1、財務(wù)分析綜合練習(xí)一一、單選題（每題2分）1. 企業(yè)投資者進行財務(wù)分析的全然目的是關(guān)懷企業(yè)的（ A ）A盈利能力 B營運能力 C償債能力 D增長能力2. 公司對外提供的反映公司某一特定日期財務(wù)狀況和某一會計期間經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量的文件是指（ B）A財務(wù)報表 B財務(wù)報告 C財務(wù)狀況講明書 D資產(chǎn)負債表3. 依照企業(yè)連續(xù)若干會計期間（至少三期）的分析資料，運用指數(shù)或動態(tài)比率的計算，比較與研究不同會計期間相關(guān)項目的變動情況和進展趨勢的財務(wù)分析方法是（ C ）A. 水平分析法 B.垂直分析法 C.趨勢分析法 D.比率分析法4. 杜邦財務(wù)分析體系的核心指標(biāo)是（ D） A總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B銷售凈利率 C權(quán)益乘

2、數(shù) D凈資產(chǎn)收益率5. 財務(wù)報表分析的邏輯動身點和差不多導(dǎo)向是（A ） A戰(zhàn)略分析 B會計分析 C財務(wù)分析 D前景分析6. 行業(yè)所賴以形成的技術(shù)日漸成熟，產(chǎn)品差不多定型并實現(xiàn)了標(biāo)準(zhǔn)化，行業(yè)己經(jīng)擁有一批固定的客戶，則此行業(yè)可能正在處于（ B ） A.投入期 B.成長期 C.成熟期 D.衰退期7. 一般情況下，企業(yè)財務(wù)狀況比較穩(wěn)定可靠的流淌比率應(yīng)保持在（ C ） A.41 B.31 C.21 D.118. 一般來講，資產(chǎn)負債率越高，表明（A） A.企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進行經(jīng)營活動的能力越強B.企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進行經(jīng)營活動的能力越弱C.債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度越高D.企業(yè)償還債務(wù)的能力越強9

3、. 星河公司2008年存貨周轉(zhuǎn)期為30天，應(yīng)收賬款期為45天，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期為25天，則該公司現(xiàn)金轉(zhuǎn)化周期為（B ） A.10天 B.50天 C.40天 D.100天10. 企業(yè)收益的要緊來源是( D) A.投資收益 B.投資活動 C.籌資活動 D.經(jīng)營活動二、多選題（每題3分）1. 企業(yè)財務(wù)報表分析的主體包括（ ABCDE ）A投資者 B債權(quán)人 C經(jīng)營者 D政府治理部門 E企業(yè)職員2. 資產(chǎn)負債表的作用包括（ ABCE ）A.揭示經(jīng)濟資源總量及其分布形態(tài)B.獵取企業(yè)資產(chǎn)流淌性水平信息C.提供分析企業(yè)償債能力的信息D.反映企業(yè)盈利能力E.反映企業(yè)資金來源及其構(gòu)成情況3. 以上市公司為例，財務(wù)報

4、告體系一般包括( ABCE )A.財務(wù)報表 B.審計報告 C.財務(wù)狀況講明書 D.財務(wù)比率 E.財務(wù)報表附注4. 審計意見可劃分的類型有（ ABCDE）A.無保留意見 B.帶強調(diào)事項段的無保留意見C.保留意見 D.否定意見 E.無法表示意見5. 應(yīng)用垂直分析法，需要注意以下問題（ ABC ）A總體基礎(chǔ)的唯一性 B分析角度的多維性 C項目數(shù)據(jù)的可比性 D財務(wù)指標(biāo)的關(guān)聯(lián)性 E財務(wù)評價的綜合性6. 依照哈佛分析框架，財務(wù)報表分析的差不多程序的構(gòu)成步驟有：( ABCD ) A戰(zhàn)略分析 B會計分析 C財務(wù)分析 D前景分析； E全面分析7. 企業(yè)流淌負債的要緊來源有( ACD )A從企業(yè)外部借入的資金B(yǎng)企

5、業(yè)投資的股票期權(quán)等 C企業(yè)由于財務(wù)政策、會計制度等緣故而占用的他人資金 D在貨款結(jié)算時占有其它企業(yè)的資金 E企業(yè)進行的長期股權(quán)投資8. 下列是成本費用指標(biāo)的是（ ABCD ）A. 營業(yè)成本降低率 B. 期間費用降低率 C. 營業(yè)收入成本率 D. 成本費用利潤率 E. 營業(yè)收入增長率9. 下列關(guān)于企業(yè)現(xiàn)金流量與企業(yè)經(jīng)營周期的關(guān)系講法正確的有（ ABC ）A在企業(yè)的創(chuàng)業(yè)期，投資活動活躍，投資活動消耗的現(xiàn)金流量遠大于經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量B在企業(yè)的成熟期，經(jīng)營現(xiàn)金流穩(wěn)定，凈流量專門大，現(xiàn)金流充足C一般在企業(yè)的創(chuàng)業(yè)期存在大量籌資需求，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量巨大D在企業(yè)的成長期，經(jīng)營、籌資和投資的現(xiàn)金流

6、量都為正E在企業(yè)的衰退期，經(jīng)營現(xiàn)金流穩(wěn)定，凈流量專門大，現(xiàn)金流量充足10. 某公司的經(jīng)營利潤專門多，卻不能償還到期的債務(wù),為查清緣故，應(yīng)檢查的財務(wù)比率包括（ BCD）A.資產(chǎn)負債率 B.流淌比率 C.存貨周轉(zhuǎn)率D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 E.利息保障倍數(shù)三、簡答題（每題5分）1. 簡述財務(wù)分析的原則與依據(jù)。1、答：財務(wù)分析的原則是指進行財務(wù)分析時應(yīng)遵循的指導(dǎo)思想。企業(yè)進行財務(wù)分析應(yīng)遵循以下原則：明確分析立場、確定分析目的；從實際動身、實事求是，反對主觀臆斷，不搞數(shù)字游戲；全面系統(tǒng)分析、注重動態(tài)的進展變化，注意過去、現(xiàn)在和今后的關(guān)系；定量與定性相結(jié)合；成本效益原則。財務(wù)分析的依據(jù)要緊是企業(yè)的財務(wù)報告及其

7、所披露的其他相關(guān)信息，具體包括以下內(nèi)容：財務(wù)報表外部審計報告和評估報告企業(yè)會計政策和會計制度上市公司公開披露的信息資料。2. 簡述現(xiàn)金流量分析在財務(wù)甄不方面的意義。2、答：與權(quán)責(zé)發(fā)生制下的凈利潤相比，收付實現(xiàn)制下經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量比較客觀，主觀推斷成分較少，不容易被操縱。治理層能夠通過選擇激進的會計政策，甚至利潤操縱來增加利潤，然而由于現(xiàn)金流量的進出需要通過銀行賬戶，具有專門高的可驗證性，操作難度大，操縱成本高，因此企業(yè) “人工制造凈利潤”不難，然而“人工制造現(xiàn)金流量”卻絕非易事。（譬如：提早確認收入或虛構(gòu)收入，盡管會增加利潤，卻可不能產(chǎn)生相應(yīng)的現(xiàn)金流量；此外，將期間費用資本化為固定資產(chǎn)、

8、在建工程或無形資產(chǎn)，也只能帶來紙面富貴，而可不能帶來“真金白銀”的流入。） 因此，通過對現(xiàn)金流量進行分析，能夠用來甄不財務(wù)舞弊。四、計算分析題（每題10分）1. 某公司年末資產(chǎn)負債表簡略形式如下：資產(chǎn)負債表 單位：萬元 期末數(shù)權(quán)益期末數(shù)貨幣資金應(yīng)收賬款存貨固定資產(chǎn)凈值400（6）（7）3000應(yīng)付賬款應(yīng)交稅金非流淌負債負債總額實收資本未分配利潤（3）400（4）（2）300（5）資產(chǎn)總計5000負債及所有者權(quán)益總計總計（1）已知：（1）期末流淌比率=2 (2)期末資產(chǎn)負債率=50% (3)本期應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=30次 (4)本期銷售收入=36000萬元 （5）期初應(yīng)收賬款=期末應(yīng)收賬款要求：依

9、照上述資料,計算并填列資產(chǎn)負債表空項。1、答案：（1）負債及所有者權(quán)益=資產(chǎn)總額=5000 （1分）（2）資產(chǎn)負債率=負債總額/5000=50% 負債總額=2500萬元（2分）（3）流淌比率=（5000-3000）/流淌負債=2流淌負債=1000萬元 應(yīng)付賬款=1000-400=600萬元（2分）（4）非流淌負債=2500600-400=1500萬元（1分）（5）未分配利潤=5000-（1500+400+600+300）=2200萬元（1分）（6）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=36000/應(yīng)收賬款平均余額=30 應(yīng)收賬款=1200萬元（2分）（7）存貨=5000-3000-1200-400=400萬元（1分

10、）2. 某商業(yè)企業(yè)2008年賒銷收入凈額為4000萬元，銷售成本為3200萬元；年初、年末應(yīng)收賬款余額分不為400萬元和800萬元；年初、年末存貨余額分不為400萬元和1200萬元；年末速動比率為1.2，年末現(xiàn)金比率為0.7。假定該企業(yè)流淌資產(chǎn)由速動資產(chǎn)和存貨組成，速動資產(chǎn)由應(yīng)收賬款和現(xiàn)金資產(chǎn)組成，一年按360天計算。要求：（1）計算2008年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。 （2）計算2008年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。 （3）計算2008年年末流淌負債余額和速動資產(chǎn)余額。（4）計算2008年年末流淌比率。2、答案：依照題意，可得：（1）計算2008年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360（400800）24000

11、=54（天）（2分）（2）計算2008年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360（4001200）23200=90（天）（2分）（3）計算2008年年末流淌負債和速動資產(chǎn)余額 年末速動資產(chǎn)年末流淌負債=1.2 年末現(xiàn)金資產(chǎn)年末流淌負債=0.7 速動資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+現(xiàn)金資產(chǎn) 年末應(yīng)收賬款=800萬元 解之得：年末流淌負債=1600（萬元）（2分） 年末現(xiàn)金=1120（萬元） 年末速動資產(chǎn)=800+1120=1920（萬元）（2分）（4）計算2000年年末流淌比率流淌比率=（19201200）1600=1.95（2分）3. ABC公司08年有關(guān)資料為：平均總資產(chǎn)為369805萬元，利潤總額是10534萬

12、元，利息費用是3592萬元，平均凈資產(chǎn)為153163萬元，所得稅費用為4530萬元。要求：（1）計算ABC公司的總資產(chǎn)酬勞率（2）計算ABC公司的凈資產(chǎn)收益率3、答案：由題意得（1）總資產(chǎn)酬勞率=100%=3.82%（5分）（2）凈資產(chǎn)收益率=100%=100% =3.92%（5分）五、案例分析題（每題10分）甲股份有限公司的2007年的現(xiàn)金流量表如下表所示。現(xiàn)金流量表編制單位：甲股份有限公司 2007-12-31 單位：萬元項目本期金額上期金額一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金490 811354 726 收到的稅費返還 收到其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金31 029 經(jīng)營活

13、動現(xiàn)金流入小計490 814355 755 購買商品、同意勞務(wù)支付的現(xiàn)金436 825335 736 支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金9 2367 836 支付的各項稅費9 5475 805 支付其他與經(jīng)營活動有關(guān)的現(xiàn)金23 8448 048 經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計（1）357 425 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額11 362（2）二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 收回投資收到的現(xiàn)金 取得投資收益收到的現(xiàn)金2 2533 919 處置固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)收回的現(xiàn)金凈額12559 處置子公司及其他營業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額 收到其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金 投資活動現(xiàn)金流入小計2 3783 978 購建固

14、定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金8 7746 689 投資支付的現(xiàn)金6 89821 117 取得子公司及其他營業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額 支付其他與投資活動有關(guān)的現(xiàn)金56 投資活動現(xiàn)金流出小計15 67227 862 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（3）-23 884三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量 汲取投資收到的現(xiàn)金其中：子公司汲取少數(shù)股東投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金19 50014 750收到其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金 籌資活動現(xiàn)金流入小計19 50014 750償還債務(wù)支付的現(xiàn)金12 50012 575分配股利、利潤或者償付利息支付的現(xiàn)金5 2254 548其中：子公司支付給少數(shù)股東的股利、利

15、潤支付其他與籌資活動有關(guān)的現(xiàn)金21 籌資活動現(xiàn)金流出小計17 72517 144 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額1 775-2 394四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的阻礙五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額（4）-27 948 加：期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額15 16543 113六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額15 00815 165請考慮：（1）請利用勾稽關(guān)系將表中數(shù)字補充完整。（2）結(jié)合企業(yè)的生命周期理論對該公司進行相關(guān)評價。五、案例分析題答案：由題意得（1）經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計=經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 =490 81411 362 =479 452（萬元）經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈

16、額=經(jīng)營活動現(xiàn)金流入小計經(jīng)營活動現(xiàn)金流出小計 =355 755357 425 =-1 670（萬元）投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額=投資活動現(xiàn)金流入小計 投資活動現(xiàn)金流出小計 =2 37815 672 =-13 294（萬元）現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 =期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 期初現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額 =15 00815 165 =-157（萬元）（2）通過該公司2006年和2007年的經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量及籌資活動現(xiàn)金流量分析，可知該公司的財務(wù)特征為：第一，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在不斷增加，但現(xiàn)金節(jié)余不大，從06年的負值變?yōu)檎担坏诙O(shè)備投資接著進行，但相關(guān)于前時期小幅增加，投

17、資活動的現(xiàn)金凈流量接著出現(xiàn)負值；第三，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量由上年的負值轉(zhuǎn)換了正值，但總的來講該公司對籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的依靠性大為降低。以上財務(wù)特征表明該公司正處于生命周期的成長期。財務(wù)分析綜合練習(xí)二一、單選題（每題2分）1. 在財務(wù)分析中，最關(guān)懷企業(yè)資本保值增值狀況和盈利能力的利益主體是（ A ）A投資者 B債權(quán)人 C經(jīng)營者 D政府治理機構(gòu)2. 股東權(quán)益變動表是（ B） A.月份報表 B.年度報表 C.季度報表 D.半年度變動表3. 某企業(yè)2008年期初存貨余額為2000萬元，期末存貨余額為3000萬元，則其變動率為（ A） A. 50% B. 150% C. 25% D. 20%4

18、. 邁克爾波特提出的“五大力量理論” 適用于（ C ） A行業(yè)生命周期分析 B行業(yè)特征分析 C行業(yè)盈利能力分析 D行業(yè)營運能力分析5. 流淌比率指標(biāo)值是（ C） A.越大越好 B.越小越好 C.保持一個合適的值 D.以上答案都不對6. 利息保障倍數(shù)指標(biāo)計算公式中，分子是指（ C ）A.稅前利潤 B.稅后利潤 C.稅前利潤+利息費用 D.稅后利潤+利息費用7. 反映盈利能力的核心指標(biāo)是（ D ）A.總資產(chǎn)酬勞率 B.股利發(fā)放率 C.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 D.凈資產(chǎn)收益率8. 流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)指標(biāo)的計算公式是( D )A.流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率/360 B.流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)/360 C.流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)額/流淌資產(chǎn)周

19、轉(zhuǎn)次數(shù)D.計算期天數(shù)/流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率(或流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù))9. 下列講法不正確的是（ B ）A現(xiàn)金流量充裕率是衡量現(xiàn)金流量充裕與否的指標(biāo)B假如現(xiàn)金流量充裕率計算公式的分子小于分母，差額代表自主性現(xiàn)金流量，這種性質(zhì)的現(xiàn)金流量提高了企業(yè)的流淌性和財務(wù)彈性C現(xiàn)金流量充裕率小于1，則表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不足以更新固定資產(chǎn)、償還債務(wù)和支付股利D現(xiàn)金流量充裕率大于1，表明企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量足以更換陳舊、報廢的固定資產(chǎn)、對外進行證券投資、償還債務(wù)和發(fā)放現(xiàn)金股利10. 營運資金是指( B) A.全部資產(chǎn)減全部負債 B.流淌資產(chǎn)減流淌負債C.全部資產(chǎn)減流淌負債 D.流淌資產(chǎn)減全部負債二、多選題

20、（每題3分）1. 財務(wù)分析的作用在于（ ABCDE ）A評價企業(yè)過去 B反映企業(yè)現(xiàn)狀 C評估企業(yè)以后；D進行全面分析 E進行專題分析2. 財務(wù)情況講明書（ ABCDE ）A是企業(yè)治理當(dāng)局對企業(yè)業(yè)績的自我評價B有助于報表使用者對企業(yè)作出良好的推斷C能衡量出企業(yè)治理當(dāng)局對存在問題的認識和分析的深刻程度D有助于報表使用者有更全面、更深刻的理解 E有助于報表使用者客觀地評價企業(yè)經(jīng)營者的業(yè)績3. 關(guān)于財務(wù)報表使用者而言，常用的財務(wù)分析標(biāo)準(zhǔn)包括( ABCD )A經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn) B歷史標(biāo)準(zhǔn) C行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) D預(yù)算標(biāo)準(zhǔn) E國家標(biāo)準(zhǔn)4. 企業(yè)價值評估方法一般包括（ ABC ）A成本法 B市場法 C收益法 D異常利潤剔除法

21、 E關(guān)聯(lián)交易分析法5. 假如流淌比率過高，意味著企業(yè)存在以下幾種可能（ABC）A.存在閑置現(xiàn)金；B.存在存貨積壓；C.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)緩慢；D.短期償債能力專門差；E.長期償債能力越強6. 反映流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標(biāo)有（ ABC ）A流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 B流淌資產(chǎn)墊支周轉(zhuǎn)率 C存貨周轉(zhuǎn)率 D存貨構(gòu)成率 E應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率7. 企業(yè)經(jīng)營者進行長期償債能力分析的意義有（ ABDE ）A. 有利于優(yōu)化資本結(jié)構(gòu) B. 降低財務(wù)成本 C. 降低營運成本 ； D. 降低財務(wù)風(fēng)險 E. 提高企業(yè)價值8. 阻礙應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的因素有（ACD）A.銷售收入 B.銷售成本 C.應(yīng)收賬款期初余額 D.應(yīng)收賬款期末余額 E.銷

22、售毛利9. 對總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率指標(biāo)，下列表述正確的有（ ACDE）A .該指標(biāo)是指企業(yè)在一定時期營業(yè)收入凈額同總資產(chǎn)平均余額的比值B.該指標(biāo)反映舉債形成的資產(chǎn)的利用效率C.該指標(biāo)反映企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率D.指標(biāo)反映企業(yè)全部資產(chǎn)的利用效率 E.指標(biāo)計算值越高越好10. 下列現(xiàn)金流量項目中，屬于投資活動的現(xiàn)金流量的是（ ACE）A.收到的股利 B.支付的股利 C.收到的利息 D.支付的利息 E.短期債券投資三、簡答題（每題5分）1. 會計分析的內(nèi)涵是什么，并簡述其一般步驟。1、答：（1）會計分析的內(nèi)涵：會計分析是指通過對會計靈活性的確認，評價企業(yè)會計政策和會計可能的適當(dāng)性，揭示企業(yè)會計信息反映其財務(wù)

23、狀況與經(jīng)營成果的真實程度。通過會計分析，能夠明白企業(yè)會計數(shù)字的扭曲程度并通過會計手段來糾正“扭曲”。（2）會計分析的一般有四個步驟：閱讀會計報告；評估會計策略合理性；分析財務(wù)報表項目變動；調(diào)整財務(wù)報表數(shù)據(jù)。2. 如何加強企業(yè)的資產(chǎn)治理力度？2、答：加強企業(yè)的資產(chǎn)治理力度可采取以下途徑：（1）優(yōu)化企業(yè)資產(chǎn)配置。企業(yè)在保證正常運轉(zhuǎn)的前提下，應(yīng)積極促進企業(yè)閑置或不用的非經(jīng)營性資產(chǎn)向經(jīng)營性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化，優(yōu)化資產(chǎn)配置，提高資產(chǎn)使用效益。同時加強企業(yè)非經(jīng)營性資產(chǎn)向經(jīng)營性資產(chǎn)轉(zhuǎn)化的治理工作，規(guī)范企業(yè)非經(jīng)營性資產(chǎn)治理行為，維護企業(yè)資產(chǎn)的合法權(quán)益，實現(xiàn)資產(chǎn)保值增值。（2）運用現(xiàn)代信息技術(shù)。大中型企業(yè)應(yīng)積極運用現(xiàn)代信

24、息技術(shù)加強和改進資產(chǎn)治理，建立全新的資產(chǎn)治理體系和運行機制，大力促進資產(chǎn)治理工作的現(xiàn)代化、規(guī)范化、科學(xué)化和信息化，實現(xiàn)企業(yè)資產(chǎn)的優(yōu)化配置，減少重復(fù)購置，挖掘現(xiàn)有資產(chǎn)的最大潛力來滿足企業(yè)進展的需要。（3）完善內(nèi)部操縱制度。建立企業(yè)資產(chǎn)內(nèi)部操縱制度的目的是為了嚴肅財經(jīng)紀(jì)律，規(guī)范企業(yè)財經(jīng)秩序，保障企業(yè)權(quán)益和資產(chǎn)完整，提高企業(yè)財務(wù)治理水平，促進企業(yè)的持續(xù)進展。四、計算分析題（每題10分）1. 北京某企業(yè)連續(xù)兩年的利潤簡表如下，試利用水平分析法對其進行分析。 某企業(yè)兩年的利潤表 單位：萬元項目2001年2002年營業(yè)收入10001100營業(yè)成本600700毛利400400營業(yè)費用100150治理費用15

25、0160利息費用1010所得稅46.226.4利潤93.853.61、答案：某企業(yè)利潤水平分析表 單位：萬元項目2001年2002年變動額變動率營業(yè)收入1000110010010%營業(yè)成本60070010016.7%毛利40040000營業(yè)費用1001505050%治理費用150160106.7%利息費用101000所得稅46.226.4-19.8-42.68%利潤93.853.6-40.2-42.86% (6分)由水平分析表能夠看出，該企業(yè)2002年利潤有大幅度的下降，歸其緣故是盡管營業(yè)收入有所增長，但同時營業(yè)成本和相關(guān)費用同樣有所增長，且成本和費用的增長幅度遠遠大于營業(yè)收入的增長，從而導(dǎo)致

26、利潤下降。因此，該企業(yè)在下年生產(chǎn)時要注意在保持營業(yè)收入增長的情況下減少相關(guān)成本和費用的支出從而促進利潤的增加。（4分）2. 某企業(yè)流淌負債200萬元，流淌資產(chǎn)400萬元，其中：應(yīng)收票據(jù)50萬元，存貨90萬元，待攤費用2萬元，預(yù)付賬款7萬元，應(yīng)收賬款200萬元（壞賬損失率5%0）。求該企業(yè)的流淌比率和速動比率。2、答案：依照題意，分不計算該企業(yè)的流淌比率和速動比率如下：流淌比率=2速動比率=1.53. 某公司有資料如下表： 單位：萬元06年07年08年凈利潤35003800營業(yè)收入凈額2600031000年末資產(chǎn)總額280003200036500年末股東權(quán)益總額195002200024500年末

27、一般股股數(shù)180001800018000一般股平均股數(shù)1800018000假定07年、08年每股市價均為4.5元. 請考慮：計算該公司07、08年的如下指標(biāo)（要求所涉及的資產(chǎn)負債表的數(shù)字取平均數(shù)） = 1 * GB3 營業(yè)凈利率 = 2 * GB3 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 3 * GB3 權(quán)益乘數(shù) = 4 * GB3 平均每股凈資產(chǎn) = 5 * GB3 每股收益 = 6 * GB3 市盈率3、答案：由題意得：07年有關(guān)指標(biāo)： = 1 * GB3 營業(yè)凈利率=凈利潤營業(yè)收入=350026000=13.46% = 2 * GB3 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入平均資產(chǎn)總額=2600030000=0.86 = 3

28、 * GB3 權(quán)益乘數(shù)=平均資產(chǎn)總額平均股東權(quán)益=1.45 = 4 * GB3 平均每股凈資產(chǎn)=平均股東權(quán)益一般股平均股數(shù)=2075018000=1.15(元) = 5 * GB3 每股收益=凈利潤年末一般股股數(shù)=350018000=0.19(元) = 6 * GB3 市盈率=每股市價每股收益=4.50.19=23.68 同理08年有關(guān)指標(biāo)為： = 1 * GB3 營業(yè)凈利率=12.26% = 2 * GB3 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=0.91 = 3 * GB3 權(quán)益乘數(shù)=1.47 = 4 * GB3 平均每股凈資產(chǎn)=1.29（元） = 5 * GB3 每股收益=0.21(元) = 6 * GB3 市盈

29、率=4.50.21=21.43五、案例分析題（每題10分）ABC公司08年某有關(guān)資料如下：項目金額項目金額貨幣資金短期投資應(yīng)收票據(jù)300200102短期借款應(yīng)付賬款長期負債300200600應(yīng)收賬款98（年初82）所有者權(quán)益1025（年初775）存貨480（年初480）主營業(yè)務(wù)收入3000待攤費用固定資產(chǎn)凈值無形資產(chǎn)20128614主營業(yè)務(wù)成本稅前利潤稅后利潤24009054 請考慮：（1）依照以上資料，計算該公司08年的流淌比率，速動比率，資產(chǎn)負債率。（2）假設(shè)該公司同行業(yè)的各項比率的平均水平如下，試依照（1）的計算結(jié)果，對公司財務(wù)狀況作簡要評價。比率名稱同行業(yè)水平分析流淌比率速動比率資產(chǎn)比

30、率1.01.040%五、案例分析題答案：由題意得：（1）流淌資產(chǎn)=300+200+102+98+480+20=1200（萬元） 速動資產(chǎn)=1200-480=720（萬元） 資產(chǎn)總額=1200+1286+14=2500（萬元） 流淌比率=1200/（300+200）=2.4 速動比率=720/（300+200）=1.44 資產(chǎn)負債率=（200+300+600）/2500=44%（2）從流淌比率和速動比率分析看，企業(yè)償還短期債務(wù)能力較強，資產(chǎn)流淌性較好。從資產(chǎn)負債率分析看，其高于同行業(yè)水平，財務(wù)風(fēng)險大，阻礙企業(yè)以后籌資。財務(wù)分析綜合練習(xí)三一、單選題（每題2分）1. 從企業(yè)債權(quán)者角度看,財務(wù)分析的最

31、直接目的是看（ C ）A盈利能力 B營運能力 C償債能力 D增長能力2. 下列有關(guān)財務(wù)報表的表述中不正確的是（D ）A差不多財務(wù)報表包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動表 B利潤表和資產(chǎn)負債表是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為基礎(chǔ)編制的 C現(xiàn)金流量表是收付實現(xiàn)制（現(xiàn)金）為基礎(chǔ)編制的動態(tài)會計報表 D資產(chǎn)負債表、利潤表以及利潤分配表均屬于動態(tài)會計報表3. 企業(yè)依照自身經(jīng)營條件或經(jīng)營狀況所制定的目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)是(D )A經(jīng)驗標(biāo)準(zhǔn) B歷史標(biāo)準(zhǔn) C行業(yè)標(biāo)準(zhǔn) D預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)4. 財務(wù)分析過程中，相當(dāng)于給表面“華麗”實質(zhì)存在“水分”的財務(wù)報表“卸妝”的是（ B ）A戰(zhàn)略分析 B會計分析 C財務(wù)分析 D前景分析5. 以下哪

32、個指標(biāo)是衡量企業(yè)短期償債能力的指標(biāo)（ B）A.資產(chǎn)負債率 B.流淌比率 C.銷售利潤率 D.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率6. 某企業(yè)流淌負債200萬元，流淌資產(chǎn)400萬元，其中：應(yīng)收票據(jù)50萬元，存貨90萬元，待攤費用3萬元，預(yù)付賬款7萬元，應(yīng)收賬款200萬元，則流淌比率為（ A ）A.2 B.1.5 C.1.25 D.17. 某企業(yè)資產(chǎn)總額為600萬元，負債總額為400萬元，則權(quán)益乘數(shù)為(B )A.1.5 B.3 C.2 D.18. 對債權(quán)人而言，分析盈利能力能夠（ B ）A. 制定相應(yīng)的財政金融政策 B. 考察并保證其債權(quán)的安全性 C. 作為投資決策的要緊依據(jù) D. 分析經(jīng)營治理中存在的問題和不足9.

33、企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營的效率要緊反映企業(yè)的（ C ）A.盈利能力 B.償債能力 C.營運能力 D.增長能力10. 下列財務(wù)活動中不屬于企業(yè)籌資活動的是（ D ）A發(fā)行債券 B分配股利 C汲取權(quán)益性投資 D購建固定資產(chǎn)二、多選題（每題3分）1. 在資產(chǎn)負債表中，流淌資產(chǎn)項目包括（ ABCDE）A.貨幣資金 B.交易性金融資產(chǎn) C.預(yù)付賬款 D.應(yīng)收票據(jù) E.存貨2. 利潤表的作用包括（ABCD ）A.有助于企業(yè)進行合理經(jīng)營決策 B.揭示企業(yè)經(jīng)營成果；C.有助于考核評價經(jīng)營者經(jīng)營業(yè)績 D.反映企業(yè)盈利能力；E.反映企業(yè)資金來源及其構(gòu)成情況3. 比率可常用的具體表現(xiàn)形式有（ ABC）A.百分率 B.比 C.分

34、數(shù) D.增長率 E.周轉(zhuǎn)天數(shù)4. 應(yīng)用比較廣泛的綜合分析法要緊有( ADE )A.沃爾評分法 B.趨勢分析法 C.比率分析法 D.杜邦財務(wù)分析體系 E.帕利普財務(wù)分析體系5. 行業(yè)分析要緊包括（ CDE）A.行業(yè)競爭分析 B.行業(yè)需求分析 C.行業(yè)特征分析 D.行業(yè)生命周期分析 E.行業(yè)獲利能力分析6. 阻礙速動比率的因素有（ ABCDE）A.應(yīng)收賬款 B.庫存商品 C.原材料 D.應(yīng)付票據(jù) E.存貨7. 資產(chǎn)負債率低，對其正確的評價是（ BC ）A. 講明企業(yè)財務(wù)風(fēng)險大 B. 講明企業(yè)財務(wù)風(fēng)險小 C. 不能充分發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用 D. 能夠充分發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用 E. 講明企業(yè)債務(wù)負擔(dān)重8.

35、 反映上市公司盈利能力的指標(biāo)有( ABCDE )A.每股收益；B.一般股權(quán)益酬勞率；C.股利發(fā)放率；D.總資產(chǎn)酬勞率；E.價格與收益比率9. 存貨周轉(zhuǎn)率提高，意味著企業(yè)（BD）A.流淌比率提高；B.短期償債能力增強；C.現(xiàn)金比率提高；D.企業(yè)存貨治理水平提高；E.速動比率提高10. 通過現(xiàn)金流量分析所揭示的信息，其作用要緊是（ ABCD ）A了解現(xiàn)金流變動情況及其緣故 B評價企業(yè)的支付能力 C評價企業(yè)的盈利質(zhì)量 D預(yù)測以后現(xiàn)金流量 E獵取企業(yè)資產(chǎn)流淌性水平信息三、簡答題（每題5分）1. 杜邦分析體系的局限性體現(xiàn)在哪些方面？1、答：從企業(yè)績效評價的角度來看，杜邦分析法只包括財務(wù)方面的信息，不能全

36、面反映企業(yè)的實力，有專門大的局限性，在實際運用中需要加以注意，必須結(jié)合企業(yè)的其他信息加以分析。要緊表現(xiàn)在： （1）對短期財務(wù)結(jié)果過分重視，有可能助長公司治理層的短期行為，忽略企業(yè)長期的價值制造。 （2）財務(wù)指標(biāo)反映的是企業(yè)過去的經(jīng)營業(yè)績，衡量工業(yè)時代的企業(yè)能夠滿足要求。但在目前的信息時代，顧客、供應(yīng)商、雇員、技術(shù)創(chuàng)新等因素對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的阻礙越來越大，而杜邦分析法在這些方面是無能為力的。 （3）在目前的市場環(huán)境中，企業(yè)的無形知識資產(chǎn)對提高企業(yè)長期競爭力至關(guān)重要，杜邦分析法卻不能解決無形資產(chǎn)的估值問題。2. 簡述流淌比率、速動比率和現(xiàn)金比率之間的關(guān)系。2、答：運用現(xiàn)金比率評價企業(yè)的短期償債能力，

37、其結(jié)果是相對穩(wěn)健的。而在運用速動比率和流淌比率評價企業(yè)的短期償債能力時，了解存貨和應(yīng)收賬款各自占流淌資產(chǎn)的比例以及二者的周轉(zhuǎn)速度大小是特不必要的。因為假如存貨或應(yīng)收賬款占流淌資產(chǎn)的比重專門大，但周轉(zhuǎn)速度緩慢，那么即使企業(yè)表面上擁有巨額的流淌資產(chǎn)，顯示出了理想的流淌比率或速動比率，但實際上企業(yè)的短期償債能力并不強。四、計算分析題（每題10分）1. 依照某公司2007、2008兩個年度的資產(chǎn)負債表、利潤表及相關(guān)資料，給出以下分析數(shù)據(jù)： 單位：千元項目2007年2008年平均總資產(chǎn)9 63815 231平均凈資產(chǎn)8 56111 458利息支出146189利潤總額8211 689所得稅率33%30%要

38、求：用連環(huán)替代法計算各因素變動對凈資產(chǎn)收益率的阻礙程度。1、答案：項目2007年2008年總資產(chǎn)酬勞率（%）10.0312.33負債利息率（%）13.565.01負債/凈資產(chǎn)0.12580.3293凈利潤（千元）5501 182凈資產(chǎn)收益率（%）6.4210.32分析對象：10.32%6.42%=3.90%采納連環(huán)替代法計算如下：2007年：10.03%+（10.03%13.56%）0.1258（133%）=6.42%第一次替代：12.33%+（12.33%13.56%）0.1258（133%）=8.16%第二次替代：12.33%+（12.33%5.01%）0.1258（133%）=8.88%

39、第三次替代：12.33%+（12.33%5.01%）0.3293（133%）=9.88% 2008年：12.33%+（12.33%5.01%）0.3293（130%）=10.32%總資產(chǎn)酬勞率變動的阻礙為：8.16%6.42%=1.74%負債利息率變動的阻礙為：8.88%8.16%=0.72%資本結(jié)構(gòu)變動的阻礙為：9.88%8.88%=1%稅率變動的阻礙為：10.32%9.88%=0.44%2. 某公司08年末資產(chǎn)總額分不為307萬元，負債總額為134萬元，權(quán)益總額為173萬元，營業(yè)利潤為50萬元，利息費用為3萬元。請計算：2、答案：依照題意，可計算得：資產(chǎn)負債率=負債總額/資產(chǎn)總額=1343

40、07=43.65%凈資產(chǎn)負債率=負債總額/所有者權(quán)益總額=134173=77.46%所有者權(quán)益比率=1-資產(chǎn)負債率=56.35%利息保障倍數(shù)=(營業(yè)利潤+利息費用)/利息費用=（50+3）/3=17.67該公司08年資產(chǎn)負債率，凈資產(chǎn)負債率，所有者權(quán)益比率，利息保障倍數(shù)。3. 某公司資產(chǎn)負債表簡表 2008年12月31日 單位：元資產(chǎn)金額負債及所有者權(quán)益金額貨幣資金20000流淌負債應(yīng)收賬款凈額存貨長期負債固定資產(chǎn)凈額300000所有者權(quán)益240000資產(chǎn)總計負債及所有者權(quán)益合計已知：該公司2008年產(chǎn)品營業(yè)成本為280000元，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為4次；年末流淌比率為1.32；產(chǎn)權(quán)比率為0.8，期初存貨等于期末存貨。要求：（1） 依照上述資料計算填列該公司2008年12月31日的資產(chǎn)負債表簡表。（2） 假定本年營業(yè)收入為420000元，期初應(yīng)收賬款等于期末應(yīng)收賬款，計算該公