1、證券投資基礎與實訓 大連理工大學出版社新世紀高職高專教材編審委員會組編 新世紀高職高專金融保險類課程規劃教材 第1頁，共21頁。目錄（基礎部分）項目一 證券與證券市場項目二 證券投資工具項目三 證券交易程序 項目四 證券中介機構項目五 中國證券市場基礎知識項目六 基本分析法項目七 技術分析法第2頁，共21頁。【知識目標】通過對經濟性因素、政治性因素、人為操縱因素和其他因素的學習，從宏觀、中觀、微觀了解和掌握股價運行基本面分析的方法。 項目六、基本分析法第3頁，共21頁。項目六、基本分析法【技能目標】學習從基本面入手，分析股票價格運行的內在價值規律，運用豐富的統計資料及多種多樣的經濟指標，采用比

2、例、動態的分析方法從研究宏觀的經濟大氣候開始，逐步開始中觀的行業興衰分析，進而根據微觀的企業經營、盈利的現狀和前景，從中對企業所發行的股票作出接近顯示現實的客觀評價，并盡可能預測其未來的變化，作為投資者選購的依據。掌握發現其內在潛力與長期發展的良好前景，并選擇適當的時機購入該只股票的技能。第4頁，共21頁。項目六、基本分析法【案例導入】小李經深入細致研究，從盈利五十強中選擇了大同煤業601001操作，自2008年12月8日開始用MACD日線嚴格按買賣依據操作，即凡金叉第二天開盤必買，死叉第二天開盤必賣；盈虧都一定執行，其做起來只要求自已摒棄所有人為因素完全嚴格執行操盤紀律。經過一年實踐證明這套

3、方法十分有效。初始投入10萬元，一年操作下來，601001大同煤業收益近8倍，年底變成為78.3萬。小李自從運用此法炒股，一不用操心選股，二不用整天擔憂大盤升降，所要做的唯一工作就是看什么時候有買賣信號并執行買賣即可。第5頁，共21頁。【案例導入】此方法由于只炒業績排名前五十名的股票，于是保證了其價值投資優勢；又運用均線死叉止損法，所以又不會被套，不斷高拋低吸保證穩定收益。為什么該方法強調一定要找有發展后勁的優質股作長期反復炒作對象呢？正象馬克思所言：價格是價值表現形式，其必然圍繞價值上下波動。因此我們一定要選擇有價值的企業，這是盈利的根本保證。同時，馬克思指出在一定時期內價格波動還會受供求關

4、系影響，該只股票買的人多，大買主即所謂的莊家介入越深其中短期走強機會相對也就會越大，因此我們也就積極主動細心研究考慮了主力的動向，一旦我們確定了某只股票滿足以上二點，即可大膽買賣反復操作。第6頁，共21頁。項目六 基本分析法任務一、認識基本分析法任務二、了解影響因素任務三、認識宏觀分析任務四、認識行業分析任務五、公司分析任務六、財務分析第7頁，共21頁。任務一、認識基本分析法1、基本分析法的概念2、影響股票價值的因素3、投資者實施投資活動之前，進行投資分析的必要性4、分析步驟第8頁，共21頁。任務二、了解影響因素1、經濟周期2、財政政策 3、利率變動 2.3.1利率的升降與股價的變化呈反向運動

5、2.3.2 利率升降走向的預測 第9頁，共21頁。任務二、了解影響因素4、匯率變動 5、物價變動 6、通貨膨脹 7、政治因素 8、人為操縱第10頁，共21頁。任務三、認識宏觀分析1、宏觀經濟運行分析 2、宏觀經濟政策分析3、國際金融市場環境分析 3.3.1 國際金融市場動蕩通過人民幣匯率預期影響證券市場 3.3.2 國際金融動蕩通過宏觀面和政策面間接影響我國證券市場第11頁，共21頁。任務四、認識行業分析1、行業分析意義 2、我國證券市場的行業劃分3、行業的經濟結構分析4、經濟周期與行業分析4.4.1 增長型行業4.4.2 周期型行業4.4.3 防御型行業第12頁，共21頁。任務五、公司分析1

6、、公司競爭地位分析 5.1.1 技術水平5.1.2 市場開拓能力和市場占有率5.1.3 資本與規模效益5.1.4 項目儲備及新產品開發2、公司的盈利能力及增長性分析 第13頁，共21頁。任務五、公司分析3、公司經營管理能力分析 5.3.1 各層管理人員素質及能力分析 5.3.2 企業經營效率分析5.3.3 內部調控機構效率分析5.3.4 人事管理效率評估 5.3.5 生產調度效率分析第14頁，共21頁。任務六、財務分析1、財務分析重要性 6.1.1 公司的獲利能力6.1.2 公司的償還能力6.1.3 公司擴展經營的能力6.1.4 公司的經營效率2、資產負債表 第15頁，共21頁。任務六、財務分

7、析6.2.1 資產6.2.2 負債6.2.3 股東權益3、財務狀況變動表 4、損益表 6.4.1 營業收入第16頁，共21頁。任務六、財務分析6.4.2 營業費用6.4.3 利潤5、差額分析法 6、比率分析法6.6.1 反映公司獲利能力的比率6.6.2 反映公司償還能力的比率第17頁，共21頁。【項目延伸】探索研究基本面分析的奧秘任何公司能否有更進一步的發展，視其是否具備穩固的經營基礎。而基本分析的目的便是在幫助投資人深入了解上市公司的財務狀況，做為投資時的重要參考。要做好基本分析則必須仰賴財務比率的計算，因此，分析財務比率其實就是基本分析的重中之重。第18頁，共21頁。【項目延伸】在分析財務

8、比率之前，必須明確所有的比率并無好壞的標準答案，尤其是不同行業有不同標準。以本益比為例，在美國，一般科技股的本益比較高，而金融股的平均本益比又比其它行業偏低。在臺灣，金融股的本益比卻又特別高，股價究竟是貴還是便宜，需分類加以比較，另外在計算比率時，需將所算出結果與同行業中的其他股票相比較以論高下，用以科學有效的評判公司運營狀態的優劣。第19頁，共21頁。【項目延伸】財務比率分析：上市公司財務報表，除了將公司一年來的業務與公司未來發展方向針對股東說明之外，并詳細公開所有財務報表，使投資人對該公司之財務及業績有深入了解。許多投資人對這些密密麻麻的數字非常反感，認為這些會計、財稅方面的資料，是專家進行評判的內容，于是便往旁邊一丟了事。其實這些資料非常簡明，一個認真投資的人應該學習去看，算出幾種比率，便可洞悉公司財務狀況。第20頁，共21頁。【項目延伸】分析財務比率可以幫助投資人發掘優質上市