1、財務管理第一階段導學重點財務管理第一階段導學重點18/1818/18財務管理第一階段導學重點財務管理第一階段導學重點財務管理第一階段學習包括三個章節：第一講 總論第二講 財務管理的價值觀念第三講 籌資管理第一講 總論一、資金運動的經濟內容1.資金籌集籌集資金是資金運動的起點，是投資的必要前提。2.資金投放投資是資金運動的中心環節。3.資金耗費資金的耗費過程又是資金的積累過程。4.資金收入資金收入是資金運動的關鍵環節。5.資金分配資金分配是一次資金運動過程的終點，又是下一次資金運動過程開始的前奏。二、企業財務管理的主要內容包括1.籌資管理2.投資管理3.資產管理4.成本費用管理5.收入和分配管理

2、三、財務管理的特點 財務管理區別于其他管理的特點，在于它是一種價值管理，是對企業再生產過程中的價值運動所進行的管理。1.涉及面廣財務管理與企業的各個方面具有廣泛的聯系；2.靈敏度高財務管理能迅速提供反映生產經營狀況的財務信息；3.綜合性強財務管理能綜合反映企業生產經營各方面的工作質量。四、財務管理目標含義又稱理財目標，是指企業進行財務活動所要達到的根本目的財務管理目標的作用。1.導向作用；2.激勵作用；3.凝聚作用；4.考核作用。五、財務管理目標的特征1.財務管理目標具有相對穩定性2.財務管理目標具有可操作性（可以計量、可以追溯、可以控制）3.財務管理目標具有層次性六、財務管理的總體目標1.經

3、濟效益最大化2.利潤最大化3.權益資本利潤率最大化4.股東財富最大化5.企業價值最大化七、企業價值最大化理財目標的優點1.它考慮了取得報酬的時間，并用時間價值的原理進行了計量2.它科學地考慮了風險與報酬的聯系3.它能克服企業在追求利潤上的短期行為，因為不僅目前的利潤會影響企業的價值，預期未來的利潤對企業價值的影響所起的作用更大4.它不僅考慮了股東的利益，而且考慮了債權人、經理層、一般職工的利益八、企業價值最大化理財目標的缺陷1.公式中的兩個基本要素未來各年的企業報酬和與企業風險相適應的貼現率是很難預計的，預計中可能出現較大的誤差，因而很難作為對各部門要求的目標和考核的依據2.企業價值的目標值是

4、通過預測方法來確定的，對企業進行考評時，其實際值卻無法按公式的要求來取得如果照舊采用預測方法確定，則實際與目標的對比毫無意義，業績評價也無法進行因此它在目前還是難以付諸實行的理財目標九、財務管理的原則1.資金合理配置原則2.收支積極平衡原則3.成本效益原則4.收益風險均衡原則5.分級分口管理原則6.利益關系協調原則十、簡述收益風險均衡原則1.財務活動中的風險是指獲得預期財務成果的不確定性2.要求收益與風險相適應，風險越大，則要求的收益也越高3.都應當對決策項目的風險和收益作出全面的分析和權衡，項目適當地搭配起來，分散風險，做到既降低風險，又能得到較高的收益十一、財務管理的環節主要有1.財務預測

5、2.財務決策3.財務計劃4.財務控制5.財務分析十二、財務預測環節的工作步驟1.明確預測對象和目的2.搜集和整理資料3.選擇預測模型4.實施財務預測十三、財務決策環節的工作步驟1.確定決策目標2.擬定備選方案3.評價各種方案，選擇最優方案十四、財務計劃環節的工作步驟1.分析主客觀條件，確定主要指標2.安排生產要素，組織綜合平衡3.編制計劃表格，協調各項指標十五、財務控制環節的工作步驟1.制定控制標準，分解落實責任2.確定執行差異，及時消除差異3.評價單位業績，搞好考核獎懲十六、財務分析環節的工作步驟1.搜集資料，掌握情況2.指標對比，揭露矛盾3.因素分析，明確責任4.提出措施，改進工作十八、財

6、務管理環節的特征1.循環性2.順序性3.層次性4.專業性十九、企業總體財務管理體制研究的問題1.建立企業資本金制度2.建立固定資產折舊制度3.建立成本開支范圍制度4.建立利潤分配制度二十、企業會計處的主要職責1.按照企業會計準則的要求編制對外會計報表2.按照內部管理的要求編制內容會計報表3.進行成本核算工作4.負責納稅的計算和申報5.執行內部控制制度，保護企業財產6.辦理審核報銷等其他有關會計核算工作第二講 財務管理的價值觀念一、資金時間價值的實質1.要正確理解資金時間價值的產生原因2.要正確認識資金時間價值的真正來源3.要合理解決資金時間價值的計量原則二、運用資金時間價值的必要性1.資金時間

7、價值是衡量企業經濟效益、考核經營成果的重要依據資金時間價值問題，實際上是資金使用的經濟效益問題2.資金時間價值是進行投資、籌資、收益分配決策的重要條件資金時間價值揭示了不同時點上所收付資金的換算關系，這是正確進行財務決策的必要前提三、年金的含義是指一定期間內每期相等金額的收付款項年金的種類1.每期期末收款、付款的年金，稱為后付年金，即普通年金2.每期期初收款、付款的年金，稱為先付年金，或稱即付年金3.距今若干期以后發生的每期期末收款、付款的年金，稱為遞延年金4.無期限連續收款、付款的年金，稱為永續年金四、投資決策的類型1.確定性投資決策2.風險性投資決策3.不確定性投資決策五、投資風險收益的計

8、算步驟1.計算預期收益計算預期標準離差計算預期標準離差率4.計算應得風險收益率5.計算預測投資收益率，權衡投資方案是否可取第三講 籌資管理一、企業籌資的具體動機有1.新建籌資動機2.擴張籌資動機3.調整籌資動機4.雙重籌資動機二、籌資的原則1.合理確定資金需要量，努力提高籌資效果2.周密研究投資方向，大力提高投資效果3.適時取得所籌資金，保證資金投放需要4.認真選擇籌資來源，力求降低籌資成本5.合理安排資本結構，保持適當償債能力6.遵守國家有關法規，維護各方合法權益以上各項可概括為：合理性、效益性、及時性、節約性、比例性、合法性六項原則三、企業的資金來源渠道1.政府財政資金2.銀行信貸資金3.

9、非銀行金融機構資金4.其他企業單位資金5.民間資金6.企業自留資金7.外國和港澳臺資金四、企業的籌資方式有1.吸收直接投資2.發行股票3.企業內部積累4.銀行借款5.發行債券6.融資租賃7.商業信用五、金融市場的含義是指資金供應者和資金需求者雙方借助于信用工具進行交易而融通資金的市場金融市場的構成要素：1.資金供應者和資金需求者2.信用工具3.調節融資活動的市場機制六、金融市場的基本特征1.金融市場是一資金為交易對象的市場2.金融市場可以是有形的市場，也可以是無形的市場七、資本金的含義是指企業在工商行政管理部門登記的注冊資金，是各種投資者以實現盈利和社會效益為目的，用以進行企業生產經營、承擔有

10、限民事責任而投入的資金資本金的籌集方法：1.實收資本制2.授權資本制3.折衷資本制八、企業資本金的管理原則1.資本確定原則2.資本充實原則3.資本保全原則4.資本增值原則5.資本統籌使用原則九、建立資本金制度的重要作用1.有利于明晰產權關系，保障所有者權益2.有利于維護債權人的合法權益3.有利于保障企業生產經營活動的正常進行4.有利于正確計算企業盈虧，合理評價企業經營成果十、銷售百分比法的含義是根據銷售額與資產負債表和利潤表項目之間的比例關系，預測各項目短期資本需要量的方法銷售百分比法的優點：能為財務管理提供短期預計的財務報表，以適應外部籌資的需要，且易于使用銷售百分比法的缺點：但在有關因素發

11、生變動的情況下，必須相應地調整原有的銷售百分比十一、吸收投入資本主要形式1.現金投資2.實物投資3.工業產權和非專利技術投資4.土地使用權投資十二、吸收投資的程序1.確定籌資數量2.物色投資單位3.協商投資事項4.簽署投資協議5.取得所籌集的資金十三、籌集非現金投資的估價1.流動資產的估價2.固定資產的估價3.無形資產的估價十四、吸收直接投資的優點1.能夠增強企業信譽2.能夠早日形成生產經營能力3.財務風險較低吸收投入資本的缺點：1.資本成本較高2.產權清晰程度差十五、普通股權利和義務的特點1.普通股股東享有公司的經營管理權2.普通股股利分配在優先股之后進行，并依公司盈利情況而定3.公司解散清

12、算時，普通股股東對公司剩余財產的請求權位于優先股之后4.公司增發新股時，普通股股東具有認購優先權，可以優先認購公司所發行的股票十六、優先股的優先權利表現在1.優先獲得股利2.優先分配剩余財產十七、股票的發行程序公司設立發行原始股的基本程序1.發起人議定公司注冊資本，并認繳股款2.提出發行股票的申請3.公告招股說明書，制作認股書，簽訂承銷協議4.招認股份，繳納股款5.召開創立大會，選舉董事會、監事會，辦理公司設立登記，交割股票公司增資發行新股的基本程序1.作出發行新股的決議2.提出發行新股的申請3.公告招股說明書，制作認股書，簽訂承銷協議4.招認股份，繳納股款，交割股票5.改選董事、監事，辦理變

13、更登記十八、股票發行的具體方法1.有償增資2.無償配股3.有償無償并行增股十九、股票發行、流通的規范化1.總的說來，建立股份制，發行古片，發展股票市場，必須在規范化上下工夫，要制止“變形”，“走樣”，反對降低標準2.對建立股份制，發行股票采取積極慎重的方針3.堅持股權平等，同股同利，利益共享，風險共擔的原則，防止國有資產流失4.對股票的收益，過去同時使用股息、紅利兩個提法，有的規定既給固定股息，又分紅利，有的還規定股息打進成本，紅利從利潤中開支5.我國股份制企業中內部職工持股的甚多，曾經存在許多混亂現象，造成利益分配上過分向個人傾斜二十、發行股票籌資的優點1.能提高公司的信譽2.沒有固定的到期

14、日，不用償還3.沒有固定的股利負擔4.籌資風險小發行股票籌資的缺點1.資本成本較高2.容易分散控制權二十一、辦理銀行借款的程序1.企業提出申請2.銀行進行審批3.簽訂借款合同和協議書4.企業取得借款5.企業償還借款二十二、向銀行借款需要附帶的信用條件1.信貸額度2.周轉信貸協議3.補償性余額4.按貼現法計息二十三、銀行借款的優點1.籌資速度快2.籌資成本低3.借款彈性好銀行借款的缺點1.財務風險較大2.限制條件較多3.籌資數額有限二十四、企業發行債券的基本程序1.作出發行債券的決議2.提出發行債券的申請3.公告企業債券募集辦法4.委托證券經營機構發售5.發售債券，收繳債券款，登記債券存根簿6.

15、按期還本付息二十五、發行債券籌資的優點1.資本成本較低2.具有財務杠桿作用3.可保障控制權發行債券籌資的缺點1.財務風險高2.限制條件多3.籌資額有限二十六、經營租賃的特點1.出租的設備一般由租賃公司根據市場需要選定，然后再尋找承租企業2.租賃期較短，短于資產的有效使用期，在合理的限制條件內承租企業可以中途解約，這在有新設備出現或租賃設備的企業不再需用時，對承租人比較有利3.設備的維修、保養由租賃公司負責4.租賃期滿或合同中止以后，出租資產由租賃公司收回經營租賃比較適用于技術過時較快的生產設備二十七、融資租賃的特點1.出租的設備由承租企業提出要求購買或者由承租企業直接從制造商或銷售商那里選定2

16、.租賃期較長，接近于資產的有效使用期，在租賃期間雙方無權取消合同3.由承租企業負責設備的維修、保養和保險，承租企業無權拆卸改裝4.租賃期滿，按事先約定的方法處理設備，包括退還租賃公司，繼續租賃，企業留購，即以少的“名義貨價”買下設備通常采用企業留購辦法，這樣，租賃公司也可以免除處理設備的麻煩二十八、融資租賃的基本程序1.選擇租賃公司，提出委托申請2.選擇租賃設備，探詢設備價格3.簽訂購貨協議4.簽訂租賃合同5.交貨驗收6.結算貨款7.投保8.交付租金9.合同期滿處理設備二十九、租賃籌資的優點1.能迅速獲得所需資產2.租賃籌資限制較少3.免遭設備陳舊過時的風險4.到期還本負擔輕5.稅收負擔輕6.租賃可提供一種新的資金來源租賃籌資的缺點：資本成本高三十、企業之間商業信用的形式1.應付賬款（免費信用、有代價信用、展期信用）2.商業匯票3.票據貼現4.預收貨款三十一、商業信用的優點1.籌資便利2.限制條件少3.有時無籌資成本商業信用的缺點：1.商業信用的期限較短，如果取得現金折扣，