1、現金流量表的編制與分析現金流量表的作用1、權責發生制和現金收付制早期的會計實踐大多采納現金收付制，到本世紀初，許多中小型企業仍適應依照實收實付計帳。為了使利潤的核算更為合理，收入、費用在不同期間能合理配比、分攤，會計理論開始主張收支的溯源原則，即把收益或損失歸入導致發生收入或支出的那個報告期，而不歸入實際收付現金的那個報告期，這確實是我們現行的會計核算的基礎權責發生制。但與此同時不管是企業治理者依舊債權人和投資者都相當關注企業的資金流量，因為它決定了企業能否正常運轉和債權人、投資者能否實現他們的資金回流，特不是在經濟滑坡和蕭條的時期。資金流量表經歷了專門長時刻才被會計準則所確信，實際上它是對傳

2、統報表資產負債表和利潤表的有益補充。利潤表只反映企業在一定時期內的經營成果，但不反映經營活動所產生的資金流量；資產負債表只反映企業一定時點的財務狀況，但不講明變動的緣故。利潤表依照相關性的原則對實收實支和應收應支不加區分，不能真實反映企業實際的收益情況，容易對債權人和投資者產生誤導。資產負債表依照歷史成本原則記載資產可能與實際市場價值相去甚遠。事實上，會計方法的可選擇性使會計報表的可信度大大降低。2、從財務狀況變動表到現金流量表資金流量表通常采納全部資金概念，即不阻礙資金變動的籌資投資活動在表中也予以附加列示，以反映企業活動的全貌。以流淌資金為基礎編制的資金流量表稱為財務狀況變動表，以現金及現

3、金等價物為基礎編制的資金流量表稱為現金流量表。70年代以來，西方會計普遍要求編制財務狀況變動表，我國1992年制定的企業會計準則也要求企業提供財務狀況變動表或現金流量表。以流淌資金為基礎編制的財務狀況變動表并不能全面反映企業的經營績效和償付能力。首先，流淌資金是流淌資產扣除流淌負債后的余額，其規模受二者合理計量的阻礙。在實務操作中，有的企業將長于一年才能出售或變現的存貨、待攤費用列作流淌資產，對有些在短期內立即出售的長期資產卻不轉為流淌資產。同時，存貨、應收帳款等資產的計帳方法也不能幸免帳面價值和實際價值之間的差異。其次，用流淌資金來衡量和分析企業的流淌性和償債能力直同意其內部結構合理性的阻礙

4、，因為各項流淌資產的流淌性和變現能力有較大差異。1992年國際會計準則委員會更新了會計準則，要求企業以現金流量表取代財務狀況變動表；1998年，我國財政部也提出了同樣的要求。3、現金流量表的作用現金流量表是以現金流入與流出匯總講明企業在報告期內經營活動、投資活動及籌資活動的動態報表，其編制基礎是現金和現金等價物，其結構比財務狀況變動表更明確、更易理解。編制現金流量表能夠提供企業的現金流量信息，關心投資者、債權人直接有效地分析企業償還債務、支付股利及對外融資的能力；編制現金流量表便于報表使用者分析本期凈利與經營現金流量的差異，客觀評價企業的營利能力和經營周轉是否順暢；編制現金流量表便于報表使用者

5、分析與現金有關、無關的投資籌資活動，預測企業以后的進展趨勢和現金流量。現金流量表的編制1、直接法直接法是以利潤表中的營業收入為起算點，直接按類不列示各項現金收入與支出，據以計算出經營活動的現金流量。其差不多原理如下：營業收入 +以往應收資產收現、本期預收負債增加 =銷售收現 -本期形成應收資產、以往預收負債兌現營業成本 +以往應付負債兌付、本期存貨囤積 =購貨付現 -本期形成應付負債、動用以往存貨其他收入 +以往其他應收資產收現、本期其他應付負債增加 =其他收現 -本期形成其他應收資產、以往其他應付負債兌現其他費用 +以往應付費用兌付、本期預付費用增加 =其他付現 -本期形成應付費用、以往預付

6、費用減少 -不需支付現金的費用（各項資產的會計性攤銷）營業利潤 -非現金經營性資產（原值）+經營性負債 =經營現金凈流入 +不需支付現金的費用（各項資產的會計性攤銷）+投資收益營業外收支 -非經營性資產凈值（資產的會計性攤銷除外）=投資現金凈流入-財務費用 +非經營性負債+權益（結轉的本期凈利潤除外） =籌資現金凈流入凈利潤-非現金資產（凈值）+負債+權益（結轉的本期凈利潤除外）=現金凈流入注：此處的營業利潤指息前營業利潤；財務費用指籌資成本如利息、籌資費用等，經營性財務費用歸入經營活動其他費用；營業外收支指與投資有關的固定資產處理損益等，與經營有關的歸入經營活動其他收支。1-1帳戶法業務較少

7、的小型企業能夠選擇較為簡捷的帳務法編制現金流量表，即在期末依照現金、銀行存款等帳戶的日記帳逐筆分析其來源或用途，剔除提現、軋現等內部轉帳，依照現金流量表要求分類匯總。1-2工作底稿法采納工作底稿法編制現金流量表是較為嚴謹且便于核對的方法，大多企業都采納這一方法。但這一方法較為繁瑣，在那個地點，我們省去某些步驟如調整分錄，將編制過程簡化為三步，簡單舉例講明如下：某企業19#年度資產負債表和利潤表如下，除此以外，我們還需了解有關投資、籌資活動和某些損益項目的詳細資料：本期出售10萬元的短期投資，購入5萬元長期投資；盤盈固定資產一筆，原值5萬元，可能折舊2萬元，本期計提折舊5萬元；歸還5萬元短期借款

8、和10萬元長期應付款；本期銷售費用中有2萬元為支付給職工資金，治理費用中有3萬元為支付給職工資金；財務費用中經營性開支0.5萬元，利息支出2.5萬元；本期其他業務利潤為租金收入，營業外支出是經營性的；投資收益中1萬元是出售投資獲利，2.5萬元為長期投資分得利潤。首先，我們把利潤表中的各項收支進行分析并分類填入現金流量表草表，用（）表示現金流出；第二步，分析資產負債表中各項目的變動緣故，除結轉的凈利潤和現金變動外，其他資產、負債、權益的變動均反向過入草表，即借方過入流入，貸方過入流出，過入時依照利潤表各項收支進行分類；最后，整理完成現金流量表。資產負債表單位：萬元資產期初期末借方貸方負債權益期初

9、期末借方貸方貨幣資金10122短期借款3025D5短期投資155a10應付票據1520e5應收帳款3040A10其他應付款2030f10其他應收款53b2預提費用50E5存貨2522c3流淌負債合計7075長期投資2530B5長期應付款100F10固定資產4550C5實收資本6060減：累計折舊512C(2)d5未分配利潤10155凈值4038所有者權益7075資產合計1501502020負債權益合計1501502020利潤表單位：萬元金額經營投資籌資不涉及現金銷售收入105105銷售成本65（65）銷售費用20（20）銷售稅金及附加1（1）銷售利潤19加：其他業務利潤11減：治理費用15（3

10、）、（12） 財務費用3（0.5）（2.5）營業利潤2加：投資收益3.51、2.5 營業外收入33減：營業外支出1（1）利潤總額7.5減：所得稅2.5（2.5）凈利潤5注：這步分析也可在登現金流量表草表時直接完成現金流量表權責發生制資產負債表調整流入資產負債表調整流出現金收付制一、經營活動11現金流入：96銷售收現105A1095收到租金11現金流出：(85)購貨付現（65）c3 +e5(57)職工工資、福利（2）、（3）(5)所得稅（2.5）(2.5)其他稅費（1）(1)其他支出（18）、（12）b2 +d5E5(19.5)（0.5）（1）f10二、投資活動8.5現金流入：13.5收回投資1

11、a1011分得利潤2.52.5現金流出：(5)權益性投資B5(5)三、籌資活動(17.5)現金流出：(17.5)償還債務D5(5)償付長期應付款F10(10)償付利息（2.5）(2.5)四、不涉及現金3C5+C(2)0合計535382、間接法間接法是以利潤表中的本期利潤為起算點，調整不增減現金的收入與費用以及與經營活動無關的營業外收支項目，據以計算出經營活動的現金流量。其差不多原理如下：凈利潤-投資收益和營 -非現金經營性資產+經營性負債 =經營現金凈流入業外收支即營業利潤 +不減少現金的費用（各項資產的會計性攤銷） +投資收益營業外收支 -非經營性資產凈值（資產的會計性攤銷除外）=投資現金凈

12、流入-財務費用 +非經營性負債+權益（結轉的本期凈利潤除外） =籌資現金凈流入凈利潤-非現金資產（凈值）+負債+權益（結轉的本期凈利潤除外）=現金凈流入由此可見，兩種方法的區不在于對經營現金流量的計算不同，直接法依照利潤表由上而下得出營業利潤并對其逐項調整，間接法由下而上倒算出營業利潤然后整體調整。因此，在直接法的基礎上編制間接法現金流量表，投資、籌資部分不動，只需將經營活動中權責發生制下的各項收支替換為營業利潤即凈利潤扣減投資收益營業外收支加上財務費用，然后把經營性資產、負債的變動匯總列示即可。如上例中間接法編制經營活動現金流量能夠計算如下：現金流量表權責發生制資產負債表調整流入資產負債表調

13、整流出現金收付制一、經營活動11凈利潤55減：投資收益3.53.5營業外收入33加：財務費用2.52.5營業利潤11加：折舊d55減：經營性應收項目的增加b2 +c35加：經營性應付項目的增加f10+e5A10+E50間接法編制時未能詳細列示經營活動的各項現金流入的來源和現金流出的用途，但有助于從現金流量的角度分析企業凈利潤的質量。因此，我國現行會計準則規定采納直接法，同時要求在現金流量表附注中披露將凈利潤調節為經營活動現金流量的信息，也確實是用間接法來計算經營活動的現金流量。3、中西現金流量表編制的幾點區不在編制方法上，我國要求必須采納直接法，同時補充間接法將凈利潤調節為經營活動現金流量的信

14、息；而國際會計準則和美國財務會計準則鼓舞采納直接法，但也可采納間接法。在經營活動現金流量的具體分類上，我國打破了利潤表本身的格局，要求對利潤表中各項目進行具體分析、分解，如應收帳款、應收票據要分解為貨款收入和增值稅，銷售收入要依照其中貨款收入部分進行調整，其他業務收入中要把租金收入分解出來，銷售成本、費用、治理費用中支付給職工的部分要分解出來，財務費用、治理費用也要進行分析、分解，這使得報表的編制特不復雜和難以掌握。而國際會計準則和美國財務會計準則對經營活動現金流量的分類差不多上與利潤表吻合，編制起來相對簡便。在投資收益上，我國將一般股利、利息收益和資本收益均作為投資活動現金流入，投資收益不需

15、要進行分解；而美國財務會計準則在將資本收益作為投資活動現金流入的同時將一般股利、利息收益列作經營活動，投資收益需要進行分解；國際會計準則同意在以上兩種方法中進行選擇。在籌資成本上，我國將支付利息和股利均作為籌資活動現金流出，財務費用需要進行詳細分解；而美國財務會計準則在將支付股利作為籌資活動現金流出的同時將支付的利息列作經營活動，財務費用不需要分解；國際會計準則同意在以上兩種方法中進行選擇。現金流量表的分析1、結構分析首先要分析現金流量的內部結構，即經營、投資、籌資三者對現金凈流量的貢獻。在這一分析過程中，我們要結合企業所處的經營周期確定分析的重點。對處于開發期的企業，經營活動現金流量可能為負

16、，我們應重點分析企業的籌資活動，分析其資本金是否足值到位，流淌性如何，企業是否過度負債，有無接著籌措足夠經營資金的可能；同時推斷其投資活動是否適合經營需要，有無出現資金挪用或費用化現象。我們應通過現金流量預測分析將還款期限定于經營活動可產生凈流入時期。對處于增長期的企業，經營活動現金流量應該為正，我們要重點分析其經營活動現金流入、流出結構，分析其貨款回籠速度、賒銷是否有力、得當，了解成本、費用操盡情況預測企業進展空間，企業是否充分利用應付款項，同時我們要關注這一時期企業有無過分擴張導致債務增加。對處于成熟期的企業，投資活動和籌資活動趨于正常化或適當萎縮，我們要重點分析其經營活動現金流入是否有保

17、障，現金收入與銷售收入增長速度是否匹配，同時關注企業是否過分支付股利，有無資金外流情況，現金流入是否要緊依靠投資收益或不明確的營業外收入。對處于衰退期的企業，經營活動現金流量開始萎縮，我們要重點分析其投資活動在收回投資過程中是否獲利，有無冒險性的擴張活動，同時要分析企業是否及時縮減負債，減少利息負擔。這一時期的貸款期限不應超過其現金流量出現赤字。結合以上舉例，我們能夠大致推斷，該企業處于成長期或成熟期，主應業務突出，銷售回籠較好，費用也得到了有效操縱，而且企業在盈利時及時調整其籌資份額，減輕了利息負擔。2、比率分析假如是熟悉的客戶，對首期現金流量表已作過詳細分析，我們也可直接進行比較簡捷的比率

18、分析。通過比率分析，我們能夠粗略分析企業的償債能力、營運能力和盈利能力。常見的指標如下：償債能力：現金比率，即期末現金及現金等價物余額與流淌負債之比。一般認為這一比率應在0.25左右，即可供支付一個季度的資金需求。現金利息支付比率，即付息前經營現金凈流量與利息之比。這一比率是依照已獲利息倍數的原理推導的，一般認為該比率至少要大于1，在2-2.5左右更佳。本例中企業現金比率為0.16，要全部償還短期借款有一定困難，尚依靠其融資能力；現金利息支付比率為4.4，償付利息是比較充分的。營運能力：銷售收現率，即本期銷售收現除以期初應收帳款、應收票據余額減預收帳款余額加本期銷售收入。購貨付現率，即本期購貨付現除以期初應付帳款、應付票據余額減預付帳款余額加本期銷售成本。本例中企業銷售收現率為70%，貨款回籠較快，購貨付現率為71.25%，略高于銷售收現率，時刻一長，企業可能會囤積一定的資金在存貨上。盈利能力：經營現金與經營利潤之差，即本期經營活動現金凈流量與本期經營利潤之間的差距。現金股利支付比率，即本期宣告發放的現金股利與本期現金余額之比，反映企業利潤分配的能力。本例中企業經營現金與經營利潤之差為正10，利潤比較確實，企業前期投入在目前有一定回流，考慮到前期負債偏高，企業正處于