1、PAGE PAGE 10華泰紫金季季發(fā)集合資產(chǎn)管理計劃2014年第二季度資產(chǎn)管理報告重要提示本報告依據(jù)證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法（以下簡稱管理辦法）、證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實施細則（以下簡稱集合細則）及其他有關(guān)規(guī)定制作。 管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運用本集合計劃資產(chǎn)，但不保證本集合計劃一定盈利，也不保證最低收益。 集合資產(chǎn)管理計劃托管人上海銀行股份有限公司于2014年7月 15日對本報告中的主要財務(wù)指標、凈值表現(xiàn)、財務(wù)會計報表、投資組合報告等數(shù)據(jù)進行了復(fù)核。本報告未經(jīng)審計。管理人保證本報告書中所載資料的真實性、準確性和完整性。本報告書中的內(nèi)容由管理人負責(zé)解釋。本報告期起

2、止時間：2014年4月1日2014年6月30日一、集合計劃簡介名稱：華泰紫金季季發(fā)集合資產(chǎn)管理計劃類型： 分級債券型管理人：華泰證券股份有限公司 托管人：上海銀行股份有限公司成立日：2013年4月22日成立規(guī)模: 437,573,764.50 份存續(xù)期： 無固定存續(xù)期二、主要財務(wù)指標（一）主要財務(wù)指標 單位：人民幣元主要財務(wù)指標2014年4月1日2014年6月30日1集合計劃本期利潤16,756,577.632本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額8,999,817.70 3本期單位集合計劃凈收益0.01204期末集合計劃資產(chǎn)總值976,347,737.305期末集合計劃資產(chǎn)凈值752,94

3、5,585.186單位集合計劃資產(chǎn)凈值1.0185（二）財務(wù)指標的計算公式（1）本期單位集合計劃凈收益本期利潤扣減本期公允價值變動損益后的凈額集合計劃份額（2）單位集合計劃凈值集合計劃凈值集合計劃份額（三）集合計劃累計凈值歷史走勢圖單位：人民幣元三、集合計劃管理人報告（一）投資主辦簡介陳鋒,應(yīng)用金融學(xué)碩士, 多年固定收益投研經(jīng)驗,先后在江南證券金融研究所擔(dān)任研究員，在江南信托和英大證券固定收益部擔(dān)任投資經(jīng)理，具有豐富的投資管理經(jīng)驗，歷史業(yè)績優(yōu)秀。（二）投資主辦工作報告1、投資策略回顧（一）重視“利差”收益，適度杠桿，以城投債為主要標的。在一級和二級市場中精選城投債，擇機建倉。（二）注重流動性風(fēng)

4、險和客戶結(jié)構(gòu)分析，依據(jù)客戶的數(shù)量和戶均資金量變化安排流動性。（三）重視風(fēng)險控制和信用分析。特別注意警惕信用事件對信用利差的沖擊，成功規(guī)避產(chǎn)能過剩行業(yè)，低評級民營背景公司債。（四）把握資金套利機會，在交易所資金價格與銀行間同業(yè)存款存在利差的月末和季度末，把握套利機會。2、投資管理展望二季度以來：國際市場方面：美聯(lián)儲延續(xù)保持一定節(jié)奏的縮減購債規(guī)模。權(quán)益市場、債券市場、大宗商品市場均有所上漲。全球市場風(fēng)險偏好均有所回升。美、日經(jīng)濟持續(xù)有所復(fù)蘇，通脹率有所抬頭。美國信貸市場復(fù)蘇、5月份美國核心CPI升值2%，達到2年以來的新高；日本核心CPI升值3.4%，達到24年以來的新高，歐洲經(jīng)濟則仍處于通縮區(qū)間

5、。就國內(nèi)來看: 5月份社會融資總額累計值8.58萬億，比去年同期累計值9.12萬億減少了5,300億左右，同比呈現(xiàn)收縮格局，收縮幅度為5.87%，但5月份月度數(shù)據(jù)新增社會融資總額恢復(fù)了正增長，比去年5月份多增加2，131億，月度同比新增增幅度17.96%，我們初步判斷月度增速有望持續(xù)，我們認為二季度末宏觀政策逐步放松開始體現(xiàn)，貸款、工業(yè)發(fā)電量均有所復(fù)蘇。反應(yīng)情緒指數(shù)的PMI好轉(zhuǎn)情況更好，恢復(fù)至50以上。但工業(yè)品價格煤炭、水泥、螺紋鋼仍維持下跌走勢，反映了當(dāng)前的放松短期僅體現(xiàn)在銀行體系類的資金充裕，傳遞到實體經(jīng)濟則尚需一定時間。債券市場來看：隨著127號文的出臺，銀行資產(chǎn)非標持續(xù)受壓、央行推行了

6、持續(xù)的微幅刺激，出臺了兩次定向降準，資金面趨于寬松一季度回購利率比一季度再下一個臺階，二季度7天回購利率均值下跌70個BP至3.36%左右；債券市場延續(xù)了1季度以來的走強，中長端表現(xiàn)好于短端，企業(yè)債強于國債，以高等級信用長短品種及中等評級企業(yè)債表現(xiàn)最好，信用利差與期限利差均有所收窄。我們?nèi)跃S持之前的判斷：即年內(nèi)央行的政策組合有可能相比去年有較大修正，即從貨幣適度從緊與匯率從緊（升值）方向向貨幣適度寬松與匯率放松（波動放寬）方向調(diào)整。但二季度末以來，人民幣匯率短期貶值趨勢放緩，同時新股開始放行，資金面不利因素在增加。我們判斷：三季度維持較低水平，但向下的空間不大，全年的資金利率二季度應(yīng)該已經(jīng)見底

7、。信用方面：我們將延續(xù)對信用風(fēng)險謹慎規(guī)避的操作原則，繼續(xù)規(guī)避光伏、造船等行業(yè)主體發(fā)行的債券。具體投資策略來講：三季度需繼續(xù)關(guān)注央行公開市場操作變化以及資金面的波動情況，關(guān)注社融數(shù)據(jù)、房地產(chǎn)行業(yè)數(shù)據(jù)等宏觀面變化。信用債投資上，判斷短期利率依然將維持在較低的水平，城投債仍然存在利差交易的機會，在操作策略上，我們認為隨著貨幣市場流動性平穩(wěn)預(yù)期的不斷強化，城投債仍有繼續(xù)下行空間。 （三）風(fēng)險控制報告 1、集合計劃運作合規(guī)性聲明本報告期內(nèi)，集合計劃管理人嚴格遵守中華人民共和國證券法、證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法及其他法律法規(guī)的規(guī)定，本著誠實信用、謹慎勤勉的原則管理和運用本集合計劃資產(chǎn)，在嚴格控制風(fēng)險

8、的基礎(chǔ)上，為集合計劃持有人謀求最大利益。本報告期內(nèi)，本集合計劃運作合法合規(guī)，無損害集合計劃持有人利益的行為，本集合計劃的投資管理符合有關(guān)法規(guī)的規(guī)定。 2、風(fēng)險控制報告 本報告期內(nèi)，集合計劃管理人通過獨立的風(fēng)險控制部門，加強對集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險的事前分析、事中監(jiān)控和事后評估，并提出風(fēng)險控制措施。本次風(fēng)險控制報告綜合了集合計劃管理人全面自查和合規(guī)與風(fēng)險管理部日常監(jiān)控、重點檢查的結(jié)果。 本集合計劃管理人的風(fēng)險控制工作主要通過資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)部門內(nèi)控和合規(guī)與風(fēng)險管理部外部監(jiān)控來進行。為加強資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理，資產(chǎn)管理總部作為資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的一線中臺部門，全面負責(zé)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的內(nèi)部風(fēng)險控制管理，內(nèi)容包括

9、集合計劃的風(fēng)險揭示及管理、績效評估、投資交易的授權(quán)執(zhí)行、交易印章的使用、交易合同的報備等。合規(guī)與風(fēng)險管理部作為公司層面的中臺部門，全面負責(zé)市場風(fēng)險的揭示及管理，采用授權(quán)管理、逐日監(jiān)控、績效評估以及定期與不定期檢查等多種方法對集合計劃的管理運作進行風(fēng)險控制。定期對業(yè)務(wù)授權(quán)、投資交易及合規(guī)性進行了全面細致的審查。 在本報告期內(nèi)，本集合計劃管理人對集合計劃的管理始終都能按照有關(guān)法律法規(guī)、公司相關(guān)制度和集合資產(chǎn)管理計劃說明書的要求進行。本集合計劃的投資決策、投資交易程序、投資權(quán)限等各方面均符合規(guī)定的要求；交易行為合法合規(guī)，未出現(xiàn)異常交易、操縱市場的現(xiàn)象；未發(fā)現(xiàn)內(nèi)幕交易的情況；本集合計劃持有的證券符合規(guī)

10、定的比例要求；相關(guān)的信息披露和財務(wù)數(shù)據(jù)皆真實、完整、準確、及時。四、集合計劃財務(wù)報告（一）集合計劃會計報表1、集合計劃資產(chǎn)負債表 (2014年6月30日) 單位:人民幣元資 產(chǎn)期 末負債和所有者權(quán)益期 末余 額余 額資 產(chǎn) :負債:銀行存款100,698,965.07短期借款結(jié)算備付金5,515,517.12交易性金融負債存出保證金43,181.03衍生金融負債交易性金融資產(chǎn)849,328,568.54賣出回購金融資產(chǎn)款223,000,000.00其中：股票投資應(yīng)付證券清算款36,778.21 債券投資739,328,568.54應(yīng)付贖回款 資產(chǎn)支持證券投資10,000,000.00應(yīng)付贖回費

11、 基金投資100,000,000.00應(yīng)付管理人報酬307,719.43衍生金融資產(chǎn)應(yīng)付托管費36,926.30買入返售金融資產(chǎn)應(yīng)付銷售服務(wù)費應(yīng)收證券清算款應(yīng)付交易費用20,728.18應(yīng)收利息20,761,505.54應(yīng)付稅費應(yīng)收股利應(yīng)付利息應(yīng)收申購款應(yīng)付利潤其他資產(chǎn)其他負債負債合計223,402,152.12所有者權(quán)益：實收基金739,238,835.15未分配利潤13,706,750.03所有者權(quán)益合計752,945,585.18資產(chǎn)合計:976,347,737.30負債與持有人權(quán)益總計：976,347,737.302、集合計劃經(jīng)營業(yè)績表(2014年4月1日至2014年6月30日) 單位

12、：人民幣元項目本期金額本年累計數(shù)一、收入18,598,099.0526,366,800.661、利息收入12,231,909.4323,813,099.64其中：存款利息收入619,258.062,800,900.86 債券利息收入11,405,968.5820,605,741.25 資產(chǎn)支持證券利息收入140,364.39279,372.60 買入返售金融資產(chǎn)收入66,318.40127,084.932、投資收益（損失以-填列）-2,567,339.43-3,704,167.04其中：股票投資收益 債券投資收益-2,576,047.93-3,712,875.54 資產(chǎn)支持證券投資收益 基金投

13、資收益8,708.508,708.50 權(quán)證投資收益 衍生工具收益 股利收益3、公允價值變動損益（損失以-填列）7,756,759.935,038,633.994、其他收入（損失以-填列）1,176,769.121,219,234.07二、費用1,841,521.424,212,050.851、管理人報酬904,063.891,606,632.172、托管費108,487.64192,795.823、銷售服務(wù)費4、交易費用45,649.2157,407.235、利息支出773,320.682,345,215.63其中：賣出回購金融資產(chǎn)支出773,320.682,345,215.636、其他費用

14、10,000.0010,000.00三、 利潤總額16,756,577.6322,154,749.81（二）集合計劃投資組合報告（2014年6月30日） 1、資產(chǎn)組合情況 單位:人民幣元項目期末市值占總資產(chǎn)比例銀行存款、備付金、保證金及清算款106,257,663.2210.88%股票債券及資產(chǎn)證券化749,328,568.5476.75%證券投資基金100,000,000.0010.24%其他資產(chǎn)20,761,505.542.13%合計976,347,737.30100.00%2、按市值占凈值比例大小排序的前五名股票明細本報告期股票投資期末余額為零。3、按市值占凈值比例大小排序的前十名債券明

15、細序號證券名稱期末市值（元）占資產(chǎn)凈值的比例112南港債78,795,486.0010.46%214邳州潤城債71,400,000.009.48%314泰興中興債60,960,000.008.10%413南潯債50,000,000.006.64%509吳國資40,220,000.005.34%613寶工債40,000,000.005.31%713銅城建39,400,000.005.23%813安國資32,064,000.004.26%914臨開債30,750,000.004.08%1012松江債29,975,354.803.98%4、按市值占凈值比例大小排序的前五名基金明細序號證券名稱期末市值（元）占資產(chǎn)凈值的比例1平安金橙財富2號100,000,000.0013.28%2345（三）集合計劃份額變動單位：份期初總份額本期參與份額本期退出份額期末總額571,243,308.94282,902,541.70 114,907,015.4