1、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況的財(cái)務(wù)指標(biāo)有哪些？以及這些指標(biāo)的計(jì)算公式？1、變現(xiàn)能力比率變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少。（1 ）流動(dòng)比率公式：流動(dòng)比率 =流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動(dòng)比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。（2 ）速動(dòng)比率公式：速動(dòng)比率 =（流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)保守速動(dòng)比率 =0.8 (貨幣資金 +短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng) 收賬款凈額)/流動(dòng)負(fù)債意

2、義：比流動(dòng)比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中， 尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨， 因此 將流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨再與流動(dòng)負(fù)債對(duì)比， 以衡量企業(yè)的短期償債能力。分析提示：低于1的速動(dòng)比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低。影響速動(dòng)比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力， 賬面 上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)， 也不一定非常可靠。變現(xiàn)能力分 析總提示：(1 )增加變現(xiàn)能力的因素：可以動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備 很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)；償債能力的聲譽(yù)。(2 )減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負(fù)債；擔(dān)保責(zé)任引起的或有負(fù)債。2、資產(chǎn)管理比率(1 )存貨周轉(zhuǎn)率公式：存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷(xiāo)售成本/ (期

3、初存貨 +期末存貨)意義：存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營(yíng)業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平， 存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低， 流動(dòng)性越強(qiáng)， 它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。 也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。(2 )存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)公式：存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) =360/存貨周轉(zhuǎn)率二360* （期初存貨+期末存貨） /2/產(chǎn)品銷(xiāo)售成本意義：企業(yè)購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)到銷(xiāo)售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營(yíng)業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。分析提示： 存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水

4、平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。（3 ）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率定義：指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率二銷(xiāo)售收入/（期初應(yīng)收賬款 +期末應(yīng)收賬款） /2意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明其收回越快。 反之，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷(xiāo)售；第四，年末大量銷(xiāo)售或年末銷(xiāo)售大幅度下降。(4 )應(yīng)收

5、賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)定義：表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。公式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 /應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=(期初應(yīng)收賬款 +期末應(yīng)收賬款)/2 /產(chǎn)品銷(xiāo)售收入意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明其收回越快。 反之，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn) 金結(jié)算的銷(xiāo)售；第四，年末大量銷(xiāo)售或年末銷(xiāo)售大幅度下降。(5 )營(yíng)業(yè)周期公式：營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=(期初存貨+期末存

6、貨)/2* 360/產(chǎn)品銷(xiāo)售成本+(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)/2*360/產(chǎn)品銷(xiāo)售收入意義：營(yíng)業(yè)周期是從取得存貨開(kāi)始到銷(xiāo)售存貨并收回現(xiàn)金為止的時(shí)間。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期短，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度快；營(yíng)業(yè)周期長(zhǎng)，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度慢。分析提示：營(yíng)業(yè)周期，一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。營(yíng)業(yè)周期的長(zhǎng)短，不僅體現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，還會(huì)影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。(6 )流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/（期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn)）/2周轉(zhuǎn)速度越快， 會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，相意義：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，當(dāng)于擴(kuò)大資產(chǎn)的投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度

7、， 需補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，降低企業(yè)的盈利能力。分析提示：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行分析，和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用，可全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。（7 ）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率公式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入/（期初資產(chǎn)總額 +期末資產(chǎn)總額）/2意義：該項(xiàng)指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度， 周轉(zhuǎn)越快，說(shuō)明銷(xiāo)售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以采用薄利多銷(xiāo)的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來(lái)利潤(rùn)絕對(duì)額的增加。分析提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤(rùn)的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)一起使用，全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。3、負(fù)債比率負(fù)債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、 凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。它反映企業(yè)償 付到期長(zhǎng)期

8、債務(wù)的能力。(1 )資產(chǎn)負(fù)債比率公式：資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額/資產(chǎn)總額)*100%意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標(biāo)也被稱(chēng)為舉債經(jīng)營(yíng)比率。分析提示：負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，獲取利潤(rùn)的能力也越強(qiáng)。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負(fù)債率在60 % 70 %,比較合理、穩(wěn)健；達(dá)到 85 %及以上時(shí)，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號(hào)，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。(2 )產(chǎn)權(quán)比率公式：產(chǎn)權(quán)比率 =(負(fù)債總額/股東權(quán)益)*100%反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對(duì)比例。穩(wěn)定。同時(shí)也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的

9、保障程度。分析提示：一般說(shuō)來(lái)，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。從股東來(lái)說(shuō)，在通貨膨脹時(shí)期，企業(yè)舉債，可以將損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期， 舉債經(jīng)營(yíng)可以獲得額外的利潤(rùn)；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（3 ）有形凈值債務(wù)率公式：有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/ （股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值）*100%意義：產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，更為謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無(wú)形資產(chǎn)包括商譽(yù)、商標(biāo)、專(zhuān)利權(quán)以及非專(zhuān)利技術(shù)等的價(jià)值，它們 不一定能用來(lái)還債，為謹(jǐn)慎起見(jiàn)，一律視為不能償債。分析提示：從長(zhǎng)期償債能力

10、看，較低的比率說(shuō)明企業(yè)有良好的償 債能力，舉債規(guī)模正常。（4 ）已獲利息倍數(shù)公式：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用=（利潤(rùn)總額 +財(cái)務(wù)費(fèi)用）/ （財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出 +資本化利息）通常也可用近似公式：已獲利息倍數(shù) =（利潤(rùn)總額 +財(cái)務(wù)費(fèi)用）/財(cái)務(wù)費(fèi)用意義： 企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大， 企業(yè)就有充足的能力償付 利息。分析提示： 企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤(rùn)，才能保證負(fù)擔(dān)得起 資本化利息。該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越小。4、盈利能力比率盈利能力就是企業(yè)賺取利潤(rùn)的能力。 不論是投資人還是債務(wù)人， 都非常關(guān)心這

11、個(gè)項(xiàng)目。 在分析盈利能力時(shí)， 應(yīng)當(dāng)排除證券買(mǎi)賣(mài)等非正常項(xiàng)目、 已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I(yíng)業(yè)項(xiàng)目、重大事故或法律更改等特別項(xiàng)目、會(huì)計(jì)政策和財(cái)務(wù)制度變更帶來(lái)的累積影響數(shù)等 因素。(1 )銷(xiāo)售凈利率公式：銷(xiāo)售凈利率=凈利潤(rùn)/銷(xiāo)售收入*100%意義：該指標(biāo)反映每一元銷(xiāo)售收入帶來(lái)的凈利潤(rùn)是多少。表示銷(xiāo)售收入的收益水平。分析提示： 企業(yè)在增加銷(xiāo)售收入的同時(shí)，必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤(rùn)才能使銷(xiāo)售凈利率保持不變或有所提高。銷(xiāo)售凈利率可以分解成為銷(xiāo)售毛利率、銷(xiāo)售稅金率、銷(xiāo)售成本率、銷(xiāo)售期間費(fèi)用率等指標(biāo)進(jìn)行分析。(2 )銷(xiāo)售毛利率公式：銷(xiāo)售毛利率=(銷(xiāo)售收入-銷(xiāo)售成本)/銷(xiāo)售收入*100%意義：表示每一元銷(xiāo)售收入扣除銷(xiāo)售

12、成本后，有多少錢(qián)可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。分析提示：銷(xiāo)售毛利率是企業(yè)是銷(xiāo)售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒(méi)有足夠大的銷(xiāo)售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)可以按期分析銷(xiāo)售毛利率，據(jù)以對(duì)企業(yè)銷(xiāo)售收入、銷(xiāo)售成本的發(fā)生及配比情況作 出判斷。（3 ）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報(bào)酬率）公式：資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/ （期初資產(chǎn)總額 +期末資產(chǎn)總額） *100%意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤(rùn)與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說(shuō)明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)凈利率是一個(gè)綜合指標(biāo)。資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)分析提示：營(yíng)管理水平有著密切的關(guān)

13、系。影響資產(chǎn)凈利率高低的原因有:產(chǎn)品的價(jià)格、單位產(chǎn)品成本的可以結(jié)合杜邦財(cái)務(wù)分析體系來(lái)分析經(jīng)資金占用量的大小。高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷(xiāo)售的數(shù)量、營(yíng)中存在的問(wèn)題。）凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報(bào)酬率）（4公式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/ （期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì)）/2*100%也叫凈值報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率，意義：具凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率，有很強(qiáng)的綜合性。是最重要的財(cái)務(wù)比率。分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多種因素，進(jìn)一步剖析影響所有者權(quán)益報(bào)酬的各個(gè)方面。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷(xiāo)售利潤(rùn)率、權(quán)益乘數(shù)。另外，在使用該指標(biāo)時(shí)，還應(yīng)結(jié)合對(duì)“應(yīng)收賬款“其他應(yīng)收款工“待攤費(fèi)用” 進(jìn)行分

14、析。、現(xiàn)金流量分析5現(xiàn)金流量表的主要作用是： 第一，提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實(shí)際情況；第二，有助于評(píng)價(jià)本期收益質(zhì)量，第三，有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性，第四，有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的流動(dòng)性；第五，用于預(yù)測(cè)企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流量O流動(dòng)性分析流動(dòng)性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。(1 )現(xiàn)金到期債務(wù)比公式：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 /本期到期的債務(wù)本期到期債務(wù)=一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債+應(yīng)付票據(jù)意義：以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。分析提示：企業(yè)能夠用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。(2 )現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比公式：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比二年

15、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/期末流動(dòng)負(fù)債意義：反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度。分析提示：企業(yè)能夠用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。(3 )現(xiàn)金債務(wù)總額比公式：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 /期末負(fù)債總額意義：企業(yè)能夠用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。分析提示：計(jì)算結(jié)果要與過(guò)去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個(gè)比率越高， 企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。這個(gè)比率同時(shí)也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。獲取現(xiàn)金的能力 (1 )銷(xiāo)售現(xiàn)金比率 公式：銷(xiāo)售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/銷(xiāo)售 額 意義：反映每元銷(xiāo)售得到的凈現(xiàn)金流入量， 其值

16、越大越好。這個(gè)比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)計(jì)算結(jié)果要與過(guò)去比，與同業(yè)比才能 確定高與低。分析提示：量越好，資金利用效果越好。(2 )每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量公式：每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/普通股股數(shù)普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實(shí)際股數(shù)填列。企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實(shí)際情況而定意義：反映每股經(jīng)營(yíng)所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。分析提示：該指標(biāo)反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。超過(guò)此限，就 要借款分紅。(3 )全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率公式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率 =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 /期末資產(chǎn) 總額意義：說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，具值越大越好。分析提示： 把上述指標(biāo)求倒數(shù)，則可以分析， 全部資產(chǎn)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金回收，需要

17、的期間長(zhǎng)短。因此，這個(gè)指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè) 資產(chǎn)回收的含義。回收期越短，說(shuō)明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強(qiáng)。財(cái)務(wù)彈性分析(1 )現(xiàn)金滿足投資比率公式：現(xiàn)金滿足投資比率 =近五年累計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。取數(shù)方法： 近五年累計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量之和；同期內(nèi)均取近五年的平均數(shù)；存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表相關(guān)欄目取數(shù)，的資本支出、資本支出，從購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目中取數(shù)；存貨增加，從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。 取存貨的減少欄的相反數(shù) 即存貨的增加；現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中，分配利潤(rùn)或股利所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目取

18、數(shù)。如果實(shí)行新的企業(yè)會(huì)計(jì)制度，該項(xiàng)目為分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金，則取數(shù)方式為：主表分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目減去附表中財(cái)務(wù)費(fèi)用。存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、意義：越好。比率越大，資金自給率越高。分析提示：達(dá)到1,說(shuō)明企業(yè)可以用經(jīng)營(yíng)獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴(kuò)充所需資金；若小于1,則.說(shuō)明企業(yè)部分資金要靠外部融資來(lái)補(bǔ)充。)現(xiàn)金股利保障倍數(shù)2 (=每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量/每股現(xiàn)金股利公式：現(xiàn)金股利保障倍數(shù) 現(xiàn)金股利=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/意義：該比率越大，說(shuō)明支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)，其值越大越 好。分析提示：分析結(jié)果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過(guò)去

19、比較。(3 )營(yíng)運(yùn)指數(shù)公式：營(yíng)運(yùn)指數(shù) =經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營(yíng)應(yīng)得現(xiàn)金其中：經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益+非付現(xiàn)費(fèi)用=凈利潤(rùn)-投資收益-營(yíng)業(yè)外收入+營(yíng)業(yè)外支出+本期提 取的折舊+無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)+待攤費(fèi)用攤銷(xiāo)+遞延資產(chǎn)攤銷(xiāo)意義：分析會(huì)計(jì)收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評(píng)價(jià)收益質(zhì)量。分析提示：接近1,說(shuō)明企業(yè)可以用經(jīng)營(yíng)獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn) 金相當(dāng)，收益質(zhì)量高；若小于1,則說(shuō)明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。資產(chǎn)管理比率又稱(chēng)運(yùn)營(yíng)效率比率， 是用來(lái)衡量企業(yè)在資產(chǎn)管理方 面效率的財(cái)務(wù) 比率。資產(chǎn)管理比率包括：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。(1)存貨周轉(zhuǎn)率。它是衡量和評(píng)價(jià)企業(yè)購(gòu)入存貨、投入

20、生產(chǎn)、銷(xiāo)售收回等各環(huán)節(jié)管理狀況的綜合性指標(biāo)。它是銷(xiāo)貨成本被平均存貨所除而得到的比率，或叫存貨的周轉(zhuǎn)次數(shù)，用時(shí)間表示的存貨周轉(zhuǎn)率就是存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。其計(jì)算公式如下：存貨周轉(zhuǎn)率指標(biāo)的好壞反映企業(yè)存貨管理水平的高低，它影響到企業(yè)的短期償債能力，是整個(gè)企業(yè)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容。 一般來(lái)講，存貨周轉(zhuǎn)速度越快， 存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。因此，提高存貨周轉(zhuǎn)率可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。(2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。它是指年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均 次數(shù)，說(shuō)明應(yīng)收賬款流動(dòng)的速度。用時(shí)間表示的周轉(zhuǎn)速度是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，也叫平均應(yīng)收賬款回收期或平均收現(xiàn)期， 它表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款

21、 的權(quán)利到收回款項(xiàng)轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。其計(jì)算公式如下：一般來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，平均收賬期越短，說(shuō)明應(yīng)收賬款的收回越快，資產(chǎn)利用效率越高；否則，企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金會(huì) 過(guò)多地呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常的資金周轉(zhuǎn)。(3)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。它是銷(xiāo)售收入與全部流動(dòng)資產(chǎn)的平均余額的比值。其計(jì)算公式為：等于相會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，對(duì)擴(kuò)周轉(zhuǎn)速度快，流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。形成需要補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，資金浪費(fèi)，大資產(chǎn)投入，增強(qiáng)企業(yè)盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，降低企業(yè)盈利能力。(4)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。它是資產(chǎn)平均總額與銷(xiāo)售收入的比值。其 計(jì)算公式為：公式中的“平均資產(chǎn)總額”為年初資產(chǎn)總額與年末資產(chǎn)總額

22、的平均數(shù)。該項(xiàng)指標(biāo)反映資產(chǎn)總額的周轉(zhuǎn)速度， 周轉(zhuǎn)越快， 反映銷(xiāo)售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以 通過(guò)薄利多銷(xiāo)的辦法，加速資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)，帶來(lái)利潤(rùn)絕對(duì)額的增加。經(jīng)常和反映收益能總之，各項(xiàng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取收入的能力，力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用， 可全面評(píng)價(jià)企 業(yè)的收益能力。獲利能力的查證企業(yè)的主要經(jīng)營(yíng)目的，就是有效地運(yùn)用其經(jīng)濟(jì)資源，獲取更多的利潤(rùn)。 企業(yè)獲利能力良好，不僅能滿足投資人的愿望，保障債權(quán)人的利益， 還是擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模、吸引更多潛在投資者、籌集新的資金來(lái)源的前提條件。因此，查證人員要充分注意對(duì)企業(yè)獲利能力的審查，結(jié)合前述各項(xiàng)指標(biāo)， 對(duì)企業(yè)目前和今后的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果作出正 確的評(píng)價(jià)。對(duì)獲利能力進(jìn)行審查，通常有毛利率、銷(xiāo)售利潤(rùn)率、 每股凈利等指標(biāo)。.毛利率毛利率是指銷(xiāo)售毛利與銷(xiāo)售收入之間的比率，其中銷(xiāo)售毛利等于銷(xiāo)售收入減去銷(xiāo)售成本。這其計(jì)算以及每一元銷(xiāo)售額可以帶來(lái)多少利潤(rùn)。一指標(biāo)反映銷(xiāo)售收入與銷(xiāo)售成本之間的關(guān)系，公式如下：毛利率=（銷(xiāo)售收入凈額 -銷(xiāo)售成本）/銷(xiāo)售收入凈額 X100 % 一般來(lái)說(shuō)， 毛利率越高， 經(jīng)濟(jì)