1、新會計準那么中應用公允價值對利益相關承受者的影響研究【摘要】我國2022年會計準那么在17項詳細準那么中引入了公允價值計量,會對利益相關承受者產生什么影響?是否會再次成為利益相關承受者謀取私利的工具?成為我們關注的焦點。正是在這樣的背景下,本文借鑒公允價值理論和利益相關者理論,通過分析公允價值對利益相關承受者的影響,以求從利益相關承受者角度提出完善公允價值計量的途徑,最終目的是使各利益方在新的會計準那么可能帶來的利益不平衡中找到平衡,從而有助于公允價值真正發揮真實、公允的反響資產和負債的價值,進步會計信息相關性的作用。【關鍵詞】會計準那么;公允價值;利益相關承受者;影響;途徑一、分析的理論根底

2、(一)公允價值理論所謂公允價值,是指“在公平交易中,熟悉情況的當事人自愿據以進展資產交換或負債清償的金額。按照歷史本錢計量的要求,資產或收益是過去的、客觀發生的本錢的表達;而經濟學上對上述兩項要素確實認是基于現值概念的將來利益流入的表述,相比擬而言,采用公允價值計量對于經營決策起到更相關的信息支持作用,也能及時地反映潛在的風險。所以,這一會計計量形式的出現縮短了經濟學收益和會計收益的差距,將會計計量的目的由受托責任觀轉向了決策有用觀。公允價值并非特指一種計量屬性,而是多重計量屬性的統稱,根據公允價值的定義,廣義上歷史本錢、現行本錢、現行市價計量屬性在不同的時點和狀態下,都是符合公允價值定義的,

3、因為歷史本錢就是過去某項資產或負債的市場價格,現行本錢或現行市價那么是當前的某項資產或負債的市場價格。但在重新確定一項資產的價值即新起點確認時,歷史本錢就不能認為是公允價值了。因此,在狹義上,我們往往將公允價值作為與歷史本錢相對應的一種計量屬性。與歷史本錢相比,公允價值反映了資產、負債的現行市場價值或將來現金流量的現值,報表信息使用者可以通過公允價值信息,理解企業當前所持有的資產負債的真實價值,從而評價企業的風險,及管理當局的業績,從而做出投資和其它決策。同時,公允價值計量的信息,比歷史本錢信息的及時性更強。因此,公允價值計量的信息與信息使用者的決策具有高度的相關性。但是,由于公允價值的數據不

4、易獲得,尤其是現值計量的主觀隨意性較強,易發生操縱行為,因此,采用公允價值計量的最大缺點是缺乏可靠性和可操作性。由此可見,公允價值計量和歷史本錢計量的比擬本質上是可靠性和相關性的權衡。但是不同環境下信息使用者對相關性和可靠性的要求是不同的。資本市場的日益完善,財務和金融理論的新開展,為進步公允價值的可靠性創造了條件。從以上公允價值與其他計量屬性的比擬分析中,可以看出公允價值是一種高于其他四種計量屬性層次的復合型會計計量屬性。它立足于計量日時點,在適宜的市場環境下,可以表現為其余四種計量屬性。因此,可以更好地滿足人們進展會計計量所追求的目的,即更好地表達計量客體的本質特征。可用以下列圖來表示這種

5、關系:(二)利益相關者理論現代的企業是一系列契約的結合體,契約的存在使利益相關的各方非常關注企業產權的變化,每個利益相關者都要求獲得與其投入相適應的權利或收益。每個利益相關者分別對企業進展專用性或者專業性的投資,從中分享利益,實現自身價值最大化。其實利益相關者是在公司內部有著合法利益的個人或組織,所有利益相關者不僅要積極考慮自己的利益,而且要同時關注其他利益相關者的合法利益,使利益相關者利益最大化。鑒于我國目前實際情況,企業利益相關者應符合一定標準:其利益受企業活動影響;可以影響企業活動;必須承當企業風險;投入企業專用性資產。根據這些標準,會計準那么引入公允價值的利益相關者包括主要利益相關者和

6、其他利益相關者,主要利益相關者有投資者、債權人、管理者、政府,其他利益相關者主要有雇員、供給商、分銷商,這些其他利益相關者也可能是潛在的投資者、債權人等利益相關者,公允價值對會計信息的影響也會影響他們的投資、信貸和其他的決策。從各利益相關者的特征來看:投資者、債權人及企業經理人員從本質上說都是公允價值計量相關準那么的承受者即利益相關承受者。二、新會計準那么下公允價值對利益相關承受者的影響(一)新會計準那么下公允價值對利益相關承受者的積極影響1.公允價值對投資者的積極影響股東進展決策依賴的會計信息主要表如今兩個方面:一是大股東主要通過董事會“用手投票的形式對經理人的行為產生影響。二是中小股東在資

7、本市場上主要以“用腳投票的形式影響估價的波動從而促使經理人的努力工作。然而歷史本錢形式下的收益信息很難滿足投資者的投資需求,在當今動態和多變的市場中,人們想知道的都是資產如今的價值是多少,對公允價值計量和披露的實證研究說明,公允價值具有價值相關性,公允價值比歷史本錢具有更高的解釋力。eher(1996)對sfas107公允價值披露的研究說明,投資證券的公允價值在解釋權益市場價值方面具有顯著的增量解釋力。barth和linh(1998)的研究說明,在英國和澳大利亞,有形資產公允價值估計與股票價格和收益成正相關。這種聯絡證明,公允價值可以提供更加全面的會計信息,對投資者的投資決策是相關的。2.公允

8、價值對債權人的積極影響債權人投資于企業關心的是本金和利息的收回,公允價值使資產價值信息真實透明,有利于債權人的客觀評價。債權人主要采用各種方法和步驟對企業的自信狀況進展分析,這些分析都是為了提醒借款人支付其利息費用和歸還債務的才能。依賴歷史本錢數據使債權人不能通過上述分析到達預期的結果。相反,采用公允價值數據提供的會計信息可以用于估價潛在的支付才能和違約風險,使大多數資產和負債的公允價值變動計入當期損益,使企業的利潤狀況得到改善,資產價值更真實透明,有利于債權人對企業的合理的評價,吸引潛在的債權人,及時充分的反映了金融工具隱含的風險,使用權益和債務的市場價值更有利于債權人利益的保護。3.公允價

9、值對管理者的積極影響管理者憑借自身的人力資源優勢參與企業契約,經營管理是其固有的責任。為完成企業契約責任,管理者必須依靠會計計量。首先,管理者需要通過會計計量來理解企業當前財務和經營情況,會計計量才能的上下,計量方式不同,直接影響管理者的預測、方案及決策。如在物價大幅波動的情況下,歷史本錢或是公允價值計量的使用,將使管理者面對完全不同的企業現有資產及收益數據,從而管理者做出可能完全相反的預測、方案及決策;其次,管理者需要通過會計計量來向其他利益相關者傳遞企業的信息,如向投資者傳遞企業的獲利才能,向債權人傳遞企業償債才能信息等,而會計計量方式的不同,將直接影響企業所傳遞的信息的質量,進而影響企業

10、的生存與開展。簡而言之,會計計量影響企業管理者如何履行受托責任契約。采用公允價值計量形式,一方面有效阻止了經理人的“摘櫻桃行為,另一方面將管理者的財務活動更明晰地置于股東等外部利益相關者的“監視之下,從而迫使管理者留意和保護金融資產的價值,根據公允價值編制的報告提醒了管理者的成功或失敗,因此,公允價值會計形式下經營的管理者可能會將證券價格的潛在波動表達在其管理策略中。公允價值會計形式那么提醒了企業的真實狀況,防止了模糊性從而有助于降低管理者、股東和債權人之間的沖突,降低總的代理本錢,使企業價值最大化。管理者可以得到更加透明的企業的財務狀況和經營成果信息,有利于作出正確的決策,向其他的信息使用者

11、傳遞正確的信息,進步企業的價值,從而使自己獲得更高的薪酬和紅利。(二)新會計準那么下引入公允價值對主要利益相關承受者的消極影響1.公允價值對投資者的消極影響首先,投資者出于自利的目的通常會利用資產的公允價值計量中不可防止的會計估計和假設來操縱資產的計價,或者利用非貨幣性資產交換準那么中換入資產公允價值與其自身價值不直接相關的特點,操縱企業會計信息。例如,非貨幣性資產交換準那么中公允價值的應用有助于交易雙方合理、真實確實認入賬資產價值,防止過去在本錢形式下以換出資產賬面價值作為入賬根底帶來的資產被低估或高估的現象,但是上市公司的控股股東很可能會和經營者在公司出現虧損或面臨“st的情況下,或者出于

12、維持公司業績或配股的需要,通過以優質資產換劣質資產的非貨幣性交易來改變上市公司的當期損益。其次,公允價值計量屬性要求資產和負債按照公允價值計量,公允價值與賬面價值的差額部分計入當期損益,這必將對公司的經營成果產生不小的影響,并由此導致上市公司的股價的波動,直接影響到股東的利益。例如,由于新會計準那么對債務重組計量的變化,讓已經被st掉的長控的股價飛速增長,平滑了企業的利潤。st長控巨額賬面利潤,正是產生于公司與相關債權方達成的債務和解帶來的賬面收益。一些不明原因的中小股東在跟風買入后,造成宏大損失。最后,由于信息不對稱及道德風險的存在,投資者需采取一定的措施以監視企業經營管理者,投資者對企業經

13、營者的監視一般分為兩個方面:一是設立監視機構,一是執行報酬方案,公允價值計量的應用同時增加了這兩個方面的監視本錢。2.公允價值對債權人的消極影響由于公允價值計量中無論是市價的選擇還是現值的估算,都無可防止的存在估計和假設,從理論上來說存在公允價值被操縱的可能。例如,非同一控制下的企業合并準那么中以公允價值計量被購置方凈資產,購置價和凈資產的差額作為商譽,因此商譽確實定帶有很大的主觀估計,而巨額商譽一旦發生大幅度減值,將從根本上改變企業的資本構造,使企業的償債比率發生變化,直接影響到債權人的利益。從債務契約的角度來看,企業管理層基于降低違背債務契約風險選擇購置法,雖然降低了負債率,但并沒有本質上

14、改變企業創造現金流量的才能,因此,購置法往往高估了企業的實際償債才能,并有可能導致債權人對企業償債才能的誤判。另外,債權人無論是在契約簽訂之前還是在契約簽訂以后,都需要花費更多的本錢去分析企業的會計信息,以揭露企業可能存在的利用公允價值掩蓋現金流量缺乏的現象。3.公允價值對管理者的消極影響首先,增加了企業管理者對信貸風險的管理難度。所謂信貸風險指企業因某種因素的影響,無法按期歸還債務的風險。公允價值計量的使用對企業信貸風險的影響主要表達在:一方面,我國會計準那么對公允價值的計量方法沒有明確的規定,使公允價值確實定存在較大的主觀性,造成各信貸機構在進展企業信譽分析時難度增加,發放貸款的效率下降,

15、導致企業發生財務危機時無法及時獲取足夠的資金;另一方面,由于公允價值容易隨市場環境的變化而波動,當公允價值以市場價格為根底確定時,假設在信貸機構的考察期間內發生劇烈的價格波動,那么企業的財務報表顯示出極大的不穩定性,從造成企業信譽評級的下降,導致企業在發生財務危機時無法獲取信貸機構的信任,難以及時獲得資金渡過難關。其次,增加了企業管理者對營運風險的管理難度。所謂營運風險是指由于企業經營者經營管理不善所導致的企業破產的風險。我國會計準那么關于公允價值的獲取方法卻沒有進展詳細的規定,并且目前我國相關的估價人才奇缺,這些可能會導致企業經理人員因公允價值計量的使用而無法相對準確的判斷市場上提供的會計信

16、息,做出錯誤決策,引發營運風險;也可能導致企業會計人員在對企業自身進展會計計量時,不當使用公允價值,造成企業管理者的誤解,影響管理者對企業自身財務狀況等的判斷,影響管理者的營運風險管理。三、新會計準那么下利益相關承受者完善公允價值計量途徑(一)投資者完善公允價值計量的途徑首先,面對公允價值計量的使用,投資者應保持積極的態度,進步自身對公允價值公允性的判斷才能,支持企業使用公允價值計量,同時,積極監視企業管理者對公允價值計量的使用,減少經理人員的盈余管理行為,主要采取的措施有兩個:一是規定管理者持有一定數量的股權,因為管理者不持股或持股過少,很難把公司當作自己的財產一樣去運作,二是施行股權鼓勵機

17、制,公司應當在管理者的工資和獎金的根底上外加紅利、期股、期權鼓勵。此外,投資者應積極響應政府準那么制定機構的號召,對公允價值計量的完善,以其特有的視角提供建議,供準那么制定者參考。(二)債權人完善公允價值計量的途徑首先,債權人應仿效投資者的做法,促進公允價值計量的推廣使用,同時,為了維護自身的權益,債權人通常可以尋求合同方式限制債務人濫用公允價值,債權人可以限制債務人在公允價值計量中的人為選擇程度,這里債權債務雙方可以商討一個公允價值對會計信息影響的定量指標,當公允價值影響到達或超過這一指標時,股東應向相關債權人詳細說明并與債權人協商決定,如當企業應用公允價值計量的結果會對將來現金流量影響宏大

18、時,債務人就應該與債權人商討。當債務人公司財務狀況惡化時,債權人可以要求提早清償或提供擔保。此外,債權人可以要求參與公司治理,可以隨時監視公司的會計行為。最后,債權人還可以要求建立公允價值的債權人相機治理機制,當企業應用公允價值計量出現償債危機時,債權人可以進展債務重組或是申請破產,并對企業股東進展財產追索,要求他們以自己的財產為企業負債承當無限責任。(三)管理者完善公允價值計量的途徑在完善公允價值計量方面,企業管理者也具有雙重性。首先,作為“經濟人而言,管理者應樹立正確的投資觀念,企業可持續性的安康開展才是其獲取最大利益的理想保證。公允價值計量的運用雖然為他們提供了不少可用的盈余管理空間,但還是應從企業的長期利益出發,慎重使用公允價值,在實現企業整體利益的同時實現自身利益的最大化。其次,作為“代理人而言,由于其是企業會計準那么的執行者,是企業會計政策的制定者,他們及時建立相應的應對機制,以適應公允價值計量的需求,尤其是人才儲藏需求。管理者應一方面進步自己對公允價值經濟后果的認知,充分理解公允價值計量帶來的影響,在態度上保持積極而又慎重的態度;另一方面,加強操作層面的人才隊伍建立,對財務人員進展職