨周轉天數：存貨周轉率=主營業務成本平均存貨；存貨周轉天數=360存貨周轉率 。（二）應收賬款周轉率和應收賬款周轉天數（應收賬款回收期或平均收現期）：應收賬款周轉率=主營業務收入平均應收賬款；應收賬款周轉天數=360應收賬款周轉率 。（三）流動資產周轉率：流動資產周轉率=主營業務收入平均流動資產；流動資產周轉天數360流動資產周轉率。（四）總資產周轉率：總資產周轉率=主營業務收入平均資產總額；總資產周轉天數=360總資產周轉率。經營效率分析三點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本短期償債能力也稱為企業產生現金的能力，取決于近期可轉變為現金的流動資產的多少。換句話說，流動資

25、產的多少是考察企業短期償債能力的關鍵。（一）流動比率：流動比率=流動資產流動負債（二）速動比率：速動比率=速動資產流動負債 （三）保守速動比率（超速動比率）：保守速動比率=（現金+短期證券+應收賬款凈額）流動負債短期償債能力分析四點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本長期償債能力，即企業償付到期的長期債務的能力，通常用反映債務與資產、凈資產的關系的負債比率來衡量。（一）資產負債率（舉債經營比率）：資產負債率=負債總額資產總額（二）產權比率（債務股權比率）：產權比率=負債總額股東權益100%（三）有形資產凈值債務率：有形資產凈值債務率=負債總額（股東權益-無形資產凈值）（四）已獲利息倍

26、數（利息保障倍數）：已獲利息倍數=含稅利潤利息費用（五）長期債務與營運資金比率：長期債務與營運資金比率=長期負債（流動資產-流動負債）長期償債能力分析五點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本盈利能力，即企業的獲利能力，是衡量企業財務成果的重要尺度，投資者能借以反映、判斷企業的投資價值。投資者常采用如下指標對企業的盈利能力進行分析：（一）毛利率：毛利率=（銷售收入-銷售成本）銷售收入（二）凈利率：凈利率=稅后利潤銷售收入（三）資產收益率：資產收益率=稅后利潤平均資產總額（四）股東權益收益率：股東權益收益率=（稅后利潤-優先股股息）股東權益（五）主營業務利潤率：主營業務利潤率=主營業務利

27、潤主營業務收入盈利能力分析六點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本投資收益分析是用以衡量投資者的收益、報酬的指標，這是投資者的最終目標，同時也是測試企業獲利能力的指標之一。投資者常用如下指標進行投資收益分析：（一）普通股每股凈收益：普通股每股凈收益=（稅后利潤-優先股股息）普通股股數（二）股息發放率：股息發放率=普通股每股現金股利普通股每股凈收益（三）股利報酬率：股利報酬率=普通股每股現金股利普通股每股市價（四）本利比、獲利率：本利比=普通股每股市價普通股每股現金股利；獲利率=普通股每股現金股利普通股每股市價（五）市盈率：市盈率=普通股每股市價普通股每股凈收益（六）投資收益比率：投資收益比率=凈收入資產總值（七）每股凈資產：每股凈資產=（股東權益-優先股股本）普通股股數（八）凈資產倍率：凈資產倍率=該股票每股市場價格每股凈資產投資收益分析七點擊添加文本點擊添加文本點擊添加文本