1、第 PAGE14 頁 共 NUMPAGES14 頁2023年最新的債券如何交易 債券怎么交易 債券如何交易 債券怎么交易(一) 債券的交易程序 債券交易市場包括場內(nèi)交易市場和場外交易市場兩部分。 場內(nèi)債券交易程序也叫交易所交易，證券交易所是市場的核心，在證券交易所內(nèi)部，其交易程序都要經(jīng)證券交易所立法規(guī)定，其具體步驟明確而嚴格。債券的交易程序有五個步驟：開戶，委托，成交，清算和交割，過戶。 場外債券交易就是證券交易所以外的證券公司柜臺進行的債券交易，場外交易又包括自營買賣和代理買賣兩種。 自營買賣債券的程序 場外自營買賣債券就是由投資者個人作為債券買賣的一方，由證券公司作為債券買賣的一方，其交易

2、價格由證券公司自己掛牌。 自營買賣程序十分簡單，具體包括： 1.1 買入、賣出者根據(jù)證券公司的掛牌價格，填寫申請單。申請單上載明債券的種類提出買入或賣出的數(shù)量。 1.2 證券公司按照買入、賣出者申請的券種和數(shù)量，根據(jù)掛牌價格開出成交單。成交單的內(nèi)容包括交易日期、成交債券名稱、單價、數(shù)量、總金額、票面金額、客戶的姓名、地址、證券公司的名稱、地址、經(jīng)辦人姓名、業(yè)務公章等，必要時還要登記賣出者的身份證號。 1.3 證券公司按照成交，向客戶交付債券或現(xiàn)金，完成交易。 2 代理買賣債券程序 場外代理買賣就是投資者個人委托證券公司代其買賣債券，證券公司僅作為中介而不參與買賣業(yè)務，其交易價格由委托買賣雙方分

3、別掛牌，達成一致后形成。 場外代理買賣的程序包括： 2.1 委托人填寫委托書。內(nèi)容包括委托人的姓名和地址、委托買賣債券的種類數(shù)量和價格、委托日期和期限等。委托賣方要交驗身份證。 2.2 委托人將填好的委托書交給委托的證券公司。其中買方要交納買債券的金額保證金，賣方則要交出擬賣出的債券，證券公司為其開臨時收據(jù)。 2.3 證券公司根據(jù)委托人的買入或賣出委托書上的基本要素，分別為買賣雙方掛牌。 2.4 如果買方、賣方均為一人，則通過雙方討價還價，促使債券成交;如果買方、賣方為多人，則根據(jù) 價格優(yōu)先，時間優(yōu)先 的原則，順序辦理交易。 2.5 債券成交后，證券公司填寫具體的成交單。內(nèi)容包括成交日期、買賣

4、雙方的姓名、地址及交易機構(gòu)名稱、經(jīng)辦人姓名、業(yè)務公章等。 2.6 買賣雙方接到成交單后，分別交出價款和債券。證券公司收回臨時收據(jù)，扣收代理手續(xù)費，辦理清算交割手續(xù)，完成交易過程。 債券如何交易 債券怎么交易(二) 如何購買債券基金債券投資的技巧與交易 如何購買債券基金 穩(wěn)中求勝的基金 債券型基金 所謂債券型基金，是指以債券為主要投資標的的共同基金。除了債券之外，債券型基金還可投資于金融債券、債券附買回、定存、短期票券等，絕大多數(shù)以開放式基金形式發(fā)行.并采取不分配收益方式，合法節(jié)稅。月前國內(nèi)大部分債券型基金屬性偏向于收益型債券基金，以獲取穩(wěn)定的利息為主，因此，收益普遍呈現(xiàn)穩(wěn)定增長的趨勢。 債券投

5、資的技巧 是投資就會有風險，債券也是一樣。利率、通貨膨脹、企業(yè)經(jīng)營狀況、國家貨幣政策、企業(yè)融資方面的因素會影響債券的投資收益。 如通貨膨脹是影響債券收益的一個主要因素。通貨膨脹時，物價不斷上漲，固定票面利率的位券往往會因物價上漲而遭到貶值。買債券所得的利息，趕不上物價的上漲，實際收益率因通貨膨脹而減少。在通貨膨脹嚴重時，國家上調(diào)銀行存貸款利率，在這種情況下企業(yè)和居民就會放棄債券投資而轉(zhuǎn)向其他的投資項目，金融機構(gòu)會將債券變現(xiàn)資金投人其他市場.使債券價格下跌。 所以，在投資值券時，要掌握一些基本的債券投資技巧與策略。 抓準債券交易時機 一般來說，俊券價格上漲轉(zhuǎn)為下跌期間都是賣出時機，債券下跌轉(zhuǎn)為上

6、漲期間都是買進時機。債券的安全性雖高，但價格也是有波動的，債券的市場價格通常是按照同一方向變動的。投資者只要能夠在下跌價格未到谷底前買進，在價格未上升到峰頂時賣出，就能夠賺錢。因此，對投資者來說，能否選擇正確投資時機，做到低買高賣是很重要的。 選擇合適的債券 債券有很多種類，但在不同時期。不同的俊券特性變化很大，所以購買什么品種的俊券主要取決于投資者的投資目標。 盈利性越大的債券，其風險性也就越大。例如，國庫券、金融債券是信譽最高、保險系數(shù)最大的債券，但其利率往往低于企業(yè)債券。購買垃圾債券風險最大，但其平均收益率最高。又比如長期債券的利率相對較高，短期債券的利率較低。 很多投資者特別注重債券的

7、流動性。一般情況下，債券的流動性越高，其最終收益率往往越低。要處理好流動性與效益性之間的矛盾，投資者應當根據(jù)自己的資金悄況、投資目的等多方面因素，在投資組合結(jié)構(gòu)調(diào)整中綜合考慮，巧妙地平衡各種矛盾，找出焦點、平衡點。 收集他息 要想準確預側(cè)債券價格的變化，投資者必須充分掌握信息。能從眾多信息中找出有用的信息，然后通過對這些信息的分析，做出正確決策，并成為投資依據(jù)。 能成為投資依據(jù)的信息有: (1)國家重要的經(jīng)濟金融政策及其措施，主要包括稅收政策的變化、產(chǎn)業(yè)政策的變化、利率的上調(diào)或下降、匯率的變化等; (2)債券發(fā)行公司的經(jīng)營狀況，主要包括債券發(fā)行公司的月營業(yè)額、每季損益表上的各項經(jīng)濟指標、公司主

8、要債務人的經(jīng)營狀況、銀行與公司的關系及其對債券的保證情況等; (3)一般經(jīng)濟統(tǒng)計資料，主要包括國民經(jīng)濟增長速度、各行各業(yè)的平均財務指標等; (4)財政、金融、物價統(tǒng)計資料，主要包括國家財政收支狀況、貨幣流通量的變化、各種投資情況或收益率的變化、各種證券利率等; (5)債券市場的有關資料，主要包括債券價格的變化、新發(fā)債券的品種及發(fā)行最、證券市場上大多數(shù)投資者的投資意向等; (6)突發(fā)性的非經(jīng)濟因素，如戰(zhàn)爭、自然災害對經(jīng)濟的影響。 信息來源的渠道也是非常重要的，獲得有關債券投資信息的渠道主要有： (1)新聞媒介的信息，如報紙定期刊登的經(jīng)濟、金融統(tǒng)計資料，公布的全國各城市債券轉(zhuǎn)讓行情、報道最近可能上

9、市的債券都是快捷可信的; (2)發(fā)行公司的公開信息，主要是上市公司的說明書。一般包括公司概況、公司發(fā)展計劃、公司的主要業(yè)務和設備、公司資本情況、公司債券發(fā)行記錄、公司財務狀況、近年度營業(yè)報告書等; (3)債券交易市場的信息; (4)私人渠道的信息。如果沒有太多的時間和精力用在俊券市場上的人，就必須聯(lián)系幾個可靠、經(jīng)常出人債券市場、了解信息有特殊渠道的朋友。 總之，一個合格的投資者應該不間斷地搜集各種有關債券投資的直接、間接的信息，并將其分類整理，以備決策之用。 債券與資本市場無關 就資本收入而言,股票的增幅要遠遠大于債券,這符合彼患上 林奇等投資大師投資權益型資產(chǎn)的偏好。然而,股票的跌幅也一樣非

10、常刺激。1個很有趣兒的結(jié)果出現(xiàn)了,債券走勢與股票并不是呈相反的關系。 因為股票不能賺錢而將錢挪到債券,仿佛是個 混帳邏輯 ,一來,債券本身是個自力走勢,如2023年,股票實現(xiàn)了26.98%的收入,債券也同樣實現(xiàn)6.93%的正收入。二來,在你考慮將股票的資金轉(zhuǎn)到債券的時候已經(jīng)滯后了,或許恰是股票熊市走向尾聲,債券到了收入頂峰的時刻。 華夏基金的王亞偉也表示過: 債券經(jīng)過熬頭年的上漲,第二年的收入率沒有足夠的吸萬有引力。如果第二年股市轉(zhuǎn)好的話,投資過多債券意義其實不大;如若欠好,債券則只能提供1個比較低的固定收入。 由此可見,兩者之間并沒有賺錢效應上的聯(lián)系關系與邏輯,債券只是1個低風險的品種,是個

11、低收入品種的資產(chǎn)配置。債券型基金在市場巨幅調(diào)整時的避險功能不可忽視。2023 2023年這段蕭森時期,股票上漲幅度為負,債券至少都是正收入,尤其是2023年這年,債券收入高達16.52%,超越股票收入37個點。債券患上到云云高收入也有一些間或,上一年正逢 9 11 與科技股泡沫,成績了很多高風險高收入債券,一般而言,債券型基金就是個穩(wěn)扎穩(wěn)打型選手。 債券如何交易 債券怎么交易(三) 銀行間債券和交易所債券的創(chuàng)新實務及案例 銀行間債券和交易所債券的創(chuàng)新品種、監(jiān)管要求和投融資發(fā)行管理實務專題培訓 【順應趨勢】2023年是中國債券市場巨變的一年?？傮w發(fā)行規(guī)模較去年翻番，交易所公司債火爆，地方債超越國

12、債成為僅次于同業(yè)存單、金融債之后的第三大債券品種。債券成為當下機構(gòu)避險、企業(yè)融資的軟著陸轉(zhuǎn)換器!紅利正在釋放 【直擊痛點】在信用債風險事件頻發(fā)背景下,如何運用新公司債、私募債、PPN、PRN、ABS、ABN、REITs以及其他創(chuàng)新型債務融資工具,安全實現(xiàn)企業(yè)投融資; 【精品內(nèi)容】國內(nèi)最實戰(zhàn)的創(chuàng)新型債務融資工具運用實戰(zhàn)專題,2天4位實戰(zhàn)一線資深專家各講所長,深度剖析創(chuàng)新型債務融資工具實操要點及案例; 【超值服務】匯聚債券圈+私募圈稀缺資源和優(yōu)質(zhì)的潛在合作伙伴,助您一站式收獲 債牛 領域最具杠桿價值的專業(yè)信息、高端人脈和資本渠道。 參考提綱： 第一講 新公司債(公募、私募、可交換)的實操要點、項目

13、承銷及案例分析 主講嘉賓：知名證券公司投行部的債券融資實戰(zhàn)資深專業(yè)人士 一、公司債券交易及管理辦法及配套規(guī)則等最新政策解析 二、新公司債相比舊版公司債的突破點、特點、對比分析 三、新公司債的項目承銷選擇要點( 大公募 、 小公募 、私募) 四、可交換公司債實操要點及案例分析 五、近期公司債審核的變化 六、評級業(yè)務規(guī)則變化的把握及市場評級情況 七、案例分析 八、答疑與交流 第二講 銀行間債務融資工具在企業(yè)投融資中的創(chuàng)新應用及案例分析 主講嘉賓：知名股份制商業(yè)銀行投行部資深人士 一、銀行間債務融資工具主流品種及創(chuàng)新品種實操要點 (一)非金融企業(yè)債務融資工具首發(fā) (二)債務融資工具的品種演化 (三)

14、債務融資工具的政策變化 (四)短融、中票、超短融、PPN、PRN等實務應用及案例 (五)永續(xù)票據(jù)、并購票據(jù)、定向可轉(zhuǎn)換票據(jù)、供應鏈融資票據(jù)實務應用及案例 (六)創(chuàng)投企業(yè)債務融資工具、綠色債券實務應用及案例 二、債務融資工具相關機構(gòu)職責及業(yè)務配合實操 (一)評級機構(gòu) (二)律所，會計所 (三)主承銷商 三、銀行間債務融資工具的主承銷實操 (一)盡調(diào) (二)注冊 (三)定價 (四)發(fā)行 四、銀行間債務融資工具的營銷實務 (一)債務融資工具的競爭品種 (二)債務融資工具的同業(yè)差異化服務競爭 五、銀行間債務融資工具的風險案例及風險管理 六、銀行間債務融資工具業(yè)務展望 (一)商業(yè)銀行的支柱業(yè)務 (二)與

15、股權市場的對接 【研討會 對接會】 創(chuàng)新型債務融資工具在企業(yè)投融資實踐中的應用難點和熱點問題交流及優(yōu)質(zhì) 項目-資金 對接會 第三講 銀行間市場及交易所市場的ABS、ABN和REITs創(chuàng)新實務與案例解析 主講嘉賓：知名證券公司資產(chǎn)證券化資深專業(yè)人士 一、資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的主要類型 (一)從SPV類型：信貸資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)支持專項計劃、資產(chǎn)支持票據(jù)、資產(chǎn)支持計劃等 (二)從基礎資產(chǎn)類型：債權資產(chǎn)、收益權資產(chǎn)、不動產(chǎn) (三)從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)：靜態(tài)結(jié)構(gòu)、動態(tài)結(jié)構(gòu);單體結(jié)構(gòu)、雙SPV結(jié)構(gòu) 二、ABS創(chuàng)新實務與案例介紹 (一)信貸資產(chǎn)證券化 (二)企業(yè)資產(chǎn)證券化(資產(chǎn)支持專項計劃) 三、ABN創(chuàng)新實務與案例介紹

16、(一)實務要點介紹：交易結(jié)構(gòu)、基礎資產(chǎn)類型、產(chǎn)品方案、下一步可能的創(chuàng)新方向 (二)典型案例介紹： 1.揚州城建控股ABN(多種基礎資產(chǎn)集合發(fā)行) 2.天津保障房ABN(首單物業(yè)租金資產(chǎn)證券化產(chǎn)品) 四、REITs創(chuàng)新實務與案例介紹 (一)實務要點介紹：交易結(jié)構(gòu)、產(chǎn)品方案、退出方式、增信措施 (二)典型案例介紹： 1.中信啟航類REITs 2.上海浦發(fā)大廈類REITs 五、關于資產(chǎn)證券化市場發(fā)展難點及未來創(chuàng)新方向的相關思考 第四講 債務融資工具在企業(yè)融資體系中的綜合應用和典型案例分析 主講嘉賓：知名證券公司債券業(yè)務部資深專業(yè)人士 一、新型公司債發(fā)行承銷要點及案例分析 二、最新企業(yè)債政策、發(fā)行承銷

17、要點及案例分析 三、債務融資工具及其在企業(yè)融資體系中的綜合運用 四、政府融資平臺債務融資實務操作 五、房地產(chǎn)行業(yè)債務融資實務操作 六、 債牛 背景下金融同業(yè)合作路徑及其風控 七、答疑與交流 課程形式： 4講精品課程分享 + 2天高端交流互動+ 1場實務研討會 主辦單位： 信澤金商學院 協(xié)辦單位： 培訓時間： 2023年1月9日(周六)和10日(周日)兩個全天 【1月9日】上午9:00-12:00，下午13:30-17:30 【1月10日】上午9:00-12:00，下午13:30-16:30 培訓地點： 深圳市(具體地址待收到您的報名信息后短信/郵件通知) 參會人士： 【1】金融類機構(gòu)：銀行、證券公司、信托公司、公募基金及其子公司、保險資產(chǎn)管理公司、金融資產(chǎn)管理公司、擔保公司、私募基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、產(chǎn)權交易所、租賃公司、保理公司、小額貸款公司、財務公司、互聯(lián)網(wǎng)金融、評估機構(gòu)、律師事務所、投融資咨詢、財富管理等機構(gòu)的專業(yè)人士 【2】企業(yè)類機構(gòu)：上市公司、非上市公司、實體企業(yè)(集團)、政府融資平臺、房地產(chǎn)企業(yè)(集團)、其他企業(yè)(集團)等高管及財務負責人 2023年