1、一、中國PPP發(fā)展現(xiàn)狀二、園區(qū)開發(fā)PPP項目介紹三、多角度解析園區(qū)PPP項目四、國內(nèi)外PPP項目案例賞析目錄發(fā)改委的PPP國家發(fā)展改革委關于開展政府和社會資本合作的指導意見 發(fā)改投資20142724號為貫徹落實國務院關于創(chuàng)新重點領域投融資機制鼓勵社會投資的的指導意見（國發(fā)201460號）中鼓勵和引導社會投資，為增強公共產(chǎn)品供給能力，促進調結構、補短板、惠民生，開展政府和社會資本合作。發(fā)改委公布政府和社會資本合作典型案例發(fā)改委對PPP的定義：是指政府為增強公共產(chǎn)品和服務供給能力、提高供給效率，通過特許經(jīng)營、購買服務、股權合作等方式，與社會資本建立的利益共享、風險分擔及長期合作關系。發(fā)改委認為開展

2、政府與社會資本合作的優(yōu)勢：有利于創(chuàng)新投融資機制，拓寬社會資本投資渠道，增強經(jīng)濟增長內(nèi)生動力；有利于推動各類資本相互融合、優(yōu)勢互補，促進投資主體多元化，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟；有利于理順政府與市場關系，加快政府職能轉變，充分發(fā)揮市場配置資源的決定性作用。1/692015年5月，國家發(fā)展改革委建立了首個國家部委層面PPP項目庫，第一批向社會公開推介了1043個項目、總投資1.97萬億元。截至2016年08月23日，已簽約456個、總投資8151.7億元。從行業(yè)分布看，簽約項目主要集中在市政、交通等基礎設施領域以及學校、醫(yī)院、體育等公共服務領域。發(fā)改委第一批PPP推介項目單位：個資料來源：中華人民共和國

3、國家發(fā)展和改革委員會，截至2016年8月23日發(fā)改委第一批PPP已簽約項目行業(yè)分布發(fā)改委第一批PPP已簽約項目規(guī)模分布發(fā)改委第一批PPP已簽約項目地區(qū)分布發(fā)改委PPP項目庫第一批項目推介情況2/69發(fā)改委第二批PPP已簽約項目規(guī)模分布第二批向社會公開推介了1488個項目、總投資2.26萬億元。截至2016年08月23日，已簽約163個、總投資1867.4億元。從行業(yè)分布看，簽約項目主要集中在市政、交通等基礎設施領域。發(fā)改委第二批PPP推介項目發(fā)改委第二批PPP已簽約項目地區(qū)分布發(fā)改委第二批PPP已簽約項目行業(yè)分布發(fā)改委PPP項目庫第二批項目推介情況3/69PPP綜合信息平臺各省PPP項目入庫投

4、資額現(xiàn)狀財政部信息平臺截至 12 月末，全國入庫項目 11,260 個，投資額 13.5 萬億元。其 中，已簽約落地的 1,351 個，投資額 2.2 萬億元；國家示范項目 743 個，投資額 1.86 萬億元。其中貴州、山東、云南、四川、內(nèi)蒙古高居投資額前五位。4/69PPP綜合信息平臺各省PPP項目入庫數(shù)量現(xiàn)狀財政部綜合信息平臺統(tǒng)計，截至2016年12月PPP綜合信息平臺中各省入庫項目數(shù)排序，貴州、山東（含青島）、新疆、四川、 內(nèi)蒙古位居前五名，分別為 1,788 個、1,087 個、852 個、848 個、 828 個，合計占入庫項目總數(shù)的 48.0%。5/69財政部PPP示范項目落地率

5、現(xiàn)狀PPP綜合信息平臺按項目落地率數(shù)據(jù)顯示，12 月末示范項目落地率 49.7%。其中，第一、二、三批示范的落地率分別為 100%、62.4%、42.9%；PPP項目執(zhí)行階段的監(jiān)管和社會資本的運營效果成為現(xiàn)階段刻不容緩的趨勢。6/69財政部第三批與第二批示范項目對比圖4第三批與第二批示范項目一級行業(yè)數(shù)量分布圖5第三批與第二批示范項目一級行業(yè)投資額分布從示范項目的行業(yè)分布和行業(yè)數(shù)量比較得出，單體項目依舊是推動PPP模式發(fā)展的主力項目，片區(qū)開發(fā)項目作為后起之秀，呈現(xiàn)明顯上升的趨勢7/69一、中國PPP發(fā)展現(xiàn)狀二、園區(qū)開發(fā)PPP項目介紹三、多角度解析園區(qū)PPP項目四、國內(nèi)外PPP項目案例賞析目錄20

6、06年-2012年中國城鄉(xiāng)人口分布現(xiàn)狀單位：萬人截至2012年統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，農(nóng)村人口約占全國總人口72%。中國經(jīng)濟發(fā)展過程中，如何解決“城鄉(xiāng)二元結構”，實現(xiàn)傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟向現(xiàn)代工業(yè)經(jīng)濟的過渡？8/69截至2012年統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示中國城鎮(zhèn)化進程城鎮(zhèn)鄉(xiāng)村加快城鎮(zhèn)化進程是解決城鄉(xiāng)經(jīng)濟、社會二元結構化的必要手段；園區(qū)的開發(fā)建設是城鎮(zhèn)化的有效途徑。9/69行業(yè)評級結果航空D橋梁C大壩D飲用水D-能源D+有害廢棄物D內(nèi)陸航道D-堤壩D-公園與休閑C-鐵路C-公路D-學校D固體廢棄物C+運輸D污水D-2009年美國基礎設施報告顯示的評級結果2009年美國基礎設施評估報告顯示美國的基礎設施以C+是最優(yōu)。而中國人口約

7、14億人，中央政府在4萬億元投資的重點投向和資金測算中,鐵路、公路、機場、水利等重大基礎設施建設和城市電網(wǎng)改造占37.5%,共約15 000億元。隨著經(jīng)濟不斷發(fā)展，對基礎設施公共設施的需求不斷擴大，為解決地方政府債務，加速地方政府轉型，促進城鎮(zhèn)化進程，中央政府決定加快PPP進程，引入民間資金投入到公共產(chǎn)品的建設。A=優(yōu)秀B=好C=中等D=差F=不及格2009年美國基礎設施評估報告10/69什么是園區(qū)PPP？片區(qū)開發(fā)特色小鎮(zhèn)資源開發(fā)產(chǎn)業(yè)開發(fā)高科技開發(fā)特色鮮明產(chǎn)業(yè)發(fā)展綠色生態(tài)美麗宜居政府和社會資本通過簽訂PPP協(xié)議，對區(qū)域的經(jīng)濟社會文化與功能的建設。片區(qū)開發(fā)是統(tǒng)籌一個地區(qū)的經(jīng)濟與社會發(fā)展，企業(yè)作為

8、合作伙伴參與建設，相較于單體PPP項目更綜合。11/69中國各類新興城發(fā)展狀況新城類型新城規(guī)模自貿(mào)區(qū)工業(yè)園區(qū)大學科技園高鐵新城智慧新城生態(tài)低碳新城產(chǎn)業(yè)新城科教新城臨港新城空港新城行政新城國家新區(qū)保稅區(qū)高新技術產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)出口加工區(qū)旅游度假區(qū)邊境經(jīng)濟合作區(qū)物流園區(qū)據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2016年5月，縣及縣以上的新城新區(qū)超3500個，國家級新區(qū)17個、各類國家經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)、高新區(qū)、綜保區(qū)、邊境技術合作區(qū)、出口加工區(qū)、新興旅游區(qū)等約500個；省級產(chǎn)業(yè)園區(qū)1600多個，較大規(guī)模市產(chǎn)業(yè)園區(qū)1000個；縣以下各類產(chǎn)業(yè)園區(qū)數(shù)以萬計。12/6920世紀80年代初由美國學者Teece、Panzar、Wil

9、ling、Chandler等人提出了范圍經(jīng)濟性概念，正是這一概念解釋了產(chǎn)業(yè)為什么要集群，為什么要形成區(qū)域經(jīng)濟；范圍經(jīng)濟性具有強烈的“馬太效應”，當生產(chǎn)、業(yè)務、消費和市場集中后，資源和居民同向集中，城鎮(zhèn)化顯現(xiàn)； 政府某種程度上就像一個企業(yè)。為什么要做園區(qū)PPP項目AC2C1BCxCy13/69園區(qū)PPP的構成要素公私合作政府社會資本14/69園區(qū)PPP的構成要素合作內(nèi)容規(guī)劃設計融資土地整理城市建設產(chǎn)業(yè)服務運營服務公共產(chǎn)品15/69園區(qū)PPP的構成要素回報機制政府付費使用者付費缺口性補貼三種方式可混合使用16/69片區(qū)開發(fā)的回報方式園區(qū)開發(fā)選擇什么樣的付費方式，決定了企業(yè)的盈利方式，無論哪種方式均

10、須納入政府的財政預算。非經(jīng)營性項目中常采用這種機制市政道路棚戶區(qū)改造體育場館建設基礎設施維護維修等政府付費1污水和垃圾處理等市政公用設施港口碼頭民用機場地鐵城市軌道交通等公共交通項目供水、供氣等公用設施項目等使用者付費2政府補貼的形式土地劃撥投資入股投資補助優(yōu)惠貸款貸款貼息授予項目相關開發(fā)收益權等可行性缺口補貼317/69法國西班牙跨國鐵路項目法國西班牙跨國鐵路項目：BOT模式政府方負責項目設計；社會資本方負責股權融資和商業(yè)銀行貸款；項目建設過程中得到法國西班牙和歐盟5.4億元的資金補助；經(jīng)營期50年，特許經(jīng)營期內(nèi)由社會資本運營，運營期引入績效考核。法國政府/西班牙政府夸政府工作委員會聯(lián)合體/

11、特許經(jīng)營方建設商鐵路運營商兩國相關機構兩國政府歐盟市場投資方銀行合同關系收費收入路線確定、技術支持股權投資債權投資資金支持18/69園區(qū)PPP的構成要素風險分擔231法律和政策主要由政府承擔；設計、融資、建設、財務、運營維護等商業(yè)風險主要由項目公司承擔；政治、宏觀經(jīng)濟、不可抗力風險等由政府和項目公司合理共擔。19/69園區(qū)PPP的構成要素合作期限根據(jù)中華人民共和國政府和社會資本合作法 （征求意見稿） 第二十六條規(guī)定:政府和社會資本合作期限應當根據(jù)行業(yè)特點、所提供公共產(chǎn)品、服務需求、項目生命周期、投資回收期等綜合因素確定，一般不少于25年。根據(jù)財政部關于進一步做好政府和社會資本合作項目示范工作的

12、通知（財金201557號）第二條第六款規(guī)定PPP示范項目“原則上不低于10年”。合作期限足夠長20/69執(zhí)行階段風險PPPPPP項目生命力政府社會資本社會資本政府VS21/69執(zhí)行階段風險目標SPV公司政府社會資本社會資本追求的目標合理的回報；政府追求的目標高質高效的公共服務。項目全生命周期的項目風險市場風險利率風險匯率風險不可抗力政治風險法律和合同風險建設和完工風險技術和運營風險融資風險聯(lián)合體風險運營風險變現(xiàn)風險交易對手、信用風險項目全生命周期的項目風險政策風險法律風險最低需求風險不可抗力合同風險宏觀經(jīng)濟風險機會風險社會資本信用風險等22/69執(zhí)行階段風險政府方風險移交產(chǎn)品符合政府及公眾訴求

13、企業(yè)的履約能力社會資本的經(jīng)驗、資信、籌融資能力、經(jīng)營管理能力項目中協(xié)議是否符合項目成功要求政府的財政承受力23/69執(zhí)行階段風險社會資本方政府和企業(yè)間在設計商業(yè)模式時應著重關注利益如何捆綁，實現(xiàn)共贏.政府履約及相關誠信機制項目的投資建設風險約定的投資回報受國家及政府出臺的各項政策影響企業(yè)的現(xiàn)金流能否滿足項目投資需求24/69是蛋糕如何做大，還是蛋糕如何切分?25/69財政的PPP操作流程圖項目發(fā)起項目篩選物有所值評價財政承受力論證項目識別管理架構組建實施方案編制實施方案審核項目準備資格預審采購文件編制響應文件評審談判和合同簽署項目采購項目公司設立融資管理績效監(jiān)測與支付中期評估項目執(zhí)行移交準備性

14、能測試資產(chǎn)交割績效評價項目移交政府和社會資本合作項目操作流程圖1.2.3.4.5.26/69園區(qū)監(jiān)管體系圖示管委會片區(qū)開發(fā)的監(jiān)管體系建立良好的PPP項目監(jiān)管體系，發(fā)揮各利益群體的監(jiān)管權力，才能保證園區(qū)PPP項目健康發(fā)展。27/69片區(qū)開發(fā)社會資本選擇方式公開招標邀請招標競爭性談判競爭性磋商單一來源采購5種不同的采購方式根據(jù)項目需求不同可自行選擇，但必須符合公平、公正、公開的采購原則。28/69招標前期準備細化招標方案、制定實施計劃編制資格預審文件發(fā)布資格預審公告發(fā)售資格預審文件投標人提交預審文件資格審查是否滿足三家調整公告邀請招標競爭性談判競爭性磋商單一來源采購第一次少于3家第二次少于3家預審

15、結構告知參與招標人并備案編制招標文件發(fā)售招標文件現(xiàn)場考察評審開標接收投標文件招標文件澄清、修改、補遺投標人編制投標文件出具評審報告，推薦候選社會資本成立專門采購結果確認談判工作組與候選社會資本就項目合同確認談判率先達成一致的即為預中標、成交社會資本與預中標、成交社會資本簽署確認談判備忘錄與預中標、成交結果、擬定的項目合同文本在省級以上財政部門指定媒體公示公示期滿無異議后2個工作日內(nèi)中標、成交結果在省級以上財政部門指定媒體公示發(fā)出中標、成交通知書30日內(nèi)簽訂經(jīng)本級政府審核同意的PPP項目合同簽訂之日起2個工作日內(nèi)在省級以上財政部門指定媒體公示PPP項目合同10個工 作日內(nèi)公示期不少于 5個工 作

16、日內(nèi)公開招標流程圖優(yōu)勢VS劣勢29/69簽訂委托代理協(xié)議細化招標方案、制定實施計劃編制資格預審文件發(fā)布資格預審公告發(fā)售資格預審文件投標人提交預審文件資格審查是否滿足三家調整公告公開招標競爭性談判競爭性磋商單一來源采購第一次少于3家第二次少于3家預審結構告知參與社會資本并備案編制招標文件發(fā)出投標邀請書遞交投標文件評審開標出具評審報告，推薦候選社會資本成立專門采購結果確認談判工作組與候選社會資本就項目合同確認談判率先達成一致的即為預中標、成交社會資本與預中標、成交社會資本簽署確認談判備忘錄與預中標、成交結果、擬定的項目合同文本在省級以上財政部門指定媒體公示公示期滿無異議后2個工作日內(nèi)中標、成交結果

17、在省級以上財政部門指定媒體公示發(fā)出中標、成交通知書30日內(nèi)簽訂經(jīng)本級政府審核同意的PPP項目合同簽訂之日起2個工作日內(nèi)在省級以上財政部門指定媒體公示PPP項目合同10個工 作日內(nèi)公示期不少于 5個工 作日內(nèi)邀請招標流程圖優(yōu)勢VS劣勢30/69采購人提出采購要求選擇競爭性談判方式報經(jīng)主管預算部門同意向設區(qū)的市、自治州以上政府財政部門申請批準成立談判小組發(fā)布資格預審公告調整公告公開招標邀請招標競爭性磋商單一來源采購第一次少于3家第二次少于3家談判小組制定談判條件發(fā)出談判文件談判小組與通過供應商談判談判小組與單一供應商談判代理機構提交評審報告（2個工作日內(nèi)）供應商提交最后報價（不少于3個工作日）談判

18、小組提交3名以上成交候選人確定預成交社會資本與預成交社會資本確認談判備忘錄公示預成交社會資本公告采購結果并發(fā)放成交通知書成交通知書發(fā)出后30日內(nèi)簽訂合同10個工 作日內(nèi)5個工 作日內(nèi)競爭性談判流程圖組織資格預審公告時間不少于15個工作日不得少于3工作日公示期不少于 5個工 作日內(nèi)公示結束2個工 作日內(nèi)資格評審報告提交財政部門資格審查是否滿足三家優(yōu)勢VS劣勢31/69確定項目擬采用競爭性磋方式采購擬設區(qū)的市、自制州以上人民政府財政部門批準邀請供應商不少于3家從省級以上財政部門建立的供應商庫中隨機抽取資格審查由采購人代表和評審專家組成3人以上單數(shù)磋商小組調整公告公開招標邀請招標競爭性談判單一來源采

19、購第一次少于3家第二次少于3家制定磋商文件交納磋商保證金組織供應商進行現(xiàn)場考察或召開磋商前答疑會重交響應文件按照評分高低推薦3家以上供應商并變回評審報告供應商提交最后報價磋商小組綜合評分采購人確認評價報告采購人確定成交供應商在省級以上財政部門指定的媒體上發(fā)布成交結果通知書發(fā)出之日起30日內(nèi)簽訂政府采購合同向供應商發(fā)出成交通知書提交最后報價的供應商不少于3家，符合214號文第3條第4箱的可為2家競爭性磋商流程圖向供應商發(fā)售磋商文件不得少于5工作日提交響應文件截止日期之前，且不超過預算的2%二者不少于10日評審結束2日內(nèi)收到評審報告5日內(nèi)日內(nèi)是資格審查是否滿足三家要求供應商澄清、說明或更早磋商小組

20、集中與單一供應商分別進行磋商評審專家人數(shù)不少于成員總數(shù)的2/3供應商首次提交相應文件公告方式發(fā)布競爭磋商公告，省級以上財政指定媒體書面推薦（采購人、評審專家分別推薦）出具書面推薦意見（推薦比例不得高于50%）2日內(nèi)優(yōu)勢VS劣勢32/69單一來源采購流程采購人提出采購要求選擇單一來源采購省級以上制定媒體公示主管預算單位同意發(fā)布資格預審公告公開招標邀請招標競爭性談判競爭性磋商同意否成立相關工作組協(xié)商確定合理的成交價格編寫協(xié)商情況記錄出具評審報告成交結果、擬定的吸納灌木合同文門在省級以上財政部指定媒體公示公示期滿無異議后2個工作日中標、成交結果在省級以上財政部門指定相關媒體公示簽訂之日起2個工作日內(nèi)

21、在省級以上財政部門指定媒體公示PPP項目合同組織資格預審財政部門公示期不少于5個工作日公示期不得少于5個工作日像設區(qū)的市、自治州以上人民政府財政部門申請批準優(yōu)勢VS劣勢供應商單位或個人異議異議成立依法變更采購方式否批準公告時間不得少于15工作日不符合資格發(fā)出中標通知書發(fā)出后30日內(nèi)簽訂經(jīng)本級人民政府審核同意的PPP項目合同全體采購人員簽字異議不成立33/69一、中國PPP發(fā)展現(xiàn)狀二、園區(qū)開發(fā)PPP項目介紹三、多角度解析園區(qū)PPP項目四、國內(nèi)外PPP項目案例賞析目錄規(guī)劃階段PPP項目按進度劃分建設階段移交階段運營階段1、2、3、4、34/69規(guī)劃階段規(guī)劃階段是在描繪藍圖構想35/69建設階段工程

22、建設條件 進度 質量 安全要求 變更管理建設階段是PPP項目的是基石 36/69運營階段運營階段才是PPP的精髓37/69移交階段移交的范圍通常包括:PPP項目建設基礎公共設施等;項目土地使用權及項目用地相關的其他權利;與項目設施相關的設備、機器、裝置、零部件、備品備件以及其他動產(chǎn);項目實施相關人員;運營維護項目設施所要求的技術和技術信息;與項目設施有關的手冊、圖紙、文件和資料（書面文件和電子文檔）;移交項目所需的其他文件。移交階段是要驗證PPP項目成功與否38/69從企業(yè)投資角度看PPP項目企業(yè)在投資前要關注的是什么呢？如果從政府的角度看，驗證是不是要采用PPP方式進行公共產(chǎn)品提供是采用物有

23、所值評價，那么企業(yè)必須充分做好投資測算盈利能力分析等一系列的投資測試。企業(yè)的戰(zhàn)略決策第一第二第三第四項目的盈利能力政府的支付能力項目投資回收期39/69PPP項目從融資角度看社會資本or項目公司工作：融資方案設計機構接洽合同簽訂融資交割等PPP項目的融資安排是PPP項目實施的關鍵環(huán)節(jié)，鼓勵融資方式多元化、引導融資方式創(chuàng)新、落實融資保障措施，對于增強投資者信心、維護投資者權益以及保障PPP項目的成功實施至關重要。融資方：商業(yè)銀行出口信貸機構多邊金融機構(如世界銀行、亞洲開發(fā)銀行）非銀行金融機構(如信托公司)債權融資方式：銀行貸款項目收益?zhèn)Y產(chǎn)證券化40/69母公司融資VS項目公司融資PPP項目融

24、資角度的視覺41/69PPP項目從財務角度看國證券交易委員會前主席哈羅德.威廉斯曾有一段經(jīng)典的論述：“如果讓我在擁有利潤信息和現(xiàn)金流量信息之間作一個迫不得已的選擇，那么，今天我就選現(xiàn)金流量”。42/69PPP項目財務角度視覺企業(yè)經(jīng)營的反映利 潤 表年 月 日編制單位： 會企 02表項 目 本期金額 本年累計一、營業(yè)收入 - - 減：營業(yè)成本 - - 營業(yè)稅金及附加 - - 銷售費用 - - 管理費用 - - 財務費用 - - 資產(chǎn)減值損失 - - 加：公允價值變動收益（損失以“-”號填列） - - 投資收益（損失以“-”號填列） - - 其中：對聯(lián)營企業(yè)和合營企業(yè)的投資收益 - - 二、營業(yè)利

25、潤（虧損以“-”號填列） - - 加：營業(yè)外收入 - - 減：營業(yè)外支出 - - 其中：非流動資產(chǎn)處置損失 - - 三、利潤總額（虧損總額以“-”號填列） - - 減：所得稅費用 - 四、凈利潤（凈虧損以“-”號填列） - - 現(xiàn)金流量表會企 03表編制單位： 單位:季度元項 目行本期金額上期金額次一、經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：10.00 二、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：12三、籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：250.00 0.00 四、匯率變動對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的影響350.00 0.00 五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額360.00 0.00 六、期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物余額380.00 0.00 補行充次本期

26、金額上期金額資料1.將凈利潤調節(jié)為經(jīng)營活動現(xiàn)金流量：392.不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動：570.00 0.00 3.現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈變動情況：61收付實現(xiàn)制的反映權責發(fā)生制的反映企業(yè)實力的反映資產(chǎn)負債表 年 月 日編制單位： 會企 01表資產(chǎn)期末余額期初余額負債和所有者權益（或股東權益）期末余額期初余額 流動資產(chǎn)： 流動負債： 貨幣資金 - - 短期借款 - - 交易性金融資產(chǎn) - - 交易性金融負債 - - 應收票據(jù) - - 應付票據(jù) - - 應收賬款 - - 應付賬款 - - 預付款項 - - 預收款項 - - 應收利息 - - 應付職工薪酬 - - 應收股利 - - 應交稅費

27、- - 其他應收款 - - 應付福利費 - - 存貨 - - 應付股利 - 一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn) - - 其他應付款 - 其他流動資產(chǎn) - - 一年內(nèi)到期的非流動負債 - 流動資產(chǎn)合計 - - 其他流動負債 - 非流動資產(chǎn)： 流動負債合計 - - 可供出售金融資產(chǎn) - - 非流動負債： - 持有至到期投資 - - 長期借款 - - 長期應收款 - - 應付債券 - - 長期股權投資 - - 長期應付款 - - 投資性房地產(chǎn) - - 專項應付款 - - 固定資產(chǎn)原價 - - - 減：累計折價 - - - 固定資產(chǎn)凈值 - - 預計負債 - - 減： 固定資產(chǎn)減值準備 - - 遞延所得稅負債 -

28、 - 固定資產(chǎn)凈額 - - 其他非流動負債 - - 在建工程 - - 非流動負債合計 - - 工程物資 - - 負債合計 - - 固定資產(chǎn)清理 - - 所有者權益（或股東權益）： - 無形資產(chǎn) - - 實收資本（或股本） - 開發(fā)支出 - - 資本公積 - - 商譽 - - 減：庫存股 - - 長期待攤費用 - - 盈余公積 - - 遞延所得稅資產(chǎn) - - 未分配利潤 - - 其他非流動資產(chǎn) - - 所有者權益（或股東權益）合計 - - 非流動資產(chǎn)合計 - - - 資產(chǎn)總計 - - 負債和所有者權益（或股東權益）總計 - - 43/69PPP項目的財務報表如何分析01020305所以從財務的角

29、度來看就會出現(xiàn)“應收賬款”、“壞賬準備”“資產(chǎn)減值”等。04企業(yè)在什么時間確認收入？收入怎么確認的？政府的財政承受力直接影響企業(yè)的收入和利潤；文字企業(yè)必須充分做好利潤規(guī)劃，尤其是上市公司；PPP的使命之一即是解決地方政府債務問題，所以當政府的公共預算和基金支出不足時，政府還要不要增加公共產(chǎn)品的提供了呢？答案當然是“是”；44/69社會資本的投資強度在什么情況叫合適這個問題由經(jīng)濟學的一個現(xiàn)象解釋比較合適，打個比方就像人在饑餓的時候需要吃東西一樣，面包不是越多越好。經(jīng)濟學的“邊際效應”剛剛好45/69國家的PPP應該是什么樣子4213適應中國現(xiàn)有國情的加快經(jīng)濟轉型的縮小城鄉(xiāng)差距的在國際舞臺有競爭力

30、的46/69政府加碼企業(yè)的壓力如何解決政府不確定性，政府訴求，綁定政府和企業(yè)的利益，拒絕零和博弈；PPP項目再談判機制標準化。47/69規(guī)劃的失誤滿盤皆輸規(guī)劃的目標應是產(chǎn)城融合，居民安居樂業(yè)，區(qū)域經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展必須滿足各個階層的利益，政府、民眾、企業(yè)等；園區(qū)規(guī)劃重在規(guī)模效應；區(qū)位因素、因地制宜；考慮片區(qū)開發(fā)的空間經(jīng)濟性；片區(qū)開發(fā)與城市可持續(xù)發(fā)展。48/69PPP合同約定的越細越利于后期糾紛的避免PPP合同的約定是后續(xù)PPP項目實施成功與否的關鍵，所以當政府與社會資本在簽訂協(xié)議時應充分考慮未來發(fā)展的各個階段可能涉及的問題，約定好PPP再談判機制，為未來可能遇到問題后提供文件支持。49/69PPP

31、項目下的新興園區(qū)移交后的命運如何？園區(qū)移交后的命運如何？PPP項目合作期結束后，社會資本依據(jù)合同規(guī)定將園區(qū)移交給政府，后續(xù)是政府運營還是要交給更專業(yè)機構呢？50/69PPP現(xiàn)行階段的物有所值和財政承受力？現(xiàn)在的物有所值和財政承受力窘相？園區(qū)PPP項目的物有所值和財政不好衡量。備選項目PPP物有所值評價傳統(tǒng)模式定性定量財政承受能力評估PPP項目不通過按照PPP操作指南規(guī)范運作不可行不可行通過可行通過可行適不適合采用PPP？政府能不能付的起PPP支出？51/69單體項目和綜合項目對比城市公共產(chǎn)品有收費權的及純公共產(chǎn)品劃分？當有收費權的項目都被當做PPP項目實施后，無收費權的項目到底如何發(fā)展呢？還要

32、不要采用PPP模式？如果用，哪個社會資本會選擇沒有收費權或者說沒利可圖的項目呢？如何調動社會資本的積極參與呢？$所以未來應是PPP項目打包的時代52/69一、中國PPP發(fā)展現(xiàn)狀二、園區(qū)開發(fā)PPP項目介紹三、多角度解析園區(qū)PPP項目四、國內(nèi)外PPP項目案例賞析目錄賽文河第二大橋項目賽文河案例特點：英國賽文河第二大橋設計建造融資運營維護特許經(jīng)營項目；由使用者付費，特許經(jīng)營方向同時還獲得了第一大橋的運營維護和收費權，避免了兩橋競爭，特許協(xié)議明確了定價機制并考慮了通貨膨脹；規(guī)定收費達到特定額度時，將提前終止特許經(jīng)營期；案例還著重介紹了政府和社會資本方充分估計和應對潛在的環(huán)境，公眾反對，對當?shù)厣鐓^(qū)影響以

33、及第一大橋老化等風險。賽文河項目是英國第二個采用PPP模式建設的項目，第一是英國M6收費公路，是自1991年決定采用 “私人融資倡議（Private Finance Initiative，PFI）”以來第一個采用PPP（DBFOM）建成項目，2000年9契約正式啟動、2003年正式通車，特許經(jīng)營期53年。53/69賽文河第二大橋項目項目背景賽文河位于英格蘭與威爾士之間，阻斷了兩岸交通聯(lián)絡。1966年，賽文河第一大橋建成通車，打通了兩岸交通。但隨著交通流量的日益增長，到20世紀80年代中期，該橋已難以滿足通行需求，需新建第二座大橋。當?shù)卣斦Y金緊張，決定采用PPP模式吸引社會資本完成第二大橋

34、的建設運營和維護，同時接管第一大橋。54/69政府方：英國國家道路局，負責出資建設第二大橋的引路。曼塞爾事務所作為政府的代理人。社會資本方：賽文河大橋公司，由約翰.萊恩有限公司和GTM Etrepose公司各持股50%建筑設計方：托馬斯.珀西事務所結構設計方：哈爾克羅事務所、SEEE公司、吉福德事務所；融資方：美國銀行、巴克萊銀行。賽文河第二大橋項目55/69融資方式：銀行貸款3.53億BEI貸款2.79億債券2.43億政府債券1.11億特許權權益0.93億賽文河第二大橋項目項目成果：兩座大橋日均車流量66000輛，2005年共向2000多萬輛通行車輛收取了過橋費。定價收費：收取自東向西的單向

35、收費，收入主要用于完善運營和維護兩座大橋,項目成本10.79億美元&1997年和2002年對銀行債務進行了重組再融資56/69問題和措施：賽文河第二大橋項目公眾反對前期宣傳，與利益相關方溝通調整引路選址建設較高的路堤和堤后濕地收費站與周邊社區(qū)隔離補建大量的綠化帶對當?shù)厣鐓^(qū)的影響修建繞過當?shù)厣鐓^(qū)舉行聯(lián)絡會議，解決當?shù)卮硖岢龅膯栴}依靠風險合理分配減輕特許經(jīng)營方的運營壓力。環(huán)境風險施工開辟專用通道建設獨立的排水管網(wǎng)和排污口建造大量的景觀綠化和噪音隔離墻等57/69協(xié)議條款：2009年之前投資2.5億元；提高和改善現(xiàn)有體系內(nèi)的經(jīng)濟、環(huán)境和技術相關標準；最晚在2003Ian底之前取消固定水價，并在長期

36、形成下降的趨勢；2014年前確保不裁員；轉讓技術；每年支付6800萬歐元的特許經(jīng)營費。德國柏林瓦塞爾水務項目國際財團（私營）1992年德國政府國有企業(yè)私有化柏林水務控股公司柏林市德國交通部消費者歐洲投資銀行50.1%賬單付費合資經(jīng)營合同貸款債務服務支出49.9%柏林政府控股50.1%三家社會資本公司（RWE水務公司、安聯(lián)資本合伙公司、威立雅水務公司）平均持股49.9%股份。58/69國外經(jīng)典的PPP項目案例波蘭華沙S8快速路項目，是華沙至彼得庫夫特雷布納爾斯基路段鏈接華沙城市圈和上西里西亞工業(yè)區(qū)兩個重要經(jīng)濟活動中心的關鍵通道。美國馬薩諸塞州3號公路北段修繕擴建項目：采用DBOM模式，政府特別通

37、過立法：獲得創(chuàng)新項目融資和交付方式，聯(lián)合開發(fā)，共享收益。最終政府與社會本方因項目范圍、成本和進度等方面的存在分歧，至2006年底完成建造后合同終止。事實證明：項目參與方應清楚地了解各自的角色、責任、風險和回報，以及搭建項目合同靈活溝通的機制。59/692005年紡織業(yè)現(xiàn)代化轉型，成立由聯(lián)邦政府和地方政府、社會資本方、金融機構與參的項目公司（SPV）建設綜合紡織園區(qū)，為紡織企業(yè)提供優(yōu)惠政策，廠房土地、公用設施、工人培訓、符合國際標準的檢測實驗室、后勤保障等等；印度的PPP紡織項目共包含兩個綜合紡織園區(qū)，聯(lián)邦政府補貼和股權投資獲得的融資占基礎設施總投資的40%金額不超過4億盧比，剩下的60%有社會

38、資本方籌集。綜合紡織園區(qū)的建立基于產(chǎn)業(yè)集聚的理念，項目的利益相關方都要受益于公用設施。除了土地上的建筑以外，公用設施包括圍欄、道路、排水、供水、供電、自備電廠、污水處理設施和通訊設施等；公用檢測實驗室、設計中心、會展中心、倉儲設施、原料倉庫、包裝工廠、托兒所、食堂、職工宿舍、服務辦公室、供應商辦公室、勞工休息區(qū)、娛樂設施和營銷支持系統(tǒng)等；培訓中心；印度綜合紡織園區(qū)項目項目成果：園區(qū)吸引350億盧比的投資創(chuàng)造就業(yè)崗位15000多個 60/69美國福特島開發(fā)項目：是美國海軍依據(jù)國會通過的特別法案，以轉讓或出租閑置資產(chǎn)的方式，授權社會資本對福特島上現(xiàn)有公共建筑和歷史遺跡進行開發(fā)和重建，并改善當?shù)氐碾娏Α⒌缆贰⑼ㄐ拧⑽鬯幚淼然A設施，同時負責住宅建設等內(nèi)容。福特島位于珍珠港，2003年7月，美國海軍授予福特島置業(yè)公司一份自主開發(fā)協(xié)議，準許其對福特島進行開發(fā)。為促進項目的順利實施，美國國會通過了一部特殊法案，允許美國海軍對其多余的